Китай продолжает сокращать инвестиции в американские государственные облигации. Объем «трежерис» на китайских счетах сократился до минимума за последние 14 лет. Несмотря на то что в этом факте есть элемент политических соображений, главные причины лежат всё же в финансовой плоскости. Китайцы оказываются в числе тех игроков, которые уже не вполне доверяют американским обязательствам из-за потрясений на рынках, проблем с ликвидностью и фрагментации глобальной финансовой системы. Кроме того, в нынешних обстоятельствах это просто не очень выгодный вариант хранения сбережений. Почему бонды США выходят из моды у основных доноров, разобрались «Известия». iz.ru/1484989/dmitrii-migunov/tolko-biznes-pochemu-kitai-prodaet-amerikanskii-gosdolg
ЦБ Швейцарии утвердил план спасения Credit Suisse: второй банк страны будет поглощен UBS за $3,25 млрд, или 6% от капитала. РБК разбирался, почему сделка пока не остановила панику на банковском рынке и даже породила новые проблемы…
Credit Suisse был оценен в 3 млрд швейцарских франков ($3,25 млрд), что составило 40,5% его обвалившейся рыночной капитализации на торгах накануне сделки. На закрытии биржи в пятницу, 17 марта, банк оценивался в 7,4 млрд швейцарских франков, или почти $8 млрд. Если сравнивать с совокупным капиталом банка (.pdf), который на конец 2022 года составлял 48,5 млрд швейцарских франков ($52,3 млрд), то сумма сделки — это всего 6% от него.
Сделка не будет денежной: по ее условиям UBS расплатится своими акциями, одна его бумага будет эквивалентна 22,48 акций Credit Suisse.
Дополнительный капитал первого уровня (Additional Tier 1 Capital) Credit Suisse, который формировался за счет выпущенных субординированных облигаций AT1, списывается до нуля. Речь идет о бондах на 16 млрд швейцарских франков, или $17,6 млрд.
Слияние пройдет с существенной поддержкой государства. Правительство Швейцарии готово предоставить UBS госгарантии на покрытие возможных убытков на 9 млрд франков ($9,7 млрд). Швейцарский Национальный банк при необходимости предоставит Credit Suisse и UBS кредит в 100 млрд франков ($108 млрд) для восполнения ликвидности (.pdf).
Слияние состоится без процедуры одобрения акционерами обеих кредитных организаций. Предполагается, что оно завершится к концу 2023 года, но до тех пор UBS назначит в Credit Suisse ключевых менеджеров. Последний при этом должен будет продолжить программу реструктуризации проблемных активов, которая была запущена еще в октябре 2022 года.
Напоминаем, что развитие финансовых рынков в 2022 году стало тревожным сигналом о том, что несовпадение банковских портфелей — это крушение поезда, ожидающее своего часа. В конце концов, в прошлом году 30-летний UST упал на 39,2%, что стало самым большим однолетним падением с 1754 года!
Точно так же 10-летний UST упал на 17,8%, что стало еще одним рекордным падением стоимости. Вот почему, конечно же, нереализованные убытки банковского портфеля выросли с 15 миллиардов долларов в четвертом квартале 2021 года до ошеломляющих 650 миллиардов долларов в четвертом квартале 2022 года. И никто не прятал мяч — каждая копейка этих потенциальных убытков была отражена в ежеквартальных отчетах SEC.
Тем не менее, и все же руководители банков и незастрахованные вкладчики сидели сложа руки, потому что эти стремительно растущие риски не учитывались в отчете о прибылях и убытках и тем самым вызывали дальнейшее падение цен на акции банков. Вся теория, стоящая за этой величайшей в истории вспышкой доброкачественного пренебрежения, заключалась в том, что все затронутые ценные бумаги казначейства и агентства, вызывающие эти потенциальные убытки, будут удерживаться до погашения и полностью погашены.
Суммарная потеря стоимости активов американских банков уже превышает $ 600 млрд.
Эксперты в «один голос»: «если сейчас люди испугаются и заберут свои деньги из банков — это приведет к финансовому краху всей системы».
Компания Amazon объявила, что сокращает еще 9000 рабочих мест в дополнение к предыдущим сокращениям.
iz.ru/1484989/dmitrii-migunov/tolko-biznes-pochemu-kitai-prodaet-amerikanskii-gosdolg
Credit Suisse был оценен в 3 млрд швейцарских франков ($3,25 млрд), что составило 40,5% его обвалившейся рыночной капитализации на торгах накануне сделки. На закрытии биржи в пятницу, 17 марта, банк оценивался в 7,4 млрд швейцарских франков, или почти $8 млрд. Если сравнивать с совокупным капиталом банка (.pdf), который на конец 2022 года составлял 48,5 млрд швейцарских франков ($52,3 млрд), то сумма сделки — это всего 6% от него.
Сделка не будет денежной: по ее условиям UBS расплатится своими акциями, одна его бумага будет эквивалентна 22,48 акций Credit Suisse.
Дополнительный капитал первого уровня (Additional Tier 1 Capital) Credit Suisse, который формировался за счет выпущенных субординированных облигаций AT1, списывается до нуля. Речь идет о бондах на 16 млрд швейцарских франков, или $17,6 млрд.
Слияние пройдет с существенной поддержкой государства. Правительство Швейцарии готово предоставить UBS госгарантии на покрытие возможных убытков на 9 млрд франков ($9,7 млрд). Швейцарский Национальный банк при необходимости предоставит Credit Suisse и UBS кредит в 100 млрд франков ($108 млрд) для восполнения ликвидности (.pdf).
Слияние состоится без процедуры одобрения акционерами обеих кредитных организаций. Предполагается, что оно завершится к концу 2023 года, но до тех пор UBS назначит в Credit Suisse ключевых менеджеров. Последний при этом должен будет продолжить программу реструктуризации проблемных активов, которая была запущена еще в октябре 2022 года.
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/20/03/2023/641858f39a79470e7083b874
Точно так же 10-летний UST упал на 17,8%, что стало еще одним рекордным падением стоимости. Вот почему, конечно же, нереализованные убытки банковского портфеля выросли с 15 миллиардов долларов в четвертом квартале 2021 года до ошеломляющих 650 миллиардов долларов в четвертом квартале 2022 года. И никто не прятал мяч — каждая копейка этих потенциальных убытков была отражена в ежеквартальных отчетах SEC.
Тем не менее, и все же руководители банков и незастрахованные вкладчики сидели сложа руки, потому что эти стремительно растущие риски не учитывались в отчете о прибылях и убытках и тем самым вызывали дальнейшее падение цен на акции банков. Вся теория, стоящая за этой величайшей в истории вспышкой доброкачественного пренебрежения, заключалась в том, что все затронутые ценные бумаги казначейства и агентства, вызывающие эти потенциальные убытки, будут удерживаться до погашения и полностью погашены.