Стройки много(в нашем городе) пока цены держат, декабрь -хороший месяц для продавцов.Посмотрим, как пройдет январь-февраль(лучшее время для покупки, как правило)…
Америка-2014: в поле зрения – рост экономики, QE-3, индекс S&P 500
К хорошему быстро привыкаешь, однако, по нашему мнению, следующий год в Америке будет менее позитивным, чем текущий. Мы прогнозируем высокую волатильность, которая связана с необходимостью принятия важных политических решений в сфере финансов в начале года, нервозное поведение и частые смены настроения у инвесторов. Акции крупнейших корпораций США слишком долго росли – и остановка, без сомнения, скоро наступит. Впрочем, мы уверены, что движение вперед до конца года продолжится. Что сильнее всего повлияет на биржевые движения в 2014 году и поспособствует сокращению числа незапланированных остановок?
1
QE-3
Американские власти не будут задействовать «шоковые приемы» и предпочтут аккуратные движения. Экономика восстанавливается, а бюджетные расходы уже начали сокращать. Значит, программа QE-3 таки будет остановлена. Это будет происходить медленно и постепенно. Мы прогнозируем, что сокращение QE-3 на 50% состоится не ранее лета, полностью же программа выкупа облигаций, по нашему мнению, может быть остановлена только осенью 2014 года.
2
Учетная ставка
Мы уверены, что Федрезерв сдержит свое обещание и оставит в течение всего 2014 года ставку рефинансирования без изменения. Тем не менее из-за сворачивания программы QE доходность дальних облигаций, на наш взгляд, будет в течение года очень плавно расти. При этом ситуация с избыточной ликвидностью будет сохраняться, что дает основания предполагать, что значительных коррекций в акциях не будет.
3
Экономический рост
У нас есть все основания полагать, что экономический рост в 2014 году может превзойти аналогичный показатель текущего года. Монетарная политика начинает давать плоды, кроме того, мы наблюдаем существенный рост потребления, что также дает стимулы для производителей товаров и услуг.
4
Компании и рынки
Мы считаем, что общий рост индекса S&P 500 может в 2014 году достигать 12–16% относительно текущих уровней. Компании индекса с высокой вероятностью покажут разнонаправленную динамику, поэтому, по нашему мнению, стратегия инвестирования в широкий рынок оправдана не будет. Ипотечные фонды и банки, строительные компании – возможна слабая негативная динамика. Банки – не видим серьезных факторов для роста на протяжении 2014 года. Ритейл среднего и нижнего сегмента – возможен слабый рост, верхний сегмент и luxury-товары – ставим на уверенный рост. Технологический сектор и интернет-бизнес продолжат хорошо расти быстрее рынка. Коммунальные услуги – возможен небольшой рост. Фармацевтика, медицина, биотехнологии – претенденты на «звездность» в 2014 году.
Россия-2014: надежда не умирает…
Долгосрочно причины инвестировать в российский фондовый рынок пока сохраняются. Это и обещанная либерализация налогового законодательства относительно долгосрочных инвестиций, и снижение доходности депозитов, и негативные ожидания от государственной пенсионной системы, а также недооцененность российских компаний относительно мировых аналогов.
1
2014 год – относительное благополучие
Росту ВВП России должны поспособствовать ослабление рубля, оживление мировой экономики, Олимпийские игры, которые дадут толчок развитию сегмента розничных продаж и недвижимости. Сегмент продаж товаров и услуг в розницу будет расти за счет быстрой оборачиваемости и роста доли рынка отдельных компаний. Недвижимость, по нашему мнению, будет дорожать, в основном за счет обесценения рубля и сокращения темпов строительства.
2
Ритейл может продолжить сильный рост
Решение о заморозке тарифов и расходов госмонополий пойдет на пользу экономике в первый год, поэтому можно ожидать некоторого оживления. Тем не менее экономика остается зависимой от конъюнктуры цен на экспортное сырье и наращивает уровень внешних заимствований. Серьезный потенциал роста в России мы видим только в ритейле, где возможности роста долей рынка и укрупнения основных игроков еще далеко не исчерпаны.
3
Российские IPO – могут стать драйверами роста
Ожидается, что в I квартале 2014 года на биржу выйдут ритейлеры – например, «Лента», публичное размещение акций которой долгое время откладывалось, и российское подразделение компании METRO. Объем IPO может составить €3 млрд. Также мы допускаем, что «Ростелеком» может разместить свое мобильное подразделение в первой половине 2014 года. С высокой вероятностью на IPO в 2014 году выйдет и несколько российских IT-стартапов и состоявшихся интернет-компаний. Среди наиболее вероятных кандидатов – сервис Ozon.ru.
4
Укрупнение участников банковского сектора – тренд-2014
ЦБ мягко наступает на рынок: лицензий уже лишились ряд мелких и средних банков, и мы полагаем, что процесс продолжится. Давление будет вестись не только силовым путем, но и при помощи административного регулирования. Летом ожидается поднятие требований по капиталу и резервированию вложений в ряд нерыночных активов, чего многие некрупные банки не переживут. Выиграют прежде всего Сбербанк и ВТБ.
5
К весне появятся идеи в дивидендных бумагах
С высокой вероятностью госкомпании заплатят своим акционерам в виде дивидендов не менее 25% от скорректированной консолидированной чистой прибыли. Однако проблема в том, что этот год может стать последним годом относительно высокой рентабельности госкомпаний.
некто Панченко:http://slon.ru/economics/stsenarii_2014-1038688.xhtml
Василий-забавный персонаж. Ему нужно зарубиться с Морганом Стенли по нефти и Саксобанкирами по валютным парам.Он наивный и обидчивый, как ребенок(занес меня в ЧС на СЛ)))).
Ставку надо делать(экспрессом) на Юлю и боксера.))))Коэф. хороший будет.Глядишь, и наш устанет грести на галерах.Лас-Вегас нужно в Сочи делать. И столбики поставить во всех Магнитах страны!
Вот, зря отдали 1/5 фонда.Янукоич-политтруп, опять не на ту лошадь поставили.Украина будет с Западом(народ не обмануть, его можно только запугать репрессиями.Лучше жить бедно, но свободно).
С Потаниным решили зарубиться? Он, намедни, газете РБК заявил, что ведет скупку ГМК, отметив при этом, что покупает только тогда, когда уверен в росте)
Там наипут и денег попросят, я по Дискавери передачу про это смотрел: там индустрия целая( к девкам любовники приезжают в разное время с разными суммами).
Да, ерунда все это. Лучших жен, нужно искать в библиотеках или на 3-х курсах пед.вузов на специальности «Начальные классы».Или «Иностранные языки», если Вы с претензиями.Можно на «Литфаке»(на любителя).
Евгений, не ищите легких путей. А, вообще, это бедствие, если попадется жена-трейдыр(невростенички с высоким самомнением, с графиками в башке.Думать надо, как прокормить мужа, детей и не нарваться на праведный гнев супруга. Такие ищут, где ебита побольше и где кривая доходности покруче, напрочь забывая о предназначении женщины, как хранительнице очага и проч. и т.п.
К хорошему быстро привыкаешь, однако, по нашему мнению, следующий год в Америке будет менее позитивным, чем текущий. Мы прогнозируем высокую волатильность, которая связана с необходимостью принятия важных политических решений в сфере финансов в начале года, нервозное поведение и частые смены настроения у инвесторов. Акции крупнейших корпораций США слишком долго росли – и остановка, без сомнения, скоро наступит. Впрочем, мы уверены, что движение вперед до конца года продолжится. Что сильнее всего повлияет на биржевые движения в 2014 году и поспособствует сокращению числа незапланированных остановок?
1
QE-3
Американские власти не будут задействовать «шоковые приемы» и предпочтут аккуратные движения. Экономика восстанавливается, а бюджетные расходы уже начали сокращать. Значит, программа QE-3 таки будет остановлена. Это будет происходить медленно и постепенно. Мы прогнозируем, что сокращение QE-3 на 50% состоится не ранее лета, полностью же программа выкупа облигаций, по нашему мнению, может быть остановлена только осенью 2014 года.
2
Учетная ставка
Мы уверены, что Федрезерв сдержит свое обещание и оставит в течение всего 2014 года ставку рефинансирования без изменения. Тем не менее из-за сворачивания программы QE доходность дальних облигаций, на наш взгляд, будет в течение года очень плавно расти. При этом ситуация с избыточной ликвидностью будет сохраняться, что дает основания предполагать, что значительных коррекций в акциях не будет.
3
Экономический рост
У нас есть все основания полагать, что экономический рост в 2014 году может превзойти аналогичный показатель текущего года. Монетарная политика начинает давать плоды, кроме того, мы наблюдаем существенный рост потребления, что также дает стимулы для производителей товаров и услуг.
4
Компании и рынки
Мы считаем, что общий рост индекса S&P 500 может в 2014 году достигать 12–16% относительно текущих уровней. Компании индекса с высокой вероятностью покажут разнонаправленную динамику, поэтому, по нашему мнению, стратегия инвестирования в широкий рынок оправдана не будет. Ипотечные фонды и банки, строительные компании – возможна слабая негативная динамика. Банки – не видим серьезных факторов для роста на протяжении 2014 года. Ритейл среднего и нижнего сегмента – возможен слабый рост, верхний сегмент и luxury-товары – ставим на уверенный рост. Технологический сектор и интернет-бизнес продолжат хорошо расти быстрее рынка. Коммунальные услуги – возможен небольшой рост. Фармацевтика, медицина, биотехнологии – претенденты на «звездность» в 2014 году.
Россия-2014: надежда не умирает…
Долгосрочно причины инвестировать в российский фондовый рынок пока сохраняются. Это и обещанная либерализация налогового законодательства относительно долгосрочных инвестиций, и снижение доходности депозитов, и негативные ожидания от государственной пенсионной системы, а также недооцененность российских компаний относительно мировых аналогов.
1
2014 год – относительное благополучие
Росту ВВП России должны поспособствовать ослабление рубля, оживление мировой экономики, Олимпийские игры, которые дадут толчок развитию сегмента розничных продаж и недвижимости. Сегмент продаж товаров и услуг в розницу будет расти за счет быстрой оборачиваемости и роста доли рынка отдельных компаний. Недвижимость, по нашему мнению, будет дорожать, в основном за счет обесценения рубля и сокращения темпов строительства.
2
Ритейл может продолжить сильный рост
Решение о заморозке тарифов и расходов госмонополий пойдет на пользу экономике в первый год, поэтому можно ожидать некоторого оживления. Тем не менее экономика остается зависимой от конъюнктуры цен на экспортное сырье и наращивает уровень внешних заимствований. Серьезный потенциал роста в России мы видим только в ритейле, где возможности роста долей рынка и укрупнения основных игроков еще далеко не исчерпаны.
3
Российские IPO – могут стать драйверами роста
Ожидается, что в I квартале 2014 года на биржу выйдут ритейлеры – например, «Лента», публичное размещение акций которой долгое время откладывалось, и российское подразделение компании METRO. Объем IPO может составить €3 млрд. Также мы допускаем, что «Ростелеком» может разместить свое мобильное подразделение в первой половине 2014 года. С высокой вероятностью на IPO в 2014 году выйдет и несколько российских IT-стартапов и состоявшихся интернет-компаний. Среди наиболее вероятных кандидатов – сервис Ozon.ru.
4
Укрупнение участников банковского сектора – тренд-2014
ЦБ мягко наступает на рынок: лицензий уже лишились ряд мелких и средних банков, и мы полагаем, что процесс продолжится. Давление будет вестись не только силовым путем, но и при помощи административного регулирования. Летом ожидается поднятие требований по капиталу и резервированию вложений в ряд нерыночных активов, чего многие некрупные банки не переживут. Выиграют прежде всего Сбербанк и ВТБ.
5
К весне появятся идеи в дивидендных бумагах
С высокой вероятностью госкомпании заплатят своим акционерам в виде дивидендов не менее 25% от скорректированной консолидированной чистой прибыли. Однако проблема в том, что этот год может стать последним годом относительно высокой рентабельности госкомпаний.
некто Панченко:http://slon.ru/economics/stsenarii_2014-1038688.xhtml