Обзор Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется преимущественно с понижением относительно большинства главных валют в то время, как аппетит к риску среди инвесторов снизился после заявления двух членов Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании по вопросам денежно-кредитной политике о возможном сокращении Центробанком ежемесячной программы покупки активов в начале сентября 2013 года. Между тем, на фоне вчерашних позитивных итогов по производственным заказам в Германии внимание рынков будет сосредоточено на данных по объёму промышленного производства в Германии. Кроме того, ежеквартальный отчёт по инфляции Банка Англии также находится в центре внимания участников
биржевой торговли.

Так, в 5 часов утра по GMT евро незначительно потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3302 доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8677 фунта в цене.

Японская иена выросла на 0,7 процента и 0,5 процента по отношению к евро и доллару США соответственно в преддверии завтрашних данных, которые, согласно ожиданиям, продемонстрируют факт что Япония пятый месяц подряд показывает в июне положительное сальдо торгового баланса.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 36-37 пунктов и 6 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 22-27 пунктов.

Публикация данных объёму промышленного производства в Германии; индексу потребительских цен, индексу настроений потребителей от Госсекретариата Швейцарии по экономическим вопросам (SECO) и объёму инвалютных резервов в Швейцарии; торговому балансу во Франции; уровню безработицы в Португалии и индексу уверенности в сфере занятости от Банковской группы Lloyds Bank в Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, внимание инвесторов сосредоточено на выходе в свет ежеквартального отчёта по инфляции Банка Англии.

ING Groep NV (INGA), Beiersdorf AG (BEI),
Читать дальше →

Питер Гарнри, глава отдела фондового рынка брокерской компании Saxo Bank

Сегодня мы выпускаем стратегический обзор по фондовому рынку, посвященный крупным европейским банкам.

Модель свидетельствует о том, что HSBC торгуется выше номинала по сравнению с остальной группой
Наша модель содержит негативные прогнозы для банка HSBC, акции которого понизились на 4,3% на торгах в Лондоне после публикации финансовых результатов за первую половину 2013 года. Причиной ухудшения является замедление темпов роста операций банка на развивающихся рынках. На основании ожиданий в отношении прибыли на собственный капитал и текущего относительного импульса HSBC торгуется с превышением на 11% по сравнению с аналогичными компаниями (см. таблицу ниже). Согласно нашей модели, более благоприятные возможности имеются у Nordea Bank или DNB.



Материал предоставлен Saxo Bank

Оле Хансен, глава отдела торговых стратегий на сырьевом рынке:

“В различных частях мира мы наблюдаем геополитические напряжения, и, соответственно, предложение сокращается. В то же время, из США по-прежнему ощущается сильный спрос на нефть. В последнее время китайские данные улучшились, нефтяные рынки находят прочную поддержку, а хеджевые фонды в настоящий момент 80% своих товарных вкладов держат в энергоносителях. Золото снова падает, но давление распродажи, которое мы видели в июле, снизилось. В настоящий момент мы, в определенном смысле, зашли в тупик, поскольку экономические данные указывают на более низкие цены на золото. В то же время, распродажа золота, по всей видимости, идет на спад, поэтому можно использовать эту возможность. Золото оказалось зажато в пределах диапазона от 1280 до 1350 долларов.”
Подробнее

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Резервный банк Австралии поступил в полном соответствии с ожиданиями и сократил процентную ставку на 0,25%, что увлекло целевое значение к новому рекордному минимуму 2,50%. Оказывается, это событие было полностью заложено в цену, поскольку ставки по двухлетним свопам фактически выросли всего на пару базисных пунктов, а пара AUD/USD укрепилась и оказалась на расстоянии вытянутой руки от ключевого уровня сопротивления 0,9000. В заявлении не было новых риторических оборотов, что способствовало ожидаемой консолидации в последней волне продаж австралийского доллара.

Сильные данные по жилищному сектору Австралии указывают на то, что меры, принимаемые RBA, оттягивают дальнейшее снижение цен на жилье, поскольку жилищный пузырь в Австралии только начал уменьшаться, прежде чем цены получили поддержку от падающих процентных ставок (только несколько кварталов в 2010 и 2011 году демонстрировали снижение цен на жилье). В настоящий момент цены снова вернулись к области исторических максимумов (вблизи индекса 150 по отношению к индексу 100 в конце 2005 года). Но сокращение ставок RBA лишь откладывает неизбежное.

График: AUD/USD
Критический уровень сопротивления проходит на 0,9000. Пара может ненадолго прорвать указанный уровень, если доллару не удастся нащупать сегодня более прочную поддержку, однако настрой будет оставаться «медвежьим» до тех пор, пока пара не завершит день выше этой области.



Убытки для евро/франка
В ходе предыдущей сессии мы стали сви
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Цены обоих сортов нефти – Brent и, особенно, WTI – на этой неделе демонстрировали мощную восходящую динамику. Обе марки возобновили рост, который для американской легкой смеси длится уже с апреля. Ралли, набравшее скорость в начале июля, когда была пройдена сначала отметка в 99 долларов, а затем и 100 долларов за баррель, было вызвано резким сокращением запасов сырой нефти в стране, особенно в районе Кушинга – центра доставки нефти WTI, торгующейся на Нью-Йоркской бирже. Такое сокращение запасов (которое составило около 15% ‒ до 42 миллионов баррелей) стало сигналом, которого искали участники рынка, чтобы восстановить связь с мировыми ценами, в основном определяемыми ценой на нефть сорта Brent. Благодаря усовершенствованной трубопроводной и железнодорожной инфраструктуре сейчас начинают ликвидироваться предыдущие проблемы с доставкой, образовавшиеся в регионе в связи с невероятным подъемом добычи нефти нетрадиционными способами, а именно путем бурения сланцев.

Стремительное восстановление,
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется в основном с повышением относительно большинства главных валют в то время, как внимание рынков сосредоточено на публикации данных по объёму ВВП в Италии и индексу производственных заказов в Германии, что послужит наводящей информацией касательно динамики аппетита к риску. Кроме того, итоги по объёму промышленного производства, оценке изменения ВВП от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) в Великобритании и торговому балансу в США также находятся в центре внимания участников биржевой торговли.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процент против обоих — американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3264 доллара и 0,8641 фунта соответственно.

Австралийский доллар пошёл вверх на 0,3 процента относительно американского доллара. Резервный банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 25,0 базисных пунктов до 2,5 процента на заседании по вопросам денежно-кредитной политике, которое состоялось сегодня.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 12 пунктов и 6 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 22 пунктов.

Публикация данных по индексу производственных заказов в Германии; объёму ВВП и промышленного производства в Италии; индексу потребительских цен в Греции; объёму промышленного и фабричного производства, оценке изменения ВВП от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) и индексу цен на жильё в Великобритании запланирована на сегодня.

Merck KGaA (MRK), Muenchener Rueckversicherungs AG (MUV2), Deutsche Post AG (DPW), UniCredit SpA (UCG), Porsche Automobil Holding SE (PAH3), Natixis (KN), Standard Chartered (STAN), Legal & General Group (LGEN), Fresnillo (FRES) и InterContinental Hotels Group (IHG) объявят о своих результатах сегодня.

Доходы за второй квартал Credit Agricole SA (ACA) оказались лучше ожиданий вслед за продажей неприбыльного греческого подразделения.

Salzgitter AG (SZG) сообщила об увеличении прогноза годового убытка до налогообложения, ссылаясь на недостаточный спрос и экономический спад в Европе.

По данным агентства «Reuters», Liberbank AG (LBK) поручил Societe Generale SA (GLE) продать 5-процентную долю в Indra Sistemas SA (IDR)институциональным инвесторам примерно за 8,5 миллионов евро.

Royal Dutch Shell (RDSA) выиграла дело у нескольких экологических групп по решению федерального окружного судьи США, свидетельствующего о том, что планы компании по бурению в морях Бофорта и Чукотском не нарушают природоохранное законодательство.

BP (BP/) сообщила об обнаружении новых свидетельств мошенничества и конфликта интересов в рамках программы урегулирования, используемой в качестве основания для выплат компенсаций бизнесу и резидентам по случаю разлива нефти в Мексиканском заливе в 2010 году.

GlaxoSmithKline (GSK) сообщила о получении одобрения от Управления по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных препаратов США на поставку новой вакцины от гриппа Fluarix Quadrivalent распределительным центрам и медицинским организациям США на 2013-2014 год.

Азия: Торги в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются в отрицательной зоне на фоне сообщений о том, что Федеральная резервная система может начать сворачивание своей программы покупки облигаций в ближайшем будущем.

В Японии Sony (6758) отступили после того, как компания официально отвергла предложение американского хеджингового фонда Third Point LLC о разделении части её развлекательного бизнеса. United Arrows (7606) потеряли в цене вслед за снижением прибыли за первый квартал. Toshiba Corporation (6502), напротив, выросли на фоне новостей о планах компании построить завод по производству чипов памяти в совместном предприятии с компанией SanDisk Corporation. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента ниже на отметке 14230,9 пункта.

В Китае Beijing Haohua Energy Resource (601101) пошли вниз в силу понижения брокером прогноза прибыли на полный год. В Гонконге HSBC Holdings Plc (5) торгуются ниже по причине более низкой, чем ожидалось, прибыли за первое полугодие. Zhaojin Mining Industry (1818) подешевели после того, как компания дала прогноз о значительном снижении прибыли за первое полугодие. В Южной Корее Samsung Electronics (005930) продолжают своё движение вниз и торгуются на отрицательной территории. LG Electronics(066570), напротив, увеличились в преддверии выпуска нового смартфона
формата G2, запланированного на завтра.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,4 пунктa ниже.

Публикация данных по торговому балансу, индикатору экономического оптимизма от газеты «Investor's Business Daily» (IBD) и исследовательского института TechnoMetrica Institute of Policy and Politics и индексу розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Walt Disney (DIS), CVS Caremark (CVS), Emerson Electric (EMR), Dominion Resources (D) и Marathon Oil Corporation (MRO) объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Washington Post (WPO)выросли на 5,1 процента на сообщении компании о вступлении в соглашение о продаже своего газетного издательского бизнеса, в том числе и «The Washington Post» основателю, председателю и главному исполнительному директору
Amazon.com (AMZN) Джеффу П. Безосу (Jeff P. Bezos), приблизительно за 250,0 миллионов долларов. DSW (DSW) подорожали на 2,0 процента ввиду пересмотренного в сторону повышения прогноза прибыли на полный год. American Eagle Outfitters (AEO), напротив, отступили на 17,3 процента после понижения прогноза прибыли на второй квартал, ссылаясь на слабые продажи. Крупный убыток за второй квартал привёл акции McDermott International(MDR) к падению на 16,2 процента.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии снизился на 0,2 процента вслед за заявлением президента Федерального резервного банка Далласа о том, что Центробанк близок к сокращению ежемесячной программы покупки активов. Между тем, согласно
вчерашним данным, индекс активности в сфере услуг США вырос в июле, опережая прогнозы экспертов. Fossil Group (FOSL) и QUALCOMM (QCOM)подешевели на 6,0 процентов и 0,8 процента соответственно в силу понижений брокера. Fastenal (FAST) потеряли 1,9 процента после того, как компания объявила о более медленных темпах роста ежедневных продаж в июле. Apple(AAPL) прибавили 1,5 процента благодаря тому, что президент США Барак Обама (Barack Obama) снял запрет Комиссии по международной торговле на продажу части продукции компании в стране. Tyson Foods (TSN) подскочили на 4,1 процента вследствие оптимистичных результатов за третий квартал.

Сводка последних новостей

В Великобритании наблюдается рост сопоставимых продаж
Как сообщил Британский консорциум предприятий розничной торговли, объём сопоставимых розничных продаж в Великобритании вырос в июле на 2,2 процента в годовом исчислении, опрередив прогнозы рынка, в то время как в июне, данные зафиксировали рост до 1,4 процента.

РБА понижает процентную ставку
 Резервный Банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 25,0 базисных пунктов до 2,50 процентов в соответствии с рыночными оценками.

Торговый профицит в Австралии увеличивается
С учётом сезонной корректировки профицит торгового баланса в Австралии увеличился в июне до 602,0 миллионов австралийских долларов, отстав от рыночных оценок, тогда как в прошлом месяце пересмотренный показатель был равен 507,0 миллионов австралийских долларов.

Повышение цен на жильё в Австралии
На ежеквартальной основе индекс цен на жильё в Австралии поднялся во втором квартале 2013 года на 2,4 процента, превысив ожидания аналитиков, тогда как в первом квартале того же года, пересмотренные данные констатировали рост на 0,8 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Доллар успешно пережил заседание Европейского центрального банка, указывающее на склонность ЦБ к ужесточению (относительно ожиданий) и готов возобновить рост. Тем не менее, потребуется поддержка сегодняшних отчетов по занятости в США и инфляции личных потребительских расходов, чтобы движение получило развитие.

Вчерашнее заседание ЕЦБ указывало на склонность банка к ужесточению, что, в принципе, было вполне ожидаемо: Драги практически перечитал предыдущее заявление по заблаговременному контролю два или три раза, и никак не намекнул на то, что ЕЦБ заглядывает в коробку с инструментами для монетарной политики в поисках вдохновения. Тем не менее, достаточно очевидно, что банк сократит ставки еще на 0,25% на одном из следующих двух заседаний. При условии позитивных данных из США сегодня это необязательно означает, что пара евро/доллар не подвергнется распродаже, но если мы посмотрим на поведение единой валюты в кросс-курсах, мы увидим, насколько сильной она остается. Например, она значительно выросла против швейцарского франка, что оказалось ключевым разворотом в паре евро/франк. Пара доллар/франк может оказаться интересной, если вчерашние события получат развитие.

График: EUR/CHF
Обратите внимание на вчерашний внутридневной разворот и линию нисходящего тренда, которая находится под давлением.



График: USD/CHF
Пара доллар/франк снова оказалась выше 200-дневной скользящей средней после вчерашнего масштабного разворота и закрытия выше 10-дневной EMA впервые за долгое время. Эта EMA была убедительным индикатором нескольких последних масштабных колебаний для последующих дней этой колеблющейся паре.


Вчера произошла любопытная история с Банком Англии. Сначала фунт продемонстрировал стремительный рост, поскольку Банк Англии не сообщил ни о чем новом, однако затем он снова резко упал, поскольку уже успокоившиеся трейдеры поняли, что нет никакой разницы, когда они получат намек на усиление контроля: сейчас, или при публикации отчета Банка Англии по инфляции на следующей недели. Короче говоря, фунт остается слабым, пока не доказано обратное.

Что нас ждет

Сегодняшний день богат событиями из США, учитывая выход данных по личным доходам и расходам за июнь, а также традиционно любимый Федрезервом критерий — инфляцию личных потребительских расходов, которая выйдет одновременно с отчетом по занятости за июль. Значение данных по американской инфляции, разумеется, немного выросло после последнего заявления Федерального комитета по открытым рынкам, в котором упоминались волнения относительно инфляции, чего не было в июньском заявлении. Вероятно, это связано с тем, что уровень инфляции личных потребительских расходов недавно упал до своего минимального значения (1,06%) за всю историю отчетов с начала 1960-х годов.

Обратите внимание, что данные по занятости будут немного неоднозначными, поскольку значительный интерес к себе привлечет официальный пересмотр данных за последнюю пару месяцев, а также показатель за июль. Я считаю, что для того чтобы доллар получил еще большую поддержку сегодня, отчет по домохозяйствам должен продемонстрировать сильное значение, а уровень безработицы упасть к области циклического минимума апреля в 7,5% (особую поддержку окажет цифра 7,4%), не говоря уже об убедительном показателе занятости и отсутствии неприятных неожиданностей в пересмотренных данных.

Технические наблюдения
В общем и целом, пока складывается впечатление, что недавнее ослабление доллара дошло до переломного момента, но пока ничего не изменилось. До конца сегодняшнего дня и в начале следующей недели мы ждем дальнейшего восходящего движения, которое вернет доллару рост. Для этого важную роль играют сегодняшние данные из США, которые окажут ему поддержку.

EUR/USD – сегодня необходимо должным образом пробить 1,3200, чтобы подтвердить переход в более низкую область по направлению к 1,3000 на следующей неделе. Сопротивление в области $1,3225/50.

GBP/USD – тестирование отметки 1,5000 и ниже может последовать за пробитием 1,5100.

USD/JPY– уровень 100,00 внезапно вернулся в игру, поскольку мы снова наблюдаем готовность сделок carry последовать девизу «продавай иену». Убедительный прорыв выше 100,00 (также обратите внимание на линию нисходящего тренда непосредственно над этим уровнем) может открыть дорогу к циклическим максимумам, а возможно и выше — к 105,00. Этот вариант развития событий отпадет только в том случае, если данные из США окажутся чрезвычайно слабыми, облигации вырастут, а на рынке акций произойдет масштабная распродажа в сочетании с падением ниже уровня дневного облака Ишимоку в области 98,77.

EUR/JPY– по всей видимости, мы, по крайней мере, протестируем вершину и, возможно, недолго продолжим двигаться в том же направлении, если интерес к риску продолжит способствовать распродаже иены (т.е. произойдет свежая волна новых максимумов на рынке акций).

AUD/USD – пара пробила уровень 0,9000, который теперь представляет собой ключевое структурное сопротивление. Моя любимая цель — цель по волновой теории Эллиотта на 0,8530, при условии, что распродажа будет усиливаться.

NZD/USD – глядя на скачок в паре AUD/NZD, я задаюсь вопросом о том, видели ли мы уже кульминацию ее распродажи и сохраняется ли еще потенциал для снижения в паре NZDUSD, поскольку рост к 0,8100 застал трейдеров врасплох и вынудил их избегать коротких позиций. Ждите пробития минимумов ниже 0,7700 в качестве разминки перед возможным падением к 0,7500 и ниже. Уровни 0,7925 и 0,8000 производят впечатление важных областей сопротивления.
USD/CAD– обращаю ваше особое внимание, что область 1,0250-1,0300 смогла в конечном итоге выстоять в качестве важной поддержки. Для полного подтверждения потребуется убедительное возвращение выше 1,0500, однако быки, должно быть, воодушевились событиями, произошедшими за последние 48 часов. Область 1,0325/50 представляет собой важную поддержку.

Форекс: Доллар США торгуется в узком диапазоне

Этим утром доллар США торгуется в узком диапазоне относительно большинства главных валют в то время, как всё внимание рынков сосредоточено на публикации данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США, которые смогут сказать о дальнейших перспективах американской экономики, особенно после вчерашних оптимистичных итогов по внутреннему рынку, позволяющих и далее укрепить уверенность, что страна уверенно идёт на путь восстановления.

Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт незначительно прибавили против американского доллара, торгуясь по цене 1,3212 доллара и 1,5120 доллара соответственно.

Австралийский доллар пошёл вниз на 0,2 процента относительно американского доллара после того, как данные, опубликованные сегодня, показали, что годовая инфляция цен производителей в Австралии неожиданно снизилась во втором квартале 2013 года.

Японская иена выросла на 0,1 процента против каждого доллара США и евро.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 37-38 пунктов и 13 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 14-15 пунктов.

Публикация данных по индексу цен производителей в Евро
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

На сегодняшнем заседании Европейскому центральному банку нужно сделать заявление, которое будет ясно указывать на ослабление, и, вероятно, он так и сделает, что снова окажет давление на пару евро/доллар и, возможно, на пару евро/иена. Заседание Банка Англии может оказаться малоинтересным событием.

Прошлым вечером Федеральному комитету по открытым рынкам в некотором смысле не хватило драматизма. В перечень вызывающих беспокойство факторов были внесены некоторые изменения, включая интересный страх перед риском слишком низкой инфляции, однако рынок заложил в цену заявление, откровенно указывающее на ослабление, а шумиха вокруг возможного снижения порогового значения уровня безработицы не оправдалась, таким образом, получилось, что в общей сложности все более или менее было заложено в цену, хотя мы видели случайный скачок доллара вниз, который оказался непродолжительным.

Рынок захочет увидеть больше данных и сегодняшнее заседание ЕЦБ. В ближайшие дни произойдет откровенно активная публикация данных по США, включая сегодняшний индекс ISM в секторе обрабатывающей промышленности, завтрашний отчет по занятости и индекс ISM вне сектора обрабатывающей промышленности в понедельник — таким образом, решающие данные будут выходить три дня подряд. Кроме того, акцент на инфляции впредь сделает рынок немного более нервным при каждом выходе отчета по инфляции, поэтому обратите внимание на субиндексы выплаченных и полученных цен в ближайших отчетах по индексу ISM, а также на стандартные отчеты по инфляции.

Официальный показатель индекса
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром евро торгуется разнонаправленно относительно большинства главных валют в то время, как внимание рынков сосредоточено на заседании Банка Англии и Европейского центрального банка по вопросам денежно-кредитной политике. Вместе с данными по индексу официальной деловой активности PMI в производственном секторе Китая, превысившими ожидания, интерес для инвесторов представляет информация из стран Европы и США, которая сможет сказать о дальнейшем восстановлении экономики. Также, вчера, глава ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke) не дал никаких намёков на сворачивание текущих мер стимулирования экономики.

Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,3 процента
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank
Поздним вечером произошел непродолжительный всплеск интереса к покупке доллара, чему способствовала история с планом президента Обамы по корпоративному налогообложению, который вызывает все больше доверия, поскольку, по всей видимости, он будет отделен от инициатив по личному налогообложению, и, скорее всего, принят.

Самый интересный для валютных трейдеров момент заключается в том, что его новый план корпоративного налогообложения включает новый налог размером 5,25% на поступления в иностранной валюте вне зависимости от того, были ли репатриированы средства, что может привести к значительному притоку долларов, поскольку мы говорим примерно о 2 трлн. долларов, выраженных в иностранной не распределенной прибыли.

Реакция на рынке была достаточно сдержанной, поскольку все зациклены на Федеральном комитете по открытым рынкам. Кроме того, это вопрос не одного дня, и пока ничего не ясно. Однако в долгосрочной перспективе это потенциальный поворотный момент, и он является чрезвычайно позитивным фактором для доллара, если, в конечном счете, что-то произойдет. Очевидно, что Обама ищет способы нарастить темпы экономики в преддверии промежуточных выборов в следующем году, а республиканцы попытаются сделать все возможное, чтобы расстроить эти планы и потребовать признания в преддверии этих выборов. Ждите обострения этого вопроса в ближайшие недели и месяцы.

FOMC
И снова самые последние намеки и сладкие речи председателя Бена Бернанке и неофициальных лиц ФРС были направлены на то, чтобы твердо снизить вероятность повышения процентных ставок в краткосрочной перспективе и переложить ответственность за возможное сокращения объема покупок активов на поступающие данные. Все это полностью заложено в цену, хотя любое фактическое высказывание, которое подтвердит ожидаемую корректировку порогового значения уровня безработицы в сторону снижения (статья Хильзенрата предполагает, что новым пороговым значением может стать 6,0% по сравнению с текущим значением 6,5%), может вызвать еще одну волну ослабления доллара.

Тем не менее, мне трудно поверить в любое устойчивое ослабление доллара, если только мы не увидим все три следующих события: 1) чрезвычайно слабые данные из США до начала следующей недели, 2) уклончивое «ничегонеделание» на заседаниях Европейского центрального банка и Банка Англии, 3) сильнее указывающая на ослабление корректировка, чем ожидалось, в тексте заявления по монетарной политике.

Не забудьте про показатели
Не забудьте, позже нас ждет публикация важных данных, а также фактическое заседание, включая сегодняшний отчет по занятости ADP и первоначальную оценку ВВП США во втором квартале. Также выйдет индекс деловой активности PMI Чикаго накануне завтрашней публикации отчета по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности. Трейдерам по паре USD/CAD стоит обратить внимание на канадский отчет по ВВП за май, который также выйдет позднее. Насыщенный календарь азиатской сессии включает выход важных австралийских и китайских данных.

Технические размышления
EUR/USD – следующие несколько сессий определят, вернется ли пара в пределы диапазона 1,3000-1,3200 или же в игру вступит область 1,3400 и выше, если пара пробьет сопротивление на 1,3300. Я предпочитаю первый вариант, но с примечаниями, указанными выше в обсуждении FOMC.

GBP/USD И EUR/GBP – в последнее время фунт характеризовался чрезмерной слабостью, особенно вчера и сегодня в паре евро/фунт. Компания Vodafone, очевидно, собирается приобрести достаточно крупную немецкую компанию (Kabel Deutschland) за приблизительно 8 млрд. фунтов. С технической точки зрения, области 0,8700 и выше является ключевой, учитывая максимальное значение цикла, установленное ранее в этом году, в области 0,8815. Пара фунт/доллар готовится выбрать направление: либо мы упадем в область 1,5200-1,5000, либо в ближайшие дни в игре остается более высокая область диапазона по направлению к 1,5500. Новое падение ниже 1,5000 в ближайшие дни может стать катализатором тестирования минимумов 2010 года на 1,4225, однако для этого потребуется ослабляющее вмешательство со стороны председателя Банка Англии, Марка Карни, и более слабые данные по Великобритании.

USD/JPY – область 97,50 выглядит ключевой, поскольку является возможной областью разворота — уверенный разворот вниз на фоне антирисковых настроений может в итоге привести к тестированию 200-дневной скользящей средней, которая быстро растет от области 92,75 в настоящий момент. Для того чтобы вернуть надежды на восходящее движение, паре необходимо снова протестировать 100,00.

CHF – франк остается сильно переоцененным, но давайте дождемся осознания этого рынком, и лишь затем решим, что пришло время продавать. Ключевой областью поддержки в паре евро/франк является 1,2300/1,2250 (последний указанный уровень находится вблизи 200-дневной скользящей средней и линии восходящего тренда), ключевой областью поддержки для пары доллар/франк выступает 0,9250/0,9200.

AUD/USD – на горизонте снова появился уровень 0,9000 — по крайней мере, в краткосрочной перспективе возможно тестирование указанного уровня с последующим падением к 0,8500, хотя мы держимся в пределах диапазона 0,9300-0,9000 уже больше месяца.

USD/CA – критической областью поддержки является 1,0300/1,0250, я бы хотел, чтобы она выполнила свое предназначение и чтобы пара продемонстрировала стремительный рост к 1,0400 для первичного подтверждения, а в итоге и к 1,0500, чтобы оживить структурный аргумент в пользу роста. Движение и завершение ниже 1,0250 поставит надежды на рост под обоснованное сомнение.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Обзор Форекс: Доллар США торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется преимущественно без изменений относительно большинства главных валют в то время, как участники биржевых торгов ждут начала сегодняшнего заседания Федеральной резервной системы по денежно- кредитной политике, чтобы узнать о решении изменения сроков частичного сокращения текущей программы покупки облигаций. Кроме того, в центре внимания инвесторов публикация данных по объёму ВВП в США, которые, вероятнее всего скажут о замедлении темпов экономического роста во втором квартале. Помимо этого, ряд экономических релизов из Европы также представляют интерес для трейдеров.

Так, в 5 часов утра по GMT евро торгуется без изменений против американского доллара, торгуясь по цене 1,3258 доллара, в то время как британский фунт опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США, составив 1,5227 доллара.

Японская иена выросла на 0,1 процент по отношению к евро. Опубликованные данные сегодня показали снижение производственной активности в июле.

Европа: Рынок откроется в основном без изменений

Открытие германского
Читать дальше →

Ларс Кристенсен, основатель и глава брокерской компании Saxo Bank

Первые три недели июля были особенными для Saxo Bank. И дело не в рынках, которые в это время года обычно погружаются в состояние покоя, дело в Тур де Франс. Это одно из самых грандиозных событий в мире спорта, многие наши сотрудники и клиенты каждый вечер спешат к своим телевизорам, чтобы посмотреть на эту зрелищную гонку, которая должна финишировать на Елисейских полях в Париже.

В этом году мы празднуем сотую годовщину Тур де Франс, поэтому организаторы мероприятия разработали потрясающий маршрут, который берет свое начало на Корсике, никогда ранее не участвовавшей в этом событии, и пролегает через легендарные горы предыдущих заездов. Мне посчастливилось пройти почти половину этапов с нашей командой, и я не перестаю поражаться, тем трудностям, через которые приходится проходить спортсменам, не говоря уже об их невероятной дисциплине и самоотдаче.

В период проведения Тур де Франс мы организовали несколько мероприятий для клиентов, и меня часто спрашивали, почему Saxo Bank спонсирует команду велогонщиков. Мы участвуем в гонке шестой раз, к нам присоединяются разные спонсоры, но мы не пропустили ни одного события с 2008 года. В этом году наша команда стартовала под названием Saxo-Tinkoff, демонстриуя наше совместное спонсорство с российским банком Тинькофф.
Что ж, мы спонсируем команду велогонщиков по ряду причин
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Председатель резервного банка Австралии (RBA), Гленн Стивенс, сделал все возможное, чтобы ослабить австралийский доллар с помощью слов, и преуспел в этом, поскольку пара AUD/USD пробила ключевую краткосрочную поддержку. Что касается других валют, то переоцененная шведская крона падает, чему способствовал выход слабых данных по ВВП.

На предыдущей сессии австралийский доллар понес
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства главных валют в то время, как вниманиу рынков сосредоточено на выходе в свет основных макроэкономических показателей из Европы, которые смогут сказать о дальнейших перспективах роста в регионе. Кроме того, участники биржевых торгов ждут начала сегодняшнего двухдневного заседания Федеральной резервной системы по денежно -кредитной политике. Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3256 доллара и торгуется почти без изменений в сравнении с британским фунтом, составив 0,8647 фунта в цене.

Австралийский доллар пошёл вниз на 1,2 процента против доллара США вслед за комментариями управляющего РБА Гленна Стивенса (Glenn Stevens).

Японская иена снизилась на 0,5 процента и 0,4 процента по отношению к евро и доллару США соответственно на фоне публикации июньских данных о сокращении промышленного производства в
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Текущая неделя важна для доллара из-за тройки заседаний Центробанков; парад откроет Федеральный комитет по открытым рынкам в среду, а затем его продолжат Европейский центральный банк и Банк Англии в четверг. В пятницу выходит отчет по занятости в США, поэтому доллар будет рыскать в поисках поддержки.

Речь Куроды
Председатель Банка Японии, Харухико Курод
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется преимущественно без изменений относительно большинства главных валют в то время, как нвесторы предпочитают оставаться в стороне ввиду отсутствия сильных новостей, способных вызвать аппетит к риску. Учитывая ненасыщенность Европейского экономическго календаря данными, внимание рынков сосредоточено на публикации итогов по объёму незавершённых сделок по продаже жилья и индексу деловой активности в производственном секторе от Федерального резервного банка Далласа в США.

Так, в 5 часов утра по GMT евро несколько прибавил против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3283 доллара и 0,8633 фунта соответственно.

Японская иена выросла на 0,5 процента и 0,4 процента по отношению к евро и доллару США соответственно, после того, как опубликованные сегодня июньские данные, на ежегодной основе, показали рост розничных продаж в Японии.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Вчера вечером валютный рынок впал в истерику, а доллар установил свежий минимум на фоне очередной «утечки информации» от Хильзенрата о том, что FOMC, вероятно, сделает, и чего не сделает на заседании на следующей неделе.

В своей статье в журнале Wall Street Journal Джон Хильзенрат, инсайдер Федрезерва, поздним вечером прозондировал почву относительно возможных намерений FOMC на заседании на следующей неделе. Согласно этой статье, едва ли Федрезерв объявит о сокращении объема покупок активов и может скорректировать пороговое значение реакции до более низкого уровня безработицы — ниже 6,5% (вероятно, это связано с составом/долей участия рабочей силы, которая оказывает настолько сильное влияние на прогресс, которого пока удалось добиться в снижении верхнего порога ставки).

Но разве эти намерения говорят исключительно об ослаблении? Другой вариант того, что происходит, не так явно указывает на ослабление: Федрезерв полностью настроен на сокращение объема покупок активов и, вероятно, начнет действовать согласно расписанию — на сентябрьском заседании. Но он настолько обеспокоен реакцией рынка на это событие, что пытается немного «преувеличить свою склонность к ослаблению», увеличив ожидания относительно периода времени, в течение которого процентные ставки, вероятно, останутся на низком уровне с помощью изменения порогового значения уровня безработицы (поскольку многочисленные индикаторы указывают на чрезмерную слабость рынка труда, и это не требует особых усилий).

Как бы то ни было, интересно, каков краткосрочный потенциал, например, пары евро/доллар для роста в течение следующих двух-трех торговых дней, предшествующих заседанию FOMC, назначенному на следующую среду, и заседанию ЕЦБ. Я полагаю, что пара доллар/иена может скорректироваться ниже, если завершит неделю значительно ниже июльского минимума в области 98,25. Тем не менее, в других основных долларовых курсах консолидация выглядит более вероятной, по крайней мере, до тех пор, пока мы не пройдут заседания следующей недели. Обратите внимание на мое сообщение, оставленное с утра, о значении уровня облака Ишимоку, который виднелся на горизонте в ходе предыдущей сессии и пока я это пишу.

Безобразная инфляция в Японии
В Японии правительство и Банк Японии получают
Читать дальше →

Обзор Форекс: Доллар США торгуется смешанно

Этим утром доллар США торгуется разнонаправленно относительно большинства главных валют. Учитывая ненасыщенность глобального экономическго календаря данными, внимание рынков сосредоточено на публикации данных по индексу настроения потребителей от Reuters/University of Michigan, которые согласно ожиданиям скажут о незначительном улучшении в июле. Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт несколько опустились против американского доллара, торгуясь по цене 1,3277 доллара и 1,5388 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,6 процента и 0,4
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Трейдеры по паре евро/доллар замерли в задумчивости около отметки 1,3200/50 на фоне отчета IFO, показатели которого совпали с ожиданиями, между тем ликвидация позиций в паре фунт/доллар может привести ее к 1,5400 на фоне данных по ВВП Великобритании.
RBNZ подталкивает пару AUD/NZD к новым минимумам

Председатель Резервного банк Новой Зеландии, Грэм Уилер, положительно высказался об экономике и не сказал ничего, что могло бы намекнуть на реальные изменения в политике или на резкие комментарии относительно недавнего роста новозеландской валюты, поэтому трейдеры увидели в этом сигнал к дальнейшей покупке новозеландского доллара. Теперь новозеландская валюта держится в области новых максимумов против австралийского доллара. Этих уровней мы не видели с безумного октября и ноября 2008 года, когда сделки carry по австралийскому доллару резко прекратились в ходе панического сокращения доли заемных средств во время мирового финансового кризиса. Не считая падения к области ниже 1,0700 в тот период времени, пара AUD/NZD ни разу с января 2008 года не завершала торговый месяц на таком низком уровне.

Уилер отметил, что официальная ставка останется без изменений до конца текущего года, однако он повысил градус ужесточения в обсуждении итоговых повышений ставки, в частности, что связано с необходимостью сократить чрезмерно раздувшийся пузырь на рынке недвижимости. RBNZ также пытается использовать инструменты, отличные от повышения официальной процентной ставки, чтобы не усугублять рост валюты. Пара NZD/USD выглядит впечатляюще и бросает вызов отметке 0,8000, что вполне объяснимо, учитывая спреды ставок (двухлетние новозеландские ставки выросли на 0,1% в ответ на заседание RBNZ). Тем не менее, вчерашний спад интереса к риску — сигнал, предупреждающий об опасности. Посмотрим, переживет ли прорыв 0,8000 этот день или конец недели.

Доллар/иена
Пара доллар/иена снова консолидировалась ниже 100,00 и демонстрирует смешанную техническую картину, поскольку паре евро/иена не удалось удержаться выше после попытки завершить день на максимальном с 2009 года уровне. Я полагаю, что неспособность продвинуться выше отчасти вызвана слабым интересом к риску, с которым мы столкнулись после того, так американский рынок акций пережил вчера свой худший за месяц день. Ночью не пропустите выход показателей японской инфляции.

Евро/доллар и 1,3250
Вчера пара евро/доллар обратилась в бегство, достигнув предельного значения 1,3250. Таким образом, указанный уровень остается важным с тактической точки зрения, поскольку отчет IFO Германии продемонстрировал значения незначительно лучше ожиданий и немного выше, чем в прошлом месяце, после того, как показатели индекса деловой активности PMI также оказали вчера поддержку. Пара доллар/франк также пытается укрепиться вблизи 200-дневной скользящей средней (плюс небольшое снижение) в области 0,9360, которая также почти совпадает с 61,8% коррекцией Фибоначчи.

Что нас ждет
Скоро выйдет отчет по ВВП Великобритании, поэтому уровни 1,5400 в паре фунт/доллар и 0,8600 в паре евро/фунт остаются в игре. Я бы предпочел, чтобы пара фунт/доллар снова оказалась ниже, учитывая наличие убедительного сопротивления непосредственно ниже 1,5400, но посмотрим, как пара отреагирует, если данные по росту окажутся сильнее ожиданий, поскольку непродолжительный прорыв выше этого уровня, разумеется, возможен. Следующее заседание Банка Англии состоится уже на следующей неделе.

График: GBP/USD
Концентрация на области 1,5390 очевидна после маневра последних нескольких дней, однако позитивные данные по ВВП Великобритании, вероятно, приведут к попытке прорвать сопротивление. Вопрос состоит в том, выстоит ли уровень 1,5400. Обратите внимание, что целевое значение роста Фибоначчи находится на уровне 1,5434, который может оказаться областью сопротивления, если пара взмоет вверх после выхода данных. Если данные по ВВП окажутся хуже ожиданий, скорее всего, и без того прочное сопротивление укрепится.



Помимо этого, сегодня выходит обновленный еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице после неожиданного результата, который оказался хуже ожиданий, на прошлой неделе, а также изменчивые данные по заказам на товары длительного пользования в США. Эта неделя завершается практически свободной от новостей пятницей, если не считать данных по японской инфляции, которые выйдут ночью (чем ниже дефляция, тем больше поддержки у иены? В этом есть определенная ирония, однако стоит предположить, что если дефляция окажется хуже ожиданий, мы увидим больше шумихи от Банка Японии и т.д.), и итогового показателя потребительских настроений США от Мичиганского университета.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com