Взят с зерохеджа, из текста от Голдманов. Смысл в том, что денежная политика реагирует на конфликты в случае сильных затрат. нынешние конфликты — Иракский и Российиский — существенного влияния на денежно-кредитную политику пока не оказывают…

Позиции в физическом золоте и деривативах, привязанных к нему же от зерохеджа.



позиции ЖПМорганов:

По версии журнала Morgan Stanley. А на 2015 год — еще ниже 1138 долларов за тройскую унцию.
Все это из блумебрга.

Голдманы озвучили вью по рынкам и их перспективам.
«Но бабл!», повторяют они слова Гринспена, сказанные накануне обвала то ли рынка недвижимости, то ли Доткомов.


Стратеги компании составили даже модельный портфель, которого рекомендуют придерживаться клиентов.
Так для умеренно рисковых инвесторов Голдманы рекомендуют держать в акциях 36,5%. КАК они это вычисляют? Почему не 37%? Или 37% — это уже неумеренный риск? А 36% тогда что?
Я думаю это для того, что бы круглые цифры не пугали и давали аналитикам простор для маневра. Что? у вас в акциях было 36,8% активов? Так ведь потому и прочел портфель наполовину — вы же рисковали!
А, может для того, что бы числа сходились? Ну, например, написал сначала на трежерис 25,5%. а потом, что бы в итоге до 100% добить, пришлось докинуть куда-то еще 0,5%?

Не понимаю в общем, точности. Кому интересно — это тут. Но там для американцев. Нас (ЕМ) упоминают только в контексте «НЕ НАДО!».

После таких публичных призывов обычно закрадываются сомнения в том, что эти рекомендации идут от ума, чистых рук и горячего сердца…

1.… доходность в развитых странах может вырасти более резко, чем ожидалось…
2. По мере улучшения экономического роста, рынки могут начать сомневаться в приверженности центральных банков развитых стран к легким деньгам…
3. Низкая премия за риск на фоне роста стоимости активов не позволяют проводить объективные оценки.
4.Рост стоимости заработной платы для компенсирования инфляции цен может снизить доход на акцию.
5. Риск собси=твнной (Голдмано) недооценки развивающихся рынков, которые могут привлечь инвесторов сильными дисконтами активов (но риски есть и для ЕМ — рост ставок в США и Китай)

подробнее -тут

в лоскуты… Зря он против Голдманов.




да-да, американцы и европейцы торгуют…
У них праздники закончены и теперь тяжкий изнурительный труд.
А у нас еще и не начинались!

Именно до такого размера аналитики GOLDMANов предлагают снизить объем инвестиций в ЕМ в портфелях своих клиентов.
И не рекомендует вкладывать деньги в развивающиеся рынки, как бы привлекательны не были цены.
Основа пессимизма — высокая вовлеченность правительства в руководство экономикой, зависимость от сырьевых товаров и плохая демографическая ситуация.

«Рост на развивающихся рынках с 2003 по 2007 был результатом конкретных экономических условий, которые, вероятно, не повторятся; а политические и экономические реформы, необходимые для улучшения роста, слишком болезненны, что бы их реализовать.»

Статья на Зерохедже.
Смысл в том, что Голдманы (в статье есть их обзор) улучшили прогноз по России (Газпромия — это она и есть) на основании того, что сокращение КУЕ в меньшей степени затронет нас, нежели другие ЕМ (развивающиеся рынки).
В банковской системе есть проблемы, но последние действия ЦБ по зачистке вызывают одобрение. По макроэкономике (долги, звр и т.п.) все ок.
Краткосрочные проблемы в банковском секторе особого беспокойства не вызывают.

Это если коротко (и как я понял)).

Не отсюда ли приток денег последние две недели?
Если так, то аналитики Голдманов показывают направление движения денег. Больших денег.

от Голдмансаксов. На декаю\рь 2014 года. Это рост под 20% от текущих уровней.

т.е. Голдманы видят злото внизу — по 1150 (кажется, было на прошлой неделе), а акции вверху… Т.е. позы сформированы и грядет покупка первого — раздача второго?
С п.1, похоже справляются. Смотрите объемы:


фьючей на 185 000 000 долларов на неликвидном рынке. Не рука ли мастера? (не банка, естественно)

Именно такую цену на золото прогнозирует в 2014 году Голдман Сакс.
как тут не вспомнить прогнозы на конец 2012 года, которые я откопал, просматривая рекламки ПИФов.


Читать дальше →

цена рекомендаций Голдманов: клиентам — продавать, а сами покупали. Т.е. клиентскими деньгами нагнули Полсона, а сами вошли в рынок, не задирая стоимость актива… А вы говорите, Сечин…

Новая нормальность приходит в наш дом, ведомая алчными американскими пииии банками, которые тубигтуфол.
Когда уйдут? Как порадовать акционеров и инвесторов удвоением прибыли? Эти и другие риторические вопросы в свежем обзоре.

Причем — Центральных.
Голдманы в лице О'Нила не видят ничего страшного в том, что Центральные банки будут покупать акции напрямую…
Т.е. ЗВР превратятся со временем в такие же помойки, как и ФРС, скупающая всякое гумно… Оказывается — это для того, что бы активы банков росли и население богатело. Риски? Какие такие риски?
Они совсем дебилы? Заманивать ЦБ на фонду? Похоже, идеи у бангстеров истощились донельзя.
Это походит на агонию.

В итоге будет так:

Наивно было бы полагать, что вышедший на экраны всего мира мультипликационный фильм «Кот в сапогах» это просто мультфильм. Очень наивно.
За сюжетом, персонажами, их поведением, развязкой истории и глазами Кота кроется гораздо большее. Так что же хотел сказать нам автор сюжета? Что скрыто за 25 кадром?
Начнем с персонажей. Для затравки отметим, что Кот – это персонаж второстепенный. К нему мы еще вернемся. А вот кто действительно вызывает массу вопросов, так это Шалтай Александр Болтай.
Почему он? Почему не какой-либо другой персонаж «Алисы в Стране чудес»? Почему не Мартовский Заяц, птица Додо, Чеширский кот, наконец, а именно этот яйцеголовый?


Надеюсь, никто не питает иллюзий на предмет возможностей яиц разговаривать. Они этого не могут. Так, может, это аллегория? Может, надо искать прототип среди людей?
Для этого посмотрим, что из себя представляет Ш.А.Болтай. Это обиженный романтик, который, какими бы негодными ни были его поступки, в душе стремиться осчастливить население родного ему городка. Правда, делает это весьма экстравагантным образом: раздает золото в неограниченном количестве. Он знает, что последствия будут печальны. Но желание хоть на миг порадовать окружающих побеждает разум.
Никого не напоминает? А ведь один яйцеголовый на эту роль подходит как нельзя лучше: Бен Шалом Бернанке.


Портретное сходство. Признанный интеллектуал. Намерения и поступки соответствуют. Да и вольность автора, вставившего между Шалтаем и Болтаем имя Александр, тоже становится понятна.
И сразу все оказывается на своих местах.
Трудно представить, что наивный автор сценария всерьез полагал, что бесплатная раздача золотых яиц способна в долгосрочном плане помочь горожанам. Рано или поздно все обладатели килограммовых подарков столкнуться с удешевление актива.
И автор это понимает. Гигантская Матушка-Гусыня отсылает пытливого зрителя к Черному Лебедю, столь популярному символу финансового краха. Да, она бела. Да, она не Лебедь. Но было бы странно, если бы законопослушный гражданин США без согласия Талеба нарушил его копирайт. А заплатить значило бы выдать истинную подоплеку произведения.
А маленькая гусыня, несущая золотые яйца – это же не что иное, как знаменитый печатный станок Шалтая, простите, Бена. Не больше настольного компьютера средней производительности, она может творить такие чудеса, что не под силу никому.
Теперь самое время вернуться к Коту. Точнее, тем двум представителям кошачьих, которые во всем помогают Шалтаю. Полноте. Неужели вы думаете, что это и вправду кот и кошка?

Но прежде ответим на вопрос, почему яйца, которые так щедро «печатает» гусик, золотые? Не серебряные, не бриллиантовые, не сделаны, в конце концов, из сплавов редкоземельных металлов? Не дает ли автор намек: ищите золото (GOLD). Это ключ!
Кот и кошка – это совсем не животные! Это же люди, помогающие Бену в его трудах. Золотые люди. И тут нас должно озарить: GOLDMAN! Но и это еще не все.
Кот не один – их много! Они – CATS!

Произнесите вслух несколько раз и громко это слово. Вы явственно услышите созвучие со словом SACHS!

И вот пасьянс сошелся.
Немного грустный для Бена Болтая конец тоже вписывается в историческую канву: забытый «спаситель» становится скромным непритязательным небожителем. Хитрые и ловкие Коты Wall Street продолжают жить веселой бесшабашной жизнью. Потрепанный Черной Гусыней городок приводит себя в порядок, надеясь на свои силы и забыв про обесценившиеся яйца.

Автор: экономический обозреватель специально для Агентства InterDUCKS

Это пост годичной давности, когда на экраны вышел мультфильм «Кот в сапогах».
Не хотелось, что бы он пропал. Дорог, в общем)

Дж.О'Нил обозначил вью Голдманов на ситуацию в мировой экономике. Данные из Китая и США вызывают оптимизм и, ели бы не Европа и Япония, все было бы просто замечательно.
Не отстают в оптимистичных оценках аналитики и других банков.



В Еврозона и вправду все ближе к рецессии, но весьма скромной. Пока. Германия и Франция держат на плаву и себя и соседей. И еще здесь.

что скажут сегодня еще вчера.

про его 12 в ГолманСаксе.
Рецензии, которые уже вышли, говорят, что книга без мяса.