• Динамика пары USD/CAD выглядит слегка избыточной
• В ходе предыдущей сессии пара NZD/USD резко упала на фоне восстановления доллара
• Китай продолжает ограничивать свои кредитные рынки

Вчера вечером сильные показатели отчета по розничным продажам в США определили настроение на рынке, и доллар восстановился против большинства валют, пусть и в пределах недавних диапазонов. Сильные данные способствовали небольшому снижению облигаций, которое пришло на смену двухдневному росту, поскольку рынок снова произвел переоценку вероятности сокращения стимулов на фоне сильных данных по уровню потребления в США. На этом фоне наибольшие потери против доллара понесли уже привычные валюты – а именно, японская иена и уязвимые валюты развивающихся рынков, такие как турецкая лира и южноафриканский ранд (хотя в паре USD/MXN мексиканский песо отказался упасть ниже 13,00, поскольку у пары уже не остается пространства для недавней нерешительности — прорыв выше 13,20 будет иметь интересные технические последствия для дальнейшего потенциального роста).

Пара USD/CAD также продолжает удивлять после того, как внезапное сочетание крупного технического прорыва области 1,0700, кардинального изменения в риторике Банка Канады, который теперь склонен к ослаблению, слабой канадской статистики и падения цен на нефть сгустило краски вокруг несчастной канадской валюты. Однако динамика в определенных канадских кросс-курсах — не только в USD/CAD, но и в AUD/CAD и особенно в NZD/CAD — мягко говоря, выглядит слегка избыточной. Пару NZD/CAD следует считать кандидатом Б10 на резкий разворот в течение года.

Читать далее

• Фунт/доллар находится между двумя ключевыми техническими уровням

• Спреды по ставкам усиливают риск снижения

• Данные из США и закрытие за пределами технических уровней — ключевые индикаторы направления

Пара фунт/доллар оказалась в подвешенном техническом состоянии нервозности, чему способствовал выход слабых данных пятничного отчета по занятости в США, который выступил катализатором роста пары в тот момент, когда она тестировала ключевую поддержку. Тем не менее, к настоящему моменту пара не смогла совершить прорыв, и теперь фунту с трудом удается наращивать обороты, если мы взглянем на рост пары евро/фунт. Очевидно, что в ближайшее время паре фунт/доллар необходимо определиться с направлением движения. Я полагаю, что пара может выбрать снижение, особенно в том случае, если Банк Англии выступит с речью, напоминающей рынку о том, что он готов сохранять процентные ставки на
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

∙ Все больше сигналов указывает на падение доллар/иены
∙ Иену поддержала неожиданная новость о занятости в США
∙ «Потерянная» молодежь способствует снижению уровня безработицы

Вышедший в пятницу отчет по занятости в США за декабрь вставил палки в колеса средним рыночным ожиданиям, которые, если веритьотчету Saxo по приблизительным оценкам уровня занятости вне сельскохозяйственного сектора, значительно превысили отметку в 200 000 после сильного показателя отчета ADP за декабрь и после того, как показатель уровня занятости вне сельскохозяйственного сектора держался вблизи или выше 200 000 на протяжении четырех месяцев (с августа по ноябрь).

Читать далее

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Основные европейские валюты завершают год пышным ростом, который соответствует их сильной динамике во втором полугодии, они уверенно восстанавливаются против американского доллара и устанавливают свежие циклические максимумы против японской иены, поскольку в ходе предыдущей сессии пара доллар/иена ненадолго коснулась уровня 105,00. Рынки активов находятся в режиме полноценного роста, что способствует укреплению иены, однако не такому сильному, как можно было бы ожидать в отношении товарных валют. Динамика в ходе праздничных выходных, возможно, будет более резкой, чем предполагалось, я писал об этом в своем последнем обзоре по динамике пар евро/доллар и доллар/иена
Читать дальше →

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank.

Я полагаю, что в этом году временной промежуток между Рождеством и Новым годом будет одним из самых спокойных, поскольку в последнее время валютная волатильность находилась в состоянии покоя. Однако, как и всегда, предположения созданы для того, чтобы их проверять на всех этапах. Таким образом, я решил пробежаться по праздничным периодам последних 10 лет для пар евро/доллар и доллар/иена, чтобы посмотреть, как часто на это временной промежуток выпадает либо совершенно глухая пора/диапазонная торговля— либо нет—
Читать дальше →

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank.

Приближаются праздничные рынки. В прошлую пятницу рынку совершенно не удалось развить недавний рост американского доллара, возможно, мы хотели слишком многого, надеясь на нечто более масштабное на пороге традиционного диапазонного и неликвидного праздничного сезона. Теперь не стоит рассчитывать на какие бы то ни было движения на рынке вплоть до настоящего первого торгового дня нового года (который, вероятно, состоится 2 января, но фактически не наступит до 6 января). Тем не менее, вероятно, на этой неделе у кросс-курсов иены есть пространство для маневра, учитывая шквал готовящихся к выходу данных, а также тот факт, что пара доллар/иена достигла новых циклических максимумов.


Трейдерам не стоит ждать значительной рыночной динамики на праздниках. Фото: Набил Шахид / Shutterstock.com

Что нас ждет

Сегодня экономический календарь небогат на
Читать дальше →

Доллар продолжает отыгрывать недавно понесенные потери против основных европейских валют, а пара доллар/иена достигла новых максимумов в ходе предыдущей сессии. Между тем, товарные валюты немного укрепились против доллара, что сделало пары типа EUR/AUD, AUD/CHF и даже CAD/CHF парами с максимальным коэффициентом бета с момента объявления Федерального комитета по открытым рынкам о запуске программы сокращения, поскольку рынок пытается сказать, что сокращение не представляет из себя чего-то значимого для рынков акти
Читать дальше →

Для тех, кто еще не в крусе: вчерашнее заявление Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) содержало объявление о начале сокращения программы покупки активов в размере 10 млрд. долларов (по пять на ипотечные и казначейские облигации) до 75 млрд. долларов. Примерно половина экспертов (не больше) ожидала принятия мер на этом заседании, а не в январе или марте. Объем сокращения оказался минимальным, что, однако, не делает его менее значимым (сокращение в один млрд. было бы смехотворным, а 15 млрд. стали бы убедительным намеком на то, что количественное смягчение в скором времени закончится).

В заявлении FOMC подчеркивается, что
Читать дальше →

Вчера мы наблюдали признаки нервозности рынка, поскольку в ходе американской сессии доллар и иена ненадолго совершили рывок вверх и снесли стопы, а потому скатились вниз (не во всех парах — в основном, против евро и франка) в преддверии сегодняшнего поворотного заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Вчера американские рынки снова сдали позиции вслед за стремительным ростом в понедельник, приняв во внимание потенциальные риски (фактическое объявление о программе сокращения) сегодняшнего заседания.


Независимо от исхода, FOMC вызовет волатильность.
Читать дальше →

Вчера американскому доллару не удалось отстоять осторожную попытку роста, после выхода слабого отчета Empire в секторе обрабатывающей промышленности, а также чрезвычайно сильного роста объема промышленного производства в ноябре, где загрузка мощностей достигла максимального с середины 2008 года значения. Однако динамику в основных кросс-курсах доллара нельзя назвать примечательной, поскольку трейдеры изо всех сил пытаются занять позиции в преддверии завтрашнего заседания FOMC и последних изменений в риторике, касающейся планов Федрезерва по программе сокращения.

Пара AUD/USD продолжает держаться ниже сопротивления
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Пара доллар/иена продолжила падение от новых максимумов прошлой недели, чему способствовал сильный отчет Танкан, в котором большинство компонентов — сектор обрабатывающей промышленности и услуг, и крупные и малые предприятия — выросли сильнее ожиданий и достигли максимальных с 2006 года значений. В пятницу я предположил, что момент для прорыва пары доллар/иена к свежим максимумам выбран опасный, поскольку это произошло до самой важной новости текущей недели – последнего заявления о монетарной политике Федрезерва. Всегда лучше дождаться ожидаемого событийного риска прежде, чем делать ставку на то, что случится потом, хотя на каждое правило находится исключение.


Все внимание направлено на заседание FOMC в эту среду. Фото: Shutterstock.com

График: USD/JPY
На прошлой неделе пара совершила
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Вчера пара евро/доллар настойчиво подбиралась к уровню 1,3800, демонстрируя относительно самостоятельную динамику, что выглядело странно по сравнению с движениями в остальных парах. Очевидно, что кто-то отчаянно хотел пополнить запас евро, а я не могу найти ни одного убедительного катализатора этого движения. Что касается остальных валют, то трейдеры по иене оказались между молотом и наковальней, поскольку ослабление японской валюты и растущая вероятность запуска программы сокращения Федрезервом противоречат вчерашнему антирисковому настрою на рынках активов, который поддерживает иену. Область вблизи 102,25/00 выглядит важной локальной
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Вчера американский доллар снова торговался ниже, несмотря на выступления второстепенных представителей Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), Джеффри Лакера и Джеймса Булларда, касающихся графика проведения сокращения. Лакер озвучил интересное мнение о том, что Федрезерву придется придерживаться откровенно строгого графика сокращений объема покупок активов, поскольку любой непредсказуемый поворот также может запутать рынки в вопросе намерений Федрезерва касательно политики процентных ставок.

Динамика на предыдущей сессии выглядела странно — в самый разгар ночи американский доллар внезапно упал без видимых на то причин (может, дело было в опционных барьерах в паре евро/доллар на 1,3750?). Я полагаю, что, хотя пара евро/доллар может пробить циклические максимумы выше 1,3800 в преддверии заседания FOMC на следующей неделе, теперь рост ей может даваться нелегко, по крайней мере, до тех пор, пока рынок не увидит план по сокращению. Пара фунт/доллар уже показала себя более амбициозной, и следующий ключевой
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank


Вчерашняя пресс-конференция Европейского центрального банка (ЕЦБ) стала окончательным провалом для тех, кто, как и я, ожидал, что его председатель, Марио Драги, возьмет курс на более агрессивное ослабление — и если сейчас не примет фактические меры или не снизит ставки, то, по крайней мере, намекнет на предполагаемые новые политические меры и подчеркнет риски дефляции.

Вместо это мы получили чрезвычайно пассивную пресс-конференцию, похожую на те, что были в течение этого года и на фоне которых евро стремился вверх. Отсутствие убедительного намека со стороны Драги означает, что восходящее давление на евро сохранится, если только мы не увидим ряд более убедительных намеков на то, что готовится что-то новое, или если европейская статистика не продемонстрирует значительного ухудшения. Таким образом, что касается пары евро/доллар, то более сильные показатели американской статистики смогут затруднить паре движение вверх, если она в конечном итоге столкнется с локальны
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Вчерашняя попытка американского доллара вырасти быстро сошла на нет, чему способствовали слабые показатели отчета по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности, которые продемонстрировали снижение до пятимесячного минимума. Этот отчет представляется важным для определения силы американской экономики, поскольку сектор услуг является самым крупным, таким образом, с легкостью можно утверждать, что данный отчет способен отсрочить перспективы сокращения объема покупок активов Федрезервом, однако неожиданный рост пятничного показателя по занятости может снова повысить шансы на сокращение. Самое сильное влияние негативные данные оказывают — ничего удивительного — на пару доллар/иена, которая с утра приближается к локальным минимумам ниже 102,00.

Доллар/иена зависит от отчета по занятости в США

Пара доллар/иена является парой с высоким бета коэффициентом по отношению к перспективам сокращения стимулов Федрезервом. Локальные области поддержки пролегают в области предыдущего выдающегося максимума 100,60, а затем и на уровне 100,00. Завтрашний отчет по занятости в США, вероятно, расскажет нам о том, окончена ли эта консолидация или же недавний рост пары ждет впечатляющее фиаско. Если выходящий завтра отчет продемонстрирует сильные данные, пара, вероятно, снова ощутит рост интереса к покупке.

USD/JPY

график usdjpy
Источник: Saxo Bank

Пара евро/доллар прорвалась выше локальных максимумов, снеся по дороге стопы до начала европейской сессии, непосредственно перед выходом отчета по занятости во Франции за третий квартал. Кстати, показатели этого отчета поддержали в некотором смысле движение вверх, поскольку уровень безработицы упал, в то время как количество безработных выросла. Тем не менее, если принимать во внимание пересмотр данных за второй квартал, то фактически данные оказались без изменений. Это устаревшие данные, и если учитывать тот факт, что пара евро/доллар выросла еще до выхода отчета, то сложно определить, что именно стало катализатором восходящего движения с утра. Скорее всего, это движение было связано с потоками средств, кроме того, позже состоится кое-какая мелочь под названием заседание Европейского центрального банка, а до этого момента рано делать какие-либо выводы.

Вчерашнее заявление Банка Канады указало на относительную склонность к ослаблению, поскольку банк видит риски снижения инфляции, однако в любом случае продолжает придерживаться выбранного курса. Тем не менее, общая слабость американского доллара не позволила паре USD/CAD продолжить рост. Если мы хотим увидеть дальнейший рост пары, важно, чтобы область 1,0600 выстояла на закрытиях дня. Сегодня не пропустите выход отчета по индексу деловой активности Ivey PMI в Канаде.

Что нас ждет

Сегодня фунт скорее будет более чувствителен к фискальным прогнозам канцлера Джорджа Осборна, чем к решению Банка Англии, от которого не стоит ждать заявлений. В Великобритании по-прежнему существует проблема двойного дефицита, хотя в настоящий момент рынку нравится его не замечать. После пресс-конференции ЕЦБ из всех кросс-курсов британской валюты именно пара евро/фунт привлечет к себе внимание.

Все зависит от сегодняшнего заседания ЕЦБ и завтрашнего отчета по занятости в США. Как я уже говорил в своей вчерашней статье по паре евро/доллар (когда техническая картина немного отличалась от той, что появилась с утра!), председателю ЕЦБ, Марио Драги, придется изо всех сил намекать на ослабление, чтобы препятствовать этому росту пары евро/доллар. Для длительного снижения евро более важную роль сыграет заявление о намерении касательно перспектив чего-то, напоминающего полномасштабное количественное ослабление, а не возня с процентными ставками, негативными или другими.

С утра не пропустите заседание Norges Bank, поскольку норвежская крона переживает чрезмерное наказание по отношению к другим небольшим валютам Б10, хотя в ОЭСР заявили о том, что она остается переоцененной на 26% против евро. Кроме того, пара NOK/SEK пробила 1,0600 и достигла минимального почти за 10 лет значения — теперь стоимость начинает казаться абсурдной — однако потребуется технический разворот, который продемонстрирует, что рынок об этом догадался. Быть может, сегодняшнее заседание станет катализатором?

Принимая во внимание полное отсутствие рабочей конкурентоспособности в Норвегии при текущих валютных курсах, снижение волнений относительно инфляции и признаки того, что норвежский пузырь в секторе жилья, в итоге, возобновляется, Norges Bank доволен снижением норвежской валюты, хотя это движение начинает казаться немного чрезмерным. Между тем, Riksbank беспокоит долг частных корпораций, хотя в ОЭСР заявили, что волноваться не о чем.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com

Снова понедельник, и он фактически открывает предпоследнюю неделю торговли в 2013 году. Ах, что за неделя нас ждет! Подробнее об этом чуть позже. Что касается событий и новостей, полученных на этих выходных, то, что ж, китайские данные оказались немного сильнее ожиданий, как и показатели из Австралии, что в совокупности способствовало росту австралийской валюты в ходе воскресных азиатских торгов. Пара AUD/USD достигла максимального значения 0,9170 (или около того), чему способствовало снесение стопов в верхней границе, а с утра пара держится немного ниже, однако продолжает выглядеть многообещающе. Японские данные, напротив, оказались немного слабее, однако рынок сохранил оптимистичный настрой в отношении показателей и последних усилий Абэномики.


Решения Центробанка и отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора могут привести к колебаниям. Иллюстрация: gdvcom

К настоящему моменту с утра мы видели первую волну отчетов по индексу деловой активности PMI в Европе, и хотя они оказались неоднозначными, в целом, они были сильнее ожиданий. Впереди нас ждет индекс деловой активности PMI в Великобритании. Если он продемонстрирует относительно хорошее значение, то пара фунт/доллар сможет еще сильнее укрепиться с учетом того, что в ходе предыдущего открытия она уже демонстрировала опережающую динамику. То ли дело в комментариях британского канцлера, Джорджа Осборна, в средствах массовой информации или попросту в вялых рыночных условиях, которые привлекают охотников за стопами и опционными барьерами, в любом случае, на данный момент паре фунт/доллар удавалось сиять все ярче и устанавливать годовые максимумы. В паре по-прежнему сохраняется потенциал для роста, однако уровень 1,6480 должен его сдержать.

До конца дня мы увидим аналогичные отчеты (по индексу деловой активности PMI), США опубликуют свои показатели, а председатель Федрезерва, Бен Бернанке, выступит с речью на каком-то мероприятии. На этой неделе несколько Центробанков объявят о своем решении (не последнее место в этом списке занимает Европейский центральный банк и Банк Англии), а в пятницу выйдет отчет о занятости вне сельскохозяйственного сектора США, поэтому нам стоит ожидать лихорадочного возбуждения. Едва ли оно хоть отдаленно сможет считаться рациональным, но с волатильностью такое часто случается. Я считаю, что Европейский центральный банк находится в затруднительном положении, из которого ему не удастся выбраться на этом заседании, в то время как Банк Англии… что ж, пузырь и труды и заботы, с ним связанные? Показатель занятости вне сельскохозяйственного сектора будет пересмотрен в сторону снижения, однако, вероятно, удержит нас на уровне 3-месячной скользящей средней.

Что касается того, что следует ожидать от сегодняшнего дня, то я не совсем уверен, но вот:

EUR/USD: Я бы предпочел увидеть осторожный, но рост. Выше области 1,3625/30 расположены крупные стопы, однако на подходе к этой области замечены и офера аналогичного размера. Если паре удастся снести стопы, следует ожидать безумного движения в области 1,3650/80, где к продавцам присоединится еще больше людей. К настоящему моменту прямых покупателей на спаде замечено не было, за исключением тех, кто фиксирует прибыль по коротким позициям, а они обитают в области 1,3550/30.

AUD/USD: В настоящий момент получить информацию о потоке ордеров непросто, тем не менее, я отношусь к тем, кто добровольно покупает пару на спаде к 0,9110 и надеется на то, что уровень 0,9080 сдержит нисходящий напор. Что касается перспектив роста, то стопы по-прежнему остаются выше отметки 0,9175, а количество продавцов увеличивается выше указанного уровня и на подходе к 0,9200/30, однако я не думаю, что сегодня пара сможет достичь таких заоблачных высот. Единственное, что мне удалось узнать по поводу поддержки, это то, что уровень 0,9060 должен привлечь сильный интерес к покупке и, таким образом, обеспечить поддержку.

GBP/USD: Пара фунт/доллар продолжает движение вверх, однако, вероятно, она, как я указал выше, столкнется с сопротивлением в области 1,6480, также ходят слухи об опционных барьерах на 1,6450, ну что ж, вы знаете, что нужно делать, стопы находятся выше, и нам следует поднажать.

В целом, что касается американского доллара, то днем мы должны получить определенные намеки, однако, на мой взгляд, в ходе недели произойдет первоначальная покупка доллара, которая сменится разворотом. Таким образом, либо терпеливо ждите подходящего момента для продажи доллара, либо покупайте его сейчас, чтобы затем развернуть позицию к середине недели.

Берегите голову и удачи.

Материал предоставлен Trading Floor

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Фунт устанавливает свежие циклические максимумы против американского доллара, чему способствовало заявление Банка Англии о том, что он завершит программу финансирования ипотечного кредитования в 2014 году и вместо этого сконцентрируется на кредитовании малых и средних предприятий. Это разумная мера, поскольку британский рынок жилья как отрасль британской экономики не нуждается в стимулировании.

Размахивание шашкой

Китай снова машет шашкой после заявления о создании зоны противовоздушной обороны вблизи и над конфликтными японскими островами,
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

После продолжительных переговоров канцлер Германии, Ангела Меркель, и СДП объявили о формировании коалиции. Детали соглашения пока полностью неизвестны, но, оказывается, уровень минимальной зарплаты в Германии является частью этого соглашения, как и «отсутствие новых налогов и новых долгов»,
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Кросс-курсы иены, не считая нескольких интересных исключений, например, пары AUD/JPY, завершили неделю ростом, при этом пара доллар/иена держится значительно выше бывшей области сопротивления 100,60, а пара евро/иена пробивается к многолетним максимумам. Неслучайно, что индекс S&P 500 также впервые завершил пятницу выше отметки 1800, поскольку рынки продолжают сохранять бычий настрой на фоне повсеместной самонадеянности. В этом году американский индекс волатильности фондового рынка VIX (некоторые называют его индексом страха) держался ниже всего в нескольких случаях, и закрытие прошлой недели произошло на пятом минимальном уровне. Я концентрирую внимание на интересе к риску, поскольку он стремительно возвращает себе статус доминирующей темы на рынках. Традиционно считается, что период между американским Днем благодарения и окончанием года является самым сильным сезоном для акций, однако кое-кто задается вопросом о том, насколько сильно можно развить рост на пике интереса к риску, поскольку в этом году индекс S&P 500
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Поздним вечером Бен Бернанке выступил с речью, в которой отметил, что процентные ставки будут оставаться на низком уровне еще долгое время после того, как Федрезерв ограничит объем покупок активов, и даже «очень долгое время после того», как уровень безработицы опустится ниже порога в 6,5%. По какой-то причине, рынок решил, что эта новость заслуживает реакции и продал американский доллар прежде, чем валюта смогла отыграть большую часть движения ближе к концу азиатской сессии этим утром. На данном этапе рыночный прогноз по первому шагу Федрезерва касательно процентных ставок в будущем оказался ошибочным и теперь носит теоретический характер. Начнем с главного — давайте волноваться относительно сокращения, а не процентных ставок. Подумаем, дернет ли Бернанке впервые за рычаг сокращения в декабре (рынок в этом очень сомневается) или в январе. Возможен второй вариант, однако многие рассматривают и март. Все это сильно
Читать дальше →