В четверг российскому рынку акций удалось продлить технический отскок. Индекс РТС прибавил 0.6%, завершив основную сессию на 1 454.72 п., индекс ММВБ увеличился на 0.67% до 1 434.18 п. Объемы торгов возросли.
Повышенный интерес наблюдался в бумагах Магнита (+7.14%), котировки которых одним махом ликвидировали все недельные потери. Ранее совет-директоров компании утвердил дивиденды в размере 55.02 руб. на акцию (31% от чистой прибыли, несмотря на значительную программу капвложений), что стало ключевым фактором восстановления капитализации после стабилизации обстановки на рынке.
Жажда высоких дивидендов была относительно небольшой в бумагах Сургутнефтегаза (обык. +0.59%, прив. +0.97%), поскольку темпы роста удорожания акций компании двигались в целом вровень с рынком. Компания представила финансовые результаты за 2012 год по стандартам РСБУ (чистая прибыль составила 160.94 млрд. руб.), которые оказались лучше рыночных ожиданий. Напротив, из-за уступок партнерам по приобретению газа в Европе хуже консенсус-прогнозов оказалась отчетность Газпрома по РСБУ (чистая прибыль сократилась на 37% до 556.34 млрд. руб.), что скорректировало ожидания в отношении дивидендов и вылилось в вал продаж, опустивших котировки акций компании (-2.34%) практически до минимальных отметок года. Позитивный отклик на корпоративные новости продемонстрировали бумаги Сбербанка (обык. +1.79%. прив. +3.74%), отреагировав на благоприятную отчетность по МСФО за 2012 год (чистая прибыль выросло на 10.1% до 347.9 млрд. руб.) и итоги телефонной конференции с инвесторами. Так, топ-менеджмент заявил о сохранении своих прогнозов по темпам роста кредитования и чистой процентной маржи, несмотря на не совсем бодрый старт года и снижения процентных ставок по кредитам для юридических лиц. Также в четверг была опубликована отчетность Ростелекомом по МСФО за 2012 год, неоднозначный характер которой привел к фиксации прибыли после роста на оглашении цены выкупа акций у миноритариев, не согласных с реорганизацией.
В четверг индекс ММВБ подтвердил разворотный характер свечки по итогам среды, для дальнейшего продвижения нужно проходить зону сопротивлений на 1 440-1 445 пунктах и/или ждать отката, который позволит понять, было ли сформировано дно. С точки зрения новостного потока для «быков» не все радужно. В то время как на западных рынках в большинстве своем отмечают страстную пятницу, в Италии попытки сформировать коалиционное правительство потерпели неудачу, что приведет к новым выборам и повысит шансы противников г-на Берсани и политики «технического правительства» г-на Монти. Стоит отметить также то, что состоявшийся вчера подъем индекса S&P 500 до нового исторического максимума проходил на крайне низких объемах. Вчера были проигнорированы не оправдавшие прогнозов окончательные данные по ВВП за IV квартал и настораживающие данные индекса Chicago PMI. С учетом вышесказанного после открытия с разрывом вверх порядка 0.1% и неагрессивных покупок в дальнейшем может возобладать фиксация прибыли.
На рынке рублевого корпоративного долга в четверг сохранилась разнонаправленная ценовая динамика. Уплата налога на прибыль не оказала повышательного давления на денежный рынок, чему способствовало расширение лимита однодневного РЕПО ЦБ. Сегодня регулятор его сократил, что может поддержать высокими ставки на денежном рынке. Принимая во внимание, динамику внутреннего валютного рынка, котировки локальных корпоративных облигаций, невзирая на позитивное влияние внешнего фона сегодня, могут не продемонстрировать единой динамики.