На этой неделе кросс-курсы иены и интерес к риску либо выстоят, либо упадут
Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank
∙ Сделки carry по иене остаются критерием мирового интереса к риску
∙ Статус евро как надежной валюты идет на убыль
∙ Уверенность – главная тема недели
Опубликованный на выходных слабый набор показателей индекса деловой активности PMI в Китае обратил в бегство инвесторов в акции, возможно, особое влияние на это оказал тот факт, что уровень закрытия североамериканской сессии в пятницу оказался недостаточно сильным (хотя имел место скачок), чтобы убедить мир в том, что с антирисковыми настроениями покончено. Показатель индекса PMI вне сектора обрабатывающей промышленности Китая оказался минимальным в недавней истории отчета (с начала 2011 года), хотя он и продолжил демонстрировать небольшой рост. Пара евро/доллар завершила пятничные торги на минимальном за два месяца уровне в преддверии заседания ЕЦБ, которое состоится на этой неделе, в то время как иена в целом держалась на сильном уровне против целого спектра валют, поскольку сделки carry по иене остаются одним из критериев мирового интереса к риску.
В пятницу пара евро/иена демонстрировала одну из наиболее слабых динамик, поскольку в кросс-курсах иены по-прежнему царит нервозность на фоне таких глобальных тем, как волнения развивающихся рынков, состояние мирового интереса к риску и сделки carry по иене. В то же время прошлая неделя продемонстрировала убедительные признаки того, что статус евро как надежной валюты сдает позиции (и так и должно быть, поскольку риски заражения ЕС сохраняются, а рынок слишком долго сохранял чрезмерную самонадеянность в этом вопросе). Что касается самой пары евро/иена, то она нацеливается на ключевую поддержку, которая устоит только в том случае, если интерес к риску выстоит и окажет сопротивление.
Источник: Saxo Bank
Предварительный обзор RBA
Сегодня вечером на повестке дня заседание Резервного банка Австралии (RBA). Главный повод для беспокойства, озвученный председателем Центробанка, Гленном Стивенсом, и его коллегами, — валютный курс – совершил убедительное движение в их пользу, поэтому трудно представить значительное изменение в высказываниях RBA. Тем не менее, последний отчет по занятости демонстрировал чрезвычайно слабые данные, поэтому не пропустите признаки увеличения беспокойства относительно рынка труда, а также то, как банк оправдает показатели инфляции за четвертый квартал, которые оказались сильнее ожиданий, поскольку Австралия стала одной из тех стран, что удивили неожиданным ростом инфляции. В общем и целом, кросс-курсы австралийского доллара оказались в интересном положении, поскольку пара AUD/USD держится непосредственно выше циклических минимумов, пока валюта отыгрывает часть потерь против евро, поскольку единая валюта выглядит осторожной в преддверии заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) на этой неделе. Пара EUR/AUD может впасть в режим более глубокой коррекции, пока она находится ниже области 1,5500/5600. Учитывая рост пары AUD/NZD, австралийский доллар, как оказалось, немного стабилизируется против остальных валют Б10.
О других событиях
Сегодня выходит отчет по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности США, который как и всегда является важным, я не вижу причин ждать слабого показателя, поскольку почти все региональные отчеты продемонстрировали сильные значения, хотя неофициальный отчет Markit продемонстрировал снижение. В любом случае, рынку следует уделить больше внимания отчету по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности США, который играет более важную роль в качестве критерия совокупного экономического роста США, как из-за значения сектора услуг в американской экономике, так и особенно из-за его снижения в предыдущие месяцы, что может говорить о замедлении роста.
Как я говорил на прошлой неделе, уровень 1770 в наличном индексе S&P500 является межрыночным катализатором, который может привести к корреляции во всех активах, а также привести ось интереса к риску ближе к единице (снижение кросс-курсов иены, снижение валют развивающихся рынков, рост облигаций и т.д.), если указанный уровень не сможет устоять.
Несмотря на то, что текущая неделя наполнена чрезвычайно важными событийными рисками, включая традиционно важный первый отчет месяца по США (не забывайте пятничный отчет по занятости и т.д.), а также заседания ЕЦБ и Банка Англии в четверг, я полагаю, что главной темой недели является простая уверенность — насколько уверено чувствует себя рынок там, где он сейчас находится, поскольку мы начинаем новый месяц после недавней нервозности и вопреки медленному сокращению ликвидности Федерезервом США?
Подробнее о заседании ЕЦБ в ближайшие дни.
Материал предоставлен Trading Floor
∙ Сделки carry по иене остаются критерием мирового интереса к риску
∙ Статус евро как надежной валюты идет на убыль
∙ Уверенность – главная тема недели
Опубликованный на выходных слабый набор показателей индекса деловой активности PMI в Китае обратил в бегство инвесторов в акции, возможно, особое влияние на это оказал тот факт, что уровень закрытия североамериканской сессии в пятницу оказался недостаточно сильным (хотя имел место скачок), чтобы убедить мир в том, что с антирисковыми настроениями покончено. Показатель индекса PMI вне сектора обрабатывающей промышленности Китая оказался минимальным в недавней истории отчета (с начала 2011 года), хотя он и продолжил демонстрировать небольшой рост. Пара евро/доллар завершила пятничные торги на минимальном за два месяца уровне в преддверии заседания ЕЦБ, которое состоится на этой неделе, в то время как иена в целом держалась на сильном уровне против целого спектра валют, поскольку сделки carry по иене остаются одним из критериев мирового интереса к риску.
В пятницу пара евро/иена демонстрировала одну из наиболее слабых динамик, поскольку в кросс-курсах иены по-прежнему царит нервозность на фоне таких глобальных тем, как волнения развивающихся рынков, состояние мирового интереса к риску и сделки carry по иене. В то же время прошлая неделя продемонстрировала убедительные признаки того, что статус евро как надежной валюты сдает позиции (и так и должно быть, поскольку риски заражения ЕС сохраняются, а рынок слишком долго сохранял чрезмерную самонадеянность в этом вопросе). Что касается самой пары евро/иена, то она нацеливается на ключевую поддержку, которая устоит только в том случае, если интерес к риску выстоит и окажет сопротивление.
Источник: Saxo Bank
Предварительный обзор RBA
Сегодня вечером на повестке дня заседание Резервного банка Австралии (RBA). Главный повод для беспокойства, озвученный председателем Центробанка, Гленном Стивенсом, и его коллегами, — валютный курс – совершил убедительное движение в их пользу, поэтому трудно представить значительное изменение в высказываниях RBA. Тем не менее, последний отчет по занятости демонстрировал чрезвычайно слабые данные, поэтому не пропустите признаки увеличения беспокойства относительно рынка труда, а также то, как банк оправдает показатели инфляции за четвертый квартал, которые оказались сильнее ожиданий, поскольку Австралия стала одной из тех стран, что удивили неожиданным ростом инфляции. В общем и целом, кросс-курсы австралийского доллара оказались в интересном положении, поскольку пара AUD/USD держится непосредственно выше циклических минимумов, пока валюта отыгрывает часть потерь против евро, поскольку единая валюта выглядит осторожной в преддверии заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) на этой неделе. Пара EUR/AUD может впасть в режим более глубокой коррекции, пока она находится ниже области 1,5500/5600. Учитывая рост пары AUD/NZD, австралийский доллар, как оказалось, немного стабилизируется против остальных валют Б10.
О других событиях
Сегодня выходит отчет по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности США, который как и всегда является важным, я не вижу причин ждать слабого показателя, поскольку почти все региональные отчеты продемонстрировали сильные значения, хотя неофициальный отчет Markit продемонстрировал снижение. В любом случае, рынку следует уделить больше внимания отчету по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности США, который играет более важную роль в качестве критерия совокупного экономического роста США, как из-за значения сектора услуг в американской экономике, так и особенно из-за его снижения в предыдущие месяцы, что может говорить о замедлении роста.
Как я говорил на прошлой неделе, уровень 1770 в наличном индексе S&P500 является межрыночным катализатором, который может привести к корреляции во всех активах, а также привести ось интереса к риску ближе к единице (снижение кросс-курсов иены, снижение валют развивающихся рынков, рост облигаций и т.д.), если указанный уровень не сможет устоять.
Несмотря на то, что текущая неделя наполнена чрезвычайно важными событийными рисками, включая традиционно важный первый отчет месяца по США (не забывайте пятничный отчет по занятости и т.д.), а также заседания ЕЦБ и Банка Англии в четверг, я полагаю, что главной темой недели является простая уверенность — насколько уверено чувствует себя рынок там, где он сейчас находится, поскольку мы начинаем новый месяц после недавней нервозности и вопреки медленному сокращению ликвидности Федерезервом США?
Подробнее о заседании ЕЦБ в ближайшие дни.
Материал предоставлен Trading Floor
0 комментариев