Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com

Вчера вечером глава ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke) покинул сцену среди сокращения количественного смягчения. В то время как я был одним из немногих (пожалуй, единственным), кто думал, что банк может повременить с дальнейшим сворачиванием, рынок был не в состоянии выйти за рамки своей практики. Ценовое действие впоследствии было смешанным, в реальности – чрезвычайно сдержанным. Всё было учтено, и дальше внимание устремилось в сторону стран, которые многие сочли бы исключительно экзотическими местами отдыха. Да, это – развивающиеся рынки…

Ах, эти бедные развивающиеся страны, ситуацию в которых можно определить как кризисную. Одна сторона не знает, что делает другая, которая, в свою очередь обвиняет во всём ФРС. Тем не менее, уже конец месяца – время встречных интуитивных потоков и балансовых ведомостей, вызывающих неустойчивое абсурдное ценовое действие, которое, когда всё остальное не даст результатов, быстро соотнесётся с, как вы уже догадались, развивающимися рынками. Например, в движении британского фунта против доллара США сегодня утром (что составило примерно 100,0 пунктов ниже суб-уровня 1,6500), конечно, виновата Турция. Эта страна повысила ставки на небывалый размер, и естественной реакцией стала продажа британской валюты, просто для того, чтобы затем снова купить её. Классика развивающихся рынков…

Что ж, достаточно напыщенных речей! Я думаю, можно просто сказать, что всё ещё впереди…

30 января из США мы получили данные по еженедельным заявкам на получение пособия по безработице и отчёт по ВВП. Это позволило увидеть, действительно ли состояние основной экономики настолько хорошее, как заставляет нас думать ФРС; однако, в сущности, это не настолько важно, ввиду того, что все взоры по-прежнему устремлены в сторону «бегства от рисков» на фоне всего происходящего на развивающихся рынках, не говоря уже о (хотя я это уже сделал) ситуации конца месяца с его потоками, которые будут портить общую внутридневную картину.

Вместо того чтобы предлагать вам уровни на сегодня, я просто поделюсь своей точкой зрения на всё происходящее в данный момент.
Эта нелепая ситуация на развивающихся рынках не более чем просто нелепость.
Буря в стакане воды рано или поздно успокоится, но не без определенных потерь. В свете текущих событий мы, скорее всего, столкнёмся с повсеместным бегством от риска, что, главным образом, коснётся кроссов SPX и JPY. Положение USD несколько лучше, однако сейчас это не столь заметно ввиду изменения коэффициента более широкого индекса доллара США. Доходность облигаций США (преимущественно, 10-летних) падает, но не из-за сокращения QE3, а ввиду того, что средствам, поступающим от высокодоходных развивающихся рынков, нужно пристанище и, как обычно, американцы дают его тем, кому оно необходимо больше всего.

Интересно, что некоторый отток наблюдается также в AUD (в основном через государственные ценные бумаги), но, всё равно, это имеет непосредственное отношение к развивающимся рынкам, так же как и в отношении общей неопределённости по поводу соображений Резервного банка Австралии. Во время заседания банка на следующей неделе нам не помешало бы быть немного более проницательными. GBPUSD оказалась в безвыходном положении, где всё — данные, рынок краткосрочной процентной ставки и отчасти зона безопасности, – указывают на дальнейший рост, но с другой стороны – центральный банк со своим анти-инструментом «forward misguided» (прим. введение рынков в заблуждение относительно будущих процентных ставок) делает все возможное, чтобы заверить всех, что в ближайшее время ставки не будут расти.

В настоящее время остаётся лишь уповать на на то, что следующие движения будут лучше тех, что мы наблюдали в последние дни. Я говорю не о возвращении к среднему уровню, а, скорее, о CADJPY, в случае, когда Канадский центральный банк не пошёл на повышение процентной ставки, а оставил её без изменения, и вследствие чего мы получили более слабую валюту. В то же время нельзя недооценивать и привлекательность Японии и JPY в качестве естественной безопасной гавани во время бури (заслужено или нет, но к чёрту с этой Абеномикой, по крайней мере пока).

Что до меня, то я с нетерпением жду февраля, когда, наконец, надеюсь, мы сможем по-настоящему начать 2014 год, потому что, по правде, я бы предпочёл забыть все январские события (и не я один).

Материал предоставлен Trading Floor

∙ Данные PMI Китая слабеют, данные Франции и Германии идут вверх
∙ AUD сдает прежние позиции
∙ EURUSD совершает прыжки, так как покупка овладевает рынком

Последние данные из Китая по индексу деловой активности (PMI) в январе показали первое за шесть месяцев падение – до 49,6 с декабрьских 50,5 – находясь на волосок от границы в 50,0 пунктов, разделяющей рост и снижение.

На фоне закрытия позиций с прибылью и общего движения стопов (отмеченных вчера), AUDUSD потеряла все набранные днём ранее значения ввиду сильных данных индекса потребительских цен (CPI). Так, сегодня утром мы наблюдали довольно большое количество данных из Европы, но перед их публикацией мы увидели волну общей продажи американского доллара на тот момент времени, когда лондонские трейдеры готовились к началу своей работы. Ситуация усугубилась ограниченным числом участников, поскольку в этот час ситуация характеризовалась низкой ликвидностью.

Говоря о показателях европейских релизов, следует отметить, что испанская безработица показала ужасающую цифру в 26,0 процентов, однако не была негативно воспринята рынком ввиду её соответствия прогнозируемому консенсусу. Более важной информацией стали французские и немецкие данные по деловой активности (PMI), которые оказались сильнее ожиданий, и, наряду с указанной выше продажей доллара США, способствовали скачку EURUSD, а затем ещё одному и ещё – покупка происходила одна за другой и стопы были выведены путём последовательных рейдов. Ранее я говорил о том, что лучше придерживаться коротких позиций по EURUSD в связи с тем, что движение пары вверх неизбежно – вот мы и здесь. Конечно, это не является сильным движением, однако тот факт, что EURUSD достигла 1,3500/10 и уровень 1,3480 не был даже затронут, это для меня является знаком потенциала для её дальнейшего роста.

Наступающий день принесёт с собой американские данные в виде еженедельной цифры по заявкам на получение пособия по безработице, а также индекса деловой активности в производственном секторе и объёма продаж жилья на вторичном рынке, в то время как Канада представит данные по основным розничным продажам.

Глядя на вещи объективно (что требует сделать шаг назад), я всё ещё придерживаюсь мнения, что владение долларом США является пустой тратой времени на данном этапе и, честно говоря, меня ещё необходимо убедить в противоположном. Не принимая в расчёт переход на сторону коротких позиций по EURUSD, проблема заключается в том, что доллар США полностью зависит от двух независимых факторов – публикуемых данных и движений быстрых/реальных денег (например, таких, о которых говорили сегодня утром). Данные из США по-прежнему хорошие (хотя, держу пари, изменения не заставят себя долго ждать), и это побуждает закоренелых «быков» мгновенно покупать доллары, в то время как продавцам принадлежит роль генераторов быстрых и реальных денег на рынке.

Несколько слов по сегодняшним кросс-курсам:

EURUSD: Сегодня мне хотелось бы увидеть повышение этой валютной пары, но не в крупных масштабах. Должна образоваться консолидация обусловленного данными движения, и в силу этого пара будет торговаться на уровнях 1,3570/80 в сторону 1,3650 в широком смысле. Трейдеры, закрывающие свои позиции в прибыли (на уровне «тейк профит»), до сегодняшнего дня приостанавливали повышательное движение (да, оставалось несколько человек на длинных позициях), но в основном, продавцов на максимумах в очередной раз можно было увидеть на азиатских рынках (в поисках более дешёвого доллара).

GBPUSD: Пока председатель Банка Англии Марк Карни и другие не вмешаются (кто-то из них уже пытался сделать это сегодня утром) и не заверят, что центральный банк не будет повышать ставки в этом году, положение валютной пары вряд ли облегчится. Безусловно, последует консолидация и выход разочаровывающих данных станет тому катализатором. Уровень 1,6550 является местом установки некоторых важных стоп-лоссов при том, что вчера мы изо всех сил пытались к нему вернуться (но на самом деле нет). На стороне повышения, «азиатская сторона» сулит паре обновление максимумов, но, судя по всему нестремительное, учитывая её торги в 40/50 пунктов.

AUDUSD: Данные из Китая стали причиной снижения пары в ходе ночных торгов, но ещё неизвестно, сохранится ли оно. Как я говорил вчера, у меня далеко не «медвежьи» взгляды, чего не скажешь об остальной части рынка, и это по-прежнему так. Стопы этого дня разместились на 0,8810, тем не менее с первой попытки, возможно, будет трудно достичь 0,8830. На стороне понижения заявки поданы на минимумах ночных торгов 0,8775/80.

USDJPY: Сегодняшний день не сулит ничего хорошего, ожидается роллирование на 105 и 104 ввиду экспирации контрактов стоимостью два миллиарда долларов! Есть хорошие предложения для новых коротких позиций, однако при условии, что пара достигнет области 104,80.

Что ж, оружие в руки и удачи.

Материал предоставлен Trading Floor