Сырьевые рынки падают в условиях нестабильности на развивающихся рынках и высокого курса доллара
Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank
∙ Сырьевой комплекс сдал позиции на фоне нестабильности на развивающихся рынках
∙ Мазут дорожает в связи с возможными заморозками в США
∙ Трейдеры несут убытки из-за колебаний цен на природный газ
Цены на сырьевые товары в течение недели снижались. Перспективы развития стран с развитой и развивающейся экономикой в настоящий момент отличаются, что создает неопределенность вокруг будущего спроса на сырье. Спад в основном был обусловлен продажами на рынках металлов, а особенности промышленных металлов под влиянием низких показателей производственной активности в Китае, а также замедлением торговой активности на некоторых азиатских рынках в преддверии Нового года по китайскому календарю.
Драгоценные металлы не смогли прибавить в цене в условиях продаж на развивающихся рынках и вернулись в область поддержки. На энергетическом рынке доминирующей темой оставались метеорологические прогнозы в США на ближайшее время, которые послужили источником сильных колебаний цен на рынке природного газа и способствовали укреплению рынка мазута.
Вероятность того, что Америку накроет очередная холодная волна, стала причиной роста цен на мазут. На фото Центральный парк в Нью-Йорке. Фото: Джон Андерсон (John Anderson) / Thinkstock
В сельскохозяйственном секторе картина была смешанная: на рынках основных зерновых культур, например пшеницы, продолжились продажи, зато повышение цен на какао и кофе обеспечило высокий результат для сектора выращиваемых товаров по итогам недели.
После двух убыточных недель кофе показало лучший недельный результат с декабря. Поддержку ценам на кофе сорта Арабика оказали аномально высокая температура и сухой воздух в Бразилии, в результате чего возникла угроза снижения урожая по сравнению с текущими рыночными прогнозами. На торговлю сортом Робуста оказала влияние ситуация на рынке сорта Арабика, а также сообщения о сокращении поставок из Вьетнама и Индонезии. Вьетнам собрал огромный урожай зерна, поэтому высокие цены надолго не задержатся, и, в конце концов, объемы экспорта увеличатся.
Наиболее активно торгуемый контракт на какао с поставкой в марте отметился самым значительным ростом с 2011 года, но после достижения отметки 2900 долларов за тонну цена стабилизировалась. Повышение спроса в трех основных регионах — Европе, Северной Америке и Азии — оказало поддержку ценам, но ситуация может выровняться благодаря увеличению поставок из Кот-д'Ивуара, особенно учитывая текущее состояние на этом рынке, близкое к перекупленности.
Бешеная волатильность на рынке природного газа
После непрерывного роста цен на природный газ на протяжении первой половины января на рынке возобновились сильные колебания, после которых многим трейдерам пришлось зализывать раны. Трижды за эту неделю диапазон дневной торговли достигал 12%, в результате чего волатильность достигла 100%. Два дня подряд цена держалась в районе 5,5 долларов за терм, но затем быстро опустилась ниже пяти долларов. Повышение цен было вызвано резким сокращением запасов в условиях постоянно растущего спроса, учитывая тот факт, что объемы добычи в этот период года невысокие. Прогнозы потепления в феврале привели к резкому развороту позиций, и по контракту NGH4 было зафиксировано самое сильное двухдневное падение цен за период более четырех лет.
Золото торгуется в диапазоне: сворачивание программы ФРС компенсируется нестабильностью на развивающихся рынках
Цена на золото вернулась к нижней границе текущего диапазона, и краткосрочные перспективы во многом зависят от направления торговли на американском фондовом рынке и курса доллара. Сначала золото получило стимул к росту на фоне отказа инвесторов от рисковых вложений в связи с нестабильной ситуацией на развивающихся рынках, но впоследствии цена вновь понизилась до уровней поддержки под влиянием благоприятной статистики в США, продолжающегося процесса сворачивания программы стимулирующих мер ФРС и замедления спроса в Китае. Металл не смог удержаться выше сопротивления на уровне 1272 доллара за унцию, и игроки стали поспешно закрывать длинные позиции. Однако учитывая, что фондовым рынкам пока не за что зацепиться, чтобы продолжить рост, начатый в прошлом году, золото может извлечь выгоду из этого положения и зафиксироваться выше важного уровня поддержки 1231 доллар за унцию.
Несмотря на диапазонный характер торговли, январь оказался благоприятным месяцем для золота, так как инвесторы впервые с августа получили доход, а в процессе роста золото обошло по динамике облигации, акции и доллар. По сравнению с началом этого года отношение участников рынка к золоту восстановилось, но при этом институциональные инвесторы пока по-прежнему воздерживаются от вложений, а хедж-фонды инвестируют в небольших объемах. В случае продолжения спада на фондовых биржах и кризиса на развивающихся рынках перспективы роста мировой экономики могут измениться, и в какой-то момент инвесторы снова начнут покупать золото. Но до тех пор попытки к росту будут ограничены, так как многие игроки все еще настроены негативно.
Высокий курс доллара и спад на фондовых рынках ограничивают рост цен на нефть
Цена на нефть сорта WTI достигла самой высокой с начала января отметки в условиях холодной зимы в США и сокращения запасов нефтепродуктов. На данном этапе попытки роста цены выше 99 долларов за баррель ограничены, учитывая возможные последствия, которые нынешняя нестабильная ситуация может иметь для спроса в будущем, а также высокий курс доллара и спад на фондовом рынке. Разница с сортом Brent уменьшилась и теперь впервые с ноября составляет менее 10 долларов за баррель. Благодаря увеличению добычи в Ливии потенциальные объемы поставок нефти из стран ОПЕК стали больше, в то время как в США в условиях холодной зимы спрос повысился. По мере приближения февраля и марта сократить ценовую разницу еще сильнее вряд ли удастся, так как спрос на сырую нефть на НПЗ, расположенных на побережье Мексиканского залива, может понизиться в связи с весенними профилактическими и ремонтными работами.
Материал предоставлен Trading Floor
∙ Сырьевой комплекс сдал позиции на фоне нестабильности на развивающихся рынках
∙ Мазут дорожает в связи с возможными заморозками в США
∙ Трейдеры несут убытки из-за колебаний цен на природный газ
Цены на сырьевые товары в течение недели снижались. Перспективы развития стран с развитой и развивающейся экономикой в настоящий момент отличаются, что создает неопределенность вокруг будущего спроса на сырье. Спад в основном был обусловлен продажами на рынках металлов, а особенности промышленных металлов под влиянием низких показателей производственной активности в Китае, а также замедлением торговой активности на некоторых азиатских рынках в преддверии Нового года по китайскому календарю.
Драгоценные металлы не смогли прибавить в цене в условиях продаж на развивающихся рынках и вернулись в область поддержки. На энергетическом рынке доминирующей темой оставались метеорологические прогнозы в США на ближайшее время, которые послужили источником сильных колебаний цен на рынке природного газа и способствовали укреплению рынка мазута.
Вероятность того, что Америку накроет очередная холодная волна, стала причиной роста цен на мазут. На фото Центральный парк в Нью-Йорке. Фото: Джон Андерсон (John Anderson) / Thinkstock
В сельскохозяйственном секторе картина была смешанная: на рынках основных зерновых культур, например пшеницы, продолжились продажи, зато повышение цен на какао и кофе обеспечило высокий результат для сектора выращиваемых товаров по итогам недели.
После двух убыточных недель кофе показало лучший недельный результат с декабря. Поддержку ценам на кофе сорта Арабика оказали аномально высокая температура и сухой воздух в Бразилии, в результате чего возникла угроза снижения урожая по сравнению с текущими рыночными прогнозами. На торговлю сортом Робуста оказала влияние ситуация на рынке сорта Арабика, а также сообщения о сокращении поставок из Вьетнама и Индонезии. Вьетнам собрал огромный урожай зерна, поэтому высокие цены надолго не задержатся, и, в конце концов, объемы экспорта увеличатся.
Наиболее активно торгуемый контракт на какао с поставкой в марте отметился самым значительным ростом с 2011 года, но после достижения отметки 2900 долларов за тонну цена стабилизировалась. Повышение спроса в трех основных регионах — Европе, Северной Америке и Азии — оказало поддержку ценам, но ситуация может выровняться благодаря увеличению поставок из Кот-д'Ивуара, особенно учитывая текущее состояние на этом рынке, близкое к перекупленности.
Бешеная волатильность на рынке природного газа
После непрерывного роста цен на природный газ на протяжении первой половины января на рынке возобновились сильные колебания, после которых многим трейдерам пришлось зализывать раны. Трижды за эту неделю диапазон дневной торговли достигал 12%, в результате чего волатильность достигла 100%. Два дня подряд цена держалась в районе 5,5 долларов за терм, но затем быстро опустилась ниже пяти долларов. Повышение цен было вызвано резким сокращением запасов в условиях постоянно растущего спроса, учитывая тот факт, что объемы добычи в этот период года невысокие. Прогнозы потепления в феврале привели к резкому развороту позиций, и по контракту NGH4 было зафиксировано самое сильное двухдневное падение цен за период более четырех лет.
Золото торгуется в диапазоне: сворачивание программы ФРС компенсируется нестабильностью на развивающихся рынках
Цена на золото вернулась к нижней границе текущего диапазона, и краткосрочные перспективы во многом зависят от направления торговли на американском фондовом рынке и курса доллара. Сначала золото получило стимул к росту на фоне отказа инвесторов от рисковых вложений в связи с нестабильной ситуацией на развивающихся рынках, но впоследствии цена вновь понизилась до уровней поддержки под влиянием благоприятной статистики в США, продолжающегося процесса сворачивания программы стимулирующих мер ФРС и замедления спроса в Китае. Металл не смог удержаться выше сопротивления на уровне 1272 доллара за унцию, и игроки стали поспешно закрывать длинные позиции. Однако учитывая, что фондовым рынкам пока не за что зацепиться, чтобы продолжить рост, начатый в прошлом году, золото может извлечь выгоду из этого положения и зафиксироваться выше важного уровня поддержки 1231 доллар за унцию.
Несмотря на диапазонный характер торговли, январь оказался благоприятным месяцем для золота, так как инвесторы впервые с августа получили доход, а в процессе роста золото обошло по динамике облигации, акции и доллар. По сравнению с началом этого года отношение участников рынка к золоту восстановилось, но при этом институциональные инвесторы пока по-прежнему воздерживаются от вложений, а хедж-фонды инвестируют в небольших объемах. В случае продолжения спада на фондовых биржах и кризиса на развивающихся рынках перспективы роста мировой экономики могут измениться, и в какой-то момент инвесторы снова начнут покупать золото. Но до тех пор попытки к росту будут ограничены, так как многие игроки все еще настроены негативно.
Высокий курс доллара и спад на фондовых рынках ограничивают рост цен на нефть
Цена на нефть сорта WTI достигла самой высокой с начала января отметки в условиях холодной зимы в США и сокращения запасов нефтепродуктов. На данном этапе попытки роста цены выше 99 долларов за баррель ограничены, учитывая возможные последствия, которые нынешняя нестабильная ситуация может иметь для спроса в будущем, а также высокий курс доллара и спад на фондовом рынке. Разница с сортом Brent уменьшилась и теперь впервые с ноября составляет менее 10 долларов за баррель. Благодаря увеличению добычи в Ливии потенциальные объемы поставок нефти из стран ОПЕК стали больше, в то время как в США в условиях холодной зимы спрос повысился. По мере приближения февраля и марта сократить ценовую разницу еще сильнее вряд ли удастся, так как спрос на сырую нефть на НПЗ, расположенных на побережье Мексиканского залива, может понизиться в связи с весенними профилактическими и ремонтными работами.
Материал предоставлен Trading Floor
0 комментариев