1. Подписание Соглашения сопровождалось ремарками про префы Башнефти, причём речь шла не о конвертации, а о каких-то мутных финансовых схемах, в результате которых «какие-то акционеры будут довольны, а какие-то нет». Раз компания государственная значит вывод один: довольно останется государство, а не довольны миноритарии. Да ладно, разговоры — разговорами, вчера они видно кого-то напрягли, учитывая падение префов, однако общественность была успокоена: решения нет и варианты будут рассмматриваться после 2016 г. Хотя осадочек остался)))
Несмотря на то, что контакт с БКС пока не щедр на результаты: кроме того, что на одну встречу они пригласили Роджерса, да немного попиарили IPO Ferrari — больше и сказать не чего (ну ещё ребята надоедливые))).
Зато их дивидендный календарь мне нравится больше других, в том числе за достаточную оперативность.
Теперь он ещё удобней: посмотреть историю любого эмитента легко:
Каждый брокер отличился за прошедшую неделю обмусолив тему ставки ФРС, но больше всего понравился сегодняшний топик на СМАРТ-ЛАБе одного аналитика — уж он облизал, обсосал и обмусолил ставку ФРС со всех сторон, разве что оргазм не получил (хотя кто знает))) — вышел дайджест от брокерских домов по этой теме.
Вопрос в том — какие выводы? разнополярные: может так, может сяк с разными степенями вероятности, много слов «мы» (почему мы, если подписывает определённый человек?), то есть бестолоковые. Что делать трейдеру из таких предположений? Что брокеры находятся «вне рынка» до заседания ФРС и это же рекомендуют другим?
Кто нибудь из них задался вопросом: что дают 0,25 % ставки ФРС мировым рынкам, мировым биржам???
Да, блин, рынки безыдейны и деградируют, как и брокеры, в виду волатильности мировой и региональных экономик и отсутствия базовых экономических инструментов для анализа, разыгрывая спекулятивно всякую мелочь словно в казино, значит что бы ни было на ФРС — спекулятивно событие будет отыграно — но это лучше делать на чужие деньги)))
Торгуя акции я имею более длинный интервал, чем 5 сессий, поэтому для меня 0,25 % ставки ФРС ничего не значит — единственная польза — если спекулянты двинут цены сырья и акций в сторону, которая позволит нарастить по хорошей (для меня) стоимости позиции — так я и так отслеживаю все движения, в том числе спекулятивные, не зависимо от их причины.
Спокойно и критично отношусь к распиаренную в России Бафету, но поддерживаю его отношение к некоторым вещам, в том числе то, что он не обращает внимания на ставку ФРС. Это просто мода брокеров: у них было КУЕ, потом ЕБИТДА, теперь ставка ФРС — мода меняется, а безрезультативность остаётся.
Всего пару месяцев назад министры и аналитики считали фундаментальным курс рубля 50-55 за доллар, при цене нефти в 50.
Сегодня фундаментальный курс у них же: 60-67 за доллар, при цене нефти в 50.
Проблемы их в том, что одни вынуждены врать, чтобы скрыть состояние экономики и бюджета, рассчитывая дотянуть до роста нефти за 100 за барель, а другие ни черта не знают в экономике и бюджетировании, впрочем для справедливости отмечу — в министерствах сейчас уровень не намного выше, так как институт экспертов практически уничтожен.
Поэтому вывод прост: Когда экспортёры продают валюту — жди пика налоговых выплат — и покупай!!!
Как правило брокеры и блогеры, занимаясь рекомендациями по акциям, забывают или неверно трактуют суть и необходимость ребалансировки портфелей акций. При ребалансировке присутствуют риски, но она необходима для поддержания роста прибыли портфеля и адаптации стратегии под рынок.
Например, возьмём вот этот инвестиционный портфель:
стратегия которого с 2014 г. заточена под учёт девальвационных и макроэкономических параметров – экономика отрасли и предприятия присутствует всегда, цель данной стратегии – выжать максимум прибыли из текущей волатильности при минимальных психофизических затратах (меньше спекуляций))):
Изначально его ударной силой были удобрения (Акрон и ФосАгро) и горнометаллурги (АЛРОСА с НорНикелем), слегка разбавленные МосБиржей с Газпромнефтью и префами Сургута.
Затем в стратегии вышли на передний план два фактора:
1. Замедление девальвации, что приблизило Акрон с ФосАгро
Читать дальше →
В продолжение сегодняшнего топика: кроме отсутствия Аэрофлота, второй неожиданностью стали префы Башнефти и Татнефти, которые потеснили Акрон с ФосАгро по весу в портфеле, но здесь всё проще простого, особо обратить внимание на Фактор 2:
Фактор 1. Положительный денежный поток, усиленный налоговыми манёврами и девальваций, который должен был отразиться в отчётности с опозданием, относительно химиков и металлургов, что упустили все аналитики (не побоюсь этой фразы), увлечённые ставкой ФРС и прочим бреднями. Этот поток уже достаточен для генерации прибыли, но при текущей экономики рынка нефти – недостаточен для начала тренда на рост капитализации.
Фактор 2.Хитрые и жадные татары и башкиры (политические, этнические и психологические особенности в ФА никто не отменял): их нефтяные компании не только деньги на кэш, но и политическая устойчивость кресел под попами, а поскольку на рост капитализации нефтяников было ставить ещё рано, то префы с ограничением потенциала роста, но несущие гарантированный доход в дивидендах — идеальный вариант.
В данном случае понятия «углубить и расширить» — излишни, в этом году и в текущий момент префы Башнефти и Татнефти несут определённую смысловую и прибыльную нагрузку – как говорится: не хочешь – не бери), хотя с учётом полученных дивидендов – не как у спекулянтов))), но всё же неплохая прибыль.
В дополнение к крайнему моему топику про Аэрофлот: к четвёртому кварталу сверяли инвестиционные портфели с нормальными))) брокерами, один удивился, что в нём не Аэрофлота.
— Я же твоих девочек встретил – они весь Аэрофлот перетрясли после Трансаэро, спросил покупаете уже? они ответили: этого не знаем, но точно больше 50 лямов загнали – эрекцию Аэрофлота проверить. Мы ж поверили их довольным мордашкам и купили по 33.
Чего тут ответить? Говорю как есть:
— Так и проверили – эрекция нормальная: 5 % отскочили как у мартовского кота, так что у пациента (Аэрофлота) скорее стоит, чем не стоит и мы продолжаем наблюдение. А что касается не спекулятивных заходов, то наше правило входа в компании после слияний-поглощений железно – только после полной интеграции, когда есть понимание наших точек оценки:
— стратегия
— управление/Устав
— денежный поток
— эффект синергии ………… я бы зафиксировал, что есть — время войти ещё будет.
Не успел написать топик про то, как по заказу проводили мониторинг Распадской, с точки зрения инвестиций для западных инвесторов, а уже произошли события с Аэрофлотом, который должен был быть упомянут в том топике, так как заказ поступил через Роджерса, который рекомендовал примерно так: «С этими русскими я вложился в ФосАгро и МосБиржу и не жалею, а без них в Аэрофлот и как-то не очень».
Так вот после объявления о присоединении Трансаэро, позвонили эти парни с вопросом: знали ли мы о возможности такого события?
Конечно нет, просто на давней встрече с Савельевым, при всём положительном отношении к нему как топ-менеджеру, была недосказанность, связанная с отношением государства к активу, уже начинались тёрки с кураторами в том числе по поводу закупок SuperJet и Airbus, к тому же к авиаактивам, в том числе инфраструктурным, уже проявляли интерес друзья Путина, а друзья Путина, как известно, не умеют делать бизнес, они умеют тарить деньги, поэтому логическая передача контрольного пакета Шереметьево структурам Ротенберга в 2015 году не сулит Аэрофлоту ничего позитивного, особенно учитывая многолетнюю игру, направленную на смену собственника Домодедово.
Тем не менее, несмотря на всё это, наше многолетнее отсутствие в спекуляциях/инвестициях в Аэрофлот, внезапно возникло на пороге возвращения, именно благодаря не одобряемой инвесторами передаче Трансаэро. Мелкий испуг трейдеров и падение акций открывают путь для спекуляций и, возможно, хорошую точку входа для более длительной комбинации.
Тут вспомнил декабрьский топик СМАРТ-ЛАБа: «Доллар США — как билет на свободу», пока экономисты и политики упражнялись в умных мыслях и великих прогнозах, одна девочка сделала верную, как теперь видно ставку на ПОЛИТИЧЕСКИЕ ВЫВОДы, т.е. в каком-то виде на политэкономию, можно много пенять на цены нефти и прочее, однако эти доводы экономистов и политиков нивелируются бестолковыми триллионными вложениями в инновации, сколково, нанотехи и прочие «умные» проекты, несущие российскому бюджету отрицательный процент на вложения, и ладно бы этим проектам было по 2 года, а ведь некоторым из них уже более 10 лет, а они всё на дотациях государства и с нулевым выхлопом, поэтому простая логика девочки — «оценивай власть и оценивай куда инвестировать» оказалась самой верной для России.
Весной этого года проводили оценку своего действующего инвестпроекта с точки развития в текущих условиях. Знакомая, привлечённая для независимой оценки финансовой части была удивлена:
— Ты работаешь в России, не смазываешь чиновников, не берёшь откаты и не платишь взятки? Даже не представляю насколько тебе тяжело достаются деньги, для России – это не нормально. Я тебе покажу как плохо быть нормальным в этой стране. У меня две ставки, первая: Россия – страна воров, вторая: Россия — страна упырей. Я покупала доллар по 30 рублей, по 32 руб и по 33 руб. Когда он корректировался до 31 руб, мне говорили: «Девочка, «Россия-Путин-рубль – фореве», на что я отвечала «Радуйтесь, что есть такая простушка, которая скупает в России ненужные доллары». Сейчас, чтобы показать тебе, что нельзя дальше работать честно и патриотично, я буду покупать доллары на все свободные рубли, пока за него не будут давать 45 руб. Цель такая: «Россия-страна воров: 50 руб/доллар»; «Россия-страна упырей: 55 руб/доллар».
В пока не изданных мемуарах профессора есть глава, посвящённая детству, которая начинается так:
«Самым памятным воспоминанием детства для меня стала девальвация, когда на Новый год вместо астрономического телескопа Дед Мороз подарил мне обычную подзорную трубу и написал: «Извини, малыш, рубль так обесценился, что обесценился и твоё подарок. Зато теперь ты хорошо знаешь, что такое – ДЕВАЛЬВАЦИЯ». После этого мне купили вместо джинсов Ливайс какую-то китайскую хохлому, а вместо ботинок ЭККО, ботинки фабрики «Лосёнок». Я хорошо усвоил, что такое ДЕВАЛЬВАЦИЯ и это стало началом моей научной карьеры, а телескопы остались в детских мечтах.»
Прошли годы, мальчик стал профессором МГУ и у него вырос сын, которому он обещал после летнего лагеря, перед первым классом гимназии купить самый навороченный Ipad. Ребёнок вернулся из лагеря к концу лета и профессор, как обещал, поехал с ним в РеСтор.
Профессор с сыном стояли перед ценником самого навороченного Ipad-а, отложенных денег на покупку явно не хватало ….
— Ничего папа, главное, что у Путина всё хорошо – сказал сын
— Ты прав сынок, если Путин скажет «Я устал», то нам придётся уехать в Америку к твоему дедушке, а ты ещё английский плохо знаешь и только идёшь в первый класс.
Глядя на курс рубля к доллару, вспоминаю как наш уважаемый министр финансов говорил, что 50 руб/1 доллар — равновесный курс, потом равновесие сместилось на 55 руб/1 доллар, а потом Антон пропал…
Накатал я в общем кляузу в Минфин: так вот и так, курс-то вырос выше равновесного, где млять равновесие и Антон с валютными весами.
На что получил ответ: Антон Силуанов, как и положено российскому министру, и иже с ним большим государственным шишкам, находится на отдыхе, а весы его на профилактике, и если я не в курсе, то государственные шишки возвращаются из отпусков после 15 августа, а исходя из календаря 2015 года — после 17 августа, вот тогда он всё измерит, в помощь ему Набиуллина (тоже кстати в отпуске — шишка ведь) и курс примет равновесное значение, кое пока холопам из Минфина неизвестно, так как батька на отдыхе)))
В общем, до 17 августа просили не беспокоить и за рубль не волноваться — он пока как ребёнок без присмотра — веселится, до 17 августа)))
По занятости совсем редко пишу, что возможно изменится из-за сегодняшнего утра …
Пью дома кофе с журналисткой (в юности-то на журфаке МГУ частенько бывал, на Моховой, ещё при Засурском), вдруг она говорит:
— Может тебе у нас колонку по финансам открыть?
— Думаешь стоит?
— С редактором говорила, он спрашивает насколько ты будешь полезен и откровенен. Я отвечаю: во-первых, я с трахаюсь с ним: значит могу рассчитывать на откровенность, во-вторых, потому что я с ним трахаюсь, я заказала новый Мерседес GLC, на честно заработанное на акциях. Да-да, на вашу зарплату могу позволить себе только платье от Рикель, часики Картье и кулончик от Булгари … В общем сказала, как посмотрев твою работу, купила акций ФосАгро на 500 тысяч, а потом услышав как ты разговариваешь с каким-то Роджерсом, погуглила его и, увидев, что Джим Роджерс – добрый, весёлый старичок – купила ещё на 500 тысяч, где-то с год назад. А на сегодня это вылилось в 2 680 000 руб. Ну я заехала в салон Мерседес и говорю: хочу такой GLC
Читать дальше →
В связи с вхождением г Чубайса в состав Совета директоров находящейся в поле моих интересов «ТМК», просьба написать, если кто знает:
В каких компаниях Чубайс входил/входит в Советы директоров — дабы посмотреть на плоды его дел, потому как ситуация с ТМК стала напряжённой.
P.S.
Как в песни поётся: Рыжий, рыжий, конопатый, убил дедушку лопатой) А он дедушку любил, просто:
Приватизировал его дом
Приватизировал землю у дома
Реструктурировал энергоснабжение дома, приватизировав столбы, провода и щитовое оборудование в разные руки дабы лучше видеть кто что делает…
Ну и дедушку сначало отключили от электричества, потом отобрали землю, потом дом… Так вот благие намерения рыжего привели к летальному исходу
Пока дела на бирже своим чередом, обратил внимание, что трейдеры похоже не в курсе конного похода Москва-Берлин, приуроченного к 70-летию Победы в ВОВ. Поход должен повторить путь кавалерийских частей, которые, если кто не читал архивы МО РФ или Жукова и Рокоссовского, активно воевали в ВОВ в виде кавалерийско-механизированных корпусов.
В общем поход идёт и так уж вышло, что часть его формировалась рядом с нашим Технопарком, вот фотка их автобуса:
Сбербанк под руководством Грефа продолжает инновационное развитие, и осуществляет очень своевременную закупку самых передовых планшетов в мире, дабы каждая пенсионерка в любом регионе Россия получила высокотехнологичное обслуживание, не совсем ясно как это коррелирует со стратегией перехода в онлайн сектор, но да ладно порадуемся за сотрудников Сбербанка и за Apple)))
Больше года назад разместил топик для желающих немного подзаработать на бирже, чтобы помочь убрать информационный шум от украинского конфликта и использовать его в целях заработка (прямо как у олигархов))):
Так вот, год прошёл — очень хороший год для российского рынка акций и для тех, кто покупал доллар ниже 50 рублей, так что ещё раз размещаю эту доступную и простую информацию, без загруза экономическими выкладками и аналитическими хитроспелениями:
Связь экономики и политики (политэкономия), которую труды адептов экономики капитализма, в первую очередь США, опустили до экономики, чтобы завуалировать политэкономические действия США, набирает силу. И если, этот подъём в Германии происходит толерантно, то использование политической экономии вместо экономики несёт практический характер в таких странах как Индия и Китай.
Часть международных инвесторов ставят на рост не только России, но Украины (например, Мобиус и Роджерс) и спокойно относятся к текущему украинскому конфликту и к санкциям к России. Как правило – это международные инвесторы, которые хорошо видят взаимодействие экономик мира сквозь призму политики и, в отличии от россиян, работают в условиях, когда:
— Великобритания почти сто лет противостояла Ирландской республиканской армии, которая после отвоеванного достижения независимости в первой половине прошлого века для Ирландской республики, до сих пор добивается воссоединения Северной Ирландии (входит в состав Великобритании) с Ирландской республикой и только с 2006 года добивается этого, официально, без применения оружия политическим путём.
— Испания и Страна басков: борьба за независимость идёт более 100 лет и только с 2011 года сепаратистская организация басков ЭТА прекратила вооружённую борьбу за независимость.
— Израиль просто на войне живёт, а у израильских компаний растёт капитализация.
Читая аналитику давно обратил внимание на особенность инвесткомпаний и их трейдеров-аналитиков: для скрытия своего скудоумия и развода клиентов – им только повод дай по ушам поездить.
Сейчас уже мало кто помнить американские КУЕ: КУЕ-2, КУЕ-3, а ведь ещё не так давно в каждом отчёте и топике строились теории «что скажет Бернанке», «что если параметр КУЕ изменят так-то» и такие умные рожицы при этом были – просто умиление вызывали))) И на Смарт-лабе помню печатали дайджесты заседаний ФРС …
Так вот, не то, чтобы это КУЕ всем надоело, просто прогнозы, которые на его базе строили трейдеры-аналитики сбывались не более чем на 10 %, т.е. укладывались в погрешность работы шимпанзе, потому тема потихоньку сошла на рабочий уровень, но к «счастью» разводил от фондового рынка началась Украина, а потом Греция: европейская деревня не привлекала столько внимания со времен Эллады, хотя, если убрать взаимодействие финансовых вливаний ЕС и экономики Греции, то её вклад в экономику ЕС составит где-то 0,7 % (далеко не 2%), а в мировую экономику – даже стыдно сказать для «гордых» греков. В общем та же бестолковая аналитическая возня, как с КУЕ и т.п.
В итоге с Грецией вышло как с КУЕ: пока «умные» деньги думали, прикидывали, предполагали – простые трейдеры-работяги сделали прибыль, временами даже «по приколу»:
Как например, не так давно, « «Ренессанс» дал две рекомендации:
1. продавать АЛРОСу (уж так совпало на дне цены по нынешней ситуации) и
2. покупать Сбербанк (видимо до их информация дошла с опозданием в месяцев 5, так как после кидалова от Грефа – операция Сбербанк была завершена несколько месяцев назад, причём как ни странно даже с прибылью – даже в пару процентов))).
В общем АЛРОСа у меня и так была, но исходя из постулата, что «умные» деньги ходят толпой))) – прикупил ещё в пику прогноза, можно сказать на пари)
Мораль-то топика проста: забей на аналитиков, забей на шумовой фон вроде куе, Греции, Украины и просто делай деньги на бирже!!!
В начале июня обозначена предварительная дата IPO Ferrari: 13 октября (может даже пятница, но для беса среди автомобилей — для Ferrari — число в самый раз).
Расшифровывать финансовую информацию и пакет заказов на н-лет вперёд для самой прибыльной фишки Fiat — нет смысла.
Надо просто копить деньги и вставать в очередь), благо сейчас купить мировую фишку в России не большая проблема.
Как-то, может с год назад, написал топик: «Илья Щербович и Челябинский цинковый завод», по поводу вхождения его в капитал ЧЦЗ и апроксимации (да, вот по такой банальной причине))) этого входа на рост акций компании.
По результату, так понял, что для наших трейдеров, как правило оперирующих миллионами долларов (не иначе), фишка эта настолько малоликвидна, что забить на неё и только.\
Потому надо было раньше написать, что тот пост был для бедных трейдеров, потому как если ты не Илья Щербович, то наверное и правда суммой больше 1-2 млн входить смысла при такой ликвидности мало, зато рост:
Рост акций ЧЦЗ: где-то со 1500 до 4900 за бумажку за 1 год
Ошибку понял — в следущий раз акцентируюсь на трейдерской бедноте, чтобы скорее в элиту попали)))
