Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций в среду продолжил раскручивать спираль роста благодаря энергии импульса, возникшей после прохождения ряда ключевых сопротивлений. «Медведи» вновь смогли лишь обозначить свое присутствие, что подтвердил слабый характер внутридневного отката, не дошедший до уровней локальных поддержек. Оснований для продаж не возникло благодаря продолжившемуся росту нефтяных цен и спокойной обстановке на внешних площадках. Индекс ММВБ завершил день на относительно высоких для последнего времени биржевых оборотах ростом 1.1% на 1 423.87 пунктах.
Ритм торгам вновь задавали газовики, нефтяники и металлурги. Акции Новатэка подорожали на 2.22%, Газпрома – на 1.77%, несмотря на публикацию отчетностей по российским стандартам за первое полугодие, которые зафиксировали резкое снижение чистой прибыли на фоне увеличения выручки. В верхних строчках дневных результатов оказались недавние аутсайдеры – бумаги Лукойла (+1.54%), Сургутнефтегаза (обык. +2.00%, прив. +0.35%). Акции Северстали, ММК, ГМК Норильский никель прибавили в стоимости на 1.3-1.5%. Акции НЛМК (-0.02%) остались вне фокуса инвесторов после смешанных результатов по стандартам US GAAP за первое полугодие. Слабее рынка динамику продемонстрировали акции Роснефти (+0.37%), ВТБ (+0.38%), Сбербанка (обык. +0.63%, прив. +0,59%).
Поддержку российскому рынку акций продолжает оказывать улучшение конъюнктуры на рынке энергоносителей. После обнадеживающих данных по промпроизводству в Китае, дополнительным стимулом для покупок становится рост напряженности в Египте, который может вернуть опасения блокирования поставок черного золота из Ближнего Востока. Вчера в Египте было объявлено о введении военного положения, сторонники свергнутого президента Мурси вступили в ожесточенное противостояние силам полиции и армии. На этом фоне цены на нефть марки Brent преодолели рубеж в 110 долл/барр., что при дальнейшем подтверждении может стать сигналом усиления растущей тенденции.
Подобные сигналы вряд ли будут проигнорированы российским рынком акций, однако сегодня более важным станет ухудшение настроений на мировых финансовых рынках. Вместе с локальным перегревом это может подтолкнуть индекс ММВБ к коррекции. Поддержками выступит уровень в 1 415 пунктов и зона в 1 405 — 1 410 пунктов, где можно ожидать ослабления продаж. Американский фондовый рынок вчера не смог продлить импульс вверх, несмотря на данные по ценам производителей, которые несколько понизили шансы сворачивания программы количественного смягчения в сентябре. Не вызвали энтузиазма и данные по ВВП еврозоны, которые оказались выше консенсус-прогноза. Сегодня фьючерсы на американские индексы отошли в негативную зону, настроения на азиатских рынках больше близки к пессимизму.
После коррекции в утренние часы рынок может уйти в боковик, выход из которых может предопределить реакция мировых рынков на выход блока статистических данных. В 16-30 выйдут заявки на получение пособий по безработице, потребительским ценам и индексу деловой активности от ФРБ Нью-Йорка. От ФРБ Филадельфии рынки получат свежий отчет в 18-00. Ранее в 17-15 будут опубликованы данные по объему промпроизводства.
На рынке рублевых корпоративных облигаций в среду было заметное присутствие управляющих компаний – на высоких объемах преобладали позитивные переоценки. В целом для этого сложился неплохой фон, хотя рубль вновь испытал давление, к тому же несколько ухудшилась ситуация на денежном рынке. Сегодня компании будут перечислять в фонды страховые платежи, что вместе с ограничением ликвидности со стороны ЦБ может ограничить покупательскую активность и вызвать давление в котировках долговых инструментов.
С другими новостями финансового рынка вы можете ознакомиться на сайте компании eu-invest.ru/about/analitika

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций во вторник увеличил вероятность достижения летних максимумов. Психологический рубеж в 1 400 пунктов по индексу ММВБ не смог устоять под натиском атаки «быков», увеличились биржевые объемы, что на фоне сохранения спокойной обстановки на внешних рынках и повышения цен на нефть делает позиции «медведи» незавидными. По итогам дня рублевый индекс прибавил 1,4%, составив на закрытии основной сессии – 1 407,9 пунктов.
Среди наиболее ликвидных бумаг не смогли поддержать рыночные настроения только бумаги НЛМК (-0,46%) после смешанных результатов за II квартал по стандартам US GAAP, и Россетей (-0,17%) после ралли предыдущего дня. Акции РусГидро и ФСК ЕЭС умерили темпы роста стоимости до чуть более 0,4%, в то время как отставшие накануне акции ИнтерРАО подорожали на 1,73%. Во вторник спрос сместился в бумаги металлургических и нефтегазовых компаний. В частности акции ГМК Норильский никель выросли в цене на 3,41%, Газпрома – на 2,44%; прибавили в цене и «префы» Транснефти (+1,52%).
Основным фактором
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок начал неделю в позитивном ключе, продолжив по инерции рост, получивший импульсное ускорение после прорыва вверх трехдневного диапазона. «Быки» действовали слаженно и уверенно: вначале дня позволили «медведям» снять локальную перекупленность, а к концу для оттолкнули рублевый индекс вверх от локальных поддержек. Смущение вызывает лишь небольшие объемы торгов, которые оставляют в силе вариант формирования новой среднесрочной волны вниз. Пока же игроки на понижение остаются пассивными, что может подтянуть индекс ММВБ к 1400 пунктам. Вчера достижения не превысили 0.4%, что неплохо на фоне пятничных 1.5%.
Если в пятницу настроения задавали металлурги, то в понедельник такая почетная роль досталась уже энергетикам. Акции Россетей прибавили 4.0%, РусГидро – 3.95%, ФСК ЕЭС – 2.90%. Впрочем, металлурги не сильно отстали, в особенности производители драгоценных металлов, несмотря на коррекцию в ценах на золото: Полюс золото +2.43%, Polymetal +2.16%. Слабее рынка продолжили выглядеть акции Сургутнефтегаза (обык. -0.07%, прив. -0.19%) и Транснефти (-0.13%). Просел в капитализации Уралкалий (-2.41%).
Сегодня принципиального нового на мировых финансовых рынках ничего не происходит. Данные по машиностроительным заказам в Японии оказались лучше прогнозов. Рынки ждут данных по ВВП еврозоны (завтра) и сегодняшние отчеты по розничным продажам в 16-30 и товарно-материальным запасам в 18-00 в США. Ожидания укрепления мировой экономики благодаря в первую очередь новостям из Китая сохраняют интерес к рисковым активам. Благодаря росту цен на нефть вопреки ожиданиям роста запасов и укреплению доллара у российского рынка акций сегодня появится отличная возможность проверить на прочность сопротивление на 1 400 пунктах по индексу ММВБ. Прорыв будет возможен при сохранении благоприятной динамики на внешних рынках.
На рынке рублевого корпоративного долга
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В пятницу российский рынок акций сумел сократить большую часть понесенных на неделе потерь. «Медведи» так и не дождались фактора, который бы заставил их оппонентам проявить слабину. Вместо этого были сами вынуждены ликвидировать «короткие» позиции на фоне восстановления цен на нефть и отсутствия признаков углубления коррекции на внешних рынках. Спасательным кругом для оптимистов стали данные по промпроизводству Китая, которые вернули надежды, что Пекин в этом году сможет удержать темпы роста ВВП в рамках таргета в 7.5%. Индекс ММВБ к концу дня импульсно прошел верхнюю границу двухдневной консолидации на 1 370 пунктах, показав подъем на 1.5% до 1 382.72 пункта.
Выход данных по промпроизводству в Китае стал катализатором возвращения интереса к акциям металлургических компаний. Котировки акций НЛМК (+8.27%), Северстали (+6.57%), ММК (+3.81%), ГМК Норильский никель (+2.66%) продемонстрировали настоящее «ралли». Весомым приростом капитализации отметились также Новатэк (+3.02%) и Газпром (+2.44%). Обыкновенные бумаги Сбербанка подорожали на 1.79%, привилегированные – на 1.41%, Роснефти – на 1.91%. Слабее рынка выглядели акции энергетики, в частности акции Русгидро подешевели на 0.12% и «префы» Транснефти – почти на 1%.
После преодоления сопротивления на
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций в четверг продолжил искать точку опоры после снижения к новым локальным минимумам на комментариях функционеров из ФРС. Как и днем ранее, рублевый индекс не изменился по итогам дня, продолжив колебания ниже уровня в 1 370 пунктов. Позитивные цифры по внешней торговле Китая, не смогли привести к улучшению диспозиции на нефтяном рынке, сдержанно отреагировали и внешние рынки акций, что не привело к изменениям в сложившихся диапазонах цен и в России. Возросшие объемы и характер дневных свечек могут указывать на формирование локального дна, однако еще одна порция негатива может спровоцировать на ликвидацию открытых «лонгов» что может обернуться новой волной распродаж.
Сегодня инициатива вновь будет на стороне «быков», главное чтобы они ею распорядились не так бездарно, как вчера утром. Данные по промпроизводству в Китае оказались намного лучше прогнозов, что компенсировало слабость розничных продаж и указало на возможность выполнения Пекином цели в 7,5% по темпам роста экономики в этом году. Отсутствие значимой реакции на эти данные на внешних рынках затруднит выполнение задачи «быкам». Сопротивлением продолжит выступать уровень в
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Во вторник интрига дальнейшего направления среднесрочной динамики российского рынка акций разрешилась. Натолкнувшись на линию растущего тренда, рынок провел в раздумьях порядка четырех дней, прежде чем окончательно определиться с тем, что коррекция должна получить статус импульса. «Медведи», усмотрев в итогах предыдущего дня слабость «быков» не стали откладывать в долгий ящик атаку, полностью проигнорировав и относительно стабильные цены на нефть и вполне спокойный характер торгов в Европе. По итогам основной сессии вторника индекс ММВБ потерял почти 2%, вернувшись к 1364.65 пунктам, минимуму с 11 июля. При этом объемы остались на минимальных уровнях, что грозит продолжением распродаж при относительно небольших усилиях продавцов.
В плюсе среди наиболее ликвидных акций завершили день только «префы» Ростелекома (+0.88%), в то время как потери остальных попали в диапазон от 0.25% в случае Трансефти до 4.1% в случае Татнефти. Обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 1.57%, привилегированные – на 3.03%, акции Газпрома просели в цене на 2.15%. В отраслевом разрезе наибольшие потери понес нефтегазовый сектор (Micex O&G -2.35%), наименьшие – химический (Micex CHM -1.21%). Злоключения Уралкалия продолжились, акции подешевели на 1.02%.
Драйвером мощного выпада вниз послужили заявления главы ФРБ Далласа Ричард Фишер, который отметил, что опубликованные в пятницу данные по рынку труда, которые большинство сочли в качестве предлога продолжить количественное смягчение, все же приблизили Федрезерв к сворачиванию этой программы. Один из последовательных противников текущей политики ФРС отметил, что монетарным властям необходимо решиться на этот шаг и думать о том, как это сделать безболезненно для рынков. Пока это получается не очень хорошо для рынков развивающихся стран, в том числе и для российского, который после того как смог «отдышаться» в июле все еще не может полностью вернуть былую форму.
Вышедшие данные по внешней торговли в США во вторник увеличили вероятность ужесточения позиции ФРС. Дефицит в июне сократился до минимума с октября 2009 года, что приведет к переоценке ВВП за второй квартал в сторону увеличения. После завершения торгов порядком удивил глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс. Вместо привычной «голубинной» позиции он избрал куда более осторожную позицию, отметив, что не исключает начало сворачивания QE-3 уже на сентябрьском заседании. Даже его коллега Деннис Локхэрт, придерживающийся куда более жестких взглядов указал, что на подобные шаги в ФРС могут решиться на одном из трех предстоящих заседаний в этом году.
В итоге после серии выступлений представителей ФРС спокойствие на финансовых рынках после успокоительных речей Бернанке в июле находится под угрозой. «Быкам» остается надеяться, что за них заступиться глава ФРБ Кливленда Сандро Пианалто, однако ее комментарии поступят в ленты информагентств уже после закрытия основной сессии, к тому же рынки не придают большого значения ее словам. Пока же «быкам» придется совсем несладко – утром в среду ситуация складывается явно не в их пользу. Максимум на что они могут рассчитывать, так это на переход на положительную территорию в течение дня и тестирование 1 375 пунктов по индексу ММВБ в качестве сопротивления. У «медведей» же появился оперативный простор, в отсутствие контратаки «быков» рублевый индекс в ближайшие дни может опуститься к 1 350 пунктам. Помимо выступления г-жи Пианалто стоит обратить внимание на данные по промпроизводству в Германии в 14-00, влияние которых на ход торгов, впрочем, будет не очень значительным.
На рынке рублевого корпоративного долга во вторник преобладали покупки, которые сегодня могут смениться продажами на фоне ухудшения ситуации на внешних рынках и ослабления рубля. Настрой могут задать аукционы Минфина, итоги которых в отсутствие премии к рынку могут оказаться разочаровывающими.

С другими новостями финансового рынка вы можете ознакомиться на сайте компании eu-invest.ru/about/analitika

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
С началом новой недели на российском рынке акций по-прежнему осталось больше вопросов, чем ответов. Несмотря на разочаровывающий характер данных по американскому рынку труда, что снижает вероятность сворачивания что снижает вероятность сворачивания программы количественного смягчения, покупатели не воспользовались выпавшим на их долю шансом и не смогли прервать вялотекущую коррекцию двух последних недель. Психологический рубеж в 1 400 пунктов вновь выступил надежной преградой для поползновений «быков», в то же время «медведи», обжегшись в пятницу, осторожничали, что привело к крайне невыразительной динамике торгов и чуть ли не самым минимальным объемам этого лета. По итогам понедельника индекс ММВБ изменился незначительно (-0.03%), оставшись чуть выше 1 390 пунктов.
Наиболее интересные движения внутри дня можно было отыскать в акциях второго круга. Акции Уралкалия
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Снижение цен на нефть и слабый отклик на статистику по рынку труда в США, откладывающей момент уменьшения притока ликвидности от ФРС, не позволили российскому рынку акций завершить неделю на положительной ноте. Индекс ММВБ оказался не в состоянии преодолеть сопротивление на 1 410 пунктах и удержаться выше психологического уровня в 1 400 пунктов. По итогам дня рублевый индекс потерял 0.45%, завершив неделю на 1 392.45 пунктах. Объемы торгов остались ниже средних значений.
Продолжилось восстановление в акциях Уралкалия (+5.39%) — многие участники рынка сочли чрезмерным снижение на 35% капитализации производителя удобрений в свете последних корпоративных событий за последние две недели. Еще одной растущей историей пятницы стали акции Северстали (+3.16%), поддержку которым оказали недавно опубликованные операционные результаты за II квартал. В целом у металлургов (Micex M&M -0.62%) концовка недели не удалась, в частности акции ГМК Норильский никель подешевели на 1.45%. Сургутнефтегаз представил отличный отчет по РСБУ за первое полугодие, согласно которому чистая прибыль выросла на 52%. Несмотря на вполне резонный пересмотр ожиданий увеличения дивидендов в сторону повышения, привилегированные бумаги прибавили в цене только на 0.12%, обыкновенные подешевели – на 1.96%. Не вызвали положительной реакции и новости об увеличении экспорта в дальнее зарубежье (+29% г-к-г) в бумагах Газпрома – акции монополиста подешевели на 1.45%. Акции Магнита (-2.22%) продолжили дешеветь, менеджмент ритейлера объявил о выплате дивидендов 46.06 руб. на акцию, закрытие реестра произойдет 9 августа. Сильнее рынка продолжили выглядеть бумаги Сбербанка (обык. +0.15%, прив. +0.73%).
В целом объемы торгов остались невысокими, новости из США не смогли подтолкнуть участников рынка к росту активности. Вышедшие данные по американскому рынку труда США, хотя и носили противоречивый характер, в целом все же ослабили опасения в том, что ФРС уже на сентябрьском заседании будет готово уменьшить объем количественного смягчения. Снижение безработицы до уровня в 7.4% с 7.6% было перечеркнуто не оправдавшим прогнозы увеличением числа рабочих мест (+162 тыс., за два прошлых месяца экономика создала на 28 тыс. мест меньше предыдущих оценок), а также уменьшением среднего заработка и средней продолжительности рабочей недели, что не позволяет говорить уверенно об оздоровлении рынка труда. Данные по личным доходам/расходам также оказались немного хуже прогнозов, что впрочем не имело решающего значения на течение торгов. Несмотря на в целом благоприятный для фондовых
Читать дальше →

Российский рынок акций в среду обновил недельные минимумы, подчиняясь отрицательной динамике на рынке энергоносителей. Свою лепту вновь внесло снижение акций Уралкалия, в которых, несмотря на снижение капитализации на 25% во вторник, продажи продолжились по инерции. После безуспешных попыток вернуться выше уровня в 1 390 пунктов по индексу ММВБ появились технические «шорты», которые способствовали снижению рублевого индикатора к концу дня на 0.8% до 1375.79 пунктов. Объемы торгов немного уменьшились.
Акции Уралкалия подешевели на 5,1%, продолжив негативную тенденцию после «развода» с Белорусской калийной компанией, что может привести к обрушению цен на хлористый калий из-за ценовых войн. В тоже время неприятной неожиданностью для инвесторов стало завершение программы buy-back. В среду частично компенсировали снижение предыдущих дней бумаги банков: Сбербанк (обык. +1.24%, прив. +0.93%), ВТБ (+0.17%). Слабее выглядели бумаги металлургов и энергетиков.
Вышедшие данные из США по количеству созданных рабочих мест в частном секторе и первоначальная оценка ВВП США за второй квартал не вызвали заметной реакции российского рынка, хотя несколько увеличили вероятность сворачивания ФРС программы количественного смягчения. Заседание ФРС также не добавило определенности — несмотря на ухудшение оценки увеличения деловой активности, Федрезерв сообщил о сокращении рисков выполнения прогнозов экономического роста. Американский фондовый рынок, обновивший рекордные максимумы, потом стал сдавать позиции, поскольку результат двухдневного заседания в целом соответствовал ожиданиям.
Сегодня фьючерсы на американские индексы в плюсе, восстанавливаются и цены на нефть, что позволит индексу ММВБ вернуться к сопротивлению на 1 390 пунктах. Его уверенный прорыв обусловит возвращение к 1400-1410 пунктам, откат вернет направит рынок к 1 370 пунктам. Направление может задать глава ЕЦБ Марио Драги, выступление которого после заседания ЕЦБ намечено на 16-30. Также стоит обратить внимание на индекс ISM в производственной сфере в 18-00. В целом, по всей видимости, окончательно с направлением рынок определится только после публикации пятничных данных по рынку труда.

Российский рынок акций в понедельник вновь не нашел в себе сил для выхода из апатичного состояния. Динамика торгов практически соответствовала лекалам предыдущего дня: утренние безуспешные попытки вытолкнуть рынок обратно в диапазон консолидации прошлой недели с последующим натужным сползанием вниз. В отличие от пятницы рублевый индекс ушел на негативную территорию, пройдя вниз психологический уровень в 1 400 пунктов. Однако объемы торгов продолжили уменьшаться.
Акции ГМК Норильский никель опустились в цене на 1,5% после выхода производственного отчета по итогам первого полугодия. Снижение объемов производства никеля (-4% г/г), основной продукции компании в сочетании с падением цен на промышленные металлы на мировых рынках привело к переоценке в цене ожидаемых финансовых результатов. Сохранилась волатильность в бумагах Магнита (-1.93%) — воздействие на котировки на этот раз оказал врио мэра Москвы Сергей Собянин, который проинспектировал магазины ритейлера и выразил недовольство увиденным. Возобновили движение вниз котировки акций Уралкалия (-1.69%). На днях стала известна причина резкого снижения капитализации производителя удобрений – продажа пакета Александра Несиса, который контролировал чуть более 5%. Также понизились в цене акции Роснефти (-0.73%) после выхода отчетности по международным стандартам по итогам первого полугодия (чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза). Среди растущих историй стоит выделить рост курсовой стоимости «префов» Ростелекома (+2.57%), ФСК ЕЭС (+2.18%), Россетей (+1.82%). Бумаги Газпрома подорожали на 0.43%, обыкновенные Сбербанка подешевели на 0.56%.
Сегодня, несмотря на пессимистичный характер данных из Японии, и негативное закрытие в штатах, российский рынок акций сегодня в третий раз попробует вернуться в коридор 1410-1430 пунктов по индексу ММВБ. Как и в предыдущие дни, вероятность успеха «быков» невелика из-за нехватки стимулов покупателей в преддверии ключевых новостей из США. Поэтому можно ожидать сохранения колебаний в диапазоне 1 390 – 1 410 пунктов. Волатильность привнесут данные по доверию потребителей в 18-00.

С другими новостями финансового рынка вы можете ознакомиться на сайте компании eu-invest.ru/about/analitika

Российский рынок акций под занавес недели продолжил пребывать в аморфном состоянии. Участники рынка сократили активность, не отыскав в информационном потоке оснований для решительных действий. Основные движения пришлись в утренние часы, когда «быки» после высокого старта попытались вернуть индекс ММВБ в диапазон 1410-1430 пунктов. «Медведи» смогли предотвратить негативный для них сценарий, отбив атаку и закрыв утренний гэп. Однако после этого желания развить успех у них не возникло, что привело к позиционному противостоянию внутри узкого коридора до конца дня. В итоге рублевый индекс закрыл день немногим выше закрытия предыдущего дня (+0.09%) на 1 403.14 пунктах.
«Признаки жизни» наиболее ярко проявились в акциях энергетиков (Micex PWR -1.83%), Сбербанка (обык. -1.00%, прив. -0.44%), Газпрома (+0.81%), Северстали (+0.97%), ВТБ (+1.01%), Магнита (+1.38%) и Уралкалия (+2.16%). Котировки последнего прервали свое затяжное пике, выйдя после четырех дней снижения в плюс. Серьезная волатильность в последние дни наблюдается также в акциях Магнита после выхода неаудированных результатов по МСФО за первое полугодие. Несмотря на близость к историческим максимумам поток желающих добавить себе эти бумаги в портфель по-прежнему не иссякает. Также положительный
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В среду российский рынок акций подал заявку на развитие коррекции в ближайшие дни. Нижняя граница недельного диапазона 1410-1430 пунктов по индексу ММВБ поддалась усилиям продавцов на фоне отрицательной динамики на рынке энергоносителей. Устойчивость нефтяных котировок в свою очередь была подорвана утренней статистикой из Китая, которая зафиксировала усугубление негативных тенденций в производственной сфере. В то же время уверенным прорыв вниз у «медведей» не сказать, что получился. Лишь очень сильные данные по продажам на первичном рынке жилья в США, которые повысили вероятность начала сворачивания ФРС программы QE-3, смогли сохранить к концу дня сложившийся статус-кво. В итоге индекс ММВБ закрыл день с потерями в 0.7% на 1 407.41 пунктах, что лишь ненамного ниже нижней границы упомянутого «боковика».
Торможение экономики Поднебесной в
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Во вторник российский рынок акций вновь не набрал достаточную критическую массу для выхода из недельного боковика. Присущая торгам волатильность и темп изменения котировок не позволяют скучать, дожидаясь развязки затянувшейся локальной схватки. Хорошие шансы на этот раз были на стороне «быков», но, как и «медведи» днем ранее, они не смогли ими воспользоваться в полной мере. Сопротивление на 1 430 пунктов по индексу ММВБ устояло, что вместе с характером внутридневной свечки подало сигнал на повторный возврат к поддержке на 1 410 пунктах с высоким риском ее пробоя. По итогам дня индекс ММВБ прибавил лишь 0.13%, откатившись от внутридневного максимума до 1 417.34 пунктов.
Вырасти рынку не позволили акции ВТБ (-0.79%), Сбербанка
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций после выходных вновь не смог отдать предпочтение ни сценарию формированию коррекционной волны, ни сценарию возобновлению растущей динамики. Участники рынка разделились на два противоположных лагеря, совокупных усилий ни одной из сторон пока не хватает, чтобы вывести рынок из консолидации. После довольно мягких комментариев председателя ФРС в Конгрессе «медведи» побаиваются начать полноценную атаку, в то время как «быки» отстаивают поддержки и не торопятся вновь «проучить» своих конкурентов. В итоге индекс ММВБ в понедельник не смог покинуть пределы диапазона трех предыдущих дней: 1 410 – 1 430 пунктов, завершив день снижением на 0.43%ближе к нижней границе на 1 415.52 пунктов. Повышение неопределенности негативным образом сказалось на активности биржевых игроков.

Продажи сосредоточились в тяжеловесных бумагах, за исключением Сургутнефтегаза (обык. +1.05%, прив. +0.97%). Так, лидером снижения выступили бумаги Сбербанка (обык. -2.22%, прив. -0.94%), Новатэка (-2.06%). Сильны были позиции продавцов в акциях Лукойла (-0.85%) и Газпрома (-0.52%). Наиболее заметный рост курсовой стоимости прошел в бумагах Полюс Золото (+1.93%) и
Читать дальше →

Из разговоров с простым трейдером:
— Правда, что ты не пользуешься стопами?
— Если ты балбес, то стопы удлиняют агонию слива счёта, а если профи, то стопы режут прибыль и не дают реализоваться стратегии. Имею в виду торговлю акциями и металлами, если речь о производных инструментах не могу сказать, я их не торгую.
Для понимания, житейский пример: новички после лет 28, начиная заниматься спортом, думают как бы не повредить суставы, мышцы и работают в полсилы, мой подход –методика тренировок с учётом спорпита, правильной подготовки мышц, чтобы работать в полную силу. В этой методике есть риск, но благодаря этому я познакомился с чемпионкой, а познакомившись с ней я вынужден совершенствовать физический и финансовый уровень. Ограничивая себя, например в трейдинге стопами, ты ограничиваешь перспективу, потенциал роста.
— Т.е. ты не даёшь право на слив счёта?
— Почему? Все имеют право слить счёт, это случается и у крупных трейдеров, известный пример Сорос, он сливался, но снова входил в элиту именно потому, что не пользовался стопами. Можешь сказать, что будь у него стопы – он бы не слился, я скажу по другому: будь у него стопы – он бы никогда не стал тем, кто он есть. Поэтому если тебе суждено слить счёт – не надо продлевать сомнительное удовольствие – быстрее сольёшься – быстрее выработаешь прибыльную стратегию торговли.

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В пятницу российский рынок акций пытался совладать с коррекционными настроениями, сформированными после вынесения приговора Алексею Навальному. Индекс ММВБ восстановил часть утраченных днем ранее позиций, показав рост в 0.4% до 1421.36 пунктов.
Изменение меры пресечения оппозиционеру на подписку о невыезде спровоцировало волну ликвидации «коротких» позиций, однако не привело к полному восстановлению рыночного оптимизма. По прошествии целого ряда ударных растущих дней события четверга и возникшие предпосылки формирования отката на внешних рынках вернули интригу в противостояние «быков»
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Среда стала еще одним ударным днем для российского рынка акций. Эйфория продолжила вовлекать все большее количество игроков, заставляя последних оставшихся скептиков признать свое поражение. Несмотря на осторожность на внешних рынках в преддверии выступления главы ФРС, отечественные «быки» были уверены в том, что Бен их не подведет, что и случилось. Смены риторики не произошло, Бернанке вновь задал мягкую тональность своему выступлению. В итоге на его комментариях индекс ММВБ взлетел на 1.54% к 1 431.80 пунктам. Объемы торгов вновь были существенными.
Праздничные настроения добрались в среду и до сектора энергетики. К примеру, акции ФСК ЕЭС порадовали своих владельцев ростом в 11.88%. Продолжилось «ралли» в бумагах Газпрома, +5,23% к закрытию вторника. Курс обыкновенных бумаг Сбербанка речь Бернанке вытолкнула выше рубежа в 100 рублей. При этом некоторые наиболее ликвидные акции не поддержали рыночный оптимизм. Акции Лукойла подешевели на 0,15%, Магнита – на 0,69%, Уралкалия на 0,04%
Что же сказал Бен? Он обещал придерживаться гибкого подхода, чутко реагировать на изменение ситуации в экономике, уменьшая либо наоборот увеличивая объем выкупаемых активов. Несмотря на идущее восстановление, экономика по-прежнему нуждается в стимулировании. Текущие прогнозы подразумевают, что ФРС приступит к сворачиванию количественного смягчения в этом году, а завершит примерно в середине следующего. Процентные ставки не будут автоматически повышены после достижения уровня безработицы в 6.5%. В общем все тоже самое, что сказал Бернанке после публикации «протоколов», добавив лишь то, что сворачивание QE-3 не будет идти по заранее разработанному сценарию.
Американский фондовый рынок отреагировал ростом, но не решился пробивать исторический хай. Сегодня фьючерсы ушли на отрицательную территорию, сдержанным стал оптимизм и на азиатских площадках. Повлиял МВФ, который сообщил о рисках невыполнения своего прогноза по росту экономики КНР. Российский рынок акций получит высокий старт (на вечерней сессии «ралли» получило развитие), но с учетом внешнего фона может перейти к коррекции волны роста. Поддержки расположены на 1410 и 1420 пунктах по индексу ММВБ.
С другими новостями финансового рынка вы можете ознакомиться на сайте компании eu-invest.ru/about/analitika

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций завершил неделю в оптимистичном ключе. Спираль роста на ликвидации незакрытых «шортов» сделала еще один виток, подтолкнув индекс ММВБ к психологическому уровню в 1400 пунктов (закрытие состоялось на 1.8 пунктов ниже). Обещание главы ФРС следить за стабильностью на финансовых рынках и не торопиться с повышением процентных ставок осталось ключевым фактором динамики рынка. Темпы повышения замедлились до 2.2%, объемы торгов возросли до максимальных значений с начала мая.
Спрос по-прежнему был сосредоточен в акциях Сбербанка (обык. +3.20%, прив. +2.59%) и Газпрома (+3.89%). «Подключился» к «ралли» Ростелеком (обык. +5.14%, прив. +2.77%). Слабее выглядели акции ВТБ (+0.15%) и металлургический сектор (Micex M&M +0.5%).
Металлурги сбавили темп после спурта предыдущего дня. Возможно, сказалось выступление министра финансов Китая, который озвучил прогноз, что темпы роста экономики Поднебесной в этом году составят 7.0% из-за перехода экономики на другую модель роста с большей долей внутреннего потребления. Указанный ориентир ниже рыночного консенсус-прогноза, к тому же последние данные имели крайне слабый характер, поэтому это вполне могло бы послужить поводом для фиксации прибыли. Однако этого не последовало, волна роста на выступлении Бернанке продолжилась по инерции.
Не сбили с избранного пути и новости из
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций в четверг порвал связь с недавним прошлым, одним махом выйдя из консолидации вверх. Неожиданный поворот событий с учетом завершения торгов предыдущего дня стал возможен усилиями одного человека. Глава ФРС Бен Бернанке сумел отыскать нужные формулировки, чтобы укрепить дух и зарядить немалой долей оптимизма инвесторов. Его выступление полностью побороло эффект от публикаций протоколов к последнему заседанию ФРС, спровоцировав «ралли» на рынках. Индекс ММВБ недолго колебался вблизи значимого психологического рубежа в 1 350 пунктов, после чего получил дополнительный толчок вверх. К концу дня фондовый индикатор прибавил еще немногим более 18 пунктов, показав рост в 2.58%. Объемы торгов существенно возросли, оказавшись на максимальных значениях с третьей декады июня.
Топливом для подъема рынка стали неликвидированные «шорты». Большое их число скопилось в бумагах Сбербанка (обык. +4.79%, прив. +4.68%). Не сильно отстал за Сбербанком Газпром (+3.25%), получивший очередные «подарки» от Роснедр на освоение газоконденсатных месторождений. Существенно укрепил позиции металлургический сектор (Micex M&M +2.25%), в то время как слабее рынка смотрелись Ростелеком (обык. +1.57%, прив. +1.12%) и энергетика (Micex PWR +2.01%).
Что же такого сказал глава ФРС? В целом ничего нового – повторил, что процентные ставки не будут сразу повышены после снижения уровня безработицы до ориентира в 6.5%; что крайне стимулирующая политика на текущий момент просто необходима. По всей видимости, из разряда рядовых это выступление вывела только фраза, что ФРС очень волнует финансовая стабильность и что Федрезерв будет готов бороться в случае необходимости с ее нарушением. Иными словами, рынкам не дадут упасть – может это будут вербальные интервенции, может повторный запуск или увеличение программы QE. Не важно, важно лишь то, что ФРС придет на помощь. В протоколах доминировали не такие «голубинные» нотки. Около половины хотят завершить программу количественного смягчения до конца этого года, что намного раньше озвученных Беном Бернанке сроков. Но реакция на это была ограниченной, рынок не стал концентрироваться на увеличившихся шансах сворачивания допстимулов. Вышедшая статистика по ценам на импорт и заявкам на получение пособий по безработице оказалась в пользу продолжения QE-3.
Американский фондовый рынок переписал исторический максимум. Сегодня утром оптимизм на мировых рынках сохраняется, что позволит российскому рынку акций проявить остаточный спрос. В дальнейшем не исключено возвращение ниже 1370 пунктов по индексу ММВБ из-за возможной коррекции на ожиданиях публикации слабой статистики по Китаю после выходных. По словам министра финансов страны средние темпы роста могут опуститься до 7%, что гораздо ниже консесус-прогнозов. Впрочем, коррективы могут внести отчеты от JP Morgan в 15-10 и Wells Fargo в 16-00. Также сегодня будут опубликованы данные по объему промпроизводства в еврозоне в 13-00, а также индекс потребительских настроений в 17-55.
На рынке рублевых корпоративных бондов в четверг также доминировали позитивные настроения. Укрепление рубля, рост спроса на риск, выразившийся в снижении спредов к американским госооблигациям и укрепившиеся ожидания смягчения Банком России денежно-кредитной политики стали стимулом для покупок. Сегодня решение по ставкам отечественного ЦБ предопределит дальнейшее развитие ситуации.

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В среду российский рынок акций не сумел удержаться выше значимого уровня в 1340 пунктов по индексу ММВБ. Фондовый индикатор опустился на 0.89% к 1 333.7 пунктам. Трехдневная консолидация разрешилась не в пользу «быков» из-за боязни неприятных сюрпризов в протоколах к последнему заседанию ФРС. Смена вектора динамики рынка также произошла под влиянием понижения агентством S&P рейтинга Италии и выхода неожиданно слабых данных по внешней торговли в Китае. Высокие цены на нефть, получившие поддержку от сокращения запасов и позитивного отчета ОПЕК, энтузиазма покупателям не придали. Впрочем, не было уверенности и в действиях продавцов, что подтверждают крайне низкие торговые обороты.
Лишь три акции из числа наиболее ликвидных не потеряли в стоимости по итогам дня: ФСК ЕЭС (+0.13%), Роснефть (+0.53%), «префы» Сургутнефтегаза (+1.48%). Отправился на «юг» и сильный в последнее время Газпром (-0.48%), коррекции котировок акций которого помешать оказались не в силах заявления компании о росте поставок газа в Европу в текущем месяце на почти на треть по сравнению с прошлым годом. Металлургические компании пали жертвой данных по торговому балансу Китая, которые усилили ожидания торможения второй экономики мира. Продолжили сдавать после недавнего спурта на новостях о возобновлении работ на одноименной шахте и бумаги Распадской (-3.62%). Слабо выглядел ВТБ (-2.41%), получше дела обстояли в Сбербанке (обык. -1.35%, прив. -0.44%).
Сегодня «быкам» представится отличная возможность продолжить повышательный тренд. «Медведи» будут застигнуты врасплох бурной позитивной реакцией на выступление главы ФРС. Бен Бернанке пообещал не торопиться с повышением процентных ставок, хотя и довольно имеет оптимистичный взгляд на состояние экономики. Текущая мягкая монетарная политика является необходимой, хотя половина его коллег по комитету по операциям на открытом рынке считают, что время для окончательного свора
Читать дальше →