Шо, опять 1 трлн.?

avatar
Блог им. dartstrade
Показатель Bloomberg преобладающих условий ликвидности на рынке казначейских облигаций США находится на самом высоком уровне с момента пика кризиса блокировки COVID.


В последний раз, когда ликвидность казначейства была такой плохой, ФРС каждый день вкладывала 1 триллион долларов, чтобы разблокировать рынок облигаций, и запустила количественное смягчение на 120 миллиардов долларов, чтобы сократить катастрофическое короткое сжатие доллара.


вот рынки и растут… точнее, не валятся…

Твердо и четко

avatar
Блог им. dartstrade
выступил Пауэлл…
*ПАУЭЛЛ: «НЕТ ПРИЗНАКОВ» БОЛЬШЕГО ЗАМЕДЛЕНИЯ В ЭКОНОМИКЕ

*ПАУЭЛЛ: РЕАЛЬНЫЙ РОСТ ВВП УСКОРИЛСЯ В ЭТОМ КВАРТАЛЕ

*ПАУЭЛЛ: КАЖЕТСЯ, ЭКОНОМИКА США НАХОДИТСЯ В СИЛЬНОМ ПОЛОЖЕНИИ


Но до ораторского искусства ЕБНа еще расти…

Паста пастве

avatar
Блог им. dartstrade
Это первый у нас полный текст, скопированный с зерохеджа.
Ибо достоин прочтения полностью. (И потому, что там есть старина Дарт)

Выберите одно, но только одно: защитите пузырь миллиардеров или доллар США и империю

Автор Чарльз Хью Смит через блог OfTwoMinds,

Империя наносит ответный удар, защищая то, что действительно имеет значение, а интермедия Billionaire Bubble сворачивает свои палатки.



Одно из самых устойчивых заблуждений современной эпохи заключается в том, что Федеральная резервная система действует, чтобы стимулировать рост и, следовательно, занятость, удерживая инфляцию на умеренном уровне (что бы это ни значило — определение можно изменить). Это тщеславие чрезвычайно удобно в качестве пиар-прикрытия: ФРС действительно очень-очень заботится о нас, старичках, и о том, как увеличить наше раздувающееся богатство.

Красиво, за исключением того, что это не так. Единственная реальная работа ФРС — защита доллара США, который является основой глобальной гегемонии Америки, также известной как Империя.

Одна и только одна вещь обеспечивает глобальное господство: возможность создавать «деньги» из воздуха и использовать эти «деньги» для покупки реальных вещей в реальном мире. Страны, которые могут создавать «деньги» из воздуха и обменивать их на магний, нефть, полупроводники и т. д., имеют непревзойденное преимущество перед странами, которые должны фактически добывать золото или производить что-то равноценное для обмена на предметы первой необходимости.

Хитрость заключается в том, чтобы сохранить глобальное доверие к своей валюте. Единого способа справиться с этим не существует, поскольку доверие к стадным животным, таким как люди, всегда зависит от обстоятельств. Как только стадо становится пугливым, все ставки снимаются.

Стадо чрезвычайно чувствительно к движениям на краю стада, где возникают угрозы. Существуют различные уловки, которые можно использовать для поддержания уверенности: платите более высокую процентную ставку по облигациям, номинированным в вашей валюте, чтобы глобальный капитал перетекал в вашу валюту; хорошо обращаться с этим капиталом с помощью прозрачного набора налоговых законов и судебного / регулирующего надзора, поддерживать глубокий пул ликвидности, чтобы капитал мог входить и выходить без панического бегства, и иметь по крайней мере полупродуктивную, диверсифицированную экономику, которая производит товары, услуги и потоки доходов для поддержки валюты.

Есть механизм успокоения стада, и называется он рынком. Нарративный контроль (т.е. пропаганда) может воздействовать на слабоумных в стаде, которых впоследствии съедают голодные хищники, но естественный отбор благоприятствует тем, кто ищет подсказки на том, чем нельзя манипулировать или что нельзя приукрашивать — на свободном рынке.

Рынки заслуживают доверия только в той степени, в какой они свободны. Валютные привязки и другие приспособления могут быть изменены в одночасье, поэтому они по своей сути ненадежны. Что делает рынки заслуживающими доверия, так это: прозрачность, ликвидность (т.е. возможность покупать и продавать инструменты практически в неограниченных количествах без панического бегства толпы) и ценовое обнаружение риска, поскольку риск является ключевым фактором, определяющим движение толпы.

Обращаясь к глобальному господству, давайте зададим один и только один вопрос: какая нация привязывает свою валюту к чужой валюте и кому принадлежит эта валюта? Привязывает ли США свой доллар к могучему юаню? Нет, все наоборот: Китай привязывает свой юань к доллару США. Способность Китая создавать «деньги» из воздуха основана на его привязке к доллару США, а не на том, что стоимость его облигаций и валюты была обнаружена на неограниченных мировых рынках.

Чтобы отменить привязку своей валюты, Китаю придется отказаться от контроля над своими суверенными облигациями и валютой и позволить рынку открыть для себя структуру цен и рисков. Это компромисс: если вы хотите заслужить доверие толпы, вы должны передать контроль неограниченному мировому рынку. В противном случае стадо всегда будет пугливым, потому что риск непрозрачен и, следовательно, безопасность неуловима.

Все согласны с тем, что единственная реальная задача ФРС — поддерживать пузырь миллиардеров в акциях. Но с точки зрения поддержания глобальной гегемонии «Пузырь миллиардеров» был второстепенным представлением торгашей и торговцев. Настоящая цель политики состояла в том, чтобы финансировать огромные расходы империи и не позволять доллару расти слишком сильно или слишком быстро, так как это приводит к разрушению более слабых валют, вызывая паническое бегство.

Но теперь пришло время высосать

Читать дальше →

Пора в шорт.

avatar
Блог им. dartstrade
Хоть и снег.
А зелень паает…


Самый медвежий хедж-фонд в мире закрывается: прощальное письмо Рассела Кларка
Вот почему я возвращаю капитал. Рынки теперь превратились в политический выбор. Рынки США, по сути, представляют собой ставку на то, что ФРС не сможет поднять ставки, а конгресс не сможет регулировать крупные технологии или повысить ставки корпоративного налога. Товарные рынки теперь стали ставкой на цели китайской политики, а валюты стали ставкой на цели китайской политики.

Назовите мне экономическую проблему, и тогда я смогу правильно оценить риски. Назовите мне политическую проблему Китая — я догадываюсь не меньше, чем любой другой человек. Я думал, что Alibaba упадет на 50% в этом году? Нет, до тех пор, пока китайское правительство не попросило меня так думать. Алибаба сейчас хорошая короткометражка? Я понятия не имею, и, как и всем остальным, придется подождать, чтобы увидеть, что скажет китайское правительство.

Итак, я думаю, что пришло время сделать шаг назад, подумать о том, куда мы идем, а затем вернуться, когда я увижу возможность для своего набора навыков. Возможно, этого никогда не случится, но я в этом сомневаюсь. Единственная постоянная в жизни — это перемены.


Или ждем рекоменаций покупать от Васи?
Хотя, судя по индексу доллара, рынок бует жить… а доллар нет…

РЕПУЮТ ВСЕ!

avatar
Блог им. dartstrade
как на таком рынке можно зарабатывать?
Все движения на домыслы по поводу мыслей представителей ФРС по поводу вероятных действий с учетом сложившейся ситуации в условиях неопределенности с падением временных инфляционных ожиданий.
И на твиты Маска. Но это уже в крипте.
Тем временем денег не хватает на поддержание рынка.
РЕПУЮТ ВСЕ!


Приятно потыкать.
ФРС денег даст.
Да и Амарок с нами!

Ночные бабочки рынка финансов...

avatar
Блог им. dartstrade
РЕПО опять зашкаливает.
То, что деньги кончились, было понятно вчера — за криптой пошли все сегменты рынка. Значит, на поддержании этого чудесного роста по всем фронтам денег уже нет.
И объем РЕПО овернайт тому подтверждение:


Говорят, следует ждать истерики ФРС на тему «все пропало» и «пропадионопропадомещераз», ибо ключевые цифры могут быть достигнуты.

« внимательно следите за ежедневным использованием средств обратного репо: при увеличении скорости они могут вскоре превысить рекордные $ 475 млрд, достигнутые в конце 2015 года. В тот момент ФРС не будет другого выбора, кроме как начать давно назревший «разговор о сужении».


приятно потыкать, да и Амарок с нами!

Как напечатать бутерброд?

avatar
Блог им. dartstrade
«Мои любимые собаки Коджи и Густав были взяты в Голливуд две ночи назад», — написала в Твиттере Леди Гага, нация возвращается к нормальной жизни, образы восстания Капитолия, рогатого Шамана, уходящего в глубины нашего коллективного унижения.

«Я заплачу 500 000 долларов за их безопасное возвращение», — без лишних вопросов предложила Гага, возвращая Америку в более невинное время инфляции цен и вооруженных похищений собак. Судя по всему, после года одиноких изоляций их количество растет.

Понимаете, раздать наличные довольно просто, а вот щенков распечатать нельзя. Так что их цена вполне закономерно подскочила. И несмотря на все внимание к растущим ценам на долгосрочные активы в мире постоянно низких процентных ставок, рынок очаровательно уродливых французских бульдогов находится в тихом рычании. Дисбаланс нарастает, приближается момент Мински.


И то верно.
Сейчас все держится на станке ФРС и на ожидании плохих времен (в феврале опять упали расходы, если кто не в курсе)
Ну, мы-то привыкши, а вот остальные с мудрецами в цб еще огребут, видимо.
И, как говорилось, денег будет — падение перекрывается ростом… И нефть пророчат уже по 100 у.е.
Тарьте коммоды! Сбрасывайте баксы!

товары находятся на 50-летнем минимуме с огромным потенциалом роста, что является предварительным предупреждением о скрывающемся крупном инфляционном периоде.


А рубль, видимо, по 30-40.
Приятно потыкать.
Да и Амарок с нами!

Ракетное топливо

avatar
Блог им. dartstrade
для инфляции…
Что-то беспрецедентное произошло сразу после принятия закона CARES на сумму 2,2 триллиона долларов: в результате беспрецедентной передачи богатства от государства потребителям в форме бесчисленных мер стимулирования личные доходы резко выросли, а личные расходы резко упали (по мере того, как экономика была в значительной степени закрыта, особенно для расходов на услуги), в результате чего мы показали в мае резкий рост годовой суммы личных сбережений, которая в мае взлетела на невероятные 4 триллиона долларов, увеличившись с 2,1 триллиона долларов до 6,1 триллиона долларов ...

Старая гвардия.... борозды не портит.

avatar
Блог им. dartstrade
Да и до борозды, судя по всему, не дойдет.
В общем, очень старая гвардия на страже стабильности экономики весьма пугает.


все списать потом на выжевшего из ума и старушку с тем же будет очень удобно.

тыкаем, как попало. Да и Амарок с нами!

дЭффективные менеджеры ФРС

avatar
Блог им. dartstrade
С 2008 года Федеральная резервная система и правительство США вложили в экономику США более 36 триллионов долларов. Но они очень мало «купили» с точки зрения экономического роста с такими огромными «инвестициями». ФРС закачивает примерно 12 долларов ликвидности на каждый доллар экономического роста.

Добро пожаловать в Даллаский клуб покупателей потребителей!



очереди за халявной едой

тыкаем!

Варианты развития событий.

avatar
Блог им. dartstrade
Их два:
Плохо и очень плохо.


«Невозможно избежать окончательного краха бума, вызванного кредитной экспансией. Альтернатива состоит только в том, должен ли кризис наступить раньше в результате добровольного отказа от дальнейшей кредитной экспансии или позже в качестве окончательной и полной катастрофы соответствующей валютной системы ». (Австрийская экономическая школа… Фон Мизес)

Но годик еще есть — пока ковид, будут печатать…
Надо же людям денег как-то выплачивать, если зарабатывать не получается…
9,2 миллиона рабочих мест могут быть потеряны в секторе путешествий и туризма США в 2020

Приятно потыкать. да и Амарок с нами!

Дзюба-звезда ю-тюба)

avatar
Блог им. dartstrade


в остальном по Омерике — начало бардака только начинается.
Волатильность будет, что очень хорошо — младокосмонавты на распиле оставят свои деньги профессионалам. Ну, или ФРС опять во все тяжкие рванет.
ну, и Тесла… Маск гений — он умудряется впаривать совершенно бытовые вещи… 275.у.е за бутыль текиллы это запредел.


Но круче всего получается впаривать акции компании, которая ни одного года в плюс не закрыла и у которой настолько эпичные конкуренты, что они ее сожрут с потрохами…


приятно потыкать. Да и Амарок с нами!

50/50

avatar
Блог им. dartstrade

Дадут денег — будет рост, не дадут — будет падение.
Нехитрая такая торговая стратегия.
Младотрейдеров нахлобучат, ибо сказки про безоткатный рост работают только при включенном станке — иначе обкэшить мегапрофит не получится. Как только желающих зафиксировать будет больше, чем переварит фрс, будет обвал. А фрс не резиновая, кстати. Да и дефицит бюджета тоже.
Скоро пойдут сомнения в справедливости цен на акции предприятий с хроническими убытками и мегакапитализацией.
Понятно, что гусары денег не берут, но тут как-бы и не дают уже. И не только гусарам.
Приятно потыкать.
Да и Амарок с нами.

Спер-Харбор

avatar
Блог им. dartstrade
А по мне, так самые крутые финансисты — японцы.
Они не просто печатают йены, так еще и меняют на аналогично напечатанные доллары, которые потом дают в долг Омерике.
Это же вечный финансовый двигатель!

Блин, ну, круто же?)))


Тыкаем. Амарок с нами!

План Ю.

avatar
Блог им. dartstrade
Китай молодец.
Вышел на бой с Омерикой на ее же поле. И выпусти долларовые облиги с доходностью выше дохи трежерис.
Хороший способ вернуть доллары обратно. Правда, не понятно, зачем давать под меньший процент казначейству, а потом брать дпд больший у себя?

Размещение облигаций, номинированных в долларах США, составляло 6 млрд долларов США:
$ 1,25 млрд в виде 3-летних долларовых облигаций под 0,425%
5-летние долларовые облигации на $ 2,25 млрд под 0,604%
10-летние долларовые облигации на $ 2 млрд под 1,226%
30-летние долларовые облигации на $ 500 млн под 2,310%
Доходность 10-летних облигаций была примерно на 0,5% выше аналогичного показателя Казначейства США, что помогло продажам облигаций получить «сильную поддержку со стороны американских инвесторов в реальные деньги»


не триллионы, но тем не менее…

приятно потыкать.
да и Амарок с нами.

Не ту страну навали ....

avatar
Блог им. dartstrade
ну, вы в теме…
ОТ спайделла:
А если нормализовать на активных физиков, которых с 2009-2011 стало в 10 раз больше, то обороты вообще стали почти нулевые (торговый оборот в акциях, нормализованный на количество активных клиентов). Людей вроде бы много, аж 7 млн против 700 тыс в 2010, но доступные суммы настолько ничтожные, жалкие, что, по сути, какая-то суходрочка. Если рынок 2009-2011 был рынком энтузиастов, профессионалов и крупных игроков-кукловодов, то рынок в 2020 – это рынок мелких розничных инвесторов, которые пока не оказывают существенного влияния на ценообразование активов

И то правда. В 2007-2009 годах в день проторговывал на 200-300т.у.е в среднем. И только на голубых- в хорошем смысле — фишках.
Сейчас такое возможно?
да и рынок изменился — парадигма вечного роста убивает всю суть биржевой торговли — нафига суетиться, если можно тупо купить и забыть. если что — фрс не даст активам обесценится, ибо это единственное, на чем дердится финансовая стабильность, да и Омерика в целом…
вот, кстати — вчерашнее:
Ведущий экономист ФРС считает, что для количественного смягчения необходимо еще 3,5 триллиона долларов
казначейство берет в долг у фрс, которая печатает-печатает-печатает:


Приятно потыкать. Да и Амарок с нами!