Признаки политической оттепели в США вызвали сдержанную реакцию на валютном рынке
Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank
Отчеты по американской статистике сегодня выйдут, как и было запланировано (выход еженедельного отчета по числу заявок на пособие по безработице подтвердился, и никто не сообщал об отмене отчета по индексу ISM в секторе услуг). Тем не менее, Бюро трудовой статистики объявило о том, что отчет по занятости в США не выйдет в пятницу, поскольку, скорее всего, американское правительство к этому времени еще не вернется к работе.
Вчера рынки продемонстрировали взрыв позитивных настроений в предвкушении сделки в Вашингтоне. Тем не менее, оказывается, что это соглашение может включать всего лишь временное повышение верхней границы долга до конца ноября, в то время как перерыв в работе правительства грозит американской экономике отсутствием оттепели в обозримом будущем.
Динамика на рынке акций была настолько исключительной, что остается только подозревать, что, в основном, дело было в ликвидации коротких позиций. Что касается валютного рынка, то реакция была классической — падение иены, рост товарных валют; более неоднозначная картина сложилась по американскому доллару, который, по всей видимости, никак не мог выбрать, какую из лошадей запрячь в текущих условиях.
Очевидным позитивным фактором для американского доллара станет чрезвычайно слабый интерес к риску, однако увеличение риска дефолта наряду с текущим риском для роста, вызванным жесткими мерами закрытия правительства, будут означать длительную отсрочку сокращения объемов покупок активов Федрезервом США, что является негативным фактором для американского доллара.
Двойной удар
Вчера скандинавские страны ощутили двойной удар плохих новостей, поскольку, несмотря на слабую в последнее время норвежскую крону, чрезвычайно низкий индекс цен потребителей в Норвегии столкнулся с дальнейшим снижением ожиданий роста ставок и оказал влияние на норвежскую крону.
Пока паре EUR/NOK удается избежать сопротивления в области 8,20, однако я полагаю, что вчерашняя невероятная волна интереса к риску по всему спектру рынка могла ограничить этот рост.
Что касается шведской кроны, то чрезвычайно слабые данные по объему производства и низкий индекс цен потребителей привел к сокращению ожиданий относительно все более склонного к ужесточению Риксбанка, с учетом того, что рынок уже включил в стоимость прогнозируемое повышение ставок примерно на 0,20% в будущем году. На мой взгляд, из этих двух валют шведская крона будет более уязвима к дальнейшей слабости, особенно, если пара EUR/SEK пробьет 8,80 и особенно в условиях антирисковых настроений против американского доллара.
Заседание Банка Англии не преподнесло никаких неожиданностей фунту, который не может определиться с тем, хочет ли он остаться ниже 1,6000. Пара евро/фунт демонстрировала очевидные признаки затухания роста, поскольку область 0,8500 может обеспечить паре прочное сопротивление.
Что нас ждет
На графике пары евро/доллар мы наблюдаем состояние неопределенности в краткосрочной перспективе, поскольку разворот от попытки пробиться выше 1,3570 сошел на нет в области ниже 1,3500, а ключевая поддержка 1,3480/1,3400 осталась нетронутой, в то время как целью, вероятно, является область 1,3570/1,3600. Тем не менее, в последние дни график невероятно беспорядочен.
Я склоняюсь к тому, что это формирование вершины, а еще больше мне нравится техническая ситуация в паре доллар/франк (формирование дна), однако сложно исключать вероятность еще одной регрессионной распродажи, которая прервет ранних пташек, пытающихся схватить червя роста.
График: USD/CHF
В последнее время пара демонстрирует интересный рост в области долгосрочной поддержки 0,9000 после ее непродолжительного пробития. В настоящий момент рынок ищет подтверждения в виде возвращения выше области 0,9150 для начала, хотя на самом деле потребует рост значительно выше 0,9250/0,9300, чтобы действительно начать разворачивать этот график. Внутридневная тактическая поддержка проходит вблизи 0,9080.
Режим ожидания
Сегодня мы можем получить прорыв в Вашингтоне, но, на мой взгляд, лучшее, на что мы можем надеяться в ближайшее время, это сообщение о том, что две стороны перенесут на более раннюю дату временное (скорее всего, шестинедельное) повышение верхней границы долга, в то время как перерыв в работе правительства продолжится.
Республиканцы по-прежнему настроены достаточно агрессивно и пытаются помешать Министерству финансов в использовании нетрадиционных мер, чтобы нация избежала дефолта. Демократы хотят повысить верхнюю границу долга только после выборов 2014 года в ноябре, но им придется предложить республиканцам нечто стоящее, чтобы добиться своего.
Таким образом, фактическое объявление может оказать еще большую реакционную поддержку интересу к риску, но мне интересно, будет ли этот рост устойчивым. Текущие условия идут на пользу валютам типа австралийского и новозеландского долларов, которые могут продемонстрировать дальнейшую волну роста, но я полагаю, что это предоставляет интересные стратегические возможности
для продажи этих валют.
Сегодня паре USD/CAD необходимо определить, был ли прорыв 1,0350 настоящим, поскольку сегодня выходит отчет по занятости в Канаде за сентябрь. Август продемонстрировал масштабный рост уровня занятости после немногим менее слабых данных по занятости за июль – этот ряд данных является, мягко говоря, спорным.
Мы увидим интересные данные из США в сегодняшнем предварительном отчете Мичиганского университета по уровню доверия за октябрь, который за лето резко упал от области ранее установленных максимумов и, вероятно, продолжил снижение.
Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.tradingfloor.com
Отчеты по американской статистике сегодня выйдут, как и было запланировано (выход еженедельного отчета по числу заявок на пособие по безработице подтвердился, и никто не сообщал об отмене отчета по индексу ISM в секторе услуг). Тем не менее, Бюро трудовой статистики объявило о том, что отчет по занятости в США не выйдет в пятницу, поскольку, скорее всего, американское правительство к этому времени еще не вернется к работе.
Вчера рынки продемонстрировали взрыв позитивных настроений в предвкушении сделки в Вашингтоне. Тем не менее, оказывается, что это соглашение может включать всего лишь временное повышение верхней границы долга до конца ноября, в то время как перерыв в работе правительства грозит американской экономике отсутствием оттепели в обозримом будущем.
Динамика на рынке акций была настолько исключительной, что остается только подозревать, что, в основном, дело было в ликвидации коротких позиций. Что касается валютного рынка, то реакция была классической — падение иены, рост товарных валют; более неоднозначная картина сложилась по американскому доллару, который, по всей видимости, никак не мог выбрать, какую из лошадей запрячь в текущих условиях.
Очевидным позитивным фактором для американского доллара станет чрезвычайно слабый интерес к риску, однако увеличение риска дефолта наряду с текущим риском для роста, вызванным жесткими мерами закрытия правительства, будут означать длительную отсрочку сокращения объемов покупок активов Федрезервом США, что является негативным фактором для американского доллара.
Двойной удар
Вчера скандинавские страны ощутили двойной удар плохих новостей, поскольку, несмотря на слабую в последнее время норвежскую крону, чрезвычайно низкий индекс цен потребителей в Норвегии столкнулся с дальнейшим снижением ожиданий роста ставок и оказал влияние на норвежскую крону.
Пока паре EUR/NOK удается избежать сопротивления в области 8,20, однако я полагаю, что вчерашняя невероятная волна интереса к риску по всему спектру рынка могла ограничить этот рост.
Что касается шведской кроны, то чрезвычайно слабые данные по объему производства и низкий индекс цен потребителей привел к сокращению ожиданий относительно все более склонного к ужесточению Риксбанка, с учетом того, что рынок уже включил в стоимость прогнозируемое повышение ставок примерно на 0,20% в будущем году. На мой взгляд, из этих двух валют шведская крона будет более уязвима к дальнейшей слабости, особенно, если пара EUR/SEK пробьет 8,80 и особенно в условиях антирисковых настроений против американского доллара.
Заседание Банка Англии не преподнесло никаких неожиданностей фунту, который не может определиться с тем, хочет ли он остаться ниже 1,6000. Пара евро/фунт демонстрировала очевидные признаки затухания роста, поскольку область 0,8500 может обеспечить паре прочное сопротивление.
Что нас ждет
На графике пары евро/доллар мы наблюдаем состояние неопределенности в краткосрочной перспективе, поскольку разворот от попытки пробиться выше 1,3570 сошел на нет в области ниже 1,3500, а ключевая поддержка 1,3480/1,3400 осталась нетронутой, в то время как целью, вероятно, является область 1,3570/1,3600. Тем не менее, в последние дни график невероятно беспорядочен.
Я склоняюсь к тому, что это формирование вершины, а еще больше мне нравится техническая ситуация в паре доллар/франк (формирование дна), однако сложно исключать вероятность еще одной регрессионной распродажи, которая прервет ранних пташек, пытающихся схватить червя роста.
График: USD/CHF
В последнее время пара демонстрирует интересный рост в области долгосрочной поддержки 0,9000 после ее непродолжительного пробития. В настоящий момент рынок ищет подтверждения в виде возвращения выше области 0,9150 для начала, хотя на самом деле потребует рост значительно выше 0,9250/0,9300, чтобы действительно начать разворачивать этот график. Внутридневная тактическая поддержка проходит вблизи 0,9080.
Режим ожидания
Сегодня мы можем получить прорыв в Вашингтоне, но, на мой взгляд, лучшее, на что мы можем надеяться в ближайшее время, это сообщение о том, что две стороны перенесут на более раннюю дату временное (скорее всего, шестинедельное) повышение верхней границы долга, в то время как перерыв в работе правительства продолжится.
Республиканцы по-прежнему настроены достаточно агрессивно и пытаются помешать Министерству финансов в использовании нетрадиционных мер, чтобы нация избежала дефолта. Демократы хотят повысить верхнюю границу долга только после выборов 2014 года в ноябре, но им придется предложить республиканцам нечто стоящее, чтобы добиться своего.
Таким образом, фактическое объявление может оказать еще большую реакционную поддержку интересу к риску, но мне интересно, будет ли этот рост устойчивым. Текущие условия идут на пользу валютам типа австралийского и новозеландского долларов, которые могут продемонстрировать дальнейшую волну роста, но я полагаю, что это предоставляет интересные стратегические возможности
для продажи этих валют.
Сегодня паре USD/CAD необходимо определить, был ли прорыв 1,0350 настоящим, поскольку сегодня выходит отчет по занятости в Канаде за сентябрь. Август продемонстрировал масштабный рост уровня занятости после немногим менее слабых данных по занятости за июль – этот ряд данных является, мягко говоря, спорным.
Мы увидим интересные данные из США в сегодняшнем предварительном отчете Мичиганского университета по уровню доверия за октябрь, который за лето резко упал от области ранее установленных максимумов и, вероятно, продолжил снижение.
Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.tradingfloor.com
0 комментариев