я очень, очень тупой!!!
но я всегда думал, что конвертируемые облигации — облигации эмитента, которые могут быть обменены на акции этого же эмитента. если бы облиг. займ выпустила урка, а потом обменяла облигации (погасив их при этом) на свои акции, то это была бы конвертация. но облигации урка не выпускала.
я ситуацию вижу так: Wadge Holdings Limited выпустил собственные облигации. в качестве обеспечения использовал принадлежащие ему акции уралкалия. держателем облигаций выступил китайский государственный инвест фонд. после неисполнения эмитентом обязательств по займу(скорее всего никто и не собирался) акции перешли в собственность китайцев. имеем внебиржевую продажу, оптимизированную от издержек. соответственно, ни о какой конвертации не может быть речи.
угу. при выпуске облигаций в проспекте эмиссии можно предусмотреть пункт, что если общество не может выполнить свои обязательства по облигациям ( например, выплатить купонный доход), то возможна процедура конвертации облиг в акции. и пофиг, когда у них погашение. это и есть цель выпуска облиг. мы такую мульку еще в 96м провернули в пользу совдира одного завода.
как мы недавно выяснили, прибыль не является основной задачей государства. учитывая, что акции купил не просто инвестфонд, а государственный национальный фонд, кровно заинтересованный в поддержке китайского сельхозпроизводителя, в том числе, и за счет снижения издержек на удобрения, урка может получить дальнейшее сокращение финансовых результатов. ибо китайцам пох — прибыль отобьют за счет увеличения экспорта сельхозпродукции.
конвертация облиг — это скрытая допэмиссия, соответственно доли остальных акционеров понизятся. если в пользу китайцев кто-то покупает, то они могут оказаться основным акционером, и будут устанавливать собственную сбытовую политику
Милая Ирина!
С тех пор, как судьба свела нас вместе, я потерял покой. я никогда не встречал такой восхитительной девушки, как Вы. все думы мои, все помыслы связаны только с Вами. только ради Вас и Вашей любви мне стоит жить. я знаю, что я не достоин такого подарка судьбы, но я приложу все возможные усилия, чтобы добиться вашей благосклонности, даже если на это потребуются годы.
но я всегда думал, что конвертируемые облигации — облигации эмитента, которые могут быть обменены на акции этого же эмитента. если бы облиг. займ выпустила урка, а потом обменяла облигации (погасив их при этом) на свои акции, то это была бы конвертация. но облигации урка не выпускала.
С тех пор, как судьба свела нас вместе, я потерял покой. я никогда не встречал такой восхитительной девушки, как Вы. все думы мои, все помыслы связаны только с Вами. только ради Вас и Вашей любви мне стоит жить. я знаю, что я не достоин такого подарка судьбы, но я приложу все возможные усилия, чтобы добиться вашей благосклонности, даже если на это потребуются годы.
Искренне любящий Вас Евгений.