Питер Гарнри, глава отдела фондового рынка брокерской компании Saxo Bank

В прошлую пятницу европейские фондовые рынки снова ждали важных экономических новостей из США, а именно отчета о занятости за июнь. Результаты отчета превзошли прогнозы аналитиков и послужили причиной восходящего движения на американских биржах, которое продлилось вплоть до понедельника, попутно вызвав сравнительно положительную реакцию на европейских рынках.

Прежде чем я перейду к анализу ценовой динамики и возможной траектории движения немецкого индекса Dax и индекса Eurostoxx 50, позвольте мне рассказать о потенциально ключевых событиях в предстоящие недели. Как я уже неоднократно подчеркивал в этой рубрике, как европейские, так и американские фондовые рынки, начиная с 2009 года, фактически живут от одного объявления центрального банка (пресс-конференции) до другого. Посмотрите на последние полтора месяца. Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке своими заявлениями 22 мая создал условия для достижения самых высоких показателей фондовых индексов Европы и США за этот год. Затем последовал чуть более низкий максимум 19 июня – в день, когда Комитет ФРС по операциям на открытом рынке объявил о своем решении в области денежно-кредитной политики. Далее на прошлой неделе председатель Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что будет и дальше придерживаться политики смягчения условий, что вызвало продолжение и, возможно, даже преувеличение текущей коррекции в условиях перепроданности, которая началась в конце июня. Несмотря на то, что ближайшим движущим фактором на рынках станет сезон финансовой отчетности в США за второй квартал, который запланирован на 17-18 июля (т.е. на следующей неделе), стоит обратить внимание на выступления Бернанке перед Комитетом Палаты представителей по вопросам финансовых услуг и перед Банковским комитетом Сената. Вряд ли он ошарашит нас новыми изменениями в политике, но формат вопросов и ответов может помочь выявить дополнительные подробности и, как следствие, вызвать движение на рынках.

Индекс Eurostoxx 50 (FESXc1) в ходе стремительного ралли от июньских минимумов к настоящему моменту отыграл ровно 50% нисходящего движения от майских максимумов. С точки зрения теории Фибоначчи следующим уровнем сопротивления является линия коррекции на уровне 61,8%, которая проходит по линии 2710 по индексу. Если медведям есть еще что сказать, то они проведут разграничительную линию между текущими уровнями и отметкой 2710, прежде чем развернуть индекс вниз. Кроме того, индекс Eurostoxx 50 (FESXc1) предположительно формирует так называемую фигуру «голова и плечи», которая по определению указывает на снижение. Вы видите на приведенном ниже графике левое плечо, голову и пока еще формирующееся правое плечо, обведенные в красные круги. Формирование этой фигуры спровоцирует нисходящее движение при прорыве линии шеи вблизи отметки 2510. Лично мне не интересно играть на таких долгосрочных фигурах «голова и плечи», как эта, но в перспективе они много чего могут предложить.

Немецкий индекс Dax 30 (DAX.I) по сравнению с индексом Eurostoxx 50 (FESXc1) торговался в пределах более нестабильного диапазона, как видно на приведенном ниже дневном графике индекса. Индекс по-прежнему торгуется в рамках девятидневного диапазона, выше которого точки сопротивления отмечены на уровнях 8100 и 8210. Поддержка четко определена 200-дневной простой скользящей средней (красная линия), которая сейчас проходит по линии 7720.

Что касается отдельных секторов в составе индекса Stoxx 600, то сектор страхования демонстрирует относительную устойчивость, выигрывая на фоне закручивающейся кривой доходности. Как и рынок в целом, я избегаю торговли на росте страхового сектора в данных обстоятельствах, хотя очень краткосрочные торговые сделки, открытые в направлении коррекции, можно было бы рассмотреть.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com