Неделя FOMC – кому какое дело?
Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании <a href=«ru.saxobank.com/»>Saxo Bank
∙ Погодные условия, вероятно, будут превалировать на повестке дня FOMC
∙ Юань падает после увеличения торгового диапазона юаня PBoC
∙ Украинский кризис продолжает оказывать влияние на рынки
Прошлая неделя завершилась скорее фиаско, чем расцветом, поскольку паре доллар/иена не удалось развить дальнейший импульс в ходе закрытия недели, а пара евро/доллар также не смогла развить ни нисходящий импульс после медвежьего разворота в четверг, ни рост, который смог убедить в «развороте разворота».
График: EUR/USD
В прошлый четверг мы получили впечатляющую дневную медвежью свечу, однако пока так и не увидели прорыва. Необходимо пробить область поддержки 1,3775-1,3840, показанную на графике ниже, чтобы вернуть медведям надежду. Это будет зависеть от того, как рынок оценит доллар на фоне заседания FOMC в эту среду.
Источник: Saxo Bank
Таким образом, на рынках продолжает царить неустойчивость и неопределенность в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам в эту среду, от которого, как я считаю теперь, не стоит ждать многого, учитывая заявление Джанет Йеллен о том, что она верит, что важную роль в последних слабых американских данных сыграли погодные условия. В связи с этим, планка для изменения темпов сокращения стимулов остается на чрезвычайно высоком уровне. Федрезерв, пожалуй, приложит наибольшие усилия на то, чтобы скорректировать свое заявление о намерении и отступить от порогового значения безработицы в 6,5% сейчас, когда мы близки к указанному уровню, несмотря на то, что Федрезерв далек от решения по повышению ставок. Однако, как я недавно говорил, влияние заявлений по намерению стремительно угасает, если еще не исчезло полностью.
В Китае Центробанк увеличил торговый диапазон юаня до 2% от средней дневной ставки, и юань снова упал до рекордного за примерно 11 месяцев уровня дневной фиксации. Учитывая последние расчеты того, на каком уровне пара USD/CNY действительно начинает оказывать давление на так называемые производные структуры TRF, которыми многие воспользовались, чтобы извлечь выгоду из сделок carry по паре USD/CNY, то уровень, который действительно начинает причинять ущерб в течение продолжительного времени, находится выше 6,20.
Что нас ждет
Помимо очевидного событийного риска FOMC в середине недели, существует еще ряд других важных событий, учитывая всеобъемлющее облако неопределенности, висящее над нами в отношении проведенного на выходных референдума в Крыму и продолжающейся словесной войны и реакции со стороны ЕС и США. (Отчасти недавняя слабость доллара США действительно могла быть связана, как предполагали некоторые, с тем, что Россия сокращала запасы американских казначейских бумаг, что было бы логично, учитывая угрозу наложения санкций.)
Ключевые технические уровни текущей недели:
EUR/USD: Сопротивление 1,4000 и поддержка 1,3800/1,3775, если пара пробьет 1,3840.
GBP/USD: 1,6570 и 1,6700.
USD/JPY: Поддержка 100,75/100,00 и сопротивление в области 102,50.
USD/CAD: Сопротивление в области 1,1125 и поддержка 1,1050/00.
AUD/USD: 0,9100 и 0,9000.
Основные события экономического календаря на текущую неделю:
Сегодня:
1.ЕС готовится объявить о том, какую форму приобретут санкции, наложенные на Россию — чрезвычайно важно.
2.Индекс деловой активности Empire в секторе обрабатывающей промышленности США — первый из основных региональных отчетов по сектору обрабатывающей промышленности США.
Вторник
1.Протокол заседания RBA — RBA удовлетворен текущей политикой — едва ли что-то сможет это изменить, а в Westpac сообщили о том, что следующей мерой RBA станет повышение (в конце 2015 года). Ожидать этого слишком рано, а с учетом неопределенностей в Китае, я не удивлюсь, если в течение следующих 12-18 месяцев увижу снижение ставки на 1,00%.
2.Решение по ставкам турецкого Центробанка – изменений не предвидится.
3.Индекс цен потребителей в США – не пропустите базовые показатели, поскольку Федрезерв тоже будет за ними пристально наблюдать.
4.Число новых домов и разрешений на строительство в США – что ж, оба показатели были слабыми, а количество новых домов можно свалить на погодные условия, но разве они влияют на разрешения? Я практически уверен, что в лучшем случае тренд будет боковым.
5.Председатель Банка Канады, Стивен Полоз, выступает с речью – пара USD/CAD находится на пике неопределенности, поэтому следует отнестись к выступлению внимательно. Нефть и интерес к риску являются двумя другими факторами, поскольку на прошлой неделе нефть WTI упала на 4 доллара за баррель.
Среда
· Протокол заседания Банка Англии: едва ли в последнее время заявления Банка Англии позволяли рынкам сделать какие-либо выводы, будет ли в этом протоколе заседания нечто действительно новое, если банк хочет отложить изменение ставок на как можно более продолжительное время?
· Занятость в Великобритании — показатели Великобритании продолжат демонстрировать нисходящий импульс?
· Решение по ставкам FOMC — ждите очередного сокращения стимулов и осознайте, что на 1 апреля объем покупок активов ФРС составит 35%.
Четверг
· ВВП Новой Зеландии в четвертом квартале – для тех, кого интересует прошлое
· Решение по ставкам SNB – ничего интересного с 95% вероятностью
· Индекс ФРБ Филадельфии в марте – еще один отчет по сектору обрабатывающей промышленности США после ужасающего показателя в феврале.
· Розничные продажи в Канаде в январе – старая история, а известный фактор плохих погодных условий ограничивает влияние.
Материал предоставлен Trading Floor
∙ Погодные условия, вероятно, будут превалировать на повестке дня FOMC
∙ Юань падает после увеличения торгового диапазона юаня PBoC
∙ Украинский кризис продолжает оказывать влияние на рынки
Прошлая неделя завершилась скорее фиаско, чем расцветом, поскольку паре доллар/иена не удалось развить дальнейший импульс в ходе закрытия недели, а пара евро/доллар также не смогла развить ни нисходящий импульс после медвежьего разворота в четверг, ни рост, который смог убедить в «развороте разворота».
График: EUR/USD
В прошлый четверг мы получили впечатляющую дневную медвежью свечу, однако пока так и не увидели прорыва. Необходимо пробить область поддержки 1,3775-1,3840, показанную на графике ниже, чтобы вернуть медведям надежду. Это будет зависеть от того, как рынок оценит доллар на фоне заседания FOMC в эту среду.
Источник: Saxo Bank
Таким образом, на рынках продолжает царить неустойчивость и неопределенность в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам в эту среду, от которого, как я считаю теперь, не стоит ждать многого, учитывая заявление Джанет Йеллен о том, что она верит, что важную роль в последних слабых американских данных сыграли погодные условия. В связи с этим, планка для изменения темпов сокращения стимулов остается на чрезвычайно высоком уровне. Федрезерв, пожалуй, приложит наибольшие усилия на то, чтобы скорректировать свое заявление о намерении и отступить от порогового значения безработицы в 6,5% сейчас, когда мы близки к указанному уровню, несмотря на то, что Федрезерв далек от решения по повышению ставок. Однако, как я недавно говорил, влияние заявлений по намерению стремительно угасает, если еще не исчезло полностью.
В Китае Центробанк увеличил торговый диапазон юаня до 2% от средней дневной ставки, и юань снова упал до рекордного за примерно 11 месяцев уровня дневной фиксации. Учитывая последние расчеты того, на каком уровне пара USD/CNY действительно начинает оказывать давление на так называемые производные структуры TRF, которыми многие воспользовались, чтобы извлечь выгоду из сделок carry по паре USD/CNY, то уровень, который действительно начинает причинять ущерб в течение продолжительного времени, находится выше 6,20.
Что нас ждет
Помимо очевидного событийного риска FOMC в середине недели, существует еще ряд других важных событий, учитывая всеобъемлющее облако неопределенности, висящее над нами в отношении проведенного на выходных референдума в Крыму и продолжающейся словесной войны и реакции со стороны ЕС и США. (Отчасти недавняя слабость доллара США действительно могла быть связана, как предполагали некоторые, с тем, что Россия сокращала запасы американских казначейских бумаг, что было бы логично, учитывая угрозу наложения санкций.)
Ключевые технические уровни текущей недели:
EUR/USD: Сопротивление 1,4000 и поддержка 1,3800/1,3775, если пара пробьет 1,3840.
GBP/USD: 1,6570 и 1,6700.
USD/JPY: Поддержка 100,75/100,00 и сопротивление в области 102,50.
USD/CAD: Сопротивление в области 1,1125 и поддержка 1,1050/00.
AUD/USD: 0,9100 и 0,9000.
Основные события экономического календаря на текущую неделю:
Сегодня:
1.ЕС готовится объявить о том, какую форму приобретут санкции, наложенные на Россию — чрезвычайно важно.
2.Индекс деловой активности Empire в секторе обрабатывающей промышленности США — первый из основных региональных отчетов по сектору обрабатывающей промышленности США.
Вторник
1.Протокол заседания RBA — RBA удовлетворен текущей политикой — едва ли что-то сможет это изменить, а в Westpac сообщили о том, что следующей мерой RBA станет повышение (в конце 2015 года). Ожидать этого слишком рано, а с учетом неопределенностей в Китае, я не удивлюсь, если в течение следующих 12-18 месяцев увижу снижение ставки на 1,00%.
2.Решение по ставкам турецкого Центробанка – изменений не предвидится.
3.Индекс цен потребителей в США – не пропустите базовые показатели, поскольку Федрезерв тоже будет за ними пристально наблюдать.
4.Число новых домов и разрешений на строительство в США – что ж, оба показатели были слабыми, а количество новых домов можно свалить на погодные условия, но разве они влияют на разрешения? Я практически уверен, что в лучшем случае тренд будет боковым.
5.Председатель Банка Канады, Стивен Полоз, выступает с речью – пара USD/CAD находится на пике неопределенности, поэтому следует отнестись к выступлению внимательно. Нефть и интерес к риску являются двумя другими факторами, поскольку на прошлой неделе нефть WTI упала на 4 доллара за баррель.
Среда
· Протокол заседания Банка Англии: едва ли в последнее время заявления Банка Англии позволяли рынкам сделать какие-либо выводы, будет ли в этом протоколе заседания нечто действительно новое, если банк хочет отложить изменение ставок на как можно более продолжительное время?
· Занятость в Великобритании — показатели Великобритании продолжат демонстрировать нисходящий импульс?
· Решение по ставкам FOMC — ждите очередного сокращения стимулов и осознайте, что на 1 апреля объем покупок активов ФРС составит 35%.
Четверг
· ВВП Новой Зеландии в четвертом квартале – для тех, кого интересует прошлое
· Решение по ставкам SNB – ничего интересного с 95% вероятностью
· Индекс ФРБ Филадельфии в марте – еще один отчет по сектору обрабатывающей промышленности США после ужасающего показателя в феврале.
· Розничные продажи в Канаде в январе – старая история, а известный фактор плохих погодных условий ограничивает влияние.
Материал предоставлен Trading Floor
0 комментариев