Китай продолжает сокращать инвестиции в американские государственные облигации. Объем «трежерис» на китайских счетах сократился до минимума за последние 14 лет. Несмотря на то что в этом факте есть элемент политических соображений, главные причины лежат всё же в финансовой плоскости. Китайцы оказываются в числе тех игроков, которые уже не вполне доверяют американским обязательствам из-за потрясений на рынках, проблем с ликвидностью и фрагментации глобальной финансовой системы. Кроме того, в нынешних обстоятельствах это просто не очень выгодный вариант хранения сбережений. Почему бонды США выходят из моды у основных доноров, разобрались «Известия». iz.ru/1484989/dmitrii-migunov/tolko-biznes-pochemu-kitai-prodaet-amerikanskii-gosdolg
ЦБ Швейцарии утвердил план спасения Credit Suisse: второй банк страны будет поглощен UBS за $3,25 млрд, или 6% от капитала. РБК разбирался, почему сделка пока не остановила панику на банковском рынке и даже породила новые проблемы…
Credit Suisse был оценен в 3 млрд швейцарских франков ($3,25 млрд), что составило 40,5% его обвалившейся рыночной капитализации на торгах накануне сделки. На закрытии биржи в пятницу, 17 марта, банк оценивался в 7,4 млрд швейцарских франков, или почти $8 млрд. Если сравнивать с совокупным капиталом банка (.pdf), который на конец 2022 года составлял 48,5 млрд швейцарских франков ($52,3 млрд), то сумма сделки — это всего 6% от него.
Сделка не будет денежной: по ее условиям UBS расплатится своими акциями, одна его бумага будет эквивалентна 22,48 акций Credit Suisse.
Дополнительный капитал первого уровня (Additional Tier 1 Capital) Credit Suisse, который формировался за счет выпущенных субординированных облигаций AT1, списывается до нуля. Речь идет о бондах на 16 млрд швейцарских франков, или $17,6 млрд.
Слияние пройдет с существенной поддержкой государства. Правительство Швейцарии готово предоставить UBS госгарантии на покрытие возможных убытков на 9 млрд франков ($9,7 млрд). Швейцарский Национальный банк при необходимости предоставит Credit Suisse и UBS кредит в 100 млрд франков ($108 млрд) для восполнения ликвидности (.pdf).
Слияние состоится без процедуры одобрения акционерами обеих кредитных организаций. Предполагается, что оно завершится к концу 2023 года, но до тех пор UBS назначит в Credit Suisse ключевых менеджеров. Последний при этом должен будет продолжить программу реструктуризации проблемных активов, которая была запущена еще в октябре 2022 года.
Напоминаем, что развитие финансовых рынков в 2022 году стало тревожным сигналом о том, что несовпадение банковских портфелей — это крушение поезда, ожидающее своего часа. В конце концов, в прошлом году 30-летний UST упал на 39,2%, что стало самым большим однолетним падением с 1754 года!
Точно так же 10-летний UST упал на 17,8%, что стало еще одним рекордным падением стоимости. Вот почему, конечно же, нереализованные убытки банковского портфеля выросли с 15 миллиардов долларов в четвертом квартале 2021 года до ошеломляющих 650 миллиардов долларов в четвертом квартале 2022 года. И никто не прятал мяч — каждая копейка этих потенциальных убытков была отражена в ежеквартальных отчетах SEC.
Тем не менее, и все же руководители банков и незастрахованные вкладчики сидели сложа руки, потому что эти стремительно растущие риски не учитывались в отчете о прибылях и убытках и тем самым вызывали дальнейшее падение цен на акции банков. Вся теория, стоящая за этой величайшей в истории вспышкой доброкачественного пренебрежения, заключалась в том, что все затронутые ценные бумаги казначейства и агентства, вызывающие эти потенциальные убытки, будут удерживаться до погашения и полностью погашены.
Уоррен Баффет из Berkshire в последние дни связывался с высокопоставленными чиновниками в администрации президента Джо Байдена, поскольку региональный банковский кризис становится все хуже и хуже, достигнув уровня «Сбережения и кредиты 2.0» (если бы только у Америки остались сбережения).
О шумихе вокруг частных самолетов в Омахе впервые сообщил Fuzzy Panda, который отметил, что «большое количество (> 20) частных самолетов приземлилось в Омахе вчера днем», причем самолеты летели из штаб-квартир региональных банков, горнолыжных курортов и округа Колумбия. что вызывает вопрос: « Неужели Баффет только что отправил всех руководителей региональных банков в Омаху и предложил сделку, чтобы СПАСАТЬ банки?»
Частные самолеты прибыли в Омаху несколькими группами. Иногда приземляются практически в одно и то же время.
Планировал ли Баффет встречи с разными группами руководителей каждый час?
Баффет, которому в 2031 году исполнится 100 лет, имеет долгую историю оказания помощи банкам в условиях кризиса, предоставления финансирования на условиях грабежа средь бела дня (10% префов + варранты) и использования своего культового инвестиционного статуса для восстановления доверия к больным фирмам.. Bank of America выиграл вливание капитала от Баффета в 2011 году после того, как его акции упали из-за убытков, связанных с низкокачественными ипотечными кредитами. Баффет также бросил Goldman спасательный круг в размере 5 миллиардов долларов в 2008 году, чтобы поддержать банк после краха Lehman Brothers.
Между тем, команда Байдена, опасаясь политического негатива среди прогрессивистов, стремилась осуществить финансовую помощь, которая волшебным образом не является финансовой помощью и которая не требует прямых государственных расходов от налогоплательщиков, включая действия Федеральной резервной системы (рассказчик: конечно, они требуют, чтобы налогоплательщики поддержка). Увы, до сих пор план Байдена был катастрофой: в четверг крупные банки США добровольно внесли 30 миллиардов долларов для стабилизации банка First Republic на этой неделе, что регулирующие органы назвали «наиболее долгожданным шагом». В пятницу акции рухнули еще на 50%.
Любые инвестиции или вмешательство со стороны Баффета или других деятелей продолжат эту игру, пытаясь остановить кризис без прямой помощи… до тех пор, пока, конечно, прямая помощь, снижение ставок и количественное смягчение не станут неизбежными, поскольку каскадная волна дефолтов среди региональных банков приведет к к другой великой депрессии, поскольку на малые/средние банки приходится 50% коммерческих и промышленных кредитов в США, 60% кредитов на жилую недвижимость, 80% кредитов на коммерческую недвижимость и 45% потребительских кредитов.
Суммарная потеря стоимости активов американских банков уже превышает $ 600 млрд.
Эксперты в «один голос»: «если сейчас люди испугаются и заберут свои деньги из банков — это приведет к финансовому краху всей системы».
Компания Amazon объявила, что сокращает еще 9000 рабочих мест в дополнение к предыдущим сокращениям.
iz.ru/1484989/dmitrii-migunov/tolko-biznes-pochemu-kitai-prodaet-amerikanskii-gosdolg
Credit Suisse был оценен в 3 млрд швейцарских франков ($3,25 млрд), что составило 40,5% его обвалившейся рыночной капитализации на торгах накануне сделки. На закрытии биржи в пятницу, 17 марта, банк оценивался в 7,4 млрд швейцарских франков, или почти $8 млрд. Если сравнивать с совокупным капиталом банка (.pdf), который на конец 2022 года составлял 48,5 млрд швейцарских франков ($52,3 млрд), то сумма сделки — это всего 6% от него.
Сделка не будет денежной: по ее условиям UBS расплатится своими акциями, одна его бумага будет эквивалентна 22,48 акций Credit Suisse.
Дополнительный капитал первого уровня (Additional Tier 1 Capital) Credit Suisse, который формировался за счет выпущенных субординированных облигаций AT1, списывается до нуля. Речь идет о бондах на 16 млрд швейцарских франков, или $17,6 млрд.
Слияние пройдет с существенной поддержкой государства. Правительство Швейцарии готово предоставить UBS госгарантии на покрытие возможных убытков на 9 млрд франков ($9,7 млрд). Швейцарский Национальный банк при необходимости предоставит Credit Suisse и UBS кредит в 100 млрд франков ($108 млрд) для восполнения ликвидности (.pdf).
Слияние состоится без процедуры одобрения акционерами обеих кредитных организаций. Предполагается, что оно завершится к концу 2023 года, но до тех пор UBS назначит в Credit Suisse ключевых менеджеров. Последний при этом должен будет продолжить программу реструктуризации проблемных активов, которая была запущена еще в октябре 2022 года.
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/20/03/2023/641858f39a79470e7083b874
Точно так же 10-летний UST упал на 17,8%, что стало еще одним рекордным падением стоимости. Вот почему, конечно же, нереализованные убытки банковского портфеля выросли с 15 миллиардов долларов в четвертом квартале 2021 года до ошеломляющих 650 миллиардов долларов в четвертом квартале 2022 года. И никто не прятал мяч — каждая копейка этих потенциальных убытков была отражена в ежеквартальных отчетах SEC.
Тем не менее, и все же руководители банков и незастрахованные вкладчики сидели сложа руки, потому что эти стремительно растущие риски не учитывались в отчете о прибылях и убытках и тем самым вызывали дальнейшее падение цен на акции банков. Вся теория, стоящая за этой величайшей в истории вспышкой доброкачественного пренебрежения, заключалась в том, что все затронутые ценные бумаги казначейства и агентства, вызывающие эти потенциальные убытки, будут удерживаться до погашения и полностью погашены.
О шумихе вокруг частных самолетов в Омахе впервые сообщил Fuzzy Panda, который отметил, что «большое количество (> 20) частных самолетов приземлилось в Омахе вчера днем», причем самолеты летели из штаб-квартир региональных банков, горнолыжных курортов и округа Колумбия. что вызывает вопрос: « Неужели Баффет только что отправил всех руководителей региональных банков в Омаху и предложил сделку, чтобы СПАСАТЬ банки?»
Частные самолеты прибыли в Омаху несколькими группами. Иногда приземляются практически в одно и то же время.
Планировал ли Баффет встречи с разными группами руководителей каждый час?
Количество прибывающих самолетов:
5 ~ 10:00 (ранее)
3 ~ 14:00
5 ~ 15:30
5 ~ 17:00 6
~ 18:15
3 ~ 19:30
Между тем, команда Байдена, опасаясь политического негатива среди прогрессивистов, стремилась осуществить финансовую помощь, которая волшебным образом не является финансовой помощью и которая не требует прямых государственных расходов от налогоплательщиков, включая действия Федеральной резервной системы (рассказчик: конечно, они требуют, чтобы налогоплательщики поддержка). Увы, до сих пор план Байдена был катастрофой: в четверг крупные банки США добровольно внесли 30 миллиардов долларов для стабилизации банка First Republic на этой неделе, что регулирующие органы назвали «наиболее долгожданным шагом». В пятницу акции рухнули еще на 50%.
Любые инвестиции или вмешательство со стороны Баффета или других деятелей продолжат эту игру, пытаясь остановить кризис без прямой помощи… до тех пор, пока, конечно, прямая помощь, снижение ставок и количественное смягчение не станут неизбежными, поскольку каскадная волна дефолтов среди региональных банков приведет к к другой великой депрессии, поскольку на малые/средние банки приходится 50% коммерческих и промышленных кредитов в США, 60% кредитов на жилую недвижимость, 80% кредитов на коммерческую недвижимость и 45% потребительских кредитов.