Сырьевой комплекс растет третью неделю подряд в условиях неблагоприятной погоды
-Сырьевой рынок укрепился во главе с сельскохозяйственным сектором и сектором драгоценных металлов
-В процессе 50-процентного ралли в 2014 году цена на кофе достигла 16-месячного максимума
-Золото и серебро консолидируют достижения
Товарные рынки растут третью неделю подряд. Положительная динамика наблюдается во всех секторах, прежде всего на сельскохозяйственном рынке, где бал правят кофе и сахар, а также в сегменте драгоценных металлов. Зависящие от экономического роста товары, такие как энергоресурсы и промышленные металлы, также демонстрировали положительную доходность, однако здесь негативное влияние оказала новость об очередном снижении индикатора уверенности в производственном секторе Китая до семимесячного минимума.
Одним из основных движущих факторов текущего роста остаются неблагоприятные погодные условия в Америке: затянувшиеся холода оказывают поддержку ценам на природный газ, мазут и, как следствие, нефть сорта WTI. Морозы на Среднем Западе США вызвали опасения по поводу того, что холодная зима побьет урожай пшеницы. Между тем в Бразилии вторую неделю продолжается стремительный рост цен на кофе сорта Арабика в условиях самого жаркого января в истории страны. За этот период было зафиксировано минимальное количество осадков за 20 лет, что способствовало снижению прогнозов урожая кофе, сахара и соевых бобов.
В процессе роста в этом году, который составил более 50%, цена на кофе достигла максимального за 16 месяцев уровня. Межконтинентальная биржа, на которой торгуются фьючерсы на кофе сорта Арабика, отреагировали увеличением маржи за владение фьючерсами на 65%, чтобы заставить спекулятивных трейдеров закрыть позиции или зафиксировать прибыль. В условиях благоприятных с технической и фундаментальной точки зрения факторов спекулятивным инвесторам было легко постоянно повышать цены, но даже если урожай действительно сократится, дефицита на рынке не возникнет благодаря высоким урожаям в последние годы.
Не нужно забывать о том, что до ноября цены на кофе непрерывно снижались на протяжении более двух лет. В этот раз кофе потеряло более двух третей своей стоимости, прежде всего, из-за увеличения предложения. В рамках этого движения первой целью служит уровень 180,4 цента за фунт, который представляет собой коррекцию на 38,2% нисходящего движения с 2011 года до ноября прошлого года.
Кофе сорта Арабика, контракт с ближайшим месяцем поставки
Источник: Saxo Bank
Золото и серебро в течение недели консолидировали свои значительные достижения. Трейдеры момента и технические инвесторы вернулись на рынок покупателя и ждут сигнала к покупке металлов. Если такой сигнал не появится, то обоим металлам грозит ликвидация длинных позиций при условии прохождения 200-дневных скользящих средних на уровнях 1302 и 21,02 доллара соответственно. В течение этой недели новости носили смешанный характер: сообщение о намерении Федерального комитета по операциям на открытом рынке продолжать курс на сворачивание стимулов было сбалансировано неутешительными экономическими данными. Потребительский спрос, который был ключевым фактором роста в начале года, начал ослабевать в ответ на повышение цен. Новые данные указывают на снижение спроса в Китае и Японии, в результате чего премия за прием поставленного товара на Шанхайской бирже золота упала до двух долларов за унцию после того, как в начала января она превышала отметку в 15 долларов.
Вложения в биржевые индексные инструменты не увеличились, несмотря на улучшение настроений игроков в последнее время, что также не способствует устойчивому росту цены на золото на данном этапе. До тех пор пока ситуация не изменится, золото будет испытывать трудности с поиском стимулов для решительного прорыва вверх. В результате наиболее вероятным сценарием развития событий в 2014 году может стать консолидация после значительных убытков, понесенных в прошлом году. Первой линией обороны остается поддержка в области 200-дневной скользящей средней на уровне 1302 доллара за унцию. Сопротивление находится на отметке 1337,8 доллара, представляя собой линию коррекции на 61,8% нисходящего движения, которое наблюдалось в период с августа по декабрь.
Спотовая цена на золото
Источник: Saxo Bank
В процессе шестого подряд недельного роста нефть сорта WTI впервые в этом году прорвалась выше отметки 100 долларов за баррель, а ее ценовая разница с нефтью сорта Brent сократилась до семи долларов за баррель. Аномально холодная погода в США поддерживает активную переработку нефти на НПЗ в условиях возросшего спроса на топочный мазут, а ликвидация избытка предложения в Кушинге (штат Оклахома) благодаря развитию трубопроводной инфраструктуры помогла нефти WTI повысить преимущество перед сортом Brent.
Североморский сорт, цена которого сейчас служит ориентиром в международной торговле, находится под воздействием двух факторов: возможных последствий замедления роста в Китае, с одной стороны, и хронических перебоев с поставками из Ливии, Нигерии и Южного Судана, с другой стороны. Нарастающее насилие и напряжение в Венесуэле привлекает к себе все больше внимания и может стать дополнительным фактором поддержки, если ситуация начнет негативно влиять на экспорт сырой нефти из страны.
В этом году пока еще ничто не говорит о начале сезона профилактических и ремонтных работ, во время которого спрос на сырую нефть в США обычно снижается, по причине непрекращающегося спроса на дистилляты. Однако по мере приближения марта ситуация должна постепенно стабилизироваться, и темпы роста будут снижаться, если геополитическая обстановка не продолжит ухудшаться.
В начале года хедж-фонды не поспевали за тенденцией, но затем они стали важным фактором текущего роста. Всего за шесть недель чистая спекулятивная длинная позиция по 24 основным сырьевым инструментам выросла на 28%. За этот период экспозиция в зерновом секторе изменилась с чистой короткой позиции в размере 11 000 контрактов на чистую длинную позицию, равную 202 000 контрактов. В секторе выращиваемых товаров параметры изменения составили с 86 000 до 113 000 контрактов, а в энергетическом секторе — с 798 000 до 840 000 контрактов. В секторе металлов было зафиксировано сокращение со 106 000 до 98 000 контрактов, однако здесь причиной послужила чистая позиция на продажу меди на уровне 51 4000 контрактов, в то время как на рынке драгоценных металлов произошел существенный рост.
Материал предоставлен Trading Floor
-В процессе 50-процентного ралли в 2014 году цена на кофе достигла 16-месячного максимума
-Золото и серебро консолидируют достижения
Товарные рынки растут третью неделю подряд. Положительная динамика наблюдается во всех секторах, прежде всего на сельскохозяйственном рынке, где бал правят кофе и сахар, а также в сегменте драгоценных металлов. Зависящие от экономического роста товары, такие как энергоресурсы и промышленные металлы, также демонстрировали положительную доходность, однако здесь негативное влияние оказала новость об очередном снижении индикатора уверенности в производственном секторе Китая до семимесячного минимума.
Одним из основных движущих факторов текущего роста остаются неблагоприятные погодные условия в Америке: затянувшиеся холода оказывают поддержку ценам на природный газ, мазут и, как следствие, нефть сорта WTI. Морозы на Среднем Западе США вызвали опасения по поводу того, что холодная зима побьет урожай пшеницы. Между тем в Бразилии вторую неделю продолжается стремительный рост цен на кофе сорта Арабика в условиях самого жаркого января в истории страны. За этот период было зафиксировано минимальное количество осадков за 20 лет, что способствовало снижению прогнозов урожая кофе, сахара и соевых бобов.
В процессе роста в этом году, который составил более 50%, цена на кофе достигла максимального за 16 месяцев уровня. Межконтинентальная биржа, на которой торгуются фьючерсы на кофе сорта Арабика, отреагировали увеличением маржи за владение фьючерсами на 65%, чтобы заставить спекулятивных трейдеров закрыть позиции или зафиксировать прибыль. В условиях благоприятных с технической и фундаментальной точки зрения факторов спекулятивным инвесторам было легко постоянно повышать цены, но даже если урожай действительно сократится, дефицита на рынке не возникнет благодаря высоким урожаям в последние годы.
Не нужно забывать о том, что до ноября цены на кофе непрерывно снижались на протяжении более двух лет. В этот раз кофе потеряло более двух третей своей стоимости, прежде всего, из-за увеличения предложения. В рамках этого движения первой целью служит уровень 180,4 цента за фунт, который представляет собой коррекцию на 38,2% нисходящего движения с 2011 года до ноября прошлого года.
Кофе сорта Арабика, контракт с ближайшим месяцем поставки
Источник: Saxo Bank
Золото и серебро в течение недели консолидировали свои значительные достижения. Трейдеры момента и технические инвесторы вернулись на рынок покупателя и ждут сигнала к покупке металлов. Если такой сигнал не появится, то обоим металлам грозит ликвидация длинных позиций при условии прохождения 200-дневных скользящих средних на уровнях 1302 и 21,02 доллара соответственно. В течение этой недели новости носили смешанный характер: сообщение о намерении Федерального комитета по операциям на открытом рынке продолжать курс на сворачивание стимулов было сбалансировано неутешительными экономическими данными. Потребительский спрос, который был ключевым фактором роста в начале года, начал ослабевать в ответ на повышение цен. Новые данные указывают на снижение спроса в Китае и Японии, в результате чего премия за прием поставленного товара на Шанхайской бирже золота упала до двух долларов за унцию после того, как в начала января она превышала отметку в 15 долларов.
Вложения в биржевые индексные инструменты не увеличились, несмотря на улучшение настроений игроков в последнее время, что также не способствует устойчивому росту цены на золото на данном этапе. До тех пор пока ситуация не изменится, золото будет испытывать трудности с поиском стимулов для решительного прорыва вверх. В результате наиболее вероятным сценарием развития событий в 2014 году может стать консолидация после значительных убытков, понесенных в прошлом году. Первой линией обороны остается поддержка в области 200-дневной скользящей средней на уровне 1302 доллара за унцию. Сопротивление находится на отметке 1337,8 доллара, представляя собой линию коррекции на 61,8% нисходящего движения, которое наблюдалось в период с августа по декабрь.
Спотовая цена на золото
Источник: Saxo Bank
В процессе шестого подряд недельного роста нефть сорта WTI впервые в этом году прорвалась выше отметки 100 долларов за баррель, а ее ценовая разница с нефтью сорта Brent сократилась до семи долларов за баррель. Аномально холодная погода в США поддерживает активную переработку нефти на НПЗ в условиях возросшего спроса на топочный мазут, а ликвидация избытка предложения в Кушинге (штат Оклахома) благодаря развитию трубопроводной инфраструктуры помогла нефти WTI повысить преимущество перед сортом Brent.
Североморский сорт, цена которого сейчас служит ориентиром в международной торговле, находится под воздействием двух факторов: возможных последствий замедления роста в Китае, с одной стороны, и хронических перебоев с поставками из Ливии, Нигерии и Южного Судана, с другой стороны. Нарастающее насилие и напряжение в Венесуэле привлекает к себе все больше внимания и может стать дополнительным фактором поддержки, если ситуация начнет негативно влиять на экспорт сырой нефти из страны.
В этом году пока еще ничто не говорит о начале сезона профилактических и ремонтных работ, во время которого спрос на сырую нефть в США обычно снижается, по причине непрекращающегося спроса на дистилляты. Однако по мере приближения марта ситуация должна постепенно стабилизироваться, и темпы роста будут снижаться, если геополитическая обстановка не продолжит ухудшаться.
В начале года хедж-фонды не поспевали за тенденцией, но затем они стали важным фактором текущего роста. Всего за шесть недель чистая спекулятивная длинная позиция по 24 основным сырьевым инструментам выросла на 28%. За этот период экспозиция в зерновом секторе изменилась с чистой короткой позиции в размере 11 000 контрактов на чистую длинную позицию, равную 202 000 контрактов. В секторе выращиваемых товаров параметры изменения составили с 86 000 до 113 000 контрактов, а в энергетическом секторе — с 798 000 до 840 000 контрактов. В секторе металлов было зафиксировано сокращение со 106 000 до 98 000 контрактов, однако здесь причиной послужила чистая позиция на продажу меди на уровне 51 4000 контрактов, в то время как на рынке драгоценных металлов произошел существенный рост.
Материал предоставлен Trading Floor
0 комментариев