В конце недели российский рынок акций удосужился-таки завершить торговую сессию на положительной территории. Результат сложно даже с большой натяжкой трактовать как победу «быков». Индекс ММВБ не сумел толком распорядиться утренним гандикапом, прибавив лишь треть процента на снизившихся объемах. Ключевые уровни сопротивления, несмотря на умеренно-благоприятную конъюнктуру, так и не были протестированы (закрытие состоялось немногим ниже 1 340 п.). Вместо этого инерция продаж чуть было не увела рынок на новые минимальные уровни с начала года.
Грузилом рынка по-прежнему выступает Газпром (-0.28%) – в пятницу котировки опускались ниже психологического уровня в 120 рублей. Снижение капитализации «народного достояния» вместе с безостановочным пикированием сектора энергетики (Micex PWR -1.63%): ФСК ЕЭС (-4.37%), Холдинг МРСК (-5.22%), РусГидро (-2.33%), ИнтерРАО (-1.60%) говорят о продолжающемся исходе нерезидентов. По данным EPFR, за последнюю отчетную неделю фонды, инвестирующие в российские акции, «усохли» на 130 млн. долл.
Западный интерес невелик, присутствие отечественных покупателей вновь было незаметно, несмотря на продолжившееся восстановления цен на черное золото. Нефтяные котировки предпринимали попытки преодолеть рубеж в 100 долл. на спекуляциях о проведении нефтяным картелем внеочередной встречи. Как выяснилось, инициатива министра нефти Венесуэлы не было поддержана коллегами из ОПЕК, что, впрочем, не сказалось на динамике рынка энергоносителей и поведении нефтяных «фишек» за рубежом. В России, сектор прибавил 0.28%. Помимо Газпрома смазали результат акции Лукойла (-0.57%), Татнефти (-0.4%) и Новатэка (-1.57%). Оторвались от земли котировки акций Роснефти (+0.7%), существенно выросли в цене обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза (+2.56%).
Более четкое отражение глобальных тенденций имело место в акциях металлургического сегмента (Micex M&M +1.30%). Подкачал Мечел (-2.5%), несмотря на ряд обнадеживающих новостей на неделе, которые позволяют рассчитывать на то, что компания сможет «не утонуть в долгах». Акции ГМК Норильский никель подорожали на 1.81%, Северстали – на 2.35%. Ожил Ростелеком (обык. +1.57%, прив. +2.68%) и ВТБ (+0.41%), прибавил Сбербанк (обык. +1.01%, прив. +2.47%).
По поводу ВТБ интересный комментарий дала глава Росимущества Ольга Дергунова. Она сообщила, что ожидаемое SPO второго банка страны должно состояться в первой половине этого года, несмотря на неблагоприятную рыночную конъюнктуру. (К текущему моменту наблюдательный совет банка не вынес решения, пока готовятся документы). На «Форуме Россия 2013» участники были вынуждены констатировать отсутствие внутреннего инвестора, допуск к рынку пенсионных фондов (60% ответов в опросе ключевых изменений) – важный, но отнюдь не единственно возможный шаг на пути в развитии отечественного рынка акций. Пока же РФР продолжает сильно зависеть от потоков из-за рубежа, а они обходят нас стороной из-за неблагоприятного инвестиционного климата, низкого корпоративного управления etc.
В понедельник российскому рынку акций будет предоставлен новый шанс по корректировке нисходящей тенденции. Благодаря реакции мировых рынков на отсутствие критики действий японского центробанка в реализации количественного смягчения открытие состоится с разрывом вверх порядка 0.2%. Перед «быками» стоит та же задача — закрепиться выше зоны сопротивления в 1 345 — 1 350 пунктов по индексу ММВБ. Провал очередной попытки приведет к выходу на новые минимумы, ее успех позволит надеяться на формирование среднесрочного дна.
На рынке рублевого корпоративного долга в пятницу обстановка немного улучшилась. Этому не помешал рост ставок на денежном рынке на фоне возросших потребностей банков в ликвидности и слабость рубля, возникшая вопреки восстановлению цен на нефть. Поддержку оказала позитивная динамика в секторе ОФЗ, однако торговая активность осталась на относительно невысоких значениях. Сегодня наступает срок расчетов по НДС, в этой связи можно ожидать сохранения ставок денежного рынка на повышенных уровнях и более высокого давления на котировки бондов.

«17 апреля. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило НК «Роснефть» рейтинг с «ВВВ-» до «ВВВ». Рейтинги выведены из списка CreditWatch с «позитивным» прогнозом, в который они были помещены 24 октября 2012 г.»

Вот блог: s30052241418.whotrades.com/blog/43458568890 от 25 октября 2012 года, где написано «исходя из процедур сделок слияний/поглощений, данная работа (оценка структуры деёствий и результатов поглощения ТНК-ВР) потребует не менее полугода времени.»
Почти полгода прошло, Роснефть на стартовых уровнях, как перед поглощением ТНК-ВР, всё идёт по плану, конечно подвёл общий фон и цены на нефть, но почему-то российские аналитики и трейдеры, в отличии от западных (того же Мобиуса) уже не говорят о синергии и прочих вкусняшках в Роснефти.

А лично мой анализ теперь более позитивен, когда сделка произошла, я прогнозировал себе картинку, связанную с работой менеджмента Роснефти, как более пессиместичную.

Оценок Роснефти не даю, так как считаю, что каждый должен делать оценку сам, а вот мнение других всегда интересно.

В четверг российский рынок акций не нашел в себе силы устоять под натиском новых продаж. Утренняя ликвидация «коротких» позиций в дальнейшем не получила поддержку со стороны «серьезных» покупок, что в итоге привело к печальному результату. Очередная порция не оправдавшей прогнозы американской статистики свела к нулю весь внутридневной рост. В итоге индекс ММВБ довольствовался повышением лишь на 0.02%. Победная серия игроков на понижение достигла пяти дней, что с учетом характера прошедших объемов в четверг говорит о том, что это может быть совсем не предел.
Подпортил результат фондовому индикатору тяжеловесный Газпром (-1.11%), одна из основных «жертв» текущего среднесрочного нисходящего тренда. Котировки газового монополиста днем практически опускались к уровню в 120 рублей. «Возвращение в прошлое» активно идет также в акциях энергетики (Micex PWR -0.67%). Акции ФСК ЕЭС (-2.74%), ИнтерРАО (-3.89%), Холдинга МРСК (-2.50%), Русгидро (-1.71%) продают так, как будто в России скоро «не будет света» (возможно, частично динамика объясняется дисконтированием сценария перехода к «ручному управлению» отрасли из-за торможения экономики, хотя более вероятно, что кто-то срочно ликвидирует позицию, мирясь с убытками). Продолжают слабо выглядеть также акции Ростелекома (обык. -0.97%, прив. -0.67%) и ВТБ (-0.87%). Привлекательность последних понизилась после того, как несколькими днями ранее стало известно, что желающие поучаствовать в размещении допэмиссии акции рассчитывают на дисконт. В целом финансовый сектор в мире сейчас не в фаворе – акции крупных банков в США дешевеют, невзирая на неплохие квартальные результаты (в четверг свою отчетность обнародовал Morgan Stanley), что говорит о том, что игра уже была сделана. Несмотря на слабость оппонентов за рубежом, котировки акций Сбербанка (обык. +1.04%, прив. +0.85%), нашли в себе силы сподобиться на отскок.\
Также устойчивость к внешнему негативу в четверг проявили акции металлургов (Micex M&M +0.44%), включая ГМК Норильский никель (+1.61%) и Сургутнефтегаз (обык. +1.97%, прив. +2.56%). «Префы» Транснефти также финишировали выше нуля после публикации хорошей отчетности по МСФО за 2012 год и сообщениях о достигнутой экономии в 87 млрд. руб. при строительстве ВСТО. Это позволяет миноритариям надеяться, что им что-то «перепадет». Схожие мысли вернулись к злополучным акционерам ТНК-BP (обык. +3.49%, прив. +10.03%) после того, как их удостоил вниманием глава Роснефти. Игорь Сечин подарил надежду некоторым приглашенным, что дивидендная политики приобретенной компании будет копировать политику материнской, то есть на выплаты дивидендов будет идти до четверти чистой прибыли.
Как ранее указывалось, далекий от оптимальных условий инвестиционный климат является одной из тех причин, по которым российский рынок не жалуют нерезиденты. Другие – принадлежность к потерявшей популярность категории emerging markets и негативная динамика цен на нефть. В четверг не оправдавший прогнозов индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии дополнил копилку последних отчетов, свидетельствующих о замедлении мировой экономики. Цены на нефть на этом фоне прервали свой коррекционный отскок, фондовый рынок США в итоге нацелился на прорыв ключевых поддержек.
В пятницу утром фьючерсы на американские индексы после смешанных корпоративных отчетов находятся на положительной территории, цены на нефть консолидируются под психологическим уровнем в 100 долл. по сорту Brent, в целом обстановка нейтрально-позитивная. Российский рынок откроется с разрывом вверх порядка 0.2% и вновь попытает удачи в формировании отскока вверх после затянувшейся серии понижений. Четких признаков смены соотношения сил пока не наблюдается, поэтому стоит сохранять осторожность с покупками. Обращает на себя внимание поведение западных индексов, которые находятся либо уже, либо на грани прорыва серьезных поддержек. Важных данных не ожидается. В роли сопротивления выступит зона в 1345-1350 пунктов по индексу ММВБ.
На рынке рублевого корпоративного долга в четверг наблюдалась смешанная ценовая динамика с некоторым преимуществом на стороне продавцов. Укрепление рубля на фоне увеличения объема интервенций ЦБ, смягчение напряженности на денежном рынке после увеличения им лимитов аукциона РЕПО и в целом стабилизировавшаяся в течения дня ситуация на мировых рынках капитала препятствовали углублению нисходящей динамики котировок бондов. Сегодня сценарий торгов, вряд ли, изменится.

Занимательный пост на зерохедже. Смысл в том, что рынки начали валится сразу после встречи банкиров Уолл-Стрит с Обамой.







Словно сказал, что денег больше нет, ну, или не ждите, по крайней мере)))

Однозначно Эппл (украл с зерохеджа)

Российский рынок акций в середине недели продолжил снижение ударными темпами, доведя негативную серию до пяти дней. По итогам среды индекс ММВБ на умеренных объемах потерял почти 1%, закрыв день на 1 335.89 п. К обновлению годовых минимумов продолжает подталкивать процесс переоценки глобальными инвесторами перспектив мировой экономики и потребления основных видов сырья, включая промышленные металлы и энергоносители.
В России, впрочем, есть сектор слабее ресурсных (Micex M&M -1.82%, Micex O&G -1.31%)– энергетический (Micex PWR -3.65%). Остающиеся акционерами Холдинга МРСК (-7.05%) и ФСК ЕЭС (-6.27%) ненадолго смогли перевести дух — в среду величина их бумажных потерь продолжила расти как снежный ком. В одной лодке с ними остаются держатели акций ИнтерРАО (-6.42%), снижение курса которых только за последние два дня составило двузначную величину. По всей видимости, какой-то из фондов, который ранее принял стратегическое решение выйти из бумаг, не дождавшись заявленных бонусов от реформы электроэнергетики, стал продавать по «любым ценам».
Последний проведенный Bank of America Merrill Lynch опрос портфельных управляющих показал, что доля инвесторов, заинтересованных во вложениях в Россию, сократилась с 67 до 20%. Причина – уверенность в окончании сырьевого суперцикла (мнение Citi) и «кипрозависимость». Хотя стоит отметить, что премьер-министр Дмитрий Медведев посчитал, что «пострадавших» среди крупных частных и государственных юрлиц нет. Еще одной возможной причиной потери интереса к России является усталость от ожиданий реализации потенциала роста на «недооцененности», о чем продолжают говорить многие годы. Можно вспомнить недавний комментарий одного из управляющих Blackrock, который назвал вложения в акции нефтегазовых компаний одной из своих худших инвестиций.
В среду нефтегазовый сектор скорректировался вниз в среднем на 1.3%. Потери были бы выше, если бы не хорошие кондиции Лукойла (+0.05%) Газпром нефти (+0.79%) – идеи стабилизации нефтедобычи и получения высоких дивидендов соответственно. Сняли перепроданность «префы» Сургутнефтегаза (+0.35%), в то время как его обыкновенные акции подешевели на 2.79% (отраслевой «рекордсмен»). Ценники Газпрома (-1,89%) и Роснефти (-2.27%) опустились к давно невиданным 121.9 и 214.4 рублям соответственно. Посоперничать с ними смогли «префы» Ростелекома (-3.63%) и акции ВТБ (-3.91%). Акции Сбербанка (обык. -1.42%, прив. +0.35%) выглядели предпочтительнее конкурента. Давление в финансовом секторе вызвали не оправдавшие ожиданий отчеты от Bank of New-York-Mellon и Bank of America. До этого разочаровали Intel и Yahoo.
В целом снижение западных рынков, прошедшее в среду на солидных объемах, говорит о том, что после публикации отчета от МВФ инвесторы вышли из-под «наркоза от ФРС». В ценах стали более рационально отражаться перспективы корпоративных прибылей в контексте замедления темпов роста ключевых экономик мира. Основной удар «медведей» пришелся до полудня на фоне слухов о готовящемся понижении суверенного рейтинга Германии, что привело к резкому падению одного из «поводырей» российского рынка, индекса DAX. Возобновление понижательной динамики в ценах на нефть после недолгого пребывания выше психологического уровня в 100 долл. за баррель сохранило контроль «медведей» над ситуацией.
Сегодня с утра игроки на понижение, вполне возможно, ослабят хватку. Все-таки пять дней ощутимого снижения может многих подтолкнуть к частичной фиксации прибыли по «шортам». Впрочем, динамика внешних рынков – реакция на новые квартальные отчеты и публикацию «бежевой книги» — ФРС указывает на присутствие рисков сохранения нисходящего тренда. В этой связи после открытия с разрывом вверх индекс ММВБ может уйти в боковой дрейф с тенденцией к повышению. Сопротивление может быть найдено в диапазоне 1 344-1 348 пунктов. Поворотным моментом может стать выход индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии в 18-00, до этого в 16-30 выйдут заявки на получение пособий по безработице.
На рынке рублевого корпоративного долга в среду сохранилась умеренно-негативная ценовая динамика. Несмотря на волну бегства от риска и ослабление курса рубля, котировки корпоративных бондов в среднем ограничились незначительной отрицательной корректировкой. Минфин в условиях неблагоприятной конъюнктуры сумел привлечь необходимые 30 млрд. руб. в результате размещения ОФЗ серий 25081 и 26211. Поддержку оказала относительно благоприятная ситуация с рублевой ликвидностью. На утро четверга объем ликвидности уменьшился, однако ЦБ расширил лимит однодневного аукциона РЕПО. Внешние факторы и динамика курса рубля возвращению покупателей не способствуют.

Для начала, напоминаю озвученные вчера уровни трёх китов ММВБ, если назвать официально, как это принято у серьёзных ребят , это якорные акции ММВБ на сегодня:
1. Сбербанк об. – этот уровень SPO: 93 рубля.
2. Роснефть – это уровень IPO + бонус за ТНК-ВР: 210 рублей.
3. Газпром, исхожу из известной оценки 2005-06 г.г.: «Газпром – г…о бумага. Ценник её – сотня, ещё полтинник за эксклюзив», эксклюзива уменьшилось: 110 рублей.

Ценники этих бумаг очень близко подобрались к данным уровням, близко, но не критично, может не к месту для серьёзного сайта, но вспомнил первый мультик про богатырей, когда Алёша Попович так получил, что звёзды из глаз, но устоял и ответил: «НЕ УПАЛ». Это важно устоять и сохранить готовность к схватке

Пока эти уровни не пробиты, может и стоит быть вне рынка, но надо быть в готовности войти в него.

Что касается вопроса о моём блоге про ВЭБ и указанных здесь уровнях, отвечаю: у меня нет инсайда, но есть экономическое понятие, введённое после 2008 года: «слишком большой, чтобы упасть», конечно речь не про ВЭБ, а указанные выше голубые фишки.
И ещё вопрос обоснования анализа движения мамбы по трём фишкам? Это прецизионный анализ общего движения индекса ММВБ, его лучше делать не по общему графику, а анализируя якорные акции, и этот анализ не только технический.
Удачи всем! Не проспите её!

Многие инвесторы поняли, что оценка графика ММВБ имеет вспомогательный характер. Фишки движутся дифференцированно и это работает во всём мире. Я всегда выбираю фишки для оценки устойчивости ММВБ к падению. Когда-то это были Акрон и Новатэк, но многое поменялось за прошедшие 2-3 года. Акрон также в любимцах, но ММВБ, для меня, теперь держится на 3-ёх китах, и пока эти киты не пробили вниз уровни, ММВБ устоит от обвала. Вот они, киты ММВБ:
1. Сбербанк об.
2. Роснефть.
3. Газпром.
Уровни вычисляются эмпирически, но поскольку я сейчас соответствую известной фразе: «Ключевым моментом нашего инвестиционного стиля остается некая заторможенность, граничащая с ленью.», то упростил расчёты:
1. Сбербанк об. – этот уровень SPO: 93 рубля.
2. Роснефть – это уровень IPO + бонус за ТНК-ВР: 210 рублей.
3. Газпром, исхожу из известной оценки 2005-06 г.г.: «Газпром – г…о бумага. Ценник её – сотня, ещё полтинник за эксклюзив», эксклюзива уменьшилось: 110 рублей.

Это моя картинка на ММВБ: пока эти бумаги топчутся близко к этим уровням – мы в боковике, как уйдут ниже – ММВБ в штопоре.
Ещё можно вычислить уровни, от которых ММВБ взлетит ракетой, но как выше написал, лень мне сейчас, каждый для себя может посчитать.

Удачи!

Японцы провели на самом деле самою гениальную ментальную интервенцию в истории.
Уже понятно, что на самом деле не было никаких особых физических покупок-интервенций.
Всё движение в йене было основано исключительно на словесных интервенциях.
Это подобно тому, как два кота делят территорию — смотрят друг на друга и орут аки их режут, но на самом деле большинство кошачьих драк заканчивается тем, что коты просто в смотрелки друг с другом играют — кто кого пересмотрит, тот и царь горы.
Так вот, японцы всех по-кошачьи пересмотрели (при этом, разумеется, было много «мартовских кошачьих воплей под окнами).
И вот, плучается картина маслом — не потратив ни йены, только за счёт кошачих воплей, они сумели девальвировать йену, то есть сделали то, чего им никогда не удавалось проводя интервенции.
И самое смешное в том, что теперь даже никто и не попытается играть вновь на укреплении йенки.
Ибо есть понимание, вслед за словесными интервенциями на самом деле могут последовать интервенции реальные.
Гениальная операция.
Гениальный развод.
И при этом прекрасно выстроенная оборона в случае возможных ответных ударов.
Я в восхищении и спасибо японцам, что дали чуток заработать.
Гениальность операции в том, что они сначала создали атмосферу ожиданий, а потом просто продолжали подогревать эти самые ожидания, а в это время рынок самостоятельно без их поддержки отыгрывал эти самые свои ложные ожидания.
Вот ведь, блин, япона мать!
Получается, что они ловко девальвировали йену, а при этом все разговоры о необходимости 2% инфляции — полная фигня.
Ибо это девальация без инфляции (учитывая, что резко упали коммоды, то не всё так трагично с точки зрения резкого роста стоимости импорта).

Начало недели не оставило оптимистам никаких шансов. Вышедшие утром неутешительные данные из Китая окончательно выбили почву из-под ног «быков». Только во второй половине дня, после того, как индекс ММВБ опустился минимума осени прошлого года (1 360 п.), покупателям удалось выровнять ситуацию. Закрытие состоялось немногим ниже этого рубежа, потери составили 1.89%. Объемы торгов увеличились.
Не оправдавшие прогнозов макроэкономические данные в Китае привели к переоценке глобального спроса на сырье, что сказалось на устойчивости акций ресурсных секторов рынка. Нефтегазовый сектор ужался на 1.58%, горно-металлургический сразу на 3.51%. Акции ГМК Норильский никель подешевели на 3.47%, отразив, в том числе корректировку учтенных в цене более оптимистичных ожиданий в отношении отчетности за I квартал по международным стандартам. Свои финансовые результаты представила также компания Мечел (за отчетный период компания зафиксировала убыток в 1.7 млрд. долл. так же как и у ГМК списания статей). Новости о подписании договора на поставку почти 1 млн. т коксующего угля китайской Baosteel Resources не стала неожиданностью для игроков, обыкновенные акции подешевели на 4.47%.
В нефтегазовом секторе заслуживает внимание новость о повышении агентством S&P рейтинга Лукойла до уровня «ВВВ» (такой же он и у России), что однако не привело к бурной радости участников рынка. Бумаги Роснефти (-0.72%) избежали серьезных продаж после подведения итогов выборов в Венесуэле, где с небольшим преимуществом одержал победу преемник Уго Чавеса Николас Мадуро. Устойчивыми выглядели акции Газпрома (-0.59%). Лидером дня стала его «дочка», Газпром нефть (+0.84%), после того как совет директоров в отличие от материнской компании предложил увеличить дивиденды до 9.3 руб. на акцию, что составит четверть от консолидированной чистой прибыли по МСФО.
Потери энергетического сектора составили 2.96%, основной вклад внесли продолжающие пикировать бумаги ФСК ЕЭС (-4.28%) и Холдинга МРСК (-6.55%). Слабым выглядел финансовый сектор, интерес к которому не вернула хорошая отчетность от Citi. Акции Сбербанка (обык. -2.79%, прив. -2.72%) уже не поддерживают ожидания дивидендов за прошлый год. Акции ВТБ подешевели на 3.32% после откровений его главы Андрея Костина о планах допэмиссии акций. Из его слов следует, что размещение будет носить «клубный характер», при том, что основные якорные инвесторы, среди которых не только суверенный фонд Катара, хотят получить дисконт за «сговорчивость». Также в понедельник банк опубликовал отчетность по РСБУ, которая свидетельствовала о возвращении чистой прибыли на положительную территорию по итогам трех месяцев текущего года.
Приближение цен на нефть к психологическому уровню в $100 по сорту brent в сочетании с «революцией сознания» большинства инвесторов, пересматривающих свою оценку соответствия сложившихся котировок с показателями из реального сектора экономики, заставляет сохранять пессимистичный взгляд на дальнейшее развитие ситуации. Уверенное прохождение уровня в 1 360 пунктов по индексу ММВБ наряду с ожиданием продления серии разочаровывающих макроэкономических данных указывает на то, что текущими уровнями снижение рынка может не ограничиться. Следующей консервативной целью является психологический уровень в 1 300 пунктов. (потенциал снижения немногим более 4% от закрытия понедельника). При этом вполне можно допускать снижение и до 1 240-1 250 пунктов.
Во вторник станет понятно насколько обоснованы подобные предположения. После нейтрально-негативного открытия не исключен ретест 1 360 пунктов, подтверждение которого в качестве сопротивления укажет на неслучайный характер вчерашнего пробоя этого важного уровня. В свою очередь возвращение выше этого уровня может вывести «быков» из нокдауна и привести к формированию технического отскока. Поддержка расположена на 1 350 пунктах. Кроме локальной перепроданности «быкам» пока не на что ориентироваться. После теракта в Бостоне и понижения агентством Moody’s прогноза по рейтингу Китая «позитивного» до «стабильного» новостной поток продолжает играть против них.
Рынок рублевого корпоративного долга в понедельник справился с уплатой страховых взносов и авансов по акцизам. В отличие от рынка акций котировки корпоративных бондов сохранили устойчивость на фоне резкого ухудшения конъюнктуры на внешних рынках, которое повлекло за собой существенное снижение курса рубля. В большинстве выпусков отрицательные переоценки носили символический характер. Сегодня из-за ослабления аппетитов к риску подобный расклад сил, вероятно, сохранится. Продажи умерят высокие лимиты аукционов прямого РЕПО Банка России.

Как вы помните по предыдущему посту с пятницы остался в шорте на 150% от счета… виртуального, сформированного генератором случайных чисел портфеля. Опять повезло, причем с самого утра — зафиксировал искомую прибыль больше 2000 рублей (тактика такая), накидал на dartstrade.ru новый портфель. Такие вот азартные игры без вложений настоящих денег.)

И пошел разбираться с конкурсом алгоритмов МФД…
Пока регистрировался, вникал и подстраивал свои параметры (10 плечо, как максимально возможное ко второму плечу конкурса) хаотический портфель заработал на Интеррао и прочей нечисти, прибавив — внимание — около 20 000. тут же и был ликвидирован. Скано, в к сожалению, нет, т.к от радости забыл.)) Но это легко проверить, сравнив скан на пятницу, где чуть более 250 000 и тот который вы увидите ниже. Опять накидал (вот такая терминология у нас среди Секты Адептов Десятого Броска))) новый портфель, но на этот раз Интеррао вышло от лога, да и суммарное сальдо было положительным.

Результат кидка увидел после торгов, т.к. занимался обустройством участка — таскал землю и проникался в прочие прелести загородной жизни.



Но не зафиксировал, т.к. торги закрыты… Но в любом случае оцените: за один торговый день портфель прибавил 20%. Пока я занимался своими делами, да и формировались портфели методом тыка, т.е. тоже вроде как без особого напряжения.

Итак, друзья, не пора ли переходить на хаотическую торговлю в реале? По крайней мере, время на общественно полезную работу останется.

Да, на алгоритме по итогам дня плюс 0,6% по портфелю.

В четверг слабость российского рынка акций окончательно приняла сюрреалистические формы. Лимит нереализованных покупок окончательно был исчерпан, неагрессивных продаж оказалось достаточно, чтобы продавить индекс ММВБ к очередному минимуму с начала года. В то время как фондовые индексы развитых стран сохраняют положительный тренд, а в США день за днем обновляются исторические рекорды, российские акции продолжают нести бремя изменившихся предпочтений глобальных инвесторов. Поведение хуже прочих emerging markets, как уже ранее отмечалось, задается ухудшением конъюнктуры на рынке энергоносителей и «особым отношением» к инвесторам, несмотря на лозунги строительства МФЦ.
В четверг индекс ММВБ пробивал психологический рубеж в 1 400 п., но к концу дня сумел «вынырнуть» к 1 401.73 п. (потери составили 1.67%). Объемы торгов увеличились, но были далеки от максимальных, что говорит о сохранении пессимистами контроля над развитием ситуации. В рамках вечерней сессии фьючерс на индекс РТС (-0.04%) остался на сложившихся уровнях, проигнорировав наборы высоты на Wall Street, отчасти из-за укрепления доллара (+0.18%).
В спектре наиболее ликвидных бумаг котировки ни одной! акции не смогли удержаться на положительной территории. Если с энергетиками все понятно (Micex PWR -3.03%): ФСК ЕЭС (-5.64%), Холдинг МРСК (-3.42%), то вот поведение акций Сбербанка (обык. -0.94%, прив. -1.8%) в преддверии закрытия реестра для получения дивидендов не иначе кроме как тотальной слабостью рынка нельзя никак объяснить. Настороженные ожидания в отношении публикации сегодняшних отчетов JPMorgan Chase & Co и Wells Fargo вряд ли стоит сюда относить – ничего критического с этими «фишками», да и с сектором в целом в глобальном плане в минувший день не имело место.
Закончился праздник на улице держателей металлургических акций (Micex M&M -2.87%) Мечел стал «калифом на час» — курс обыкновенных акций рухнул на 5.68%, нивелировав рост предыдущего дня на новостях о кредите ВЭБА и планах продажи блокпакета в Мечел-Майнинг. Главным виновником «торжества» «медведей» стал Газпром (-2.66%), котировки обыкновенных акций которого на стопах провалились к уровням, не наблюдавшимся с апреля 2009 года. Правление компании рекомендовало выплатить дивиденды за прошлый год исходя из 5.99 руб. на акцию (в прошлом году акционеры получили 8.97 руб.). Еще одной «жертвой» стал Сургутнефтегаз (обык. -3.55%, прив. -2.25%), избранный из-за лучшей динамики по сравнению с оппонентами в предыдущий торговый день. Лучше рынка смотрелись акции Магнита (-0.5%) и Новатэка (-0.46%).
В новостном потоке четверга стоит выделить информацию об увеличении объема потребностей Кипра с 17 до 23 млрд. евро, что может вернуть напряженность в якобы утвержденное «спасение» «тройкой» международных кредиторов. Международное энергетическое агентство понизило прогноз спроса на черное золото, что среди прочих факторов привело цены на нефть к минимумам с начала года. Вышедшие заявки на получение пособий по безработице оказались лучше прогнозов. Сегодня внимание привлекут данные по розничным продажам в 16-30, а также квартальные отчеты упомянутых ранее Wells Fargo и JP Morgan Chase & Co. Фьючерсы на американские индексы находятся на отрицательной территории, что предвещает открытие с разрывом вниз. На старте торгов будет пройден психологический рубеж в 1 400 пунктов по индексу ММВБ, что нацелит фондовый индикатор на диапазон в 1 360- 1385 пунктов.
На рынке рублевых корпоративных облигаций в четверг по большинству выпусков были зафиксированы позитивные переоценки. В отличие от рынка акций долговые инструменты пользуются спросом у нерезидентов, что подтверждается итогами прошедших аукционов ОФЗ и динамикой курса рубля, который укреплялся в последние дни, невзирая на снижение цен на нефть. Уменьшение уровня рублевой ликвидности в четверг по этой причине не привело к приостановке роста котировок бондов. Сегодня количество рублей в системе не претерпело значительных изменений, однако конъюнктура на внешних рынках в сочетании с неплохим «ралли» в предыдущие дни могут привести к выравниванию положительных и отрицательных переоценок.

Опять перепощщу себя самого )))

Без корректировки методы не обошлось. Точнее, по техническим причинам зафиксировать убыток в районе 5000 не получилось.
А, когда сегодня утром обнаружил убыток более 8000, решил подождать.
Виной убытку — чрезмерная поза в Русгидро, которая валилась, как вы знаете стремительнее, чем росло все остальное… Кстати, портфель сформирован с 5 плечом исключительно от лонга и это вечером в пятницу. Вы покупали в пятницу? А генератор случайных чисел купил «на всю котлету». точнее, на полкотлеты)))

Тем не менее сегодняшние полчаса торгов расставили все по своим местам.
Прибыль от хаотической торговли отфиксирована:


Новый портфель натыкан:


Кстати, а не обращали внимание, что большинство аналитических записок по рынку предполагают как минимум два варианта развития событий с разной долей вероятности? Это же тот же генератор случайных чисел, просто выбор Уже. Игра на бирже рулит!))))

Отсутствие иллюзий в отношении характера отчета по американскому рынку труда привело к сползанию российского рынка акций к минимуму с начала года. Восстановление американского рынка акций уберегло индекс ММВБ от теста экстремума. По итогам дня индикатор на хороших объемах просел на 0.71% до 1 416.69 п. Индекс РТС в рамках вечерней сессии подскочил на 0.89% до 138 300 п., в том числе благодаря поддержке со стороны валютного рынка, в то время как результаты дневной сессии остались за пессимистами.
Неутешительная динамика российского рынка акций с февраля, получившая продолжение в пятницу, помимо тесной взаимосвязи с Кипром и снижением цен на нефть также объясняется и отдельными рыночными историями. Нашумевшие примеры кощунственного отношения к миноритариям дополняются и отсутствием понятных и стабильных «правил игры» в энергетической отрасли, отчего в некоторых случаях отдельные бумаги на текущий момент котируются на уровнях кризисного 2008 года. Вполне возможно, что часть фондовых потоков из страны (согласно данным EPFR за последнюю неделю отток средств составил $68 млн.) базируются на продажах в этих бумагах (в пятницу сектор энергетики ослаб в среднем на 1.68%). Еще одна компания, в акциях которой сильны западные продажи, Газпром, в минувший торговый день смотрелась относительно устойчиво, что объясняется тестированием котировками «круглой» отметки в 130 рублей.
Противоположное отношение у нерезидентов сложилось к лидеру ритейла, Магниту. Инвесторам нравится стратегия компания (в пятницу топ-менеджмент озвучил планы по открытию более 10 300 магазинов в ближайшие пять лет), реализация которой позволяет планомерно наращивать долю на растущем потребительском рынке. В пятницу помимо релиза нового пятилетнего плана развития был также закрыт реестр для получения дивидендов (ожидаются 55.02 рубля на акцию), что приблизило капитализацию компании к рекордным значениям. Начинает меняться инвестиционная привлекательность акций Сургутнефтегаза (обык. +0.72%, прив. +0.49%), где после паузы продолжился рост на ожиданиях публикации отчетности по МСФО и увеличения числа покрывающих компанию фондовых аналитиков и как следствие следующих за их мнением инвесторов.
Среди других позитивных итогов дня – рост стоимости акций Уралкалия (+0.53%) и Новатэка (+0.07%). Другие наиболее ликвидные бумаги подешевели, причем индекс компаний с высокой капитализации Micex LC опередил в этом отношении своих оппонентов Micex LC и Micex MC. Так, котировки акций Роснефти понизились на 2.57%, Лукойла – на 1.63%, Сбербанка прив. -1.56% (обык. только на 0.67%). В пятницу крупнейший банк представил отчетность по РСБУ за март, которые подтвердили его прочные позиции в отрасли.
Ожидаемые в пятницу ключевые данные по американскому рынку труда носили противоречивый характер. Число созданных рабочих мест ожидаемо оказалось ниже прогнозов – только 88 тыс. при ожиданиях 190 тыс. Однако за предыдущих два месяца рабочих мест было создано на 53 тыс. больше ранее представленных цифр, к тому же понизился уровень безработицы на 0.1% до 7.6%, правда за счет сокращения показателя рабочей силы. В это же время был представлен отчет по внешней торговле, который вопреки прогнозам зафиксировал сокращение дефицита, что должно привести к положительной переоценке темпов роста ВВП в I квартале. После эмоциональных продаж в дальнейшем ситуация на мировых финансовых рынках стабилизировалась, настрой на сокращение рисков стал постепенно спадать. Утром в понедельник складывается противоречивая ситуация, однако российский фондовый рынок может попытать удачи и продлить технический отскок вверх. Сопротивление расположено на 1 430 пунктов по индексу ММВБ, поддержка – — 1 417 пунктов. После закрытия торгов в США стартует новый сезон квартальной отчетности, свои результаты представит Alcoa.
На рынке рублевого корпоративного долга превалировали положительные переоценки. Резкое снижение ставок на денежном рынке оказало поддержку котировкам бондов, что позволило компенсировать дальнейшее ослабление национальной валюты и не самые радужные настроения на финансовых рынках. Сегодня ситуация может не претерпеть значительных изменений. Банк России сегодня проведет два аукциона РЕПО на один день и на год, где предложит 150 и 500 млрд. руб. соответственно, что снабдит банки дополнительной ликвидностью и обеспечит стабильность ставок денежного рынка и локальный долговой рынок.
Подробнее о том, что происходит на рынке ценных бумаг, читайте здесь:http://www.eu-invest.ru/reviews/10/

Среда сделала позиции фондовых «быков» на российском фондовом рынке еще более незавидными. После изнурительной консолидации в течение дня в рамках вечерней сессии накопленная энергия нашла выход за счет широкомасштабного отступления покупателей. В итоге с учетом этого понижения к концу дня индекс ММВБ просел на 0.54% до 1 420.96 п., индекс РТС — на 1.4% до 1 416 п., чему способствовало активное ослабление рубля по отношению к доллару. Увеличившиеся объемы торгов и закрытие вблизи минимумов сулят неприятности для «быков» по крайней мере, до конца этой недели.
В первую очередь это касается, пожалуй, акций энергетиков и металлургов, где держатели акций уже, по всей видимости, начали один за другим капитулировать (объемы торгов заметно увеличились). Так, капитализация Распадской уменьшилась на 6.18%, Холдинга МРСК, Северстали, ФСК ЕЭС, Мечела более чем на 4%. Выдающиеся результаты, но уже без кавычек, причем на хороших объемах продемонстрировали акции Сургутнефтегаза (обык. +4.27%, прив. +3.22%), Долгосрочные инвесторы ждали-ждали и, наконец-таки, дождались обещания скорой — спустя 11 лет — публикации отчетности по МСФО. Это переводит компанию в формат разряд «инвестиционно-понятных» и может поспособствовать снижению «вечного дисконта» к аналогам.
В другой относительно «дешевой» компании среди топовых, Газпром, продажи приостановились после достижения котировками «круглых» 130 рублей. Информация о строительстве новой ветки Ямал-Европа может повлиять на ход сегодняшних торгов. Диверсификация поставок и укрощение «строптивой» Украины это в какой-то степени правильно, однако акционерам может меньше достаться в качестве дивидендов из-за новой масштабной стройки. Также стоит отметить высказанную позицию Минэкономразвития о желании приватизировать Ростелеком (обык. -0.13%, прив. -1.45%) уже в этом году (ранее фигурировало расплывчатое до 2017 года), что помогло обыкновенным акциям выглядеть лучше рынка, но не помогло «префам» компании. Лучше рынка выглядел Сбербанк – обыкновенные и привилегированные акции подорожали на 0.32-0.34%. Акции ВТБ подешевели на 1.7%. Глава банка Андрей Костин не исключил, что потери от кипрского «спасения» кипрской «дочки» могут и вовсе оказаться нулевыми, однако точных цифр в силу отсутствия полной информации не озвучил.
В целом по рынку опять «испортили жизнь» штаты, причем вновь в концовке торгов. Если, не оправдавшие ожиданий данные по количеству рабочих мест в частном секторе ADP только подточили устойчивость, то разочаровывающий индекс ISM в сфере услуг добавил недостающей критической массы продажам. Надежды на новые смягчающие меры (Банк Японии) или на их намеки (ЕЦБ, Банк Англии) были вмиг позабыты, в котировках стал закладываться сценарий слабых данных по американскому рынку труда. Сегодня после негативного старта можно ожидать попыток снять перепроданность, которые могут быть пресечены на подступах к 1425 пунктов по индексу ММВБ. Ориентиром будет служить уровень в 1 407 пунктов. Выход американских данных и пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги добавят динамизма торгам.
На рынке рублевого корпоративного долга в четверг котировки продолжили рост, ведомые высоким уровнем свободной рублевой ликвидности. Слабость рубля и ослабление аппетитов к риску продолжили оказывать минимальное воздействие на ход торгов. Внимание было сосредоточено на комментариях главы ЦБ Сергея Игнатьева, который укрепил надежду на приближение момента более значимого смягчения денежно-кредитной политики, чем то, которое состоялось во вторник. Сегодня из-за ослабления аппетитов к риску и снижения объема рублевой ликвидности можно ожидать выравнивания положительных и отрицательных переоценок.

Вторник не внес изменений в расклад сил на российском фондовом рынке. Несмотря на положительную динамику западных рынков и высокие цены на нефть, покупатели в большинстве бумаг продолжили пребывать в нерешительности, памятуя о вчерашнем фиаско. Вследствие этого торговые объемы остались на относительно невысоких значениях, ведущие индексы продемонстрировали незначительное отклонение от цен закрытия предыдущего дня. Индекс ММВБ показал на закрытии 1 430.3 п., + 0.13%, индекс РТС – 1 440.1 п. -0.38%.
Болезненные симптомы российского рынка акций продолжают проявляться в бумагах Газпрома. Здесь, по всей видимости, «орудует» какой-то крупный фонд, «нелюбовь» к России и к газовому монополисту обострилась в последнее время. На прошлой неделе мы видели крупный отток средств из фондов, инвестирующих в Россию. На этой, судя по всему (ослабление рубля на фоне высоких цен на нефть и несбывшихся «мечт» о снижении ставки рефинансирования) он продолжается и, вероятно, лучше всего это видно по бумагам Газпрома. Несмотря на рост зарубежных поставок, Газпром уже не может быть для Европы тем, кем был раньше, да и новость о снижении дивидендов, может быть, по-прежнему довлеет над инвесторами в его акции.
Другое дело, Сбербанк, в его акции большинство участников рынка будут готовы вложить свои средства после общего улучшения настроений на рынке. Сегодня Сбербанк (обык. +1.11%, прив. +0.24%) выглядел лучше рынка, новость о помещении на пересмотр его рейтингов агентством Moody’s не оказала серьезного влияния на ход торгов. И удивительного в этом мало, поскольку причина подобных действий — отсутствие серьезной господдержки в случае гипотетической эскалации европейского долгового кризиса, вряд ли, может обеспокоить с учетом наличия высокого запаса прочности в терминах достаточности капитала и высокой прибыльности банка. Другое дело ВТБ, (его акции подешевели на 0.55%), чьи показатели уступают лидеру сектора.
В целом по рынку во вторник в спектре наиболее ликвидных бумаг отсутствовало единое направление изменения котировок. Несмотря на высокие цены на нефть и позитивные настроения на внешних рынках, российский фондовый рынок продолжает придерживаться пессимистичного сценария на среднесрочную перспективу. Во вторник «быки» лишь обозначили тестирование локальных сопротивлений, позволив индексам к концу дня вернуться к исходным позициям. Частично покупателей можно понять, ведь кроме перепроданности и привлекательных цен должна быть поддержка со стороны фундаментальных факторов. А с этим проблемы – в Европе выходят слабые индексы PMI (чуть лучше первоначальных оценок), уровень безработицы бьет рекорд — доверия к росту европейских площадок не возникает. В США аналогичная ситуация – разочаровывающий ISM не помешал обновить исторический максимум в ходе торгов во вторник, и это при не самых радужных ожиданий в отношении приближающегося сезона квартальных отчетов.
Сегодня угроза обновления локальных минимумов на российском фондовом рынке остается. После нейтрально-оптимистичного начала торгов, продавцы могут в определенный момент усилить давление. Уровень сопротивления по индексу ММВБ расположен на 1 435 пунктах, уровень поддержки – на 1 428 пунктах.
На рынке рублевого корпоративного долга во вторник фактор ликвидности сыграл решающую роль в определении баланса сил. Несмотря на скачкообразное ослабление национальной валюты и разочарование от решения Банка России оставить ключевые процентные ставки без изменений, в бондах преобладали позитивные переоценки. Сегодня также не стоит исключать доминирования покупателей на фоне благоприятной обстановки с ликвидностью, хотя сдерживать настроения будет слабость рубля.
Подробнее о том, что происходит на рынке ценных бумаг, читайте здесь:http://eu-invest.ru/reviews/10/2013/04/