Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Риск для экономики США, а, возможно, и всего мира, который представляют остановка работы американского правительства и разногласия вокруг лимита госдолга, заставил участников товарных рынков изрядно понервничать. Длительное и затянувшееся прекращение исполнения ключевых государственных функций несёт риск негативного влияния на перспективы экономического роста в США, что, в свою очередь, может распространиться и на другие основные экономики. Исходя из этого, не стал большим сюрпризом рост зависимых товаров, таких как энергия и промышленные металлы, отрицательно реагирующих на «закрытие».На фоне вероятного замедления экономического развития в тот момент, когда предложение во многих ключевых сегментах сырьевого комплекса начало восстанавливаться, цены повсеместно стали снижаться. Особенно сильное падение было зафиксировано в секторе металлов, главным образом промышленных металлов, но в том числе, что удивительно, и на рынке драгметаллов. Между тем в энергетическом секторе цены держались устойчиво (на оба сорта — WTI и Brent) по причине ужесточения предложения после сбоев в поставках, которые наблюдались на протяжении нескольких месяцев. То, что сейчас нужно рынку и что он не может получить, это экономическая статистика, которая помогла бы сформировать будущие ожидания. В отсутствие такой информации, в том числе важнейшего отчета о занятости за сентябрь, все внимание игроков приковано к тому, что происходит
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства своих главных валютных конкурентов. Учитывая слабую загруженность экономического календаря данными, интересы рынка сфокусируются на показателях по уверености инвесторов в Еврозоне от Sentix, которые должны свидетельствовать об улучшении в этом месяце. Кроме того, внимание трейдеров привлекут и сведения из Германии, что поможет определить степень восстановления в стране. Между тем, наибольшую важность для участников биржевой торговли представляет бюджетный вопрос в США. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3567 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8461 фунта.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента по отношению к американскому доллару. Сегодняшние данные за сентябрь сказали о повышении активности в строительном секторе Австралии.

Японская иена выросла на 0,3
Читать дальше →

Обзор Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром доллар США торгуется ниже относительно своих главных валютных партнёров на фоне не стихающих волнений по поводу временного прекращения работы правительства США. По этой же причине откладывается и публикация экономических данных из штатов, в частности отчёта по занятости вне сельскохозяйственного сектора. Между тем, внимание рынков сосредоточено на развитии переговоров по бюджетному вопросу в стране и выступления некоторых из американских политических лидеров. Умеренный интерес для трейдеров будут представлять и цены производителей из Еврозоны. Так, в 5 часов утра по
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Отчеты по американской статистике сегодня выйдут, как и было запланировано (выход еженедельного отчета по числу заявок на пособие по безработице подтвердился, и никто не сообщал об отмене отчета по индексу ISM в секторе услуг). Тем не менее, Бюро трудовой статистики объявило о том, что отчет по занятости в США не выйдет в пятницу, поскольку, скорее всего, американское правительство к этому времени еще не вернется к работе.

На предыдущей сессии австралийский доллар снова укрепился, чему способствовал выход отчета по индексу деловой активности PMI в секторе услуг в Китае, однако пара AUD/USD держалась в пределах диапазона на протяжении нескольких недель, и, очевидно, что катализаторы более масштабного движения
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется выше относительно доллара США на фоне продолжающейся тупиковой ситуации в разрешении бюджетного вопроса. Так, вчерашняя встреча президента США Барака Обамы (Barack Obama) с лидерами Конгресса не дала никаких положительных результатов. Между тем, сегодня внимание рынков обращено на европейский сектор услуг и розничные продажи в Еврозоне, поскольку сможет дать некоторую информацию о динамике аппетита к риску. Кроме того, в поле зрения участников биржевой торговли – выступления некоторых из членов Федрезерва и данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице в США. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,3 процента и 0,1
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Краткий обзор, пока мы ждем сегодняшней пресс-конференции председателя Европейского центрального банка, Марио Драги, после заседания ЕЦБ

Перерыв в работе американского правительства затянется

Перерыв в работе американского правительства не приведет к хаосу или дефолту США, но он, вероятно, продлится определенное время. Чем дольше он длится, тем сильнее это отразится на интересе к риску или на благосклонности к доллару (а также к иене). Определенные обозреватели рынка разбрасываются цифрами, предполагая, что неделя закрытого правительства обойдется в 0,2% от ВВП. Таким образом, мы можем вскоре прийти к значению 0,5% и перевести Федрезерв в режим ожидания до конца года, если перерыв продлится дольше трех недель. В любом случае, нам всем следует быть в курсе сопутствующих рисков,
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром евро торгуется разнонаправленно относительно своих главных валютных партнёров. Основной интерес у трейдеров вызовет решение Европейского центрального банка по процентной ставке и голосование о вотуме доверия в парламенте Италии. Показатели безработицы в США от ADP также привлекут внимание рынка, которые, скорее всего, скажут о сохранении темпов найма в американских компаниях в сентябре. Помимо этого, участники биржевой торговли будут ожидать комментариев от некоторых из политических лидеров США, в частности мнения Бена Бернанке (Ben Bernanke) на тупиковую ситуаци
Читать дальше →

Обзор Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром доллар США торгуется под давлением большинства своих основных конкурентов на фоне новостей о временном частичном приостановлении работы американского правительства ввиду неспособности демократов и республиканцов принять единогласное решение об увеличении предела госрасходов. Между тем, негативное влияние на настроение инвесторов оказали производственные данные из Китая, отставшие от прогнозов рынка. Между тем, сегодня внимание участников биржевой торговли будет направлено в сторону произвоственной активности в Европе и США. Также трейдеры не перестают следит за развитием безвыходной ситуации в США, связанной с бюджетным вопросом. Так, в 5 часов утра по GMT британский фунт и евро прибавили 0,6 процента и 0,2 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,6242 доллара и 1,3544 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

На этих выходных интриги неувядающего и непотопляемого политика, Сильвио Берлускони, в Италии снова пробудили торговлю с учетом системных рисков ЕС, поскольку эта неделя наполнена крупными событийными рисками: начиная с выступления японского премьер-министра, Синдзо Абэ, запланированного на завтра, и с заседания Европейского центрального банка, запланированного на среду.

На этой неделе мы уже избежали синдрома «скучного понедельника», благодаря событиям, произошедшим на выходных, что сделало открытие текущей недели интересным. Во-первых, Берлускони попросил министров выйти из состава правительства в надежде на то, что это приведет к новым итальянским выборам. По всей видимости, определенные члены его партии не хотят выполнять его просьбу, а Летта пытается оказать сопротивление, с помощью возможного вотума доверия правительству, запланированного на среду, в тот же день состоится и заседание ЕЦБ.

В США риск закрытия правительства значительно
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно своих главных партнѐров в то время, как политическая напряжѐнность в Италии вновь заставила о себе говорить после ухода из правительства пяти министров от правоцентристской партии Сильвио Берлускони (Silvio Berlusconi) в минувшие выходные. Между тем, слабые показатели из сектора обрабатывающего производства Китая негативно сказались на аппетите к риску во время сегодняшней сессии. Кроме того, внимание участников рынка будет сосредоточено на инфляции потребительских цен в Еврозоне и некоторых данных по региональной производственной активности в США. Как бы там ни было, особую важность для трейдеров будут представлять переговоры по бюджету в США. Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял по 0,2 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3503 доллара и 0,8354 фунта соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,1
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

В самом начале британской сессии председатель Банка Англии, Марк Карни, выступил с речью, в которой высказался о том, что не поддерживает количественное ослабление и не видит причин для его увеличения. Он также отметил, что видит распространение и усиление экономического восстановления в Великобритании, хотя оно еще находится в самом начале пути. Примечательно, что в своем вчерашнем интервью для Liverpool Echo Карни упомянул о том, что прежде чем рассматривать повышение ставок, он посмотрит на то, что происходит за пределами Лондона и на пузырь лондонской недвижимости. Динамика в паре фунт/доллар говорит сама за себя, но обратите внимание на то, что спреды двухлетних свопов резко упали с области недавнего пика, таким образом, росту недостаточно одних только движений, вызванных процентными ставками. (Смотрите расположенный ниже график.) В любом случае, это движение отлично подходит для того, чтобы проверить, хочет ли рынок быть наверху в ходе недели, которая была достаточно тихой для большинства основных долларовых пар.

GBPUSD (желтый) против спреда двухлетних
Читать дальше →

19 сентября в клубе Soho Rooms при поддержке Europe Finance и Saxo Bank состоялась первая осенняя встреча Moscow Hedge Fund Managers Club. Около ста владельцев и топ-менеджеров управляющих компаний и фондов, таких как Blackfield, Copperstone, Corundum, Diamond Age, Moneyball, Proactive Capital и др., обсудили прайм-сервисы с представителями шести брокерских компаний: Deutsche Bank, Saxo Bank, Citi Prime Services, UBS, Bank of America Merrill Lynch и Goldman Sachs.
 
О возможностях прайм-брокерской платформы Saxo Bank и запущенных в этом году сервисах для небольших хедж-фондов  рассказал специальный гость мероприятия — Ларс Кристенсен, основатель и глава банка. «Наши прайм-брокерские услуги для европейских инвестиционных фондов – это возможность реализовать стратегии, которые ранее были им недоступны — например, Global Macro и Managed Futures», — рассказывает Л.Кристенсен. — «Мы помогаем своим клиентам с клирингом, оказываем операционную поддержку,
Читать дальше →

Публикуемые в последнее время данные предполагают, что Еврозона вырвалась из рецессии, но любое облегчение может оказаться кратковременным. Между странами Еврозоны сохраняется напряжение, поскольку они сталкиваются с бесчисленным количеством вопросов относительно будущего их банковского и фискального союзов. Немецкие выборы в сентябре, вероятно, окажут существенное влияние на развитие событий в Европе; экономики PIGS по-прежнему находятся в опасном положении и помимо этого, несколько ключевых стран, включая Францию, испытывают растущие фискальные и политические проблемы.

В дебатах Saxo Bank на тему: «Конец евро, к которому мы привыкли», в которых приняли участие Ларс Сейер Кристенсен, со-основатель и исполнительный директор Saxo Bank, Вацлав Клаус, бывший президент Чехии, Найджел Фарадж, лидер Партии независимости Великобритании, и крупные предприниматели и финансовые аналитики из различных частей Европы, чтобы обсудить будущее Еврозоны и единой валюты, участники обсуждали влияние государственной и монетарной политики на экономику и фискальные рынки. В мероприятии также приняли участие ведущий экономист Saxo Bank Стин Якобсен, ведущий стратег по валютным рынк
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно своих главных валютных партнёров. Сегодня участники рынка находятся в ожидании выхода индексов настроения из Еврозоны. Трейдеры также сфокусируются на сегодняшнем аукционе итальянских облигаций, учитывая ситуацию неопределённости в стране. Кроме того, принимая во внимание разнородность взглядов политических лидеров Федрезерва, интерес будут представлять и выступления некоторых из его членов. Тем временем, инвесторы ждут публикации окончательного показателя по уверенности потребителей от Reuters/Michigan. Так, 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против британского фунта, торгуясь по цене 0,8402 фунта, и несколько опустился в сравнении с американским долларом, составив 1,3485 доллара за евро.

Японская иена выросла на 0,5 процента и 0,3 процента
Читать дальше →

Джон Харди, глава отдела валютных стратегий Saxo Bank.

Вчера американский доллар снова ослаб, подтвердив тем самым доминирование диапазонной торговли. Аналогичным образом повела себя и иена, поскольку в Японии на следующей неделе ожидается важное объявление о планах по стимулированию и налоге на продажу.

Я говорил, что вчера должна была решиться судьба доллара — «пан либо пропал», однако не случилось ни того, ни другого. Некоторым основным кросс-курсам с долларом удалось избежать столкновения с ключевыми уровнями поддержки — например 1,3450 в паре евро/доллар и 1,5950 в паре фунт/доллар. Пара AUD/USD также смогла пережить попытку тестирования области 0,9350/25. Все эти движения подтвердили диапазон, однако не удивили, поскольку масштаб движения оказался неубедительным, за исключением, пожалуй, пары фунт/доллар. Теперь, вероятно, следует ожидать тестирования циклических максимумов в парах евро/доллар и фунт/доллар и минимумов в паре доллар/франк, хотя с технической точки зрения все они находятся в совершенно ином положении по сравнению с товарными валютами, которые выглядят не слишком уверенно, чему способствовало вчерашнее падение американских акций к закрытию дня.

Что касается пары доллар/иена, то она пережила многочисленные атаки на поддержку 98,50 и ниже, но все же устояла, а пара евро/иена снова развернулась выше, оказавшись вблизи точки разворота. Кросс-курсы иена по-прежнему выглядят чрезвычайно неуверенно, в то время как внешние факторы остаются условно поддерживающими, например,
Читать дальше →

Форекс: Доллар США торгуется без изменений

Этим утром доллар США торгуется преимущественно без изменений относительно большинства своих главных валютных конкурентов. Интерес для инвесторов сегодня представляет третья оценка ВВП США и, согласно ожиданиям, пересмотр за второй квартал должен быть сделан в сторону повышения. Помимо превосходных данных по продажам первичного жилья в США, опубликованных вчера, внимание рынков будет направлено на отчёт по объёму незавершённых сделок по реализации жилья, что поможет правильно оценить ситуацию, складывающуюся на рынке жилой недвижимости. Кроме того, заявления некоторых из политических лидеров США смогут дать понять, как будут развиваться события касательно сокращения QE3 и потолка госдолга США дальше. Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт торгуются близ вчерашней отметки против американского доллара по цене 1,3526 доллара и 1,6081 доллара соответственно.

Японская иена опустилась на 0,5 процент
Читать дальше →

Джон Харди, глава отдела валютных стратегий Saxo Bank.

Вчера рынки снова демонстрировали свою реакцию на заявление Федерального комитета по открытым рынкам – уже пятый день после этого события. Мои давние читатели знают, что я часто упоминаю свое старое простое правило, которое гласит: если импульсивное движение не завершилось в течение четырех дней со дня события, то вероятность разворота значительно увеличивается. Подайте драму — скажу я, поскольку в этой области у доллара идеальная позиция, чтобы дать отпор, особенно если евро/доллар, достигший ключевых разворотных уровней, подвергнется массивной распродаже ниже области 1,3450/00.

Вчера вечером пара EUR/SEK сдала позиции, чему способствовала
Читать дальше →

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства своих главных конкурентов. Учитывая последний выход множества разнородных данных из страны с крупнейшей экономикой мира, рынки будут сфокусированы на ряде экономических релизов из США, особенно на объёме заказов на товары длительного пользования, чтобы уловить хоть какую-то информацию о вероятности сокращения программы QE3. Кроме того, инвесторы заострят своё внимание на сегодняшних сведениях по индексу уверенности потребителей. Так, в 5 часов утра по GMT британский фунт и евро потеряли 0,2 процента и 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,5984 доллара и 1,3467 доллара соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,2 процента в сравнении с американским долларом. В своём Отчёте о финансовой стабильности Резервный банк Австралии отметил относительное улучшение позиции финансовой системы в стране.

Японская иена выросла на 0,2 процента и 0,1 процента по отношению к евро и доллару США соответственно.

Европа: Рынок откроется в основном без изменений

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 0-2 пункта и 2-3 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 0-8 пунктов.

Публикация данных по индикатору потребительской уверенности от Gfk и индексу цен на импорт Германии; индикатору потребления из Швейцарии от UBS; индексу уверенности потребителей в Италии; индикатору делового климата во Франции; индексу цен производителей в Испании; а также обзора CBI о положении дел в сфере розничной торговли, в частности по реализации продукции в Великобритании запланирована на сегодня.

Danieli & C Officine Meccaniche SpA (DAN), Alten SA (ATE), Itesoft (ITE), Graphite Enterprise Trust (GPE), Clinigen Group (CLIN), Laura Ashley Holdings (ALY), GVC Holdings (GVC), Iofina (IOF) и S&U (SUS) объявят о своих результатах сегодня.

Китайская компания BOC Aviation заказала около 25 реактивных самолетов A320 у компании Airbus, дочернего предприятия European Aeronautic Defence and Space Company NV (EAD), – информирует агентство Reuters.

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS) отсрочила утверждение плана реструктуризации, который помог бы получить поддержку в виде государственных субсидий в размере 4,1 миллиарда евро от Евросоюза.

Prime Office REIT-AG (PMO) сообщила, что 75,0 процентов его акционеров одобрили договор об объединении бизнеса и соглашение о слиянии с OCM German Real Estate Holding AG.

HSBC Holdings (HSBA) наймёт ещё 3000 сотрудников в отдел по вопросам защиты прав работников в целях усилить контроль за соблюдением правовых норм, – пишет «Times».

Как заявила Centrica (CAN), компания не смогла бы «продолжать операции» ввиду увеличивающихся расходов, если бы программа лидера британской лейбористской партии Эда Милибэнда (Ed Miliband) по заморозке цен на энергию не была претворена в жизнь.

По словам «Wall Street Journal», сегодня Министерство юстиции США должно выдвинуть обвинение против бывших и настоящих сотрудников ICAP (IAP) в совершении умышленных мошеннических действий с процентными ставками.

Азия: Торги преимущественно в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются большей частью с повышением.

В Японии Komatsu (6301) и Advantest Corporation (6857) демонстрируют потери. Nomura Holdings (8604), Sumitomo Mitsui Financial Group (8316), Panasonic Corporation (6752) и Sony (6758) торгуются с понижением. Tokyo Electron (8035), напротив, пошли вверх после того, как Applied Materials согласились приобрести компанию приблизительно за 9,4 миллиарда в акциях. В 5 часов утра по GMT индекс токийской фондовой биржи Nikkei 225 отступил на 0,3 процента, торгуясь на отметке 14690,8 пункта.

В Китае Shanghai International Port Group (600018) и Shanghai Waigaoqiao Free Trade Zone Development (600648) подорожали на сообщениях о вероятном открытии зоны свободной торговли Шанхая 29 сентября 2013 года. В Гонконге SJM Holdings (880) увеличились в связи с прогнозом брокера об увеличении дохода казино в Макау в следующем месяце. В Южной Корее Kumho Tire Company (073240) отступили после того, как её кредиторы сообщили о планах продать около 12,8 миллиона акций в компании. Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (042660) пошли вниз несмотря на заключение контракта с Maersk Drilling, подразделением A.P. Moller-Maersk Group, на сумму около 534,0 миллионов долларов США на строительство самоподъёмной буровой установки.

США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,7 пункта ниже.

Публикация объёма заказов на товары длительного пользования, изменения объёма продаж жилья на первичном рынке, изменения чистой стоимости активов домохозяйств и числа запросов на ипотечное кредитование от Ассоциации ипотечных банков (MBA) планируется на сегодня.

Bed Bath & Beyond (BBBY), AutoZone (AZO) и Jabil Circuit (JBL) отчитаются о результатах своей деятельности сегодня.

Во время продлённой торговой сессии во вторник Ascena Retail Group (ASNA) подскочили на 16,5 процента на превышении результатов за четвёртый квартал рыночного консенсуса и повышении скорректированного прогноза по доходам на полный год. nTelos Holdings Corporation (NTLS) поднялись на 3,8 процента после урегулирования разногласий с компанией Sprint Corporation (S) по вопросу стратегического альянса сети. Кроме того, первая повысила свой прогноз скорректированной операционной прибыли на полный год. Слабые данные по квартальной прибыли привели бумаги Landec Corporation (LNDC) и Copart (CPRT) к понижению на 12,7 процента и 11,1 процента соответственно. AAR Corporation (AIR) пошли вниз на 10,5 процента вслед за неудовлетворительными результатами по доходу за первый квартал. Crown Holdings (CCK) упали на 4,5 процента ввиду понижения прогноза по доходу на акцию на третий квартал.

Вчера во время регулярной торговой сессии американский фондовый индекс потерял 0,3 процента на фоне падения сентябрьского индекса уверенности потребителей в США больше ожиданий. Сохраняющиеся опасения по поводу потолка госдолга США также оказали давление на настроения инвесторов. JPMorgan Chase (JPM) отступили на 2,2 процента по причине согласия компании выплатить штраф в сумме около трёх миллиардов американских долларов Министерству юстиции США в урегулирование нескольких обвинений против компании. Red Hat (RHT) упали на 11,7 процента ввиду отставшего от ожиданий показателя оборота по счетам за второй квартал, несмотря на то, что компания отчиталась об оптимистичных результатах за тот же период. Carnival Corporation (CCL) опустились на 7,7 процента в связи с мрачными данными по чистой прибыли за третий квартал и ниже рыночных ожиданий прогнозом по доходу на четвёртый квартал. Applied Materials (AMAT) подорожали на 9,1 процента на согласии приобрести японскую компанию Tokyo Electron примерно за 9,4 миллиарда в акциях. Lennar Corporation (LEN), PulteGroup (PHM) и DR Horton (DHI) пошли вверх на 4,3 процента, 2,1 процента и 1,3 процента соответственно по причине роста цен на жильё в США в июле. Lennar продемонстрировали рост после публикации результатов за третий квартал выше ожиданий.

Сводка последних новостей

Австралийские банки в полном здравии
В своём Отчёте по финансовой стабильности Резервный банк Австралии (РБА) указал на то, что финансовая система страны продолжает занимать относительно прочную позицию. Тем не менее, РБА предостерёг австралийские банки от ослабления стандартов кредитования и привлечения нежелательных рисков в текущих условиях низкой процентной ставки.

Цены на корпоративные услуги в Японии повышаются
На ежегодной основе индекс цен на корпоративные услуги в Японии поднялся в августе на 0,6 процента по сравнению с пересмотренным в сторону повышения аналогичным показателем роста в июле.

Торговый дефицит в Новой Зеландии растёт
Дефицит внешней торговли товарами в Новой Зеландии увеличился до 1191,0 миллиона новозеландских долларов в августе; в прошлом месяце дефицит составлял 774,0 миллиона новозеландских долларов.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Картина по всему спектру рынка выглядит, мягко говоря, неоднозначной, теперь, когда прошло три полных торговых дня с того момента, как Федрезерв неожиданно не сократил объем покупок активов на прошлой неделе. Многие рынки, в том числе и крупнейшие рынки акций, золото и определенные товарные валюты, продемонстрировали совершенно обратную реакцию на это решение, в то время как американский доллар, если не вдаваться в подробности, по-прежнему занимает оборонительную позицию, хотя и отыграл часть понесенных потерь во многих парах.

На мой взгляд, самая красноречивая реакция ощущается в более общих критериях интереса к риску, например, в акциях, что предполагает, что рынок неспособен вернуться к традиционной реакционной модели, которую мы наблюдали на протяжении последних нескольких лет, когда рынок праздновал каждую волну ожидания ликвидности от Федрезерва. Более согласованную реакцию продемонстрировал рынок облигаций, поскольку казначейские бумаги продолжили ощущать прочную поддержку после того, как Федрезерв принял решение продолжить программу покупок. При прочих равных факторах, это оказывает определенную поддержку иене, и было любопытно наблюдать за тем, как пара евро/иена упала до ключевой локальной поддержки. В следующие сессии стоит присмотреться к этой паре: остановится ли рост или же мы увидим масштабный, вызванный приказами стоп-лосс разворот.

Поддержка 133,00/133,25 выглядит решающей для пары евро/иена



Следующая аббревиатура, которую мы рассмотрим: FARP
В одной чрезвычайно интересной статье, опубликованной вчера вечером в FTAlphaville, обсуждается вероятная основная причина того, почему FOMC решил не прибегать к сокращению на прошлой неделе, поскольку он тайком запустил механизм (FRFARRP (механизм полного размещения фиксированного обратного РЕПО), если вы можете в это поверить), направленную на борьбу с дефицитом гарантийного обеспечения (казначейских бумаг) на рынке РЕПО, что причиняло рынку непреднамеренный, но ощутимый ущерб. Я помню, что Федрезерв упоминал о том, что ищет определенный механизм в последнем протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), и это он и есть, и может привести к повсеместным последствиям, как упоминается в статье FT, включая вероятность того, что это усугубит «парадокс экономии».

«В лучшем случае, эта политика преодолеет эффект „вытеснения“ среди вкладчиков и положит конец ликвидности, ищущей спасения в альтернативных вариантах рискоориентированных рынков...»

«Однако в худшем случае, она увеличит „вклад“ ФРС внутри сберегательных институтов. ФРС начинает страховать не только рынок дебиторов и ипотечные и банковские займы, но и непосредственно рынок вкладчиков. Это грозит миру усилением негативного влияния так называемого парадокса экономии, а также возможным долгосрочным привыканием вкладчиков к депозитным средствам Центробанка».

Бесспорно, вчера FTAlphaville оказался к месту с тремя статьями об этом механизме, включая эту полезную статью. Обязательно к прочтению.

О других событиях...
Председатель Европейского центрального банка, Марио Драги, склонял на все лады мысль о том, что ЕЦБ может провести еще одну операцию долгосрочного рефинансирования (LTRO). Вчера это привело к непродолжительному всплеску продаж евро, однако в то же время, Драги предположил, что в настоящий момент банки менее зависимы от ЕЦБ, поэтому вопрос о том, каким будет спрос, если LTRO все же запустят, остается открытым. В политическом смысле, можно сказать, что LTRO — это местный анестетик, в то время как количественное ослабление — это морфин…

Председатель ФРБ Далласа, Ричард Фишер, резко раскритиковал Белый дом за небрежную работу над выдвижением кандидата на должность председателя ФРС и заявил о том, что «Йеллен — действительно замечательная женщина, но в плане политики она в корне ошибается». Ой! В государственном секторе стоит питать симпатию к любому, кто готов быть настолько честным, независимо от его взглядов.

Что нас ждет
Сегодня не пропустите выход немецкого отчета IFO, а также выступление представителей Банка Англии и других Центробанков. На мой взгляд, пара USD/CAD является одним из главных кандидатов на разворот, если в области 1,0250 ей удастся нащупать поддержку, а сегодня выходит отчет по розничным продажам в Канаде.

Обратите внимание на то, что пара евро/франк впервые за год завершила день ниже 200-дневной скользящей средней, хотя линия поддержки по-прежнему проходит в области 1,2260.

Импульс продажи доллара немного утих, хотя она и не была массивной. Вероятность разворота выросла с ликвидацией последствий реакции на FOMC, но необходимо падение пары евро/доллар значительно ниже 1,3450, а пары AUD/USD ниже 0,9350, к примеру, чтобы произвести более сильное впечатление.

Будьте бдительны.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Форекс: Евро торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется в основном без изменений относительно большинства своих валютных партнёров. Сегодня внимание участников рынка привлекут сведения по индексам настроения из Германии от Ifo, которые, согласно ожиданиям, скажут о некотором улучшении в сентябре. Кроме того, интерес для инвесторов представляет и ряд экономических данных из США, в частности индекс уверенности потребителей как показатель возможности восстановления экономики в стране. Между тем, президент Федерального резервного банка в Далласе Ричард Фишер (Richard Fisher) обратился к своим коллегам на двухдневной встрече Федрезерва по денежно-кредитной политике, состоявшейся на прошлой неделе, с призывом замедлить темпы покупок облигаций. Так, в 5 часов утра по GMT евро торгуется близ вчерашнего уровня против американского доллара и британского фунта по цене 1,3493 доллара и 0,8418 фунта соответственно.

Японская иена выросла на 0,1 процента по сравнению с евро, и осталась на прежнем уровне по отношению к валюте США.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 13-14 пунктов и 3-4 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 8-10 пунктов.

Публикация данных по индикатору делового климата, оценке текущей ситуации и экономическим ожиданиям от Ifo в Германии; торговому балансу в Италии; а также числу одобренных заявок на ипотечные кредиты от Британской банковской ассоциации (ББА) в Великобритании запланирована на сегодня.

Juventus Football Club SpA (JUVE), METabolic EXplorer SA (METEX), Sidetrade (ALBFR), Close Brothers Group (CBG), Hargreaves Services (HSP), Dolphin Capital Investors (DCI), Blur Group (BLUR) и CVS Group (CVSG) объявят о своих результатах сегодня.

Как сообщила новостная организация Reuters, Telefonica SA (TEF) дала согласие на увеличение своей доли в Telecom Italia SpA (TIT) приблизительно до 65,0 процентов. Объявление о соглашении, скорее всего, будет сделано сегодня чуть позднее.

На предварительных слушаниях Международная торговая комиссия США (ITC) заключила, что HTC Corporation, головной офис которой находится на Тайване, нарушил права Nokia Oyj (NOK1V) по двум патентам.

Согласно заявлению Evonik Industries AG (EVK), с 2016 года компания планирует уменьшать административные расходы примерно на 250,0 миллионов евро в год.

Вчера нефтегазовая компания BP (BP/) обратилась в суд США с просьбой приостановить платежи по разливу нефти в Мексиканском заливе в 2010 году до тех пор, пока претензионист Патрик Джуно (Patrick Juneau) не улучшит официальную отчётность и контроль за мошенничеством.

По данным обязательной отчётности, Национальное управление кредитных союзов предъявило иск Barclays (BARC) и двенадцати другим международными банками в суде Канзаса за манипулирование Лондонской межбанковской ставкой предложения.

Азия: Торги преимущественно в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются главным образом на отрицательной территории, отображая ночные потери на Уолл Стрит.

В Японии THK Company (6481) пошли вниз по причине понижений брокером её рейтинга на акции с «Out-Perform» на «Neutral». Mitsubishi Heavy Industries (7011) отступили ввиду возможного выставления предложения на покупку Zoltek Companies. Бумаги LIXIL Corporation (5938) упали в цене на фоне сообщений о том, что компания ведёт переговоры о приобретении немецкой Grohe Group за более чем три миллиарда евро. В 5 часов утра по GMT индекс токийской фондовой биржи Nikkei 225 сократился на 0,5 процента, торгуясь на отметке 14664,1 пункта.

В Китае акции сектора недвижимости China Vanke (000002), Poly Real Estate Group (600048) и Gemdale (600383) подешевели на сообщении о возможном продолжении рассмотрения налога на недвижимость китайским правительством. В Гонконге China Modern Dairy Holdings (1117) опустились; по сообщениям СМИ, компания может объединиться с KKR & Company и CDH Investments для строительства двух крупных молочных ферм в течение двухлетнего периода. В Южной Корее Doosan Heavy Industries & Construction (034020) и Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (042660) торгуются с понижением.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,6 пункта ниже.

Публикация индекса уверенности потребителей, индекса цен на жильё от Международного рейтингового агентства Standard & Poors/Case-Shiller, индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда и индекса розничных продаж от Johnson Redbook запланирована на сегодня.

Carnival Corporation (CCL), Carmax (KMX) и Lennar (LEN) отчитаются о своей работе сегодня.

Вчера во время продлённой торговой сессии JPMorgan Chase (JPM) опустились на 0,1 процента на фоне сообщений о ещё одном возможном иске со стороны американских властей по вопросу продаж ценных бумаг с ипотечным покрытием. Red Hat (RHT) упали на 8,1 процента после того, как обороты по счетам за второй квартал отстали от рыночного консенсуса, хотя компания обнародовала результаты за второй квартал лучше ожиданий. VeriFone Systems (PAY), напротив, поднялись в цене на 1,6 процента на назначении Пола Галанта (Paul Galant) своим новым главным исполнительным директором с 1 октября 2013 года. Greenway Medical Technologies (GWAY) выросли на 17,9 процента ввиду согласия Vista Equity Partners приобрести компанию в закрытом режиме по цене примерно 20,4 доллара США за акцию.

Вчера во время регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 0,5 процента на фоне продолжающихся волнений по поводу потолка госдолга в США и комментариев некоторых официальных лиц ФРС, вызвавших разговоры о возможном начале сворачивания стимулирующей программы позже в этом году. Citigroup ©, Goldman Sachs (GS) и JPMorgan Chase (JPM) отступили на 3,2 процента, 2,7 процента и 2,5 процента соответственно на прогнозе брокера о сокращении фиксированного дохода от торговых операций для банков США. J. C. Penney (JCP) упали на 4,6 процента в связи с сообщениями о ведении переговоров с хедж-фондами и другими инвесторами об увеличении финансирования его деятельности. Sealed Air Corporation (SEE) пошли вниз на 5,4 процента на понижениях брокера. Apple (AAPL), однако, прибавили пять процентов на обнадёживающем начале продаж последних моделей iPhone 5s и 5c в выходные. General Motors (GM) увеличились на 0,8 процента после согласия на обратную покупку привелегированных акций стоимостью около 3,2 миллиарда долларов США у United Auto Workers Retiree Medical Benefits Trust. General Electric (GE) подорожали на 1,1 процента ввиду заключения контрактов на сумму 2,7 миллиарда американских долларов с алжирской компанией электроэнергии и газа Sonelgaz.

Сводка последних новостей

Задержка сокращения программы QE3 может отозваться на авторитете США
Президент Федрезерва в Далласе Ричард Фишер (Richard Fisher) заявил, что решение американской ФРС по поводу отмены сокращения месячных объёмов программы покупки активов, принятое на прошлой неделе, может подорвать авторитет страны. Он также констатировал, что на двухдневном заседании он призывал своих коллег из Центробанка замедлить темпы покупки активов, так как бездействие в этом направлении может привести к неопределённости и беспорядкам на рынках.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com