Питер Гарнри, глава отдела фондового рынка брокерской компании Saxo Bank

Французский финансовый конгломерат Societe Generale недавно выпустил пресс-релиз о финансовых показателях во втором квартале, в котором отчитался о коэффициенте достаточности базового капитала первого уровня, в соответствие с «Базелем III», поэтому Saxo Bank включил его в свою «Европейскую банковскую модель». Убедительные показатели банка достаточно позитивно повлияли на эту модель.
По данным Societe Generale, коэффициент достаточности капитала первого порядка по нормам Базель III (при полной реализации) равен 9,4% и основан на текущих ожиданиях по доходности на капитал в 24 месяца. Наша европейская банковская модель инициировала его покрытие с положительной оценкой (см. таблицу).



Commerzbank был переоценён
На прошлой неделе немецкий Commerzbank опубликовал более оптимистичные, чем ожидалось, результаты за второй квартал, и во время торговой сессии цены на акции выросли на 15,7 %. Положительная динамика продолжилась в следующих сессиях и в настоящее время торгуется на 18,1%выше
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Высококачественный сорт кофе Арабика, который недавно упал к минимальной за четыре года отметке, смог восстановить позиции и сейчас показывает одни из лучших результатов в сырьевом секторе. Является ли это примером ситуации типа «низкие цены излечивают низкие цены» пока неясно, но новостей из Бразилии, касающихся компаний, которые занимаются обжаркой, становится все больше.

Бразилия –
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется в основном без изменений

Этим утром евро торгуется в основном без изменений относительно большинства главных валют в то время, как инвесторы предпочитают оставаться в стороне в преддверии выхода в свет информации по объёму ВВП в Германии и Еврозоне, которая, согласно ожиданиям, продемонстрирует последовательное восстановление во втором квартале. Кроме того, заседание Банка Англии касательно вопросов денежно-кредитной политики и данные по занятости в
Великобритании также находятся в центре внимания участников биржевой торговли. Так, в 5 часов утра по GMT евро торгуется на прежнем уровне против обоих – американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3264
доллара и 0,8587 фунта соответственно.

Австралийский доллар пошёл вниз на 0,2
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Ценовая динамика ключевых металлов, использующихся в металлургической промышленности, а именно меди и железной руды, по-прежнему во многом зависит от уровня спроса в Китае, который занимает первое место по их потреблению. Это отчетливо было видно на этой неделе, когда опубликованные за июль данные показали, что импорт железной руды вырос до нового рекордного значения, в то время как импорт меди увеличился на 12% по сравнению с годом ранее. В результате стоимость меди подскочила вверх и в процессе пробила диапазон, который действовал в последнее время. Спекулятивные трейдеры, такие как хедж-фонды, с февраля удерживали чистую короткую позицию по высококачественной меди, и в течение недели можно было наблюдать закрытие коротких позиций. В Китае медь продолжает активно использоваться для получения финансирования, и до тех пор, пока мы не увидим новые признаки фактического потребления меди вместо накопления ее для целей финансирования, потенциал дальнейшего роста контракта на высококачественную медь выше 340 центов за фунт будет ограничен.

Рост на рынке промышленных металлов оказал поддержку серебру

Укрепление, наблюдавшееся на рынке промышленных металлов, затронуло и рынок серебра, который также используется в промышленных целях. В результате серебро смогло превзойти по динамике золото, и цена одной унции золота понизилась с трехлетнего максимума на уровне 67 унций серебра до 64,6. Золото, которое ранее снова оказалось во власти продавцов и понизилось в цене ниже 1300 долларов за унцию, обрело поддержку на подходе к 1264, пока понизившийся курс доллара и подорожавшее серебро не заставили покупателей вернуться на рынок, благодаря чему золото восстановилось до безопасных уровней выше упомянутой отметки 1300.

На рынке драгоценных металлов в
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства главных валют в то время как внимание инвесторов сосредоточено на выходе в свет информации по объёму промышленного производства в Еврозоне и индексам экономического настроения от Центра европейских экономических исследований
(ZEW) в Германии, которые, согласно ожиданиям, смогут подтвердить восстановление экономики в регионе евро. Кроме того, в центре внимания участников биржевой торговли отчёт по розничным продажам в США, который послужит наводящей информацией касательно будущего денежно-кредитной политики Федрезерва. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против обоих американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3312 доллара и 0,8608 фунта в цене.

Японская иена снизилась на 0,6 процента и 0,4 процента по отношению к евро и доллару США соответственно. Как показал протокол последнего заседания Банка Японии касательно денежно-кредитной политики, по мнению большей части участников Совета японская экономика начала умеренно восстанавливаться.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 16-17 пунктов и 4 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 13-16 пунктов.

Публикация данных по объёму промышленного производства в Еврозоне
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Импорт сырьевых товаров в Китай в июле значительно вырос, особенно в секторах энергетики и металлов. Пока неясно, является ли это признаком восстановления экономической активности или всего лишь пополнением запасов. Тем не менее, это придало силы сектору промышленных металлов. На рынке меди началось активное закрытие коротких позиций, что положительно отразилось на стоимости серебра и, в меньшей степени, золота. А вот нефтяные рынки пошли в противоположном направлении. В основном этому способствовали движения на рынке бензина, так как после публикации еженедельных данных о запасах у игроков возникли сомнения насчет того, что спрос на бензин среди американских автомобилистов будет достаточно высоким, чтобы потребить возросшие в июле объемы производства.

В целом, оба основных сырьевых индекса зафиксировали убытки, так как продажи в секторах энергетики и зерна компенсировали прирост в других секторах, особенно на рынке промышленных металлов и выращиваемых товаров. Курс доллара понизился в парах со всеми основными валютами, в частности в парах с иеной и австралийским золотом. Однако это не оказало серьезного положительного влияния на сырьевые товары, пожалуй, за исключением золота, которое смогло восстановиться после очередного этапа распродаж.


Нефть снижается, но поддержка близко

Основной причиной
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром евро торгуется разнонаправленно относительно большинства главных валют. Учитывая ненасыщенность экономическго календаря данными, внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации ежемесячного отчёта о бюджете США, который сможет сказать о состоянии экномики страны на сегодня. Между тем, по данным СМИ Греции потребуется дополнительная финансовая помощь от своих европейских партнёров к началу 2014 году.

Так, в 5 часов утра по GMTевро потерял 0,2 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3324 доллара и торгуется почти без изменений в сравнении с британским фунтом, составив 0,8601 фунта в цене.

Японская иена снизилась на 0,2 процента и 0,1
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется преимущественно без изменений относительно большинства главных валют в отсутствие главных экономических показателей. Учитывая ненасыщенность глобального экономического календаря данными, внимание рынков будет сосредоточено на информации по торговому балансу Великобритании, которая сможет сказать о финансовом состояним британской экономики. Так, в 5 часов утра по GMT евро торгуется почти без изменений против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3382 доллара и 0,8611 фунта в цене соответственно.

Австралийский доллар
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром евро торгуется разнонаправленно относительно большинства главных валют. Учитывая недавние экономические данные, обеспечивающие робкие признаки возрождения экономики Еврозоны, внимание рынков, как ожидается, будет сосредоточено на публикации ежемесячного экономического отчёта Европейского центрального банка, свидетельствующие об условных сигналах восстановления экономики региона. Кроме того, в центре внимания участников биржевой торговли итоги по числу первичных заявок на получение пособия по безработице, особенно принимая во внимание недавние комментарии от нескольких членов Федрезерва. Так, в 5 часов утра по GMT евро торгуется почти без изменений против американского доллара по цене 1,3339 доллара, и несколько опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8605 фунта в цене.

Японская иена снизилась на 0,6 процента и 0,4 процента по отношению к евро и доллару США соответственно после того, как Банк Японии сохранил процентную ставку и размер покупки активов без изменений.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется преимущественно с понижением относительно большинства главных валют в то время, как аппетит к риску среди инвесторов снизился после заявления двух членов Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании по вопросам денежно-кредитной политике о возможном сокращении Центробанком ежемесячной программы покупки активов в начале сентября 2013 года. Между тем, на фоне вчерашних позитивных итогов по производственным заказам в Германии внимание рынков будет сосредоточено на данных по объёму промышленного производства в Германии. Кроме того, ежеквартальный отчёт по инфляции Банка Англии также находится в центре внимания участников
биржевой торговли.

Так, в 5 часов утра по GMT евро незначительно потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3302 доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8677 фунта в цене.

Японская иена выросла на 0,7 процента и 0,5 процента по отношению к евро и доллару США соответственно в преддверии завтрашних данных, которые, согласно ожиданиям, продемонстрируют факт что Япония пятый месяц подряд показывает в июне положительное сальдо торгового баланса.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 36-37 пунктов и 6 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 22-27 пунктов.

Публикация данных объёму промышленного производства в Германии; индексу потребительских цен, индексу настроений потребителей от Госсекретариата Швейцарии по экономическим вопросам (SECO) и объёму инвалютных резервов в Швейцарии; торговому балансу во Франции; уровню безработицы в Португалии и индексу уверенности в сфере занятости от Банковской группы Lloyds Bank в Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, внимание инвесторов сосредоточено на выходе в свет ежеквартального отчёта по инфляции Банка Англии.

ING Groep NV (INGA), Beiersdorf AG (BEI),
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Резервный банк Австралии поступил в полном соответствии с ожиданиями и сократил процентную ставку на 0,25%, что увлекло целевое значение к новому рекордному минимуму 2,50%. Оказывается, это событие было полностью заложено в цену, поскольку ставки по двухлетним свопам фактически выросли всего на пару базисных пунктов, а пара AUD/USD укрепилась и оказалась на расстоянии вытянутой руки от ключевого уровня сопротивления 0,9000. В заявлении не было новых риторических оборотов, что способствовало ожидаемой консолидации в последней волне продаж австралийского доллара.

Сильные данные по жилищному сектору Австралии указывают на то, что меры, принимаемые RBA, оттягивают дальнейшее снижение цен на жилье, поскольку жилищный пузырь в Австралии только начал уменьшаться, прежде чем цены получили поддержку от падающих процентных ставок (только несколько кварталов в 2010 и 2011 году демонстрировали снижение цен на жилье). В настоящий момент цены снова вернулись к области исторических максимумов (вблизи индекса 150 по отношению к индексу 100 в конце 2005 года). Но сокращение ставок RBA лишь откладывает неизбежное.

График: AUD/USD
Критический уровень сопротивления проходит на 0,9000. Пара может ненадолго прорвать указанный уровень, если доллару не удастся нащупать сегодня более прочную поддержку, однако настрой будет оставаться «медвежьим» до тех пор, пока пара не завершит день выше этой области.



Убытки для евро/франка
В ходе предыдущей сессии мы стали сви
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Цены обоих сортов нефти – Brent и, особенно, WTI – на этой неделе демонстрировали мощную восходящую динамику. Обе марки возобновили рост, который для американской легкой смеси длится уже с апреля. Ралли, набравшее скорость в начале июля, когда была пройдена сначала отметка в 99 долларов, а затем и 100 долларов за баррель, было вызвано резким сокращением запасов сырой нефти в стране, особенно в районе Кушинга – центра доставки нефти WTI, торгующейся на Нью-Йоркской бирже. Такое сокращение запасов (которое составило около 15% ‒ до 42 миллионов баррелей) стало сигналом, которого искали участники рынка, чтобы восстановить связь с мировыми ценами, в основном определяемыми ценой на нефть сорта Brent. Благодаря усовершенствованной трубопроводной и железнодорожной инфраструктуре сейчас начинают ликвидироваться предыдущие проблемы с доставкой, образовавшиеся в регионе в связи с невероятным подъемом добычи нефти нетрадиционными способами, а именно путем бурения сланцев.

Стремительное восстановление,
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется в основном с повышением относительно большинства главных валют в то время, как внимание рынков сосредоточено на публикации данных по объёму ВВП в Италии и индексу производственных заказов в Германии, что послужит наводящей информацией касательно динамики аппетита к риску. Кроме того, итоги по объёму промышленного производства, оценке изменения ВВП от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) в Великобритании и торговому балансу в США также находятся в центре внимания участников биржевой торговли.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процент против обоих — американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3264 доллара и 0,8641 фунта соответственно.

Австралийский доллар пошёл вверх на 0,3 процента относительно американского доллара. Резервный банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 25,0 базисных пунктов до 2,5 процента на заседании по вопросам денежно-кредитной политике, которое состоялось сегодня.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 12 пунктов и 6 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 22 пунктов.

Публикация данных по индексу производственных заказов в Германии; объёму ВВП и промышленного производства в Италии; индексу потребительских цен в Греции; объёму промышленного и фабричного производства, оценке изменения ВВП от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) и индексу цен на жильё в Великобритании запланирована на сегодня.

Merck KGaA (MRK), Muenchener Rueckversicherungs AG (MUV2), Deutsche Post AG (DPW), UniCredit SpA (UCG), Porsche Automobil Holding SE (PAH3), Natixis (KN), Standard Chartered (STAN), Legal & General Group (LGEN), Fresnillo (FRES) и InterContinental Hotels Group (IHG) объявят о своих результатах сегодня.

Доходы за второй квартал Credit Agricole SA (ACA) оказались лучше ожиданий вслед за продажей неприбыльного греческого подразделения.

Salzgitter AG (SZG) сообщила об увеличении прогноза годового убытка до налогообложения, ссылаясь на недостаточный спрос и экономический спад в Европе.

По данным агентства «Reuters», Liberbank AG (LBK) поручил Societe Generale SA (GLE) продать 5-процентную долю в Indra Sistemas SA (IDR)институциональным инвесторам примерно за 8,5 миллионов евро.

Royal Dutch Shell (RDSA) выиграла дело у нескольких экологических групп по решению федерального окружного судьи США, свидетельствующего о том, что планы компании по бурению в морях Бофорта и Чукотском не нарушают природоохранное законодательство.

BP (BP/) сообщила об обнаружении новых свидетельств мошенничества и конфликта интересов в рамках программы урегулирования, используемой в качестве основания для выплат компенсаций бизнесу и резидентам по случаю разлива нефти в Мексиканском заливе в 2010 году.

GlaxoSmithKline (GSK) сообщила о получении одобрения от Управления по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных препаратов США на поставку новой вакцины от гриппа Fluarix Quadrivalent распределительным центрам и медицинским организациям США на 2013-2014 год.

Азия: Торги в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются в отрицательной зоне на фоне сообщений о том, что Федеральная резервная система может начать сворачивание своей программы покупки облигаций в ближайшем будущем.

В Японии Sony (6758) отступили после того, как компания официально отвергла предложение американского хеджингового фонда Third Point LLC о разделении части её развлекательного бизнеса. United Arrows (7606) потеряли в цене вслед за снижением прибыли за первый квартал. Toshiba Corporation (6502), напротив, выросли на фоне новостей о планах компании построить завод по производству чипов памяти в совместном предприятии с компанией SanDisk Corporation. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента ниже на отметке 14230,9 пункта.

В Китае Beijing Haohua Energy Resource (601101) пошли вниз в силу понижения брокером прогноза прибыли на полный год. В Гонконге HSBC Holdings Plc (5) торгуются ниже по причине более низкой, чем ожидалось, прибыли за первое полугодие. Zhaojin Mining Industry (1818) подешевели после того, как компания дала прогноз о значительном снижении прибыли за первое полугодие. В Южной Корее Samsung Electronics (005930) продолжают своё движение вниз и торгуются на отрицательной территории. LG Electronics(066570), напротив, увеличились в преддверии выпуска нового смартфона
формата G2, запланированного на завтра.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,4 пунктa ниже.

Публикация данных по торговому балансу, индикатору экономического оптимизма от газеты «Investor's Business Daily» (IBD) и исследовательского института TechnoMetrica Institute of Policy and Politics и индексу розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Walt Disney (DIS), CVS Caremark (CVS), Emerson Electric (EMR), Dominion Resources (D) и Marathon Oil Corporation (MRO) объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Washington Post (WPO)выросли на 5,1 процента на сообщении компании о вступлении в соглашение о продаже своего газетного издательского бизнеса, в том числе и «The Washington Post» основателю, председателю и главному исполнительному директору
Amazon.com (AMZN) Джеффу П. Безосу (Jeff P. Bezos), приблизительно за 250,0 миллионов долларов. DSW (DSW) подорожали на 2,0 процента ввиду пересмотренного в сторону повышения прогноза прибыли на полный год. American Eagle Outfitters (AEO), напротив, отступили на 17,3 процента после понижения прогноза прибыли на второй квартал, ссылаясь на слабые продажи. Крупный убыток за второй квартал привёл акции McDermott International(MDR) к падению на 16,2 процента.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии снизился на 0,2 процента вслед за заявлением президента Федерального резервного банка Далласа о том, что Центробанк близок к сокращению ежемесячной программы покупки активов. Между тем, согласно
вчерашним данным, индекс активности в сфере услуг США вырос в июле, опережая прогнозы экспертов. Fossil Group (FOSL) и QUALCOMM (QCOM)подешевели на 6,0 процентов и 0,8 процента соответственно в силу понижений брокера. Fastenal (FAST) потеряли 1,9 процента после того, как компания объявила о более медленных темпах роста ежедневных продаж в июле. Apple(AAPL) прибавили 1,5 процента благодаря тому, что президент США Барак Обама (Barack Obama) снял запрет Комиссии по международной торговле на продажу части продукции компании в стране. Tyson Foods (TSN) подскочили на 4,1 процента вследствие оптимистичных результатов за третий квартал.

Сводка последних новостей

В Великобритании наблюдается рост сопоставимых продаж
Как сообщил Британский консорциум предприятий розничной торговли, объём сопоставимых розничных продаж в Великобритании вырос в июле на 2,2 процента в годовом исчислении, опрередив прогнозы рынка, в то время как в июне, данные зафиксировали рост до 1,4 процента.

РБА понижает процентную ставку
 Резервный Банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 25,0 базисных пунктов до 2,50 процентов в соответствии с рыночными оценками.

Торговый профицит в Австралии увеличивается
С учётом сезонной корректировки профицит торгового баланса в Австралии увеличился в июне до 602,0 миллионов австралийских долларов, отстав от рыночных оценок, тогда как в прошлом месяце пересмотренный показатель был равен 507,0 миллионов австралийских долларов.

Повышение цен на жильё в Австралии
На ежеквартальной основе индекс цен на жильё в Австралии поднялся во втором квартале 2013 года на 2,4 процента, превысив ожидания аналитиков, тогда как в первом квартале того же года, пересмотренные данные констатировали рост на 0,8 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Доллар успешно пережил заседание Европейского центрального банка, указывающее на склонность ЦБ к ужесточению (относительно ожиданий) и готов возобновить рост. Тем не менее, потребуется поддержка сегодняшних отчетов по занятости в США и инфляции личных потребительских расходов, чтобы движение получило развитие.

Вчерашнее заседание ЕЦБ указывало на склонность банка к ужесточению, что, в принципе, было вполне ожидаемо: Драги практически перечитал предыдущее заявление по заблаговременному контролю два или три раза, и никак не намекнул на то, что ЕЦБ заглядывает в коробку с инструментами для монетарной политики в поисках вдохновения. Тем не менее, достаточно очевидно, что банк сократит ставки еще на 0,25% на одном из следующих двух заседаний. При условии позитивных данных из США сегодня это необязательно означает, что пара евро/доллар не подвергнется распродаже, но если мы посмотрим на поведение единой валюты в кросс-курсах, мы увидим, насколько сильной она остается. Например, она значительно выросла против швейцарского франка, что оказалось ключевым разворотом в паре евро/франк. Пара доллар/франк может оказаться интересной, если вчерашние события получат развитие.

График: EUR/CHF
Обратите внимание на вчерашний внутридневной разворот и линию нисходящего тренда, которая находится под давлением.



График: USD/CHF
Пара доллар/франк снова оказалась выше 200-дневной скользящей средней после вчерашнего масштабного разворота и закрытия выше 10-дневной EMA впервые за долгое время. Эта EMA была убедительным индикатором нескольких последних масштабных колебаний для последующих дней этой колеблющейся паре.


Вчера произошла любопытная история с Банком Англии. Сначала фунт продемонстрировал стремительный рост, поскольку Банк Англии не сообщил ни о чем новом, однако затем он снова резко упал, поскольку уже успокоившиеся трейдеры поняли, что нет никакой разницы, когда они получат намек на усиление контроля: сейчас, или при публикации отчета Банка Англии по инфляции на следующей недели. Короче говоря, фунт остается слабым, пока не доказано обратное.

Что нас ждет

Сегодняшний день богат событиями из США, учитывая выход данных по личным доходам и расходам за июнь, а также традиционно любимый Федрезервом критерий — инфляцию личных потребительских расходов, которая выйдет одновременно с отчетом по занятости за июль. Значение данных по американской инфляции, разумеется, немного выросло после последнего заявления Федерального комитета по открытым рынкам, в котором упоминались волнения относительно инфляции, чего не было в июньском заявлении. Вероятно, это связано с тем, что уровень инфляции личных потребительских расходов недавно упал до своего минимального значения (1,06%) за всю историю отчетов с начала 1960-х годов.

Обратите внимание, что данные по занятости будут немного неоднозначными, поскольку значительный интерес к себе привлечет официальный пересмотр данных за последнюю пару месяцев, а также показатель за июль. Я считаю, что для того чтобы доллар получил еще большую поддержку сегодня, отчет по домохозяйствам должен продемонстрировать сильное значение, а уровень безработицы упасть к области циклического минимума апреля в 7,5% (особую поддержку окажет цифра 7,4%), не говоря уже об убедительном показателе занятости и отсутствии неприятных неожиданностей в пересмотренных данных.

Технические наблюдения
В общем и целом, пока складывается впечатление, что недавнее ослабление доллара дошло до переломного момента, но пока ничего не изменилось. До конца сегодняшнего дня и в начале следующей недели мы ждем дальнейшего восходящего движения, которое вернет доллару рост. Для этого важную роль играют сегодняшние данные из США, которые окажут ему поддержку.

EUR/USD – сегодня необходимо должным образом пробить 1,3200, чтобы подтвердить переход в более низкую область по направлению к 1,3000 на следующей неделе. Сопротивление в области $1,3225/50.

GBP/USD – тестирование отметки 1,5000 и ниже может последовать за пробитием 1,5100.

USD/JPY– уровень 100,00 внезапно вернулся в игру, поскольку мы снова наблюдаем готовность сделок carry последовать девизу «продавай иену». Убедительный прорыв выше 100,00 (также обратите внимание на линию нисходящего тренда непосредственно над этим уровнем) может открыть дорогу к циклическим максимумам, а возможно и выше — к 105,00. Этот вариант развития событий отпадет только в том случае, если данные из США окажутся чрезвычайно слабыми, облигации вырастут, а на рынке акций произойдет масштабная распродажа в сочетании с падением ниже уровня дневного облака Ишимоку в области 98,77.

EUR/JPY– по всей видимости, мы, по крайней мере, протестируем вершину и, возможно, недолго продолжим двигаться в том же направлении, если интерес к риску продолжит способствовать распродаже иены (т.е. произойдет свежая волна новых максимумов на рынке акций).

AUD/USD – пара пробила уровень 0,9000, который теперь представляет собой ключевое структурное сопротивление. Моя любимая цель — цель по волновой теории Эллиотта на 0,8530, при условии, что распродажа будет усиливаться.

NZD/USD – глядя на скачок в паре AUD/NZD, я задаюсь вопросом о том, видели ли мы уже кульминацию ее распродажи и сохраняется ли еще потенциал для снижения в паре NZDUSD, поскольку рост к 0,8100 застал трейдеров врасплох и вынудил их избегать коротких позиций. Ждите пробития минимумов ниже 0,7700 в качестве разминки перед возможным падением к 0,7500 и ниже. Уровни 0,7925 и 0,8000 производят впечатление важных областей сопротивления.
USD/CAD– обращаю ваше особое внимание, что область 1,0250-1,0300 смогла в конечном итоге выстоять в качестве важной поддержки. Для полного подтверждения потребуется убедительное возвращение выше 1,0500, однако быки, должно быть, воодушевились событиями, произошедшими за последние 48 часов. Область 1,0325/50 представляет собой важную поддержку.

Форекс: Доллар США торгуется в узком диапазоне

Этим утром доллар США торгуется в узком диапазоне относительно большинства главных валют в то время, как всё внимание рынков сосредоточено на публикации данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США, которые смогут сказать о дальнейших перспективах американской экономики, особенно после вчерашних оптимистичных итогов по внутреннему рынку, позволяющих и далее укрепить уверенность, что страна уверенно идёт на путь восстановления.

Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт незначительно прибавили против американского доллара, торгуясь по цене 1,3212 доллара и 1,5120 доллара соответственно.

Австралийский доллар пошёл вниз на 0,2 процента относительно американского доллара после того, как данные, опубликованные сегодня, показали, что годовая инфляция цен производителей в Австралии неожиданно снизилась во втором квартале 2013 года.

Японская иена выросла на 0,1 процента против каждого доллара США и евро.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 37-38 пунктов и 13 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 14-15 пунктов.

Публикация данных по индексу цен производителей в Евро
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

На сегодняшнем заседании Европейскому центральному банку нужно сделать заявление, которое будет ясно указывать на ослабление, и, вероятно, он так и сделает, что снова окажет давление на пару евро/доллар и, возможно, на пару евро/иена. Заседание Банка Англии может оказаться малоинтересным событием.

Прошлым вечером Федеральному комитету по открытым рынкам в некотором смысле не хватило драматизма. В перечень вызывающих беспокойство факторов были внесены некоторые изменения, включая интересный страх перед риском слишком низкой инфляции, однако рынок заложил в цену заявление, откровенно указывающее на ослабление, а шумиха вокруг возможного снижения порогового значения уровня безработицы не оправдалась, таким образом, получилось, что в общей сложности все более или менее было заложено в цену, хотя мы видели случайный скачок доллара вниз, который оказался непродолжительным.

Рынок захочет увидеть больше данных и сегодняшнее заседание ЕЦБ. В ближайшие дни произойдет откровенно активная публикация данных по США, включая сегодняшний индекс ISM в секторе обрабатывающей промышленности, завтрашний отчет по занятости и индекс ISM вне сектора обрабатывающей промышленности в понедельник — таким образом, решающие данные будут выходить три дня подряд. Кроме того, акцент на инфляции впредь сделает рынок немного более нервным при каждом выходе отчета по инфляции, поэтому обратите внимание на субиндексы выплаченных и полученных цен в ближайших отчетах по индексу ISM, а также на стандартные отчеты по инфляции.

Официальный показатель индекса
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром евро торгуется разнонаправленно относительно большинства главных валют в то время, как внимание рынков сосредоточено на заседании Банка Англии и Европейского центрального банка по вопросам денежно-кредитной политике. Вместе с данными по индексу официальной деловой активности PMI в производственном секторе Китая, превысившими ожидания, интерес для инвесторов представляет информация из стран Европы и США, которая сможет сказать о дальнейшем восстановлении экономики. Также, вчера, глава ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke) не дал никаких намёков на сворачивание текущих мер стимулирования экономики.

Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,3 процента
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank
Поздним вечером произошел непродолжительный всплеск интереса к покупке доллара, чему способствовала история с планом президента Обамы по корпоративному налогообложению, который вызывает все больше доверия, поскольку, по всей видимости, он будет отделен от инициатив по личному налогообложению, и, скорее всего, принят.

Самый интересный для валютных трейдеров момент заключается в том, что его новый план корпоративного налогообложения включает новый налог размером 5,25% на поступления в иностранной валюте вне зависимости от того, были ли репатриированы средства, что может привести к значительному притоку долларов, поскольку мы говорим примерно о 2 трлн. долларов, выраженных в иностранной не распределенной прибыли.

Реакция на рынке была достаточно сдержанной, поскольку все зациклены на Федеральном комитете по открытым рынкам. Кроме того, это вопрос не одного дня, и пока ничего не ясно. Однако в долгосрочной перспективе это потенциальный поворотный момент, и он является чрезвычайно позитивным фактором для доллара, если, в конечном счете, что-то произойдет. Очевидно, что Обама ищет способы нарастить темпы экономики в преддверии промежуточных выборов в следующем году, а республиканцы попытаются сделать все возможное, чтобы расстроить эти планы и потребовать признания в преддверии этих выборов. Ждите обострения этого вопроса в ближайшие недели и месяцы.

FOMC
И снова самые последние намеки и сладкие речи председателя Бена Бернанке и неофициальных лиц ФРС были направлены на то, чтобы твердо снизить вероятность повышения процентных ставок в краткосрочной перспективе и переложить ответственность за возможное сокращения объема покупок активов на поступающие данные. Все это полностью заложено в цену, хотя любое фактическое высказывание, которое подтвердит ожидаемую корректировку порогового значения уровня безработицы в сторону снижения (статья Хильзенрата предполагает, что новым пороговым значением может стать 6,0% по сравнению с текущим значением 6,5%), может вызвать еще одну волну ослабления доллара.

Тем не менее, мне трудно поверить в любое устойчивое ослабление доллара, если только мы не увидим все три следующих события: 1) чрезвычайно слабые данные из США до начала следующей недели, 2) уклончивое «ничегонеделание» на заседаниях Европейского центрального банка и Банка Англии, 3) сильнее указывающая на ослабление корректировка, чем ожидалось, в тексте заявления по монетарной политике.

Не забудьте про показатели
Не забудьте, позже нас ждет публикация важных данных, а также фактическое заседание, включая сегодняшний отчет по занятости ADP и первоначальную оценку ВВП США во втором квартале. Также выйдет индекс деловой активности PMI Чикаго накануне завтрашней публикации отчета по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности. Трейдерам по паре USD/CAD стоит обратить внимание на канадский отчет по ВВП за май, который также выйдет позднее. Насыщенный календарь азиатской сессии включает выход важных австралийских и китайских данных.

Технические размышления
EUR/USD – следующие несколько сессий определят, вернется ли пара в пределы диапазона 1,3000-1,3200 или же в игру вступит область 1,3400 и выше, если пара пробьет сопротивление на 1,3300. Я предпочитаю первый вариант, но с примечаниями, указанными выше в обсуждении FOMC.

GBP/USD И EUR/GBP – в последнее время фунт характеризовался чрезмерной слабостью, особенно вчера и сегодня в паре евро/фунт. Компания Vodafone, очевидно, собирается приобрести достаточно крупную немецкую компанию (Kabel Deutschland) за приблизительно 8 млрд. фунтов. С технической точки зрения, области 0,8700 и выше является ключевой, учитывая максимальное значение цикла, установленное ранее в этом году, в области 0,8815. Пара фунт/доллар готовится выбрать направление: либо мы упадем в область 1,5200-1,5000, либо в ближайшие дни в игре остается более высокая область диапазона по направлению к 1,5500. Новое падение ниже 1,5000 в ближайшие дни может стать катализатором тестирования минимумов 2010 года на 1,4225, однако для этого потребуется ослабляющее вмешательство со стороны председателя Банка Англии, Марка Карни, и более слабые данные по Великобритании.

USD/JPY – область 97,50 выглядит ключевой, поскольку является возможной областью разворота — уверенный разворот вниз на фоне антирисковых настроений может в итоге привести к тестированию 200-дневной скользящей средней, которая быстро растет от области 92,75 в настоящий момент. Для того чтобы вернуть надежды на восходящее движение, паре необходимо снова протестировать 100,00.

CHF – франк остается сильно переоцененным, но давайте дождемся осознания этого рынком, и лишь затем решим, что пришло время продавать. Ключевой областью поддержки в паре евро/франк является 1,2300/1,2250 (последний указанный уровень находится вблизи 200-дневной скользящей средней и линии восходящего тренда), ключевой областью поддержки для пары доллар/франк выступает 0,9250/0,9200.

AUD/USD – на горизонте снова появился уровень 0,9000 — по крайней мере, в краткосрочной перспективе возможно тестирование указанного уровня с последующим падением к 0,8500, хотя мы держимся в пределах диапазона 0,9300-0,9000 уже больше месяца.

USD/CA – критической областью поддержки является 1,0300/1,0250, я бы хотел, чтобы она выполнила свое предназначение и чтобы пара продемонстрировала стремительный рост к 1,0400 для первичного подтверждения, а в итоге и к 1,0500, чтобы оживить структурный аргумент в пользу роста. Движение и завершение ниже 1,0250 поставит надежды на рост под обоснованное сомнение.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Обзор Форекс: Доллар США торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется преимущественно без изменений относительно большинства главных валют в то время, как участники биржевых торгов ждут начала сегодняшнего заседания Федеральной резервной системы по денежно- кредитной политике, чтобы узнать о решении изменения сроков частичного сокращения текущей программы покупки облигаций. Кроме того, в центре внимания инвесторов публикация данных по объёму ВВП в США, которые, вероятнее всего скажут о замедлении темпов экономического роста во втором квартале. Помимо этого, ряд экономических релизов из Европы также представляют интерес для трейдеров.

Так, в 5 часов утра по GMT евро торгуется без изменений против американского доллара, торгуясь по цене 1,3258 доллара, в то время как британский фунт опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США, составив 1,5227 доллара.

Японская иена выросла на 0,1 процент по отношению к евро. Опубликованные данные сегодня показали снижение производственной активности в июле.

Европа: Рынок откроется в основном без изменений

Открытие германского
Читать дальше →

Ларс Кристенсен, основатель и глава брокерской компании Saxo Bank

Первые три недели июля были особенными для Saxo Bank. И дело не в рынках, которые в это время года обычно погружаются в состояние покоя, дело в Тур де Франс. Это одно из самых грандиозных событий в мире спорта, многие наши сотрудники и клиенты каждый вечер спешат к своим телевизорам, чтобы посмотреть на эту зрелищную гонку, которая должна финишировать на Елисейских полях в Париже.

В этом году мы празднуем сотую годовщину Тур де Франс, поэтому организаторы мероприятия разработали потрясающий маршрут, который берет свое начало на Корсике, никогда ранее не участвовавшей в этом событии, и пролегает через легендарные горы предыдущих заездов. Мне посчастливилось пройти почти половину этапов с нашей командой, и я не перестаю поражаться, тем трудностям, через которые приходится проходить спортсменам, не говоря уже об их невероятной дисциплине и самоотдаче.

В период проведения Тур де Франс мы организовали несколько мероприятий для клиентов, и меня часто спрашивали, почему Saxo Bank спонсирует команду велогонщиков. Мы участвуем в гонке шестой раз, к нам присоединяются разные спонсоры, но мы не пропустили ни одного события с 2008 года. В этом году наша команда стартовала под названием Saxo-Tinkoff, демонстриуя наше совместное спонсорство с российским банком Тинькофф.
Что ж, мы спонсируем команду велогонщиков по ряду причин
Читать дальше →