«Есть в трейдинге психологические вещи которые являются частью торговой системы, например:
— если зафиксировал убыток или рано вышел из позиции надо помнить поговорку «не жалейте о пролитом молоке», ваши действия должны чётко следовать стратегии, это позволяет отрабатывать движения и спокойно себя чувствовать.
— здесь второй момент: совершая сделки мне необходимо ощущение внутреннего комфорта – это не спокойствие, именно комфорт, ощущение и понимание правильности действий, отсутствие сомнений. пример о пользе чёткой позиции: вход в Роснефть по 210 руб., и выход в интервале 230 – 240 рублей. эти движения уложились в стратегию по данной бумаге и мне было и есть комфортно от этой сделки, несмотря на сегодняшние 262 рубля. есть трейдеры которые покупали Роснефть от 240 рублей и ниже, но и продавали от 250 и выше. разные стратегии, разные риски, но допускаю, что одинаковая прибыль и одинаковая психологическая готовность.
— этот же пример показывает почему я не признаю понятие стопов. работа с акциями – это смешанный анализ, если я работаю с бумагой – у меня есть понимание интервала её движений, не каждый трейдер способен верить себе, в свою оценку бумаги и выдерживать длительную просадку или длительный рост. я признаю фиксацию убытка, но никаких стопов. выставляя стоп вы перестаёте контролировать ситуацию, перестаёте следовать своей стратегии.
Как понять, что пора фиксировать убыток?
Когда понимаешь, что реальность не соответствует
Читать дальше →

Информация без комментариев:

«Дорогие друзья, «ВТБ 24» и Григорий Бегларян приглашают вас принять участие в тематическом семинаре «Эффективные инвестиции на финансовом рынке».

Специальный гость встречи: управляющий партнер консалтинговой фирмы Medel SA (Швейцария), почетный вице-президент инвестиционной компании UFС-Capital (Украина), экономический обозреватель телеканала «Россия 24» (Москва) Григорий Бегларян.

Актуальные советы и мой практический опыт, а также возможности «ВТБ 24» помогут сохранить и приумножить ваш капитал. Я считаю, что если мы понимаем суть событий, происходящих в настоящее время, то будем всегда готовы к будущим событиям.

Дата проведения: 25 сентября 2013 года

Время проведения: 18:30 — 22:30


Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В среду российский рынок продолжил двигаться по проторенной дороге к годовым максимумам. Страх «быкам» в преддверии заседания ФРС вновь был неведом, локальные максимумы были опять переписаны. Однако к концу сессии рациональные соображения все же одержали вверх из-за «перестраховки» многих инвесторов индекс ММВБ завершил регулярную сессию понижением в 0.6% на 1464.95 пунктов. Объемы торгов возросли, но оказались ниже тех, что были на волне роста в предыдущие дни.
Среди blue chips сдали позиции акции Сургутнефтегаза (обык. -1.79%, прив. -0.45%). Откатился Газпром на 1.34%, Роснефть на 0.97%, Лукойл на 0.61%. Выросли обыкновенные бумаги Сбербанка на 0.19% и ГМК Норильский никель на 0.42%.
Итоги заседания ФРС разошлись с мнением большинства рыночных наблюдателей. Ежемесячный объем выкупа активов остался без изменений на уровне в 85 млрд. долл., в то время как консенсус-прогноз подразумевал уменьшение на 5-10 млрд долл. В ФРС оказались не удовлетворены последними макроданными, которые вынудили понизить прогнозы повышения ВВП на этот и следующий год. Были понижены и ожидания в отношении возвращения инфляции к целевому ориентиру, первое повышение ставок ждут в 2015 году. Дополнительным фактором неготовности монетарных властей понизить объем QE-3 стала неопределенность в вопросах расходов бюджета и повышения лимита госдолга. Рост стоимости заимствований, в том числе ставок по ипотеке может уменьшить темпы роста экономики, однако монетарные власти по-прежнему верят в их ускорение в обозримом будущем.
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно своих главных конкурентов в то время, как аппетит к риску среди инвесторов увеличился после решения Федрезерва сохранить размер программы покупки облигаций ввиду необходимости наличия более существенных доказательств стабильного роста экономики. На конференции, последовавшей сразу после совещания, председатель ФРС США Бен Бернанке (Ben Bernanke) акцентировал внимание на том, что для сокращения QE3 нет какого-либо фиксированного курса и всё будет зависеть от экономических данных. Между тем, сегодня рынки находятся в ожидании выхода экономических показателей из США, в особенности числа первичных заявок на получение пособия по безработице. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,2 процента и 0,1 процента против британского фунта и американского доллара, торгуясь по цене 0,8394 фунта и 1,3529 доллара соответственно.

Японская иена отступила
Читать дальше →

Основной экономической задачей государства, как известно, является перераспределение благ, создаваемых субъектами экономических отношений, с целью дальнейшего укрепления благосостояния граждан и развития страны в целом (ну в идеале, конечно).
С этой точки зрения деятельность субъектов предпринимательства, контролируемых государством, должна быть направлена на цели, подчинённые интересам государства, в отличие от деятельности коммерческих структур ставящих во главу угла извлечение прибыли из своей деятельности. Таким образом неизбежен конфликт интересов между сутью предпринимательской деятельности и стратегическими целями функционирования государственных структур. Это очень сильно влияет на коммерческую эффективность принимаемых решений в компаниях, контролируемых государством, поскольку вектор развития этих компаний направлен не в сторону улучшения эффективности и прибыльности основной деятельности, а подчинён интересам государства и чиновников, видящих эти интересы в меру своей «испорченности» или своего понимания «блага общества».
Исходя из такого понимания ситуации, можно вполне разумно объяснить интересы Роснефти в Венесуэле, перекрытия заслонки в зимний период Украине, строительство ВСМ в Казань, покупки/продажи через прокладки серьёзных нефтеактивов и другие «удачные» решения, принимаемые «коммерческими» директорами госкомпаний. Результатом именно такого подхода является безразмерная «сфера интересов» наших госкомпаний, что приводит к незаинтересованности квалифицированных специалистов заниматься предпринимательством и порождает иждивенческие настроения у людей, выбирающих для себя дорогу в жизни. Эти обстоятельства находят своё отражение в значительном снижении экономической активности населения и монополизации рынков укрупняющимися монстрами.
Если путь, по которому мы сейчас идём, называется государственный монополизм, то тогда не нужно строить иллюзий по поводу рыночных отношений и интереса к нашим активам со стороны собственных и иностранных инвесторов – в этих условиях будет работать только механизм перераспределения благ, а не здоровой конкуренции. А ведь истории уже известно, что эффективность механизмов перераспределения всегда будет проигрывать и мы всегда будем находиться в хвосте прогресса и передовых экономических и социальных отношений.
Переводя данные пассы на российский фондовый рынок, можно сказать, что поскольку основными фишками нашего рынка являются госкомпании, то не стоит верить в инвестиционный потенциал любимых акций – это чисто спекулятивные инструменты для сиюминутных позиций. Удачи вам, дорогие дротчане, в борьбе с несовершенством рынка.

Нестабильная экономическая ситуация побуждает инвесторов смотреть на более сложные финансовые инструменты в поисках большей доходности, что открывает дополнительные возможности для развития отрасли трейдинга в России

Москва, 18 сентября – Вчера в пресс-центр РИА Новости состоялась пресс-конференция глав представительств Saxo Bank в Центральной и Восточной Европе и России «Инвестиции и трейдинг в Центральной и Восточной Европе: тенденции, перспективы, трудности», организованная по случаю приезда сооснователя Saxo Bank Ларса Сейера Кристенсена.

На мероприятии присутствовали Игорь Домброван, управляющий директор
Читать дальше →

Citi провел переоценку компаний нефтегазового сектора: — повысил прогнозную стоимость акций «Башнефти» с $74,2 до $79,2, сохранив рекомендацию «покупать»; — повысил прогнозную стоимость акций «Газпрома» с $7 до $7,5, рекомендация «покупать» не изменилась; — повысил прогнозную стоимость акций «Газпром нефти» с $5,77 до $6,31, рекомендация «покупать» не изменилась; — повысил прогнозную стоимость акций «Лукойла» с $81 до $88, рекомендация «покупать» не изменилась; — повысил прогнозную стоимость акций «Роснефти» с $9,2 до $10, рекомендация «покупать» не изменилась; — повысил прогнозную стоимость акций «Сургутнефтегаза» с $1,17 до $1,24, рекомендация «покупать» не изменилась.
Citi провел переоценку компаний сталелитейного сектора: — повысил рекомендацию по GDR НЛМК с «продавать» до «держать», а прогнозную стоимость — с $13 до $16,8; — понизил рекомендацию по GDR «Северстали» с «покупать» до «держать», а прогнозную стоимость — с $12,5 до $10,1; — понизил прогнозную стоимость GDR ММК с $7,7 до $4,4, рекомендация «покупать» не изменилась.
«ВТБ капитал» повысил рекомендацию по GDR «Фармстандарта» с «продавать» до «держать», прогнозная стоимость повысилась с $15 до $16.
«Сбербанк CIB» понизил прогнозную стоимость GDR ВТБ с $3,5 до $3,2, рекомендация «держать» не изменилась.
«Уралсиб» понизил прогнозную стоимость акций «Акрона» с $62 до $43, рекомендация «покупать» не изменилась.
www.vedomosti.ru/finance/news/16490181/rekomendacii-po-akciyam-citi-nemnogo-uluchshil-ocenki#ixzz2fEvxFzI9

Москва. 18 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ — Минфин РФ предусмотрел в проекте бюджета РФ на 2014-2016 годы повышение размера дивидендов госкомпаний с 25% до 35% прибыли по МСФО, однако окончательного решения правительства по этому вопросу еще нет, сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов, выступая в Госдуме.
«Мы в следующей трехлетке предусмотрим меры по увеличения налогов, а именно повышение дивидендов госкомпаний», — сказал он.
По словам министра, окончательное решение по этому вопросу будет приниматься в среду на заседании правительственной комиссии по бюджетным проектировкам.
«Мы предлагаем повысить дивиденды с 25% до 35% с компаний с госучастием и рассчитывать их исходя из МСФО», — отметил министр.
Кроме того, по его словам, планируется провести работу по инвентаризации налоговых льгот, объем которых на сегодняшний день составляет 1,83 трлн рублей, 800 млрд рублей из них — это льготы, предоставленные на федеральном уровне. «Мы можем в рамках работы над налоговым законодательством посмотреть на необходимость оптимизации льгот, которые не работают, не стимулируют развитие производства, а просто в результате недопоступают доходы в бюджет», — сказал он.
www.interfax.ru/ifx.asp?id=c635e51b-3c83-5d49-ac91-204188c7b7a6

Белоруссия готова к любому варианту сотрудничества с «Уралкалием», заявил первый вице-премьер страны Владимир Семашко.
«Мы готовы в любом варианте собственности сотрудничать с «Уралкалием», — сказал Семашко, отвечая на вопрос, готова ли Белоруссия возобновить сотрудничество с «Уралкалием» в случае смены владельца.
«Мы имеем позитивный опыт сотрудничества с “Уралкалием”, и сотрудничество всегда приносит хороший результат», — добавил белорусский чиновник.
www.vedomosti.ru/companies/news/16497081/belorussiya-gotova-sotrudnichat-s-uralkaliem-pri-lyubom#ixzz2fEwzSAT4

Герберт Гувер говорил:
«Пожайлуста, найдите мне одноглазого экономиста. А то я только и слышу: «Если посмотреть с одной стороны..», «Если посмотреть с другой стороны …».

Одна из современных проблем – безответсвенность помноженная на раскрутку в СМИ, создающие образ экспертов и профессионалов, которые толкают людей к ошибкам.

Фраза Г. Гувера говорит, что чёткая позиция лучше, чем мудёж, совершая действие на фондовом рынке, можно получить прибыль, а можно убыток, но не совершая действий – обязательно получишь убыток.

Фондовый рынок не место для рассуждений и гаданий – это место для действий и в торговой стратегии лучше уподобиться одноглазому экономисту, потому как чёткая позиция имеет больше шансов на успех.

P.S.
В тему взгляда с разных сторон. Разговор утром в спортзале:
— Я не знакомлюсь с девушками, которые младше меня больше чем на 20 лет.
— Пойдём к зеркалу. Глядя на наше отражение, я могу подумать – он стар для меня и это проблема, но я думаю – просто я слишком молода и это повод.
Тут вспомнил фразу Марии Фадеевой в фэйсбуке: «рынок дерьмо и только сиськи оставляют надежду на радость». Для меня рынок не дерьмо, но зачем отказываться от надежды на радость ;)))

Обзор Форекс: Доллар США торгуется без изменений

Этим утром доллар США торгуется почти без изменений относительно большинства своих главных валютных партнёров в то время, как инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию в преддверии исхода сегодняшнего заседания Федеральной резервной системы США по денежно- кредитной политике, где Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), судя по всему, сократит программу ежемесячных покупок облигаций. Кроме того, следующая сразу за совещанием пресс-конференция председателя ФРС Бена Бернанке (Ben Bernanke) привлечёт внимание, поскольку может дать некоторые ответы на вопросы относительно долгосрочной стратегии центробанка США по снижению ликвидности. Между тем, интерес для участников рынка представляет и протокол последнего заседания Банка Англии. Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт торгуются почти на прежних уровнях против американского доллара по цене 1,3356 доллара и 1,5904 доллара соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США. Как показали данные, австралийский индекс ведущих экономических индикаторов от Westpac вырос в июле.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 27 и 8-11 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 18 пунктов.

Публикация данных по объёму строительства в Еврозоны, индексу ожиданий в Швейцарии от института ZEW и балансу счёта текущих операций Греции запланирована на сегодня. Информации по основным индикаторам Великобритании сегодня не будет. Между тем, внимание рынков обращено на сегодняшний релиз протокола последнего заседания Банка Англии по денежно- кредитной политике.
Inditex SA (ITX), Le Noble Age SA (LNA), Smiths Group (SMIN), Redrow (RDW), JD Sports Fashion (JD/), M&C Saatchi (SAA), Town Centre Securities (TCSC) и Brightside Group (BRT) объявят о своих результатах сегодня.

Как сообщил Bloomberg, сегодня на заседании наблюдательного совета Siemens AG (SIE), вероятно, объявит о назначении Джима Хагемана Снабе (Jim Hagemann Snabe) и Ральфа Томаса (Ralf Thomas) в качестве нового заместителя председателя и главного финансового директора соответственно.
Бригитте Эдерер (Brigitte Ederer), глава подразделения Siemens AG (SIE) по работе с персоналом, уйдет в отставку со своей должности до истечения срока контракта, – пишет австрийская газета «Kronen Zeitung».

Апелляционный суд США отклонил иск пенсионного фонда США против UBS AG (UBSN), связанный с последним предложением размещения ценных бумаг с ипотечным покрытием, оцениваемых на 2,5 миллиарда американских долларов в 2007 году.

По словам французской ежедневной газеты «Les Echos», Peugeot SA (UG) планирует продать свою долю китайскому партнёру Dongfeng Motor Corporation для того, чтобы получить средства на финансирование своей программы расширения.

Игнасио Бастаманте (Ignacio Bustamante) – главный исполнительный директор Hochschild Mining (HOC) – сообщил, что два новых проекта, известные как Inmaculada и Crespo, в Перу помогут компании увеличить текущий годовой объём производства серебра в 20,0 миллионов унций на 50,0 процентов в конце 2014 года.

Азия: Торги в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно с понижением на фоне предстоящего освещения решений ФРС на заседании по монетарной политике.

В Японии бумаги Kawasaki Heavy Industries (7012) поднялись в цене после сообщения компанией о выигрыше контракта на сумму 180,0 миллиардов японских иен на производство вагонов для Long Island Railroad в Нью-Йорке. Sharp Corporation (6753) продолжили повышение на фоне сообщений о возможном значительном увеличении операционной прибыли компании за первое полугодие. Chubu Electric Power (9502) выросли ввиду сокращения прогноза убытка на текущий финансовый год. В 5 часов утра по GMT индекс токийской фондовой биржи Nikkei 225 прибавил 1,9 процента, торгуясь на отметке 14585,8 пункта.

В Китае EGing Photovoltaic Technology (600537) упали на спекуляциях о том, что принятых китайским правительством мер по сокращению избыточных можностей будет недостаточно для повышения цен на солнечные панели. Shanghai Pudong Development Bank (600000) пошли вверх по причине одобрения Cоветом директоров компании плана открытия филиала в зоне свободной торговли Шанхая. В Гонконге Prada SpA (1913) понизились в связи с более низкой, чем ожидалось, прибылью за первое полугодие. В авангарде оказались акции China Foods (506), показав увеличение при назначении Цзяна Гуоджин (Jiang Guojin) своим управляющим с немедленным вступлением в должность. Рынки в Южной Корее сегодня закрыты по случаю праздника

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,9 пункта выше.

Публикация данных по количеству заложенных фундаментов под строительство домов, числу выданных разрешений на строительство и числа запросов на ипотечное кредитование от Ассоциации ипотечных банков запланирована на сегодня. Кроме того, в этот день рынки будут находиться в ожидании выхода новостей касательно процентных ставок от ФРС.

Oracle (ORCL), FedEx Corporation (FDX), General Mills (GIS) и CLARCOR (CLC) отчитаются о результатах своей работы сегодня.

Во время продлённой торговой сессии во вторник Adobe Systems (ADBE) поднялись на 5,5 процента на значительном увеличении подписчиков на Creative Cloud в третьем квартале, и это несмотря на то, что компания показала негативные результаты за третий квартал и финансовый прогноз ниже ожиданий на четвёртый. Alliance Fiber Optic Products (AFOP) взлетели на 13,6 процента на фоне повышения прогноза продаж на третий квартал. Dollar Tree (DLTR) выросли на 3,5 процента после того, как Совет директоров компании утвердил обратную покупку акций в размере около двух миллиардов долларов США. Electronic Arts (EA), напротив, опустились на 0,5 процента по причине назначения Эндрю Уилсона (Andrew Wilson) новым генеральным директором.
 Вчера во время регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 поднялся на 0,4 процента в преддвверии начала заседания по кредитно- денежной политике ФРС, которое состоится сегодня. Microsoft Corporation (MSFT) прибавили 0,4 процента на сообщении о том, что Совет директоров одобрил программу обратной покупки новых акций на сумму приблизительно 40,0 миллиардов американских долларов, а также вследствие повышения квартальных дивидендных выплат. Intel (INTC) выросли на 1,5 процента ввиду повышения целевой цены на акции брокером. Safeway (SWY) пошли вверх на 9,7 процента после того, как компания сообщила о принятии мер предотвращения нежелательного поглощения организации. Кроме того, было проинформировано о приобретении доли в 6,2 процента в компании активистом-инвестором Jana Partners LLC. Broadcom Corporation (BRCM) увеличились на два процента на повышениях брокера. Mosaic Company (MOS) потеряли 1,2 процента на фоне сокращения продаж и прогноза рентабельности на третий квартал по своим сегментам калийного и фосфатного производства.

Сводка последних новостей

Цены на жильё в Китае идут вверх
На ежегодной основе средние цены на жильё в Китае в августе увеличились в 69 крупных городах из 70, по которым китайским правительством проводился обзор; в предыдущем месяце также наблюдался рост.

Ведущий индикатор Австралии демонстирирует повышение
Индекс ведущих экономических индикаторов от Мельбурнского иститута и банка Westpac поднялся в июле до отметки 295,1 по сравнению с 293,2 прошлого месяца.

Экономические настроения в Австралии улучшаются
Индекс ведущих экономических индикаторов от Conference Board в стране вырос до 122,6 в июле; в июне данный показатель составлял 122,2.

Дефицит счёта текущих операций в Новой Зеландии увеличивается меньше ожиданий
С учётом сезонных корректировок дефицит счёта текущих операций в Новой Зеландии вырос до 2,2 миллиарда новозеландских долларов во втором квартале 2013 года, что оказалось меньше ожиданий; пересмотренный размер дефицита в первом квартале 2013 года показал 2,1 миллиарда новозеландских долларов.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

С 1 января 2014 года накопительная часть трудовой пенсии будет уменьшена с текущих 6% до 2%. В первую очередь, новые поправки коснутся «молчунов» — тех граждан, которые не выберут, как распорядиться накопительной частью своей пенсии: не подадут заявление о выборе конкретной частной или государственной управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда.

На что ориентироваться при выборе конкретного НПФ?
Как формируют инвестиционные портфели негосударственные фонды?
Как изменится пенсия, если сократить накопительную часть в пользу страховой?

Задавайте вопросы приглашенным экспертам – представителям российских негосударственных пенсионных фондов!

Подробности — на iLearney

«То ли сказка, то ли быль...» — БЫЛЬ, воистину!.. Встреча состоялась =)

Какие впечатления?!

Теплая дружественная атмосфера, люди, заряженные позитивным настроением, интересные застольные беседы — все это сопровождало нас весь вечер и спасибо каждому, кто стал частью этого события, открывающего традицию встреч MFD :) УрАаАаа!..

Огромнейшее спасибо Денису Лисенкову за поддержку и участие в мероприятии!..

А вот некоторые плоды в виде фотографий:






Сергей и Денис (http://dartstrade.ru/)




Даша и Александр (наши друзья из «ФИНАМ»)




Два Сергея :)


Илья и Николай


Александр (частный инвестор) о векторе развития!..


Ура!.. Друзья, поднимем тост!..


Николай обращается к фотогрфу :)


Георгий (Гризли) прямо по курсу!.. =)


Денис


Сергей


Александр


Сергей


Олег


Лейла


Николай

Больше фотографий можно посмотреть на Facebook: http://www.facebook.com/media/set/?set=a.216663671830609.1073741829.100004609321130&type=1&l=85c0f9a53a

19 сентября в 13:00 МСК приглашаем на вебинар «Как читать график, торгуя американские акции». Опытные трейдеры Анатолий Радченко и Алексей Марков рассмотрят десятки торговых формаций и сотни графиков бумаг, торгуемых на фондовых биржах США. Основной акцент совместного вебинара будет сделан на применении технического анализа в торговле новостных акций.

Анатолий Радченко и Алексей Марков уже несколько лет успешно торгуют на биржах NYSE, NASDAQ, AMEX, использую стратегию дейтрейдинг. Они готовы поделиться опытом и рассказать об актуальных тенденциях торговли на американских биржах акций.

«Ценностью данного мероприятия является то, что будут раскрыты многолетние наблюдения за графическими особенностями в движении цен, показаны реальные примеры трейдов. Регистрируйтесь, ловите наши лучшие фишки и торгуйте с нами!» — комментирует Анатолий Радченко.

Записывайтесь на вебинар! Узнайте, как правильно читать график!

Анатолий Радченко — Управляющий партнер United Traders. Один из наиболее ярких российских трейдеров, заработавший известность благодаря многолетнему опыту и обширным знаниям в области биржевой торговли. Приоритетом в торговле являются акции американских компаний. Семинары и вебинары Анатолия о тонкостях трейдинга на биржах США неизменно собирают массовую аудиторию.

Алексей Марков — Управляющий и старший трейдер Санкт-Петербургского подразделения United Traders, торгует на американских рынках более 5 лет. Благодаря железной дисциплине, сформированной за долгие годы тренировок и занятий спортом, Алексею удается не терять деньги даже на самом плохом рынке, а многочисленные ноу-хау и ораторский талант позволяют простым и доступным языком доносить до учеников смысл сложных процессов на финансовых рынках.

Фармацевтика, ритейл и производство товаров повседневного спроса стали самыми прибыльными отраслями для акционеров и инвесторов за последние пять лет, следует из отчета Boston Consulting Group. BCG проанализировала показатель дохода по акциям, включая рост их цены и дивиденды. Две российские компании включены в рейтинги самых прибыльных для акционеров компаний — это «Башнефть» и «Магнит». В рейтингах доминируют компании, работающие на развивающихся рынках.
Фармацевтика, ритейл и производство товаров повседневного спроса стали самыми прибыльными отраслями для акционеров за последние пять лет, следует из отчета «Открывая новые источники создания стоимости» Boston Consulting Group (BCG).
Эксперты для составления рейтингов проанализировали показатель дохода по акциям, включая изменение реальной цены и дивиденды (показатель совокупного дохода акционеров, Total Shareholder Return, TSR). Учитывались средние ежегодные показатели TSR 1616 международных акционерных обществ, работающих в 25 отраслях, за период с 2008 года по 30 мая 2013 года. Также при определении лидеров эксперты учитывали данные о росте объема продаж, показатели роста чистого капитала для банковской и страховой индустрии, изменений в доходности акционерного капитала, EBITDA и чистого долга.
В итоге были определены компании–лидеры по росту собственной стоимости и самые прибыльные для акционеров отрасли.
В десятке самых прибыльных отраслей помимо фармацевтики, ритейла и производства товаров повседневного спроса значатся химическая промышленность, транспорт и логистика, производство товаров длительного пользования, туризм, медиа, автомобильная сборка и здравоохранение.
Нефтегазовая, горнодобывающая отрасли и металлургия не вошли в первую десятку. У них 11-е, 18-е и 21-е места соответственно.
В ряде отраслей, к примеру в нефтяном секторе, электро- и газоэнергетике и страховом секторе, основная доля в создании акционерной стоимости пришлась на дивиденды, говорится в отчете.
К примеру, на доход от дивидендов приходится 24% роста стоимости в компаниях нефтегазового сектора, треть среднего TSR лидеров электро- и газоэнергетической отраслей, а также почти половина среднего TSR десяти крупнейших страховых компаний, делают вывод эксперты.
На первом месте в рейтинге топ-10 расположилась фармацевтическая фирма Pharmacyclics из США (показатель TSR — 109%), на второй строчке — также фармацевтическая южнокорейская Celltrion (показатель — TSR 71,7%), на третьей — бразильский производитель одежды Companhia Hering (TSR — 68,9%).
Компании, работающие на развивающихся рынках, доминируют в топе самых прибыльных акционерных обществ. Из десяти компаний шесть — из Таиланда, с Филиппин, из России и Бразилии.
Единственная российская корпорация, вошедшая в международный топ, — «Башнефть» оказалась на девятой строчке. Показатель дохода по ее акциям составил 52,7%. Она же возглавляет рейтинг среди нефтегазовых компаний мира.
Сейчас компания находится в процессе подготовки к IPO на Лондонской бирже.
В конце августа «Башнефть» опубликовала неаудированную отчетность по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2013 года. Чистая прибыль ОАО за шесть месяцев (за вычетом доли меньшинства) увеличилась по сравнению с показателями первого полугодия 2012 года на 4,6%, до 25,1 млрд рублей, выручка от реализации за первое полугодие выросла на 6,2%, до 260,48 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA за январь–июнь 2013 года снизился на 1,6%, до 44,1 млрд рублей.
«Результаты «Башнефти» несколько превзошли ожидания рынка, что может оказать поддержку акциям компании в ближайшей перспективе. Позитивной новостью с точки зрения перспектив роста котировок является решение о выплате промежуточных дивидендов. Совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате 31 октября. Долгосрочным позитивом является начало добычи на (месторождениях имени. — «Газета.Ru») Требса и Титова в режиме пробной эксплуатации», — комментировал отчетность аналитик «Велес Капитала» Василий Танурков.
Еще одна российская компания — сеть супер- и гипермаркетов «Магнит» находится на шестой строчке в списке самых прибыльных для акционеров ритейлеров. Ее показатель TSR — 31,6%.
В первом полугодии 2013 года компания увеличила прибыль по МСФО на 39,44%, выручку — на 31,42%.
Аналитик Deutsche Bank Наталья Смирнова и гендиректор агентства «Infoline-аналитика» Михаил Бурмистров после выхода отчетности «Магнита» в июле 2013 года говорили «Газете.Ru», что темп роста выручки на уровне около 30% ритейлер может сохранить до конца года.
В целом глобальный экономический рост остается слабым, но рынки постепенно восстанавливаются, говорится в отчете. Так, в 2012 году показатель TSR в индексе MCSI World Investable Market Index составлял 16,5%, уже в первом полугодии этого года он достиг 9,8%.
Фармацевтика, ритейл и производство товаров повседневного спроса останутся в лидерах по прибыльности для акционеров, полагает партнер UFG Wealth Management Дмитрий Кленов. Позиции представителей нефтегазового, горнодобывающего и металлургического секторов могут ослабнуть.
«Компании из этих секторов находятся под давлением плохих рыночных условий, кроме того, в этих секторах волатильный товар. В будущем снижение цены на него может отрицательно сказаться на прибыльности бизнеса и, соответственно, на доходах акционеров», — сказал Кленов «Газете.Ru».
Он обращает внимание на то, что сейчас экономика крупнейших развивающихся стран замедляет темпы роста. И в итоге список развивающихся стран, в которых работают компании-лидеры, может измениться. Но компании из стран с развивающейся экономикой продолжат доминировать в списке самых прибыльных для акционеров, считает Кленов.
www.gazeta.ru/business/2013/09/16/5655285.shtml

Обзор Форекс: Евро торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется почти без изменений относительно своих основных конкурентов в то время, как внимание рынков направлено на данные из Германии от института ZEW, которые покажут улучшение экономического настроения в сентябре. Кроме того, участники биржевой торговли находятся в ожидании обнародования информации по годовой инфляции потребительских цен в США с тенденцией ослабления в августе. Между тем, двухдневное заседание Федеральной резервной системы также представляет интерес для инвесторов. Так, в 5 часов утра по GMT евро торгуется близ вчерашнего уровня против американского доллара и британского фунта по цене 1,3331 доллара и 0,8388 фунта соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,2 процента в сравнении с американским долларом после того, протокол последнего заседания Резервного банка Австралии сказал о существующей возможности дальнейшего понижения процентных ставок.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 16 и 9 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 15-16 пунктов.

Публикация данных по индексу экономического настроения Еврозоны и Германии от института ZEW; текущей ситуации в Германии от ZEW; торговому балансу и балансу счёта текущих операций в Еврозоне; индексу потребительских цен, базовому индексу закупочных и отпускных цен производителей, индексу розничных цен
и индексу цен на жильё от ONS в Великобритании запланирована на сегодня.

Mediobanca SpA (MB), EVOLIS (ALTVO), Audika Groupe (ADI), Investec (INVP), Galliford Try (GFRD), Burford Capital (BUR), Camkids Group (CAMK) и Gulfsands Petroleum (GPX) объявят о своих результатах сегодня.

Siemens Healthcare Diagnostics – дочерняя компания Siemens AG (SIE) – добровольно отозвала свои панели MicroScan Synergies plus Negative и RapID/S plus Negative, ссылаясь на ошибки системы в считывании.

UBS AG (UBSN) получил предварительное одобрение от Оружного суда США на урегулирование претензий, поступивших со стороны инвесторов касательно ценных бумаг Lehman Brothers Holdings, проданных первой в 2007-2008 финансовых годах. Так, размер компенсации должен составить 120,0 миллионов американсих долларов.

UBS AG (UBSN) сообщила об успешной продаже принадлежащей семье Del Pino доли в Acerinox SA (ACX) приблизительно за 8,2 евро за акцию.

Согласно информации от Northwest Clean Air Agency, BP (BP/) объявила о планах технического обслуживания оборудования на своём нефтеперерабатывающем заводе Cherry Point мощностью 225 тысяч баррелей в день, расположенном в штате Вашингтон.

Нефтеперерабатывающий завод Whiting компании ВР (BP/), занимающийся производством жидкостного каталитического крекинга, мощностью в 400 тысяч баррелей в день возобновил своё производство, – передаёт Reuters.

Канцлер казначейства Великобритании Джордж Осборн (George Osborne) объявил о продаже 6-процентной доли правительства в Lloyds Banking Group (LLOY) по цене от 75,0 до 76,0 пенсов за акцию, которая может привлечь до 3,3 миллиарда британских фунтов. UK Financial Investments, которая управляет долей государства в компании, отметила, что другой продажи акций в банке не ожидается в течение следующих 90 дней.

Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно с понижением ввиду настороженности инвесторов в преддверии двухдневного заседания ФРС, которое начнётся сегодня чуть позднее.

В Японии Daiichi Sankyo (4568) опустились после того, как Управление по контролю продуктов питания и лекарственных средств США наложило запрет на импорт продукции от её индийской дочерней компании Ranbaxy Laboratories из соображений безопасности. Kansai Electric Power (9503) потеряли в цене по причине закрытия единственно работающего ядерного реактора для технического обслуживания, увеличив обеспокоенность по поводу дефицита электроэнергии в стране в зимний период. Rohm Company (6963), напротив, пошли вверх на фоне сообщений о планах компании четырёхкратного увеличения выпуска силовых полупроводниковых приборов. В 5 часов утра по GMT индекс токийской фондовой биржи Nikkei 225 отступил на 0,2 процента, торгуясь на отметке 14373,0 пункта.

В Китае Shanghai International Port Group (600018) уменьшились на понижениях брокера. В Гонконге Tencent Holdings (700) упали ввиду того, что компания сообщила о возможной покупке доли в 36,5 процентов в Sogou, поисковикового подразделения Sohu.com. Wing Hang Bank (302) подорожали после того, как компания указала, что её акционеры ведут разговоры о продаже своей доли. В Южной Корее Samsung Electronics (005930) и LG Electronics (066570) потеряли в цене.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,1 пункта ниже.

Публикация индекса потребительских цен, чистого объёма покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами, индекса рынка жилья по данным Национальной ассоциации жилищно-строительных фирм (NAHB) и индекса розничных продаж от Johnson Redbook запланирована на сегодня.

Adobe Systems (ADBE), Coty Inc. (COTY), FactSet Research Systems (FDS) и Student Transportation (STB) отчитаются по результатам своей работы сегодня.

Во время продлённой торговой сессии в понедельник Mosaic Company (MOS) потеряли 1,7 процента после того, как компания понизила прогноз продаж и прибыли на третий квартал для своих сегментов калийной и фосфатной продукции. Pandora Media (P) отступили на 4,5 процента на фоне планов о продаже около 10,0 миллионов акций путём гарантированного публичного размещения. Понижение финансового прогноза на третий квартал и на полный год привели к 20-процентному снижению цен на акции Outerwall (OUTR). Бумаги Cvent Inc. (CVT) упали на 9,4 процента ввиду чистого убытка во втором квартале. KYTHERA Biopharmaceuticals (KYTH), напротив, пошли вверх на 19,3 процента по той причине, что её экспериментальный медицинский препарат ATX- 101 достиг своих первичных и вторичных целей клинического исследования.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,6 процента после снятия Лоуренсом Саммерсом (Lawrence Summers) своей кандидатуры на пост председателя ФРС. Boeing (BA) поднялись на 3,9 процента после повышения брокером целевой цены на акции. JPMorgan Chase (JPM) показали увеличение на 1,1 процента на согласии компании заплатить штраф в размере около 700,0 миллионов долларов США в урегулирование потерь деривативов London Whale. Акции Bristol-Myers Squibb (BMY) поднялись на 3,6 процента вслед на повышениями брокера. Allegheny Technologies (ATI) зафиксировали повышение на 8,1 процента ввиду согласия компании продать бизнес вольфрамовых материалов компании Kennametal (KMT) за 605,0 миллионов американских долларов. Apple (AAPL), напротив, пошли вниз на 3,2 процента на новостях о том, что China Telecom Corporation может урезать субсидирование для iPhone.

Сводка последних новостей

РБА не исключает урезания процентной ставки
Протокол последнего заседания Резервного банка Австралии (РБА) по кредитно- денежной политике подтвердил предыдущую позицию банка, где его члены не исключили вероятности дальнейшего снижения процентных ставок, но также и не просигнализировали о своём твёрдом намерении сделать это.

Индекс ведущих экономических индикаторов в Китае идёт вверх
В августе индекс ведущих экономических индикаторов от Conference Board в Китае повысился до 269,3; в прошлом месяце он находился на отметке 267,4.

Замедление роста китайских прямых иностранных инвестиций
На ежегодной основе объём прямых иностранных инвестиций (FDI) в Китае увеличился в первые восемь месяцев 2013 года на 6,4 процента, тогда как за первые семь месяцев этого же года рост показателя составил 7,1 процента.

Продажи новых транспортных средств в Австралии растут
С учётом сезонной корректировки в августе ежемесячный показатель объёма продаж новых транспортных средств в Австралии поднялся на 0,8 процента по сравнению с пересмотренными 3,6 процентами сокращения в июле.

Южнокорейский индекс PPI продолжает падать
В августе индекс цен производителей (PPI) в Южной Корее упал на 1,3 процента на ежегодной основе; в предыдущем месяце он уменьшился на 0,9 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Кандидатура будущего руководителя ФРС США, выполняющей функции центрального банка страны, может быть названа уже на будущей неделе, заявил официальный представитель Белого дома Джей Карни
По данным Карни, президент страны Барак Обама «предполагает сделать это объявление осенью». «А если вы посмотрите в календарь, то увидите, что лето еще не закончилось», — сказал Карни. Как отмечает агентство Рейтер, эти слова указывают на то, что Обама объявит о своем выборе не ранее 22 сентября, поскольку именно в этот день наступит осеннее равноденствие, считающееся астрономическим началом осени.
Ранее экономист и бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс отказался от участия в выборах председателя ФРС. Саммерс рассматривался экспертами как один из двух кандидатов, имеющих наибольшие шансы занять место председателя организации, выполняющей роль центрального банка США.
Помимо Саммерса вероятным претендентом на пост главы ФРС многие в США считают нынешнего заместителя Бернанке — Джанет Йеллен. Ей 67 лет. При президенте-демократе Билле Клинтоне она одно время возглавляла Совет экономических консультантов при Белом доме, а до нынешнего назначения была президентом Федерального резервного банка Сан-Франциско.
Снятие кандидатуры Саммерса сделало ее назначение почти решенным вопросом, однако президент заявил, что по-прежнему рассматривает другие кандидатуры. Полномочия действующего главы ФРС Бена Бернанке истекают в январе 2014 года. Сам он неоднократно заявлял, что не хочет оставаться на новый срок.
rus.ruvr.ru/news/2013_09_17/Imja-novogo-glavi-FRS-SSHA-mogut-nazvat-uzhe-na-sledujushhej-nedele-5997/

Джон Харди, глава отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank

Ларри Саммерс сошел с дистанции, отказавшись от борьбы за пост главы Федрезерва США. Эта новость обусловила падение доллара и открытие им новой недели с гэпом, поскольку подобное развитие событий чревато дальнейшим поддержанием и усилением «голубиного» курса монетарной политики ФРС.

Рынки акций и облигаций устроили ралли (немецкий индекс DAX обновил исторический максимум, фьючерс S&P500 тоже рвется к рекордным значениям), в то время как доллар США упал в начале новой торговой недели на новости о том, что Демократическая партия заблокировала инициативу Обамы выдвинуть кандидатуру Ларри Саммерса для его участия в борьбе за кресло главы Центробанка. Такое развитие событий заставило рынки задуматься о сохранении «голубиного» курса монетарной политики, залогом которого станет переход руководящей должности в ФРС к Йеллен в случае ее победы. Саммерс традиционно считался «ястребом» — преимущественно в силу склада своей выдающейся личности – и на посту главы ЦБ от него с высокой долей вероятности можно было ожидать смелых шагов и радикальных решений, что вселяло в инвесторов ощущение страха перед потенциально новым политическим курсом. Теперь у рынков есть веские основания полагать, что на смену Бернанке придет более предсказуемая Йеллен, и это дает им чувство относительного комфорта и уверенности в том, чего следует ожидать от нового главы ФРС.

В пятницу вышли слабые данные по США (розничные продажи оказались ниже ожиданий, а индекс Мичиганского университета за сентябрь резко упал), это навело инвесторов на мысль о том, что ФРС не будет спешить с началом завершения программы покупки активов и, возможно, попытается обрисовать монетарную политику вплоть до 2016 года, напуганный тем, что происходит с кривой доходности в США, начиная с мая этого года. Еще никогда рынок настолько полностью не учитывал в ценах событие настолько полно, как сейчас учитывается заседание Федерального комитета по открытым рынкам, запланированное на эту неделю (17-18 сентября). Если ФРС оправдает ожидания, динамика рынка может получить развитие, но если доллар начнет снижаться в ожидании среды, то, на мой взгляд, самой надежной стратегией будет продажа на слухах, покупка на фактах. Однако, как всегда, считаю, что лучший способ торговать в таких условиях — через опционы, поскольку открытие с разрывом на этой неделе показало, насколько опасно держать позиции на рынке спот.

График: USDJPY
Доллар/иена открылся с понижением после выходных на фоне общего снижения доллара в кроссах; сейчас пара приблизилась к уровню поддержки, сформированному облаком Ишимоку. Но пока она торгуется в середине многомесячного диапазона, не понятно, где она может оказаться после объявления решения FOMC.



Что нас ждет
Сейчас сложно думать о чем-то кроме заседания FOMC, но все же не стоит забывать и о других Центробанках, которые могут повлиять на динамику своих валют, в частности, речь идет о Резервном банке Австралии, завтра он публикует протокол заседания (сегодня вечером по Европейскому времени), протоколы Риксбанка и Банка Англии выйдут в среду, вместе с объявлением решения FOMC. В четверг состоятся заседания Банка Норвегии и Банка Швейцарии. Среди прочих важных публикаций на этой неделе CPI в США, ZEW в Германии и розничные продажи в Великобритании в четверг.

Не забудьте о том, что в воскресенье 22 сентября пройдут выборы в Германии. У Меркель очень хорошие перспективы, особенно в свете результатов Баварских выборов на прошлых выходных, где CSU (родственная партия CDU), набрала много голосов.

Материал предоставлен Saxo Bankhttp://ru.saxobank.com

18 сентября в 15:00 МСК на нашем портале состоится вебинар «А Вы успели загадать желание? Падение рубля». Вопрос о ситуации с российской национальной валютой волнует абсолютно всех, так как отражается не только на брокерских счетах участников рынка, но и на уровне жизни обычных граждан. На данном вебинаре вы познакомитесь с причинами девальвации рубля и
Читать дальше →

18 сентября в 19:00 МСК на нашем портале состоится вебинар «Опционы за два дня: эффективно и выгодно. День 2». Ведущий занятия Игорь Клюшнев, Начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс», подробно познакомит вас с опционами: их возможностями и стратегиями.

Данный вебинар является продолжением экспресс-курса «Опционы за два дня: эффективно и выгодно. День 1». Так как предыдущий вебинар проходил в активной дискуссии, то часть теоретического материала первой части будет рассмотрена в рамках второй.

Для того чтобы слушатели могли ориентироваться на рынке опционов США, в ходе вебинара будут изучены:

внутренняя и временная стоимость опциона;
опционная доска;
основные направления использования опционов: в качестве страховки к уже открытой позиции, в качестве инструмента для спекуляций с большим плечом и для создания стратегий с ограниченным (и неограниченным) риском.
Предварительно всем слушателям рекомендуем посмотреть видеозапись первой части. Если у вас есть вопросы, вы можете заранее задать их ведущему (e-mail: klyushnev@ffin.ru): на самые интересные он ответит во время вебинара.

Узнайте, как торговать на американском рынке опционов!

Ведущий вебинара — Игорь Клюшнев, Начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс». Имеет многолетний опыт работы на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ.

Серия обучающих вебинаров «Экскурсия на американские биржи» призвана продемонстрировать доступность и широкие возможности западных фондовых рынков для современного инвестора.

На этих вебинарах вы сможете познакомиться с теоретическими аспектами работы на биржах США, а также убедиться на практике, что покупать акции крупнейших компаний мира – просто, и, главное, перспективно и доходно.