Форекс: Доллар США торгуется в узком диапазоне

Этим утром доллар США торгуется в узком диапазоне относительно большинства главных валют в то время, как всё внимание рынков сосредоточено на публикации данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США, которые смогут сказать о дальнейших перспективах американской экономики, особенно после вчерашних оптимистичных итогов по внутреннему рынку, позволяющих и далее укрепить уверенность, что страна уверенно идёт на путь восстановления.

Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт незначительно прибавили против американского доллара, торгуясь по цене 1,3212 доллара и 1,5120 доллара соответственно.

Австралийский доллар пошёл вниз на 0,2 процента относительно американского доллара после того, как данные, опубликованные сегодня, показали, что годовая инфляция цен производителей в Австралии неожиданно снизилась во втором квартале 2013 года.

Японская иена выросла на 0,1 процента против каждого доллара США и евро.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 37-38 пунктов и 13 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 14-15 пунктов.

Публикация данных по индексу цен производителей в Евро
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

На сегодняшнем заседании Европейскому центральному банку нужно сделать заявление, которое будет ясно указывать на ослабление, и, вероятно, он так и сделает, что снова окажет давление на пару евро/доллар и, возможно, на пару евро/иена. Заседание Банка Англии может оказаться малоинтересным событием.

Прошлым вечером Федеральному комитету по открытым рынкам в некотором смысле не хватило драматизма. В перечень вызывающих беспокойство факторов были внесены некоторые изменения, включая интересный страх перед риском слишком низкой инфляции, однако рынок заложил в цену заявление, откровенно указывающее на ослабление, а шумиха вокруг возможного снижения порогового значения уровня безработицы не оправдалась, таким образом, получилось, что в общей сложности все более или менее было заложено в цену, хотя мы видели случайный скачок доллара вниз, который оказался непродолжительным.

Рынок захочет увидеть больше данных и сегодняшнее заседание ЕЦБ. В ближайшие дни произойдет откровенно активная публикация данных по США, включая сегодняшний индекс ISM в секторе обрабатывающей промышленности, завтрашний отчет по занятости и индекс ISM вне сектора обрабатывающей промышленности в понедельник — таким образом, решающие данные будут выходить три дня подряд. Кроме того, акцент на инфляции впредь сделает рынок немного более нервным при каждом выходе отчета по инфляции, поэтому обратите внимание на субиндексы выплаченных и полученных цен в ближайших отчетах по индексу ISM, а также на стандартные отчеты по инфляции.

Официальный показатель индекса
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Председатель резервного банка Австралии (RBA), Гленн Стивенс, сделал все возможное, чтобы ослабить австралийский доллар с помощью слов, и преуспел в этом, поскольку пара AUD/USD пробила ключевую краткосрочную поддержку. Что касается других валют, то переоцененная шведская крона падает, чему способствовал выход слабых данных по ВВП.

На предыдущей сессии австралийский доллар понес
Читать дальше →

Обзор Форекс: Доллар США торгуется смешанно

Этим утром доллар США торгуется разнонаправленно относительно большинства главных валют. Учитывая ненасыщенность глобального экономическго календаря данными, внимание рынков сосредоточено на публикации данных по индексу настроения потребителей от Reuters/University of Michigan, которые согласно ожиданиям скажут о незначительном улучшении в июле. Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт несколько опустились против американского доллара, торгуясь по цене 1,3277 доллара и 1,5388 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,6 процента и 0,4
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Трейдеры по паре евро/доллар замерли в задумчивости около отметки 1,3200/50 на фоне отчета IFO, показатели которого совпали с ожиданиями, между тем ликвидация позиций в паре фунт/доллар может привести ее к 1,5400 на фоне данных по ВВП Великобритании.
RBNZ подталкивает пару AUD/NZD к новым минимумам

Председатель Резервного банк Новой Зеландии, Грэм Уилер, положительно высказался об экономике и не сказал ничего, что могло бы намекнуть на реальные изменения в политике или на резкие комментарии относительно недавнего роста новозеландской валюты, поэтому трейдеры увидели в этом сигнал к дальнейшей покупке новозеландского доллара. Теперь новозеландская валюта держится в области новых максимумов против австралийского доллара. Этих уровней мы не видели с безумного октября и ноября 2008 года, когда сделки carry по австралийскому доллару резко прекратились в ходе панического сокращения доли заемных средств во время мирового финансового кризиса. Не считая падения к области ниже 1,0700 в тот период времени, пара AUD/NZD ни разу с января 2008 года не завершала торговый месяц на таком низком уровне.

Уилер отметил, что официальная ставка останется без изменений до конца текущего года, однако он повысил градус ужесточения в обсуждении итоговых повышений ставки, в частности, что связано с необходимостью сократить чрезмерно раздувшийся пузырь на рынке недвижимости. RBNZ также пытается использовать инструменты, отличные от повышения официальной процентной ставки, чтобы не усугублять рост валюты. Пара NZD/USD выглядит впечатляюще и бросает вызов отметке 0,8000, что вполне объяснимо, учитывая спреды ставок (двухлетние новозеландские ставки выросли на 0,1% в ответ на заседание RBNZ). Тем не менее, вчерашний спад интереса к риску — сигнал, предупреждающий об опасности. Посмотрим, переживет ли прорыв 0,8000 этот день или конец недели.

Доллар/иена
Пара доллар/иена снова консолидировалась ниже 100,00 и демонстрирует смешанную техническую картину, поскольку паре евро/иена не удалось удержаться выше после попытки завершить день на максимальном с 2009 года уровне. Я полагаю, что неспособность продвинуться выше отчасти вызвана слабым интересом к риску, с которым мы столкнулись после того, так американский рынок акций пережил вчера свой худший за месяц день. Ночью не пропустите выход показателей японской инфляции.

Евро/доллар и 1,3250
Вчера пара евро/доллар обратилась в бегство, достигнув предельного значения 1,3250. Таким образом, указанный уровень остается важным с тактической точки зрения, поскольку отчет IFO Германии продемонстрировал значения незначительно лучше ожиданий и немного выше, чем в прошлом месяце, после того, как показатели индекса деловой активности PMI также оказали вчера поддержку. Пара доллар/франк также пытается укрепиться вблизи 200-дневной скользящей средней (плюс небольшое снижение) в области 0,9360, которая также почти совпадает с 61,8% коррекцией Фибоначчи.

Что нас ждет
Скоро выйдет отчет по ВВП Великобритании, поэтому уровни 1,5400 в паре фунт/доллар и 0,8600 в паре евро/фунт остаются в игре. Я бы предпочел, чтобы пара фунт/доллар снова оказалась ниже, учитывая наличие убедительного сопротивления непосредственно ниже 1,5400, но посмотрим, как пара отреагирует, если данные по росту окажутся сильнее ожиданий, поскольку непродолжительный прорыв выше этого уровня, разумеется, возможен. Следующее заседание Банка Англии состоится уже на следующей неделе.

График: GBP/USD
Концентрация на области 1,5390 очевидна после маневра последних нескольких дней, однако позитивные данные по ВВП Великобритании, вероятно, приведут к попытке прорвать сопротивление. Вопрос состоит в том, выстоит ли уровень 1,5400. Обратите внимание, что целевое значение роста Фибоначчи находится на уровне 1,5434, который может оказаться областью сопротивления, если пара взмоет вверх после выхода данных. Если данные по ВВП окажутся хуже ожиданий, скорее всего, и без того прочное сопротивление укрепится.



Помимо этого, сегодня выходит обновленный еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице после неожиданного результата, который оказался хуже ожиданий, на прошлой неделе, а также изменчивые данные по заказам на товары длительного пользования в США. Эта неделя завершается практически свободной от новостей пятницей, если не считать данных по японской инфляции, которые выйдут ночью (чем ниже дефляция, тем больше поддержки у иены? В этом есть определенная ирония, однако стоит предположить, что если дефляция окажется хуже ожиданий, мы увидим больше шумихи от Банка Японии и т.д.), и итогового показателя потребительских настроений США от Мичиганского университета.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Пара AUD/USD снова получила отпор на подходе к уровню 0,9300, чему способствовали слабые китайские данные. Тем временем, пара евро/доллар пытается устроиться поудобнее выше 1,3200 после выхода обновленных отчетов по индексу деловой активности PMI в ЕС. Скоро эта ситуация начнет искать пути разрешения.

Выход предварительной оценки HSBC по индексу деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая за июль вызвал стремительное исчезновение интереса к риску, поскольку отчет показал отметку 47,7 против ожидаемых 48,2 и 48,2 в июне. Это свидетельствует о том, что уровни китайской активности продолжают сбавлять обороты. Вот маленькая задача для китайского правительства: если сектор обрабатывающей промышленности экономики, которая опирается на инвестиции в основные фонды, демонстрирует отстающую динамику, каким именно образом Китай достигнет темпов роста в 7,0%? На этой новости пара AUD/USD снова скатилась ниже 0,9300 после попытки прорваться выше этого критического уровня.
Примечательно, как быстро исчезла с валютного рынка волатильность после внушительного роста в мае и июне. Широкий показатель волатильности в основных валютах — индекс одномесячной волатильности Deutsche Bank — упал от 11,5% в конце июня до области ниже 9%, однако нам еще далеко до 7%, которые мы наблюдали в конце прошлого года. Мне кажется любопытным, что индекс трехмесячной волатильности также резко снизился. Разумеется, мы можем стать свидетелями летнего сонного состояния где-то в следующем месяце, однако трехмесячные опционы приведут нас прямиком в конец октября, когда немецкие выборы и процесс выдвижения кандидатов на пост нового председателя Федрезерва США останутся далеко позади. Если в ближайшие недели волатильность продолжит снижаться, я решу, что волатильность вскоре подешевеет на этот период времени или дольше.
Пара евро/доллар снова вернулась выше 1,3200, чему способствовал выход отчета по индексу деловой активности PMI Франции за июль, значение которого оказалось выше ожиданий, однако нам только предстоит увидеть показатель выше 50, который последний раз был достигнут в начале 2011 года. С утра не пропустите остальные отчеты по индексу деловой активности PMI ЕС.

Технические комментарии:

EURUSD– продолжить рост выше 1,3200 или нет — единственный актуальный вопрос на данный момент. Можно представить, что в области 1,3250 ощущается интерес, связанный с опционным барьером. Более высокий канал выглядит ограниченным и временным — либо мы вскоре разовьем восходящее движение, либо в дело вступят крупные продавцы, возможно, после попытки пробить отметку 1,3250? Я ожидаю более сильную волатильность.

График: EURUSD

Каналы созданы для того чтобы их разрушать, и в последнее время мы наблюдаем за хорошо организованным каналом в паре евро/доллар, однако я полагаю, что он будет разрушен в ближайшие 24-48 часов либо невероятным ростом с целью на 1,3400 и выше (как я предположил вчера вечером), либо за быстрым рывком к 1,3250 последует массивная распродажа. Оставайтесь с нами.



GBP/USD– ищет признаки того, что максимальные значения находятся в области 1,5400 и выше, существует высокая вероятность резкого скачка к 1,5500.
USD/JPY– безнадежно застряла в диапазоне. Уровень 100,85 может заинтересовать потенциалом дальнейшего роста, а уровень дневного облака Ишимоку 98,77 является ключевой поддержкой ниже недавних минимумов.

AUD/USD– на предыдущей сессии попытка пробить 0,9300 потерпела неудачу на фоне выхода слабых китайских показателей. Локальная поддержка находится на 0,9250/25. Повторное движение выше 0,9300 может привести к значительному росту ввиду наличия крупных стопов.

NZD/USD– все внимание приковано к уровню 0.8000 после RBNZ.

EUR/CHF– восходящий импульс и сегодняшнее ослабление облигаций — уровень 1,2400 выглядит чрезвычайно важным для продолжения восходящего движения.

USD/CAD– область 1,0300/1,0250 — последний рубеж надежды на то, что пара сможет снова развернуться в ближайшие сроки. Я полагаю, что в конечном итоге так и случится, но где же сигнал? Обратит внимание на восходящую линию локального тренда в области 1,0270.

Что нас ждет

Пара NZD/USD торгуется на психологически важном уровне разворота 0,8000 непосредственно перед заседанием Резервного банка Новой Зеландии. Существует целый ряд важных нюансов, включая чрезмерный рост новозеландского доллара, а также то, насколько успешно RBNZ сможет донести информацию о том, что примет меры по ослаблению пузыря цен на недвижимость (намерение по этому вопросу было ярко выражено), избежав при этом намека на повышение официальной процентной ставки. В цену заложено повышение ставки примерно на 0,50% в течение следующих 12 месяцев. Разве не интересно будет посмотреть, если председатель RBNZ, Грэм Уилер, выдернет страницу из плана ФРС, а теперь и Европейского центрального банка, и предоставит более конкретные указания на то, что не станет повышать ставки в течение определенного периода времени? Подобный поступок вызовет значительный удар по длинным позициям в новозеландском долларе, однако это необязательно вероятный вариант развития событий.

Михаил ЧЕКУЛАЕВ – легендарный российский автор книг по опционному рынку. Физик по образованию, он доступно объясняет сложный рынок деривативов, хотя сам считает его довольно простым. Необходимо лишь уделить по 15 минут в день и через две недели придет понимание опционного рынка, вот рецепт автора новой книги «Финансовые опционы. Справочник-путеводитель». О новой книге, о том, что не хватает современным трейдерам, о сложно-простом опционе и не только мы поговорили с Михаилом ЧЕКУЛАЕВЫМ в рамках интервью.

— Михаил, почему вы решили написать именно справочник по опционам?

— Ответ простой – дефицит литературы. На рынок пришло новое поколение людей, появилась потребность в понятных ориентирах, стандартах, упрощении терминологии. Определения подзабылись, среда общения недопустимо сильно помутнела, взаимопонимание затруднилось. С этим надо было что-то делать. Я попытался. Думаю, успешно.

— То есть книга будет полезна и новичку, и профессионалу?

— Да, будет полезна для всех, но для каждого по-своему. Для начинающих – это может быть как вводный курс. Трейдеры с начальным опытом торговли
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Во вторник российский рынок акций вновь не набрал достаточную критическую массу для выхода из недельного боковика. Присущая торгам волатильность и темп изменения котировок не позволяют скучать, дожидаясь развязки затянувшейся локальной схватки. Хорошие шансы на этот раз были на стороне «быков», но, как и «медведи» днем ранее, они не смогли ими воспользоваться в полной мере. Сопротивление на 1 430 пунктов по индексу ММВБ устояло, что вместе с характером внутридневной свечки подало сигнал на повторный возврат к поддержке на 1 410 пунктах с высоким риском ее пробоя. По итогам дня индекс ММВБ прибавил лишь 0.13%, откатившись от внутридневного максимума до 1 417.34 пунктов.
Вырасти рынку не позволили акции ВТБ (-0.79%), Сбербанка
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется в основном ниже

Этим утром евро торгуется под давлением относительно большинства главных валют в то время, как настроение участников рынка остаётся незначительным в силу слабых данных по индексу деловой активности (PMI) в производственном секторе от HSBC в Китае. На этом фоне, внимание участников биржевой торговли сосредоточено на сегодняшней информации по индексу деловой активности (PMI) в производственном секторе и в сфере услуг, запланированной по странам Европы. Кроме того, предварительные итоги по индексу деловой активности от исследовательской организации Markit Economics и объёму продаж нового жилья в США также находятся в центре внимания инвесторов.

Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3212
Читать дальше →

Стин Якобсен, главный экономист брокерской компании Saxo Bank

По предварительным данным, правящая Либерально-демократическая партия Синзо Абэ и коалиционная патрия Комэйто получили 70 или 71 место из имеющихся 121, таким образом, всего у них будет 130 мест из 242. Доллар/иена может открыться со значительным повышением, пробив уровень 101,00 на азиатской сессии в понедельник, и даже преодолеть отметку 102,00 после появления новостей. В Японии действует двухуровневая политическая система, при этом Верхняя палата менее влиятельна, но зато имеет право наложить вето на законы, предлагаемые правительством, поэтому, можно говорить о том, что Абэ одержал важную победу, став первым Премьер министром с парламентским большинством за последние шесть лет. Низкий процент явки избирателей — всего лишь 51% — свидетельствует о том, что подобный результат был ожидаем, а также о низкой поддержке платформы Абэ. Этот результат вряд ли сможет послужить для Абэ чем-то, что можно представить как общественную поддержку своих экономических реформ. Но, с другой стороны, «реформы» пока играют в Абэномике далеко не главную роль. Фактически, Абэномика — это лишь политика «хорошей мины при плохой игре» под новым соусом — фундаментально ничего не изменилось:

— Тратим деньги, которых у нас нет
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Подход китайских лидеров разительно отличается от остальных наций: на предыдущей сессии китайский премьер-министр выступил с речью, в ходе которой заявил о том, что темпы роста ВВП будут не ниже 7% и должны будут достичь официального целевого значения в 7,5%, в то время как индекс потребительских цен останется ниже предельного значения в 3,5%. Для меня это означает только одно: независимо от того, что с этого момента будет делать китайская экономика, можно ожидать того, что официальный показатель роста продемонстрирует значение в 7,5% и комфортные уровни инфляции…

Многие эксперты по Китаю, на которых я подписан, среди них особенно выделяется Майкл Петтис, считают, что Китаю необходим более медленный рост, чтобы провести необходимый переход экономики и перестать рассчитывать на инфраструктуру и капвложения в основные средства, и что отсутствие баланса будет только усугубляться, пока Китай сохраняет модель высокого роста. Так или иначе, пока это придает импульс австралийскому и новозеландскому долларам, при этом пара AUD/USD подбирается к ключевому локальному сопротивлению 0,9300, а пара NZD/USD вошла в зону психологически значимой отметки 0,8000 в преддверии заседания Резервного банка Новой Зеландии, запланированного на этот четверг. Восстановление цен на металлы также способствовало росту австралийского доллара.

Вышедшие вчера показатели по вторичному рынку жилья в США за июнь предполагают, что восстановление доходности замедлило рыночную активность после того, как показатели начала жилищных строительств и разрешений на строительство за июнь продемонстрировали неожиданный минимум. Продажи жилья отставали от других показателей и раньше, формируя спады по всему восходящему тренду, поэтому не будем делать поспешных выводов. В четверг выйдет отчет по продажам новых домов в США за июнь.

Технические наблюдения по основным долларовым парам

Выше мы упоминали пары AUD/USD и NZD/USD, и стоит отметить, что мы нацелены на ключевое сопротивление в некоторых основных долларовых парах. Эти уровни определяют, наблюдаем ли мы за вариантом 1,3200/50 в паре евро/доллар или же медведям придется снова окопаться в области 1,3400/1,3500.
EUR/USD — область 1,3200/50 можно считать ключевой. Если она будет пройдена, то нас ждет сопротивление на 1,3400 и выше. Дневная поддержка находится на 1,3180, а сопротивление на 1,3225 и 1,3250.

GBP/USD — вчера пара почти отыграла 61,8%-ю коррекцию масштабной распродажи вблизи 1,5390, поэтому область 1,5400 представляется значимой, хотя 200-дневная скользящая средняя находится намного выше — по-прежнему значительно выше 1,5500.

USD/JPY – пара пробила второстепенную восходящую линию консолидации, но не рухнула вниз, а осталась в пределах недавнего диапазона. Следующий уровень ключевой поддержки находится на 98,77 и представляет собой важнейший уровень дневного облака Ишимоку. В верхней части обратите внимание на падающую линию тренда, которая начала выделяться и в настоящий момент проходит на уровне 100,80.

USD/CHF — ситуация во многом аналогична паре евро/доллар. Тем не менее, обратите внимание на появление на горизонте 200-дневной скользящей средней в области 0,9360.

USD/CAD — необходим рост, чтобы убедиться в том, что локальный диапазон и уровень 1,0300 смогут выстоять. В противном случае, поддержка может скатиться к 1,0200/50 в ближайшие дни.

График: USDCAD
Обратите внимание на появление на горизонте восходящей линии тренда, хотя ситуация выглядит несколько безнадежно для покупателей, пока мы не увидим стремительный рост в краткосрочной перспективе.



Что нас ждет

Сегодня экономический календарь небогат событиями, пожалуй, стоит обратить внимание на то, сможет ли пара USD/CAD нащупать локальную поддержку на фоне выхода отчета по розничным продажам в мае. Канадский доллар вырос, однако не так резко, как можно было бы подумать, учитывая масштабный рост цены на нефть в течение последних нескольких недель (цена-спот WTI). В ходе последней пары дней этот рост немного остыл, и один-два слабых показателя могут предположить, что пара USD/CAD продолжит рост выше области 1,0300 и сможет развить дальнейшее восходящее движение.

В США сегодня в ходе американской сессии выйдет отчет по прибыли компании UPS. Это показательная компания, учитывая, что она предоставляет широкий спектр услуг (доставка посылок и перевозка) и недавно выступила с предупреждением, так что мы знаем, что результаты будут плохими. Сегодня еще одна ключевая компания — Apple — отчитается по прибыли, хотя и после закрытия. В этом сезоне публикации отчетов по прибыли мы видели несколько привлекающих внимание неудач; интересно, сможет ли интерес к риску сохранить напор.

Сегодня выходят обновленные данные по торговле в Японии, индекс цен потребителей за второй квартал в Австралии и предварительная оценка индекса деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая за июль. Завтра выходит предварительный отчет по индексу деловой активности PMI в Европе за июль.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В пятницу российский рынок акций пытался совладать с коррекционными настроениями, сформированными после вынесения приговора Алексею Навальному. Индекс ММВБ восстановил часть утраченных днем ранее позиций, показав рост в 0.4% до 1421.36 пунктов.
Изменение меры пресечения оппозиционеру на подписку о невыезде спровоцировало волну ликвидации «коротких» позиций, однако не привело к полному восстановлению рыночного оптимизма. По прошествии целого ряда ударных растущих дней события четверга и возникшие предпосылки формирования отката на внешних рынках вернули интригу в противостояние «быков»
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром евро торгуется ранонаправленно относительно большинства главных валют в то время, как в отсутствие основных европейских экономических новостей сегодня, внимание инвесторов сосредоточено на публикации данных по индексу национальной деловой активности от Федерального резервного банка Чикаго и объёму продаж жилья на вторичном рынке. Между тем, в минувшие выходные, лидеры «Группы двадцати» (G20) обязались вернуть экономический рост в преддверии жёсткой экономии в целях стимулирования мирового восстановления экономики.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,2 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3155 доллара, и торгуется без изменений в сравнении с британским фунтом, составив 0,8606 фунта в цене.

Японская иена выросла на 0,8 процента и 0,7 процента по отношению к евро и доллару США соответственно, после того, как правящая партия премьер-министра Японии Шиндзо Абэ получила
Читать дальше →

С днем рождения!

Вчера во время поиска новой подходящей картинки для своей аватары, перебирая фотки гороха, наткнулась на такую:



Заинтересовалась, поглядела на исходном сайте варианты :), похихикала и пошла спать.

А сегодня проснулась, и поняла, что опять думаю об этих горошинах. Хочу себе такие.

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций в четверг порвал связь с недавним прошлым, одним махом выйдя из консолидации вверх. Неожиданный поворот событий с учетом завершения торгов предыдущего дня стал возможен усилиями одного человека. Глава ФРС Бен Бернанке сумел отыскать нужные формулировки, чтобы укрепить дух и зарядить немалой долей оптимизма инвесторов. Его выступление полностью побороло эффект от публикаций протоколов к последнему заседанию ФРС, спровоцировав «ралли» на рынках. Индекс ММВБ недолго колебался вблизи значимого психологического рубежа в 1 350 пунктов, после чего получил дополнительный толчок вверх. К концу дня фондовый индикатор прибавил еще немногим более 18 пунктов, показав рост в 2.58%. Объемы торгов существенно возросли, оказавшись на максимальных значениях с третьей декады июня.
Топливом для подъема рынка стали неликвидированные «шорты». Большое их число скопилось в бумагах Сбербанка (обык. +4.79%, прив. +4.68%). Не сильно отстал за Сбербанком Газпром (+3.25%), получивший очередные «подарки» от Роснедр на освоение газоконденсатных месторождений. Существенно укрепил позиции металлургический сектор (Micex M&M +2.25%), в то время как слабее рынка смотрелись Ростелеком (обык. +1.57%, прив. +1.12%) и энергетика (Micex PWR +2.01%).
Что же такого сказал глава ФРС? В целом ничего нового – повторил, что процентные ставки не будут сразу повышены после снижения уровня безработицы до ориентира в 6.5%; что крайне стимулирующая политика на текущий момент просто необходима. По всей видимости, из разряда рядовых это выступление вывела только фраза, что ФРС очень волнует финансовая стабильность и что Федрезерв будет готов бороться в случае необходимости с ее нарушением. Иными словами, рынкам не дадут упасть – может это будут вербальные интервенции, может повторный запуск или увеличение программы QE. Не важно, важно лишь то, что ФРС придет на помощь. В протоколах доминировали не такие «голубинные» нотки. Около половины хотят завершить программу количественного смягчения до конца этого года, что намного раньше озвученных Беном Бернанке сроков. Но реакция на это была ограниченной, рынок не стал концентрироваться на увеличившихся шансах сворачивания допстимулов. Вышедшая статистика по ценам на импорт и заявкам на получение пособий по безработице оказалась в пользу продолжения QE-3.
Американский фондовый рынок переписал исторический максимум. Сегодня утром оптимизм на мировых рынках сохраняется, что позволит российскому рынку акций проявить остаточный спрос. В дальнейшем не исключено возвращение ниже 1370 пунктов по индексу ММВБ из-за возможной коррекции на ожиданиях публикации слабой статистики по Китаю после выходных. По словам министра финансов страны средние темпы роста могут опуститься до 7%, что гораздо ниже консесус-прогнозов. Впрочем, коррективы могут внести отчеты от JP Morgan в 15-10 и Wells Fargo в 16-00. Также сегодня будут опубликованы данные по объему промпроизводства в еврозоне в 13-00, а также индекс потребительских настроений в 17-55.
На рынке рублевых корпоративных бондов в четверг также доминировали позитивные настроения. Укрепление рубля, рост спроса на риск, выразившийся в снижении спредов к американским госооблигациям и укрепившиеся ожидания смягчения Банком России денежно-кредитной политики стали стимулом для покупок. Сегодня решение по ставкам отечественного ЦБ предопределит дальнейшее развитие ситуации.

Обзор Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства главных валют в то время, как рынки ожидают выхода в свет данных по объёму промышленного производства в Еврозоне, которые, согласно ожиданиям, скажут о снижении в мае. Кроме того, информация по индексу настроения потребителей в США от Reuters/Michigan также находятся в центре внимания участников биржевой торговли, что поможет оценить аппетит к риску среди инвесторов. Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,2 процента и 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3078 доллара и 0,8619 фунта соответственно.

Австралийский доллар пошёл вниз на 0,1 процента в сравнении с американским долларом в силу сегодняшних сведений за май, показавших, что рост объёма испотечного кредитования в Австралии отстал от прогнозов.

Японская иена снизилась на 0,1 процента
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

На предыдущей сессии пара доллар/иена резко упала без какого-либо на то повода, поскольку технические аргументы свидетельствуют в пользу более глубокой коррекции иены. Тем не менее, впереди ждет тройка событийных рисков — протокол заседания FOMC, речь Бернанке и заседание Банка Японии.

Пара евро/доллар направилась вниз «с опережением графика», не дожидаясь сегодняшней речи Бернанке или выхода протокола заседания FOMC, поскольку вчера днем мы услышали объявление о том, что регуляторы американской банковской системы будут двигаться вперед в реализации новых правил, направленных на сохранение более высокого соотношения между собственным и заемным капиталом в системообразующих банках США. Кроме того, Расмуссен из ЕЦБ выступил с речью, указывающей на склонность к смягчению, в которой он уточнил, что «продолжительное время» для низких ставок, упомянутое в ходе пресс-конференции Драги, означает период более 12 месяцев, а когда ему задали конкретный вопрос, он ответил, что не стал бы полностью исключать возможность очередного LTRO. Дополнительным фактором послужило снижение кредитного рейтинга государственного долга Италии агентством S&P в конце американской сессии, что способствовало падению пары к области дневных минимумов прежде, чем евро снова отскочил. Все мы можем считать действия рейтинговых агентств бессмысленными в качестве двигателей рынков, однако их решения по рейтингу строятся на многочисленных анализах и напоминают нам о том, что мы ни на шаг не приблизились к структурному решению по долговой нагрузке Италии или остальных периферийных стран, и стоим ровно на том же месте, что и два года назад.

На первый взгляд торговые показатели Китая были позитивными (огромный профицит в размере 27 млрд долларов), однако это значение без учета сезонных колебаний, а значение для экспорта в действительности составило -3,1% по сравнению с предыдущим годом (не говоря уже о том, что неизвестно, насколько «достоверен» этот набор данных в условиях сбора данных из-за повсеместных проблем с избыточным экспортом).

Потребительское доверие в
Читать дальше →

Питер Гарнри, глава отдела фондового рынка брокерской компании Saxo Bank

В прошлую пятницу европейские фондовые рынки снова ждали важных экономических новостей из США, а именно отчета о занятости за июнь. Результаты отчета превзошли прогнозы аналитиков и послужили причиной восходящего движения на американских биржах, которое продлилось вплоть до понедельника, попутно вызвав сравнительно положительную реакцию на европейских рынках.

Прежде чем я перейду к анализу ценовой динамики и возможной траектории движения немецкого индекса Dax и индекса Eurostoxx 50, позвольте мне рассказать о потенциально ключевых событиях в предстоящие недели. Как я уже неоднократно подчеркивал в этой рубрике, как европейские, так и американские фондовые рынки, начиная с 2009 года, фактически живут от одного объявления центрального банка (пресс-конференции) до другого. Посмотрите на последние полтора месяца. Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке своими заявлениями 22 мая создал условия для достижения самых высоких показателей фондовых индексов Европы и США за этот год. Затем последовал чуть более низкий максимум 19 июня – в день, когда Комитет ФРС по операциям на открытом рынке объявил о своем решении в области денежно-кредитной
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Пара евро/доллар сокращает потери в пределах диапазона после мощного движения в конце прошлой недели. На этой неделе следующими потенциальными катализаторами для основных валют могут стать завтрашняя публикация протокола заседания FOMC и важная речь Бернанке.

FTAlphaville опубликовал график от Credit Suisse, который демонстрирует, что в июне отток средств из облигационного фонда стал крупнейшим из входящих или исходящих потоков в каком-либо классе фондов в истории учета. Отток из облигационного фонда составил 60 млрд долларов. На мой взгляд, учитывая экономический спад, восстановление доходности по облигациям выглядит
преждевременным. Примечательно, что пара AUD/USD и облигации тесно коррелируют в рамках этого движения с начала мая. Конечно, эта корреляция может оказаться ложной, но на нее стоит обратить внимание, если рынок облигаций скорректируется выше. В настоящий момент австралийский доллар ведет оправданную борьбу в некоторых парах, однако с утра ему не удалось пробить отметку 0,9200 против американского доллара. Как я отметил вчера поздним вечером, позиционирование предполагает риск ликвидации позиций в австралийском долларе
Читать дальше →