Полезная и позитивная история с продолжением: трейдеры, управляющие, хедж-фонды, нарушения закона и штрафы, изменение торговых стратегий и мировоззрения …..:
«Создатель одного из первых хедж-фондов Майкл Штайнхардт вернулся на Уолл-стрит. На этот раз с фондом для рядовых инвесторов, а не для миллиардеров.
Прежде чем выйти из игры, Майкл Штайнхардт создал модель для привлечения миллиардов в хедж-фонды. Теперь легендарный трейдер вернулся, чтобы совершить новый переворот на Уолл-стрит. На этот раз его фонд WisdomTree рассчитывает на рядовых инвесторов.
Цель топика выяснить был или есть у кого опыт прогнозирования движений рынка акций на основе анализа изменений объёмов торгов и процентов изменения котировок по фишкам?
Если грубо: берётся 10 фишек первого эшелона и 10 фишек второго эшелона и заряжается анализ их индивидуальных изменений по параметрам объём/стоимость по торговым дням, из чего делаются выводы во-первых об изменении индекса, а во-вторых об изменениях котировок отдельных фишек на следующую торговую сессию. Впрочем обкатка методики позволяет предположить, что прогнозирование можно апроксимировать и на более длительные промежутки времени.
Мне вопрос интересен с точки, что может где такие анализы уже проводились и есть выводы по данной методике: работает она реально или результаты укладывается в теорию вероятностей.
Прошлые результаты называть не логично, вот например на завтра методика показывает снижение рынка до 0,5 % по индексу ММВБ, и соотвественно есть прогноз по отдельным фишкам.
«Сечин в России и есть нефть»
Интересное сопоставление цифр из деятельности Роснефти, сопоставление не по классическим правилам анализа, но выводы можно сделать интересные:
Цифра 1. Как заявил И. Сечин на встрече с Д. Медведевым 31 января 2014 года: в 2014 году Роснефть, примерно, заплатит налогов и таможенных пошлин на 3,1 трлн. рублей.
Цифра 2. А вот данные по МСФО: чистый долг «Роснефти» за 2013г. 1,86 трлн. Рублей
Позднее размещу блог с результатами анализа Роснефти на 2014 год, а пока:
Читать дальше →
В оценки компаний, особенно, с точки зрения инвестиций, получения дивидендов, расчёта сильных движений для спекуляций, не последнюю роль играет оценка уровня корпоративного управления. Слово ныне модное, в РСПП есть целое направление по данному аспекту.
Вот кстати, фото главы РСПП А. Шохина с Корпоративного форума 2013 года:
Этим блогом хочу кратко показать, что несмотря на общую ситуацию, в том числе с правами миноритариев, корпоративное управление в России развивается в лучшую сторону:
Трения с такими компаниям как Сбербанк, Сбербанк-АСТ, Русал, Данон – Юнимилк, заканчивающиеся в том числе Мировыми соглашениями показывают, что многое в отношениях с компаниями зависит от непосредственных исполнителей, и работа с претензиями связана с тем, чтобы донести до руководства компании конфликтную проблему, и чем выше уровень, тем чаще встречаются адекватные люди которые стараются подтянуть Корпоративное управление в этих компаниях к цивилизованному уровню.
Иногда убедить удаётся на стадии досудебных переговоров, но бывает, что перелом наступает после первых судебных слушаний, когда Юридический департамент начинает нести потери или понимает, что стал заложником неверных действий сотрудников своей же компании.
Что ж, Аль Капоне был прав когда говорил, что «добрым словом можно добиться много, но добрым словом с помощью револьвера это можно сделать гораздо быстрее».
Какие выводы можно сделать из этих «тёрок»?
1. Рыба не только гниёт, но и выздоравливает с головы, поэтому анализ топ-менеджмента позволяет делать выводы о направлении развития в том числе, в оптимизации бизнес-процессов и постановке работы с акционерами (речь не только о публичных компаниях). Здесь стоит сказать, что многие компании размещают подробную информацию о членах Советов директоров, т.е. то, что Центробанк РФ только пытается сделать по отношению к банковской системе.
2. Несмотря на негативное отношение к российской судебной системе – изменения в ней происходят позитивные с точки зрения рассмотрения дел по сути, а влияние авторитета Крупной компании в исходе дела нивелируется возросшим иммунитетом судей.
3. Наличие в составе Совета директоров иностранных независимых директоров, как правило обеспечивает рост уровня корпоративного управления и культуры (по моим статистическим наблюдениям), т.е.
Читать дальше →
1. Непосредственно возможность оценить компанию Фосагро с точки зрения объекта для инвестирования (для спекулятивных операций недостаточно ликвидности и волатильности).
2. Посмотреть, что значит организованное Корпоративное управление в действии. Фосагро одна из российских компаний, где Корпоративное управление не только выполняет функции предписанные Совету директоров с точки зрения стратегического управления и операционного контроля, но и обеспечивает прозрачность финансово-хозяйственной деятельности Фосагро и обеспечивает соблюдение прав акционеров. Там будет возможность убедиться, что в России появляются компании международного уровня управления.
Вот ссылка на раздел Копоративное управление сайта компании Фосагро: www.phosagro.ru/investors/corporate/
даю её, потому что часто вижу, что люди упоминают фразу «Корпоративное управление» не понимая что скрывается за красивой фразой. Здесь краткое, конечно, но доступное раскрытие вопроса.
Моя позиция в Фосагро: накапливать.
* — День сделан для институциональных инвесторов, о возможности посещения частными инвесторами пока не знаю.
Не знаю как кого, меня появление таких людей, не важно где: в спорте, математике или бизнесе, заставляет по другому взглянуть на себя со стороны, может даже оценить настоящее и будущее, на мой взгляд такие люди дают понимание и стимул для того, чтобы не стоять на месте. И тут не важно чем вы занимаетесь: спортом, трейдингом, бизнесом, важна суть.
И, конечно, всегда хочется пожелать удачи и успехов, чтобы человек продолжал подавать пример а не сгорел, подобно комете.
Вчера прислали вот такую ссылку с вопросом «можно ли следовать рекомендации»?
Что тут сказать, думаю автор не работал с монетами, либо взял парочку на 10 лет вперёд.
Не буду говорить общеизвестные вещи, напишу малоизвестные:
Рынок монет из драгоценных металлов в России подвержен коррупции, нивелирующей его инвестиционную привлекательность, простые примеры:
Найдите в официальной продаже, в Сбербанке например, золотые монеты «Кутузов», «Самбо», «Сталинград». Их там никогда официально не было.
В интернете или в малоизвестных банках можно найти, например золотого «Кутузов»-а, в наличии бывает одна штука, и ценник от 40 000 рублей, если повезёт, это за 7,78 грамма золота, при официальной цене которая должна быть не более 20 000 рублей.
Перечисленные выше монеты я бы тоже рекомендовал к покупке, НО … монеты которые имеют реальную инвестиционную привлекательность расходятся теневым путём и перепродаются по цене, которая эту
Читать дальше →
В общем-то ничего против, вопрос в том, что ремарки таких компаний как Moody’s или Goldman Sachs оказывают влияние на принятие решений инвесторами (не только в фондовые рынки) и влияют на имидж/привлекательность российского инвестиционного климата, что в свою очередь влияет и, не всегда косвенно, на мою рентабельность как на ФР, так и в инвестпроектах.
Поскольку непосредственно отчёты мало кто читает, а ссылки обычно вот такие, безымянные:
«Подготовка к Олимпийским играм вряд ли обеспечит макроэкономический подъем в России в 2014 году, ожидать стоит только краткосрочного положительного эффекта, пришли к выводу в рейтинговом агентстве Moody’s. Не выиграют от Игр госкорпорации, они и так достаточно узнаваемы, а Внешэкономбанк и Сбербанк скорее понесут убытки.»
То хорошо было бы ставить авторов этих отчётов и высказываний, желательно с краткой аннотацией их резюме, а то получается весомое мнение под «крышей» весомой конторы есть, а чем и кем оно подкреплено нет.
«Анонимки» выходят.
Может есть смысл сообществу трейдеров/инвесторов сделать общественное письмо в адрес регулирующих органов, например ЦБ РФ, МЭР, как вариант на Московскую биржу?
Подобные вещи в одиночку делать не много смысла: на периодические запросы МЭР обычно отправляет в суд (видно директива у них такая); ЦБ РФ обычно отвечает в тему, но формально, понимая, что одинокий запрос имеет мало шансов на развитие.
К сожалению, Россия не отвечает на информационную пропаганду, я это так называю, когда появляются негативные отчёты западных агентств, как правило подкреплённые идеологическими исходниками: коррупция, волюнтаризм, сырьевая экономика. После прошлогоднего отчёта Goldman Sachs мы выходили с предложением в МЭР по поводу аргументированной информационной, в первую очередь международной, работы с такими заявлениями, но… не досуг им «всё о России думают», да и мнение сложилось, что Улюкаев туда ненадолго пришёл, видно и остальные расслабляются, пока он себя для очередного места пиарит в СМИ.
Вступил на Смарт-лабе в небольшую переписку, кроме того, что не получил ответ на вопрос, ещё получил мнение об агрессивности и т.п.
Всю переписку прилагаю, просьба, если несложно прокомментировать. Есл не прав или что-то не знаю – обычно признаю, но пока конструктива не получилось.
Если в чём не прав или вопрос задал глупый: прокомментируйте, сделю выводы:
Исходный блог:
«Собрание акционеров владельцев голосующих акций ОАО АНК «Башнефть» утвердило цены выкупа акций у несогласных. Обыкновенные акции будут выкупаться по 1983 руб. за акцию, а привилегированные по 1403 руб. за акцию. Предыдущие цены выкупа были 1784 и 1397 руб. соответственно. Дисконт растет, и это очень расстраивает, так как косвенным образом это характеризует снижение уровня корпоративного управления в компании.
Нам очень хотелось бы посмотреть как распределились голоса
Читать дальше →
На Смарт-лабе за прошедшие пару дней стали популярны блоги для начинающих трейдеров, пробежав по ним, составил портрет начинающего трейдера, которому и предназначены эти блоги:
Универсальными фраза, если заменить слово «жизнь» на слово «трейдинг», получится хорошая инструкция для трейдера:
Мнение Чехова, пересекается с такими талантами как:
П. Линч (акции) – мнение что любитель может обыграть фонды, за счёт собственной внимательности и собственных выводов.
Р. Брэнсон (бизнес) – «берись и делай», Брэнсон шёл против аналитиков и профессионалов, начиная железнодорожный и авиационный бизнесы, анализируя ситуация исходя из своих возможностей.
Что дают наблюдения за нашим ФР в текущем моменте? Это зависит от индивидуальной стратегии и индивидуальных возможностей: мой анализ даёт сигналы накапливать позиции лонг по выделенным бумагам, это ведёт к определённым действиям, независящим от чьего-либо мнения, и поэтому заставляет анализировать ситуацию дальше. Какой вывод? Как бы ситуация не пошла – она под моим контролем, я не следую рекомендациям, не следую чьим-либо стратегиям, это позволяет вовремя реагировать на изменения и подтверждает не только принципы П. Линча и Р. Брэнсона, но и древние учения «иди своей дорогой». Какие преимущества такого подхода? Если вы не следуете чьим-либо рекомендациям и стратегиям – вы рано или поздно, а скорее рано, поймёте ваше занятие трейдинг или нет, и если ваше, то на каком уровне. Это понимание позволит двигаться дальше, двигаться именно вам.
Читать дальше →
Что можно сказать найдя в портмоне два таких чека с точностью до копейки?:
Что если я заправляюсь с такой точностью, представляете как я торгую! или вот как точно можно заправлять авто, если это авто Роллс-Ройс с электронной системой мониторинга топлива, хотя откуда мне это знать, если у меня менее пафосный Бентли )))
На самом деле эти чеки говорят о роли случайности и везении, в том числе в биржевой торговле и о том, например, что хаотичная торговля, скептично упомянутая Тимофеем и проповедуемая Дартстрейдом, может при планомерном использовании дать не только прибыль но и джек-пот.
Мало кто обращает внимания на ремарки реальных частных трейдеров, не имеющих возможности править и перекидывать счета, о количестве убыточных и прибыльных сделок. Пример этого года: ремарка А. Мишина по результату 2013 г.: 5 к 4 (прибыль: убыток).
А ведь это важно для понимания технологии трейдинга и построения стратегии, потому что ставя программу минимум добиться соотношения сделок хотя бы 5 к 4, для получения достаточной прибыли вам необходимо сформировать внутри торговой стратегии чёткий механизм определения вероятности движения сделки и допустимых колебаний параметров сделки, потому что … если совсем просто, когда во всех сделках одинаковый процент и сумма прибыли/убытка, то результат сделок 5 к 4, кроме того, что не даст ожидаемой прибыли ещё и несёт повышенный риск получения убытка. Ведь где 5 к 4, там может быть и 4 к 5.
Не знаю, заглянул ли кто сегодня на сайт правительства по поводу рабочей встрече Д. Медведева и И. Сечина.
Встреча прошла в момент когда стоимость акции Роснефти приближается к «уровням Сечина», возможно что-то осталось за кадром, но совпадение это может стать индикатором спекуляций в Роснефти, как уже было недавно на «уровням Сечина».
«Д.Медведев: Это первое. Вообще при учёте позиций фондового рынка – он сейчас не в лучшем положении, но то, что есть, даже при этих входящих, так сказать, рост, – это хорошо. Вы же всё равно один из индикаторов роста нашего рынка.
И.Сечин: Компания является определённым индексом для…
Д.Медведев: Фишкой, как принято говорить. Голубой.
И.Сечин: Да, фишкой. Мы работаем, Дмитрий Анатольевич, стараемся поддерживать фондовый рынок, в том числе и в интересах наших акционеров прежде всего.
Д.Медведев: Хорошо. Спасибо большое.»
Дочитал и подумал: За что спасибо и большое? А вот, так понятней:
«И.Сечин: ………… И, Дмитрий Анатольевич, мы надеемся, что в текущий 2014 год, следуя Вашему поручению, мы немножечко даже добавим: примерно, по нашим расчётам, это будет 3,1 трлн.
……………………………………………
Д.Медведев: Хорошо. Спасибо большое.»
Роснефть – моя любимая спекулятивная фишка, голубая, уже четыре месяца не было её в портфеле, но видимо скоро порадует. Надо уметь работать с информацией – особенно между строк.
Пока не видел анализов влияния роста и модернизации военно-промышленных комплексов стран на рост в них отдельных отраслей или экономик в целом, всё-таки сейчас не «холодная» война.
А вот это фото
Вот комментарий со Смарт-лаба от 27 января:
2153sved, если не дойдёт, то от ЦБ и, например, от ВШЭ с МЭР, будут чёткие комментарии и прогнозирование, с учётом экономических факторов: появится очевидный информационный фон. а ЦБ перестанет дёргаться по 0,5 рубля в день, как девочка на первом свидании, и будет обозначать свою позицию для рынка, как и положено ЦБ: жёстко и безальтернативно.
Sambojoy
• 27 января 2014, 19:06
Через несколько часов Э. Набиуллина нарушила свой мораторий на молчание в передаче Познера, на следующий день активизировались Улюкаев, Госдума и т.д., и вот 30 января ЦБ РФ:
«Банк России в двенадцатый раз с начала 2014 года сдвинул вверх границы плавающего коридора бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро). Однако на этот раз границывпервые в этом году были сдвинуты сразу на 25 коп.»
— вот ЦБ и не дёргается как девочка на первом свидании, и что теперь
– ПОГНАЛИ ПО-КРУПНОМУ???
Тимофей решил написать книгу и раскрыл свои тезисы, которые собирается там опистаь для общества. В общем-то я обратил внимание на интересный момент, к тому же имеющий некоторое отношение к Дартстрейду и вообще важный для трейдинга.
Хотелось бы увидеть мнения дартстрейдеров.
Вот сам Тезис № 5:
«Тезис №5. Динамика цен на бирже — неопределенный процесс. Единственный способ работать с неопределенностью — теория вероятностей. Единственный способ конвертировать хаос в стабильный результат — системный подход. Хаотичная торговля принесет только хаотичный результат.»
Вот мой скромный комментарий, как заявка на обсуждение:
«Тезис 5 можно развить в отдельную книгу, не то, чтобы есть с чем поспорить, просто момент со сложной структурой, та же теория вероятностей по разному работает в зависимости от временных параметров, типа инструмента, использования постоянных и переменных величин в расчётах. многие используют для сглаживания неопределённости исторические экскурсы в рынок, а на мой взгляд, в фондовых инструментах ошибочно использовать историю, я использую инструменты настоящего, чтобы рассчитать будущее …
Вот тезисы П. Линча:
«-предсказать состояние экономики бесполезно
-предсказать краткосрочное движение рынка бесполезно
— слежение за компанией акции которой вы держите, похоже на бесконечную партию в стад-покер»
— тоже вроде говорят о неопределённости, но его подход позволил нивелировать эту величину для получения прибыли на длительном промежутке времени, опираясь на экономический анализ как глобальный, так и отраслей, и отдельно взятых предприятий.
И снова: мой комментарий имеет отношение к торговле акциями и металлами, торговля производными инструментами возможно имеет чисто вероятностный характер – не торгую, ничего сказать не могу.»
«Инвестиционный климат в России начал формироваться после развала СССР. Сначала это было демократично и весело пока в делёж не пошли нефть, газ и металлы. Этот делёж открыл этап формирования крупного капитала, шёл через кровь, по жизням людей. Пришёл он логично к зарождению олигархов и их производной: «семибанкирщины». С этого момента в России впервые сформировался инвестиционный климат, характеризуемый беззаконием, дешевизной активов и криминальными разборками. Возможно его надо было пройти, но именно пройти и оставить.
Это был Инвестиционный климат как беспредел олигархов.
Апогеем деструктивного влияния «семибанкирщины» и ельцинской олигархии стали нищета, отсутствие законов и беспредел, которые вели к полной разрухе и децентрализации России. Воспользоваться этим решили те же олигархи, по своему: захватить власть, захватить ресурсы и сделать феодальный строй в России.
На этом моменте, находясь в государственном тупике, остатки ельцинской номенкулатуры, вывели на российскую политическую сцену В. Путина.
Читать дальше →
Для тех кому некогда заходить на ссылки, очень кратко:
"Э.Набиуллина: Есть факторы, которые могут способствовать началу укрепления рубля
Председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина отвечает на вопросы Владимира Познера
«Наш рубль – это рыночная валюта, и цена на нее в долларах или евро не устанавливается административно, а формируется под влиянием рыночных факторов, — отметила глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина в эфире программы „Познер“. – Основное правило: чем сильнее экономика, тем сильнее национальная валюта, и это не у нас рубль слабел, а происходило удорожание евро и доллара по отношению ко всем валютам развивающихся рынков».
По словам Эльвиры Набиуллиной, это удорожание вызвано, прежде всего, перераспределением экономического роста в мире: «Если после кризиса моторами экономического роста были развивающиеся рынки, то сейчас на более устойчивые темпы роста экономики выходят Америка и Евросоюз, а Китай, наоборот, показал снижение этих темпов. В результате происходит отток капиталов с рынков развивающихся стран, и вслед за ним – удешевление их валют».
Насколько долго будут продолжаться эти процессы, зависит, по мнению главы ЦБ РФ, как от этого перераспределения, так и от того, «насколько наша экономика может показать более высокие темпы роста».
Сегодня министр Правительства Москвы, руководитель Департамента социальной защиты населения города Москвы г-н Петросян, объявил, что ветераны Москвы, участвующие в Освобождении Ленинграда в годы ВОВ, получат дополнительно по 3000 рублей, или 16 млн рублей на всех.
Меньше 100 долларов на ветерана (думаю бизнес-ланч господина Петросяна стоит больше 3000 руб, а поездка премьер-министра в Сколково на 4 часа, стоит как раз где-то 16 млн руб).
Очередная насмешка: и долг исполнили и для бюджета незаметно … напоминает о том, что в нашей стране работают правила «Поставь галочку» и «Каждый сам за себя».
Впрочем, суть в другом, граждане могут чувствовать себя гражданами, не только когда помогает государство, но и когда они помогают друг другу, эта новость о помощи ветеранам, добавила в повестку дня собрания участников нашего инвестпроекта вопрос об открытии гуманитарного проекта либо организации благотворительного Фонда, направленного на помощь ветеранам, не только ветеранам ВОВ, их ещё много, людей которые делали нашу страну лучше.
Думаю, каждый может чем-то помочь, тем кто приносил пользу России, пока чиновники думают о «великом» и им недосуг (как в Раше: «золотые они люди, всё о России думают»)
«слабеющий рубль — если не единственная, то основная надежда властей и в части роста, и в части бюджета.»
ЦБ РФ восемь раз смещал коридор за ещё не прошедший январь, молчание Набиуллиной объясняется тем, что ослабление рубля экономически не обоснованно, а политически заказано.
Учитывая, что ослабление рубля лоббировали олигархи (громче всех Дерпаска), то выходит это новая форма ГЧП (государственно-частного партнёрства): вместо экономических рычагов просто жми на рублёвый курс.
Считается, что это поддержит неэффективные олигархические структуры и российский бюджет, ослабленный ростом расходов госаппарта, социальных расходов, ну и АТЭС, Олимпиада, Универсиада, Чемпионат по футболу, всякие там нано-приколы от Чубайса …
В итоге, правда, это ведёт к ухудшению инвестиционного климата и уровня жизни, а от ухудшения уровня жизни – ещё больше ухудшается инвесклимат (самая простая цепочка: производство-ритейл), ИНВЕСТОРЫ сворачиваются либо останавливают программы, оставляя наше ГЧП варится в собственных ресурсах, а по законам мировой экономики – такая форма ведёт к стагнированию экономики страны.
Такое поведение ЦБ и власти увеличивает неопределённость в
Читать дальше →
