Питер Гарнри, стратег по ценным бумагам в Saxo:

“На лондонских торгах HSBC держится ниже на 4,3%, чему способствовал выход результатов за первое полугодие 2013. Причиной спада является снижение темпов роста операций на развивающемся рынке. Согласно ожиданиям по доходности капитала и текущему относительному импульсу, акции HSBC держатся на 11% выше своих соперников. Также наша модель предполагает, что Nordea Bank или DNB обладают большими возможностями".

Подробнее

Обзор Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется преимущественно с понижением относительно большинства главных валют в то время, как аппетит к риску среди инвесторов снизился после заявления двух членов Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании по вопросам денежно-кредитной политике о возможном сокращении Центробанком ежемесячной программы покупки активов в начале сентября 2013 года. Между тем, на фоне вчерашних позитивных итогов по производственным заказам в Германии внимание рынков будет сосредоточено на данных по объёму промышленного производства в Германии. Кроме того, ежеквартальный отчёт по инфляции Банка Англии также находится в центре внимания участников
биржевой торговли.

Так, в 5 часов утра по GMT евро незначительно потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3302 доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8677 фунта в цене.

Японская иена выросла на 0,7 процента и 0,5 процента по отношению к евро и доллару США соответственно в преддверии завтрашних данных, которые, согласно ожиданиям, продемонстрируют факт что Япония пятый месяц подряд показывает в июне положительное сальдо торгового баланса.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 36-37 пунктов и 6 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 22-27 пунктов.

Публикация данных объёму промышленного производства в Германии; индексу потребительских цен, индексу настроений потребителей от Госсекретариата Швейцарии по экономическим вопросам (SECO) и объёму инвалютных резервов в Швейцарии; торговому балансу во Франции; уровню безработицы в Португалии и индексу уверенности в сфере занятости от Банковской группы Lloyds Bank в Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, внимание инвесторов сосредоточено на выходе в свет ежеквартального отчёта по инфляции Банка Англии.

ING Groep NV (INGA), Beiersdorf AG (BEI),
Читать дальше →

Как и предупреждалибольшевики, вслед за решением ФРС и заявлений о том, что 85 млрд. будут вечно, все обратили внимание на ставки.
Ставки по американским меркам заоблачные. Точнее, предоблачные, но существенно выросшие.
То, что на падении цены народ уже потерял приличную сумму, как-то не афишируется.
Про выступление Фишера писал еще позавчера. Это по поводу печати. Его мнение, как ни странно, нашло отклик в сердцах голубей от ФРС. О сворачивании стимулирования в сентябре уже говорят ярые сторонники Бернанки.
Только аналитики инвесткомпаний в это не верят и убеждают, что печатать будут как минимум до конца года.
Тут сразу вопрос. Ну, хорошо. Ну, будут печатать на три месяца больше. А дальше что? Когда из бумаг выходить? Лет через десять по Баффетту? Или через двадцать по-лузерски?
Пока верят в станок, надо продавать, имхо. Все уже купили бесконечную ликвидность. А будет ли она, вопрос еще тот. С учетом грядущих дебатов по бюджету.
Вернемся к росту ставок. Это засада номер два для фондового рынка. Во-первых, соотношение риск-доходность изменяется. Во-вторых, ухудшаются условия привлечения денег на рынках. Как для государства, так и для компаний и физиков. Т.е. тоже ничего хорошего.
Одновременно сбивать и доходности, и поддерживать рынок акций, думаю, сил не хватит. То, что выберут рынок трежерис в качестве столпа, думаю, очевидно.
Вот такие мысли за неимением выхода на привычные RSS-ленты.)

У нас, как видите, настрой прежний. Если в Америке все хорошо, то покупают американские акции. Если в Америке все плохо, то продают российские. Как-то так. За последние годы ничего не поменялось. А тут, как назло, в Америке по прогнозам рост будет выше, чем у нас. Да с нашей инфляцией это вообще… Иностранным инвесторам не понять.
Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

ну, и что бы не обидно за державу:

Питер Гарнри, глава отдела фондового рынка брокерской компании Saxo Bank

Сегодня мы выпускаем стратегический обзор по фондовому рынку, посвященный крупным европейским банкам.

Модель свидетельствует о том, что HSBC торгуется выше номинала по сравнению с остальной группой
Наша модель содержит негативные прогнозы для банка HSBC, акции которого понизились на 4,3% на торгах в Лондоне после публикации финансовых результатов за первую половину 2013 года. Причиной ухудшения является замедление темпов роста операций банка на развивающихся рынках. На основании ожиданий в отношении прибыли на собственный капитал и текущего относительного импульса HSBC торгуется с превышением на 11% по сравнению с аналогичными компаниями (см. таблицу ниже). Согласно нашей модели, более благоприятные возможности имеются у Nordea Bank или DNB.



Материал предоставлен Saxo Bank

Оле Хансен, глава отдела торговых стратегий на сырьевом рынке:

“В различных частях мира мы наблюдаем геополитические напряжения, и, соответственно, предложение сокращается. В то же время, из США по-прежнему ощущается сильный спрос на нефть. В последнее время китайские данные улучшились, нефтяные рынки находят прочную поддержку, а хеджевые фонды в настоящий момент 80% своих товарных вкладов держат в энергоносителях. Золото снова падает, но давление распродажи, которое мы видели в июле, снизилось. В настоящий момент мы, в определенном смысле, зашли в тупик, поскольку экономические данные указывают на более низкие цены на золото. В то же время, распродажа золота, по всей видимости, идет на спад, поэтому можно использовать эту возможность. Золото оказалось зажато в пределах диапазона от 1280 до 1350 долларов.”
Подробнее

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Резервный банк Австралии поступил в полном соответствии с ожиданиями и сократил процентную ставку на 0,25%, что увлекло целевое значение к новому рекордному минимуму 2,50%. Оказывается, это событие было полностью заложено в цену, поскольку ставки по двухлетним свопам фактически выросли всего на пару базисных пунктов, а пара AUD/USD укрепилась и оказалась на расстоянии вытянутой руки от ключевого уровня сопротивления 0,9000. В заявлении не было новых риторических оборотов, что способствовало ожидаемой консолидации в последней волне продаж австралийского доллара.

Сильные данные по жилищному сектору Австралии указывают на то, что меры, принимаемые RBA, оттягивают дальнейшее снижение цен на жилье, поскольку жилищный пузырь в Австралии только начал уменьшаться, прежде чем цены получили поддержку от падающих процентных ставок (только несколько кварталов в 2010 и 2011 году демонстрировали снижение цен на жилье). В настоящий момент цены снова вернулись к области исторических максимумов (вблизи индекса 150 по отношению к индексу 100 в конце 2005 года). Но сокращение ставок RBA лишь откладывает неизбежное.

График: AUD/USD
Критический уровень сопротивления проходит на 0,9000. Пара может ненадолго прорвать указанный уровень, если доллару не удастся нащупать сегодня более прочную поддержку, однако настрой будет оставаться «медвежьим» до тех пор, пока пара не завершит день выше этой области.



Убытки для евро/франка
В ходе предыдущей сессии мы стали сви
Читать дальше →

По итогам первого полугодия 2013 года среднедневной объем торгов облигациями на Московской Бирже достиг рекордных значений с 2007 года. Наибольший прирост был зафиксирован в секторе государственных облигаций (ОФЗ), где за год объем торгов увеличился на 114% до 3,5 трлн. рублей.

7 августа Интернет-портал iLearney.com проводит онлайн-конференцию «Развитие рынка гособлигаций в России», на которой с 14:00 до 16:00 будут обсуждаться вопросы:

• Как дальше будет развиваться рынок гособлигаций в России?
• Какие особенности торговли облигациями нужно учитывать инвестору?
• Какие существенные изменения произошли на долговом рынке с приходом Euroclear?

Участвуйте в онлайн-конференции, оставляйте вопросы здесь: http://www.ilearney.com/conf/bonds/

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
С началом новой недели на российском рынке акций по-прежнему осталось больше вопросов, чем ответов. Несмотря на разочаровывающий характер данных по американскому рынку труда, что снижает вероятность сворачивания что снижает вероятность сворачивания программы количественного смягчения, покупатели не воспользовались выпавшим на их долю шансом и не смогли прервать вялотекущую коррекцию двух последних недель. Психологический рубеж в 1 400 пунктов вновь выступил надежной преградой для поползновений «быков», в то же время «медведи», обжегшись в пятницу, осторожничали, что привело к крайне невыразительной динамике торгов и чуть ли не самым минимальным объемам этого лета. По итогам понедельника индекс ММВБ изменился незначительно (-0.03%), оставшись чуть выше 1 390 пунктов.
Наиболее интересные движения внутри дня можно было отыскать в акциях второго круга. Акции Уралкалия
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Цены обоих сортов нефти – Brent и, особенно, WTI – на этой неделе демонстрировали мощную восходящую динамику. Обе марки возобновили рост, который для американской легкой смеси длится уже с апреля. Ралли, набравшее скорость в начале июля, когда была пройдена сначала отметка в 99 долларов, а затем и 100 долларов за баррель, было вызвано резким сокращением запасов сырой нефти в стране, особенно в районе Кушинга – центра доставки нефти WTI, торгующейся на Нью-Йоркской бирже. Такое сокращение запасов (которое составило около 15% ‒ до 42 миллионов баррелей) стало сигналом, которого искали участники рынка, чтобы восстановить связь с мировыми ценами, в основном определяемыми ценой на нефть сорта Brent. Благодаря усовершенствованной трубопроводной и железнодорожной инфраструктуре сейчас начинают ликвидироваться предыдущие проблемы с доставкой, образовавшиеся в регионе в связи с невероятным подъемом добычи нефти нетрадиционными способами, а именно путем бурения сланцев.

Стремительное восстановление,
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется в основном с повышением относительно большинства главных валют в то время, как внимание рынков сосредоточено на публикации данных по объёму ВВП в Италии и индексу производственных заказов в Германии, что послужит наводящей информацией касательно динамики аппетита к риску. Кроме того, итоги по объёму промышленного производства, оценке изменения ВВП от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) в Великобритании и торговому балансу в США также находятся в центре внимания участников биржевой торговли.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процент против обоих — американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3264 доллара и 0,8641 фунта соответственно.

Австралийский доллар пошёл вверх на 0,3 процента относительно американского доллара. Резервный банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 25,0 базисных пунктов до 2,5 процента на заседании по вопросам денежно-кредитной политике, которое состоялось сегодня.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 12 пунктов и 6 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 22 пунктов.

Публикация данных по индексу производственных заказов в Германии; объёму ВВП и промышленного производства в Италии; индексу потребительских цен в Греции; объёму промышленного и фабричного производства, оценке изменения ВВП от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) и индексу цен на жильё в Великобритании запланирована на сегодня.

Merck KGaA (MRK), Muenchener Rueckversicherungs AG (MUV2), Deutsche Post AG (DPW), UniCredit SpA (UCG), Porsche Automobil Holding SE (PAH3), Natixis (KN), Standard Chartered (STAN), Legal & General Group (LGEN), Fresnillo (FRES) и InterContinental Hotels Group (IHG) объявят о своих результатах сегодня.

Доходы за второй квартал Credit Agricole SA (ACA) оказались лучше ожиданий вслед за продажей неприбыльного греческого подразделения.

Salzgitter AG (SZG) сообщила об увеличении прогноза годового убытка до налогообложения, ссылаясь на недостаточный спрос и экономический спад в Европе.

По данным агентства «Reuters», Liberbank AG (LBK) поручил Societe Generale SA (GLE) продать 5-процентную долю в Indra Sistemas SA (IDR)институциональным инвесторам примерно за 8,5 миллионов евро.

Royal Dutch Shell (RDSA) выиграла дело у нескольких экологических групп по решению федерального окружного судьи США, свидетельствующего о том, что планы компании по бурению в морях Бофорта и Чукотском не нарушают природоохранное законодательство.

BP (BP/) сообщила об обнаружении новых свидетельств мошенничества и конфликта интересов в рамках программы урегулирования, используемой в качестве основания для выплат компенсаций бизнесу и резидентам по случаю разлива нефти в Мексиканском заливе в 2010 году.

GlaxoSmithKline (GSK) сообщила о получении одобрения от Управления по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных препаратов США на поставку новой вакцины от гриппа Fluarix Quadrivalent распределительным центрам и медицинским организациям США на 2013-2014 год.

Азия: Торги в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются в отрицательной зоне на фоне сообщений о том, что Федеральная резервная система может начать сворачивание своей программы покупки облигаций в ближайшем будущем.

В Японии Sony (6758) отступили после того, как компания официально отвергла предложение американского хеджингового фонда Third Point LLC о разделении части её развлекательного бизнеса. United Arrows (7606) потеряли в цене вслед за снижением прибыли за первый квартал. Toshiba Corporation (6502), напротив, выросли на фоне новостей о планах компании построить завод по производству чипов памяти в совместном предприятии с компанией SanDisk Corporation. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента ниже на отметке 14230,9 пункта.

В Китае Beijing Haohua Energy Resource (601101) пошли вниз в силу понижения брокером прогноза прибыли на полный год. В Гонконге HSBC Holdings Plc (5) торгуются ниже по причине более низкой, чем ожидалось, прибыли за первое полугодие. Zhaojin Mining Industry (1818) подешевели после того, как компания дала прогноз о значительном снижении прибыли за первое полугодие. В Южной Корее Samsung Electronics (005930) продолжают своё движение вниз и торгуются на отрицательной территории. LG Electronics(066570), напротив, увеличились в преддверии выпуска нового смартфона
формата G2, запланированного на завтра.

Фондовые рынки США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,4 пунктa ниже.

Публикация данных по торговому балансу, индикатору экономического оптимизма от газеты «Investor's Business Daily» (IBD) и исследовательского института TechnoMetrica Institute of Policy and Politics и индексу розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Walt Disney (DIS), CVS Caremark (CVS), Emerson Electric (EMR), Dominion Resources (D) и Marathon Oil Corporation (MRO) объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Washington Post (WPO)выросли на 5,1 процента на сообщении компании о вступлении в соглашение о продаже своего газетного издательского бизнеса, в том числе и «The Washington Post» основателю, председателю и главному исполнительному директору
Amazon.com (AMZN) Джеффу П. Безосу (Jeff P. Bezos), приблизительно за 250,0 миллионов долларов. DSW (DSW) подорожали на 2,0 процента ввиду пересмотренного в сторону повышения прогноза прибыли на полный год. American Eagle Outfitters (AEO), напротив, отступили на 17,3 процента после понижения прогноза прибыли на второй квартал, ссылаясь на слабые продажи. Крупный убыток за второй квартал привёл акции McDermott International(MDR) к падению на 16,2 процента.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии снизился на 0,2 процента вслед за заявлением президента Федерального резервного банка Далласа о том, что Центробанк близок к сокращению ежемесячной программы покупки активов. Между тем, согласно
вчерашним данным, индекс активности в сфере услуг США вырос в июле, опережая прогнозы экспертов. Fossil Group (FOSL) и QUALCOMM (QCOM)подешевели на 6,0 процентов и 0,8 процента соответственно в силу понижений брокера. Fastenal (FAST) потеряли 1,9 процента после того, как компания объявила о более медленных темпах роста ежедневных продаж в июле. Apple(AAPL) прибавили 1,5 процента благодаря тому, что президент США Барак Обама (Barack Obama) снял запрет Комиссии по международной торговле на продажу части продукции компании в стране. Tyson Foods (TSN) подскочили на 4,1 процента вследствие оптимистичных результатов за третий квартал.

Сводка последних новостей

В Великобритании наблюдается рост сопоставимых продаж
Как сообщил Британский консорциум предприятий розничной торговли, объём сопоставимых розничных продаж в Великобритании вырос в июле на 2,2 процента в годовом исчислении, опрередив прогнозы рынка, в то время как в июне, данные зафиксировали рост до 1,4 процента.

РБА понижает процентную ставку
 Резервный Банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 25,0 базисных пунктов до 2,50 процентов в соответствии с рыночными оценками.

Торговый профицит в Австралии увеличивается
С учётом сезонной корректировки профицит торгового баланса в Австралии увеличился в июне до 602,0 миллионов австралийских долларов, отстав от рыночных оценок, тогда как в прошлом месяце пересмотренный показатель был равен 507,0 миллионов австралийских долларов.

Повышение цен на жильё в Австралии
На ежеквартальной основе индекс цен на жильё в Австралии поднялся во втором квартале 2013 года на 2,4 процента, превысив ожидания аналитиков, тогда как в первом квартале того же года, пересмотренные данные констатировали рост на 0,8 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Как и ожидалось начинают поднимать тему госдолга Америки. Пока только воспоминаниями о том, какие игры с бюджетом происходили за последние три года.

На рынках пока еще все хорошо, за исключением прогнозов. СиБ уже видят на 1850 к концу года. Далее — 2000. В пользу роста — продолжающийся спрос на акции компаний малой капитализации. Не местный ли это Газпром, который растет последним?

Фишер (Далласский ФРС) не так оптимистичен. Он как бы призывает инвесторов опомниться. Опять сказал, что в сентябре пора бы сворачивать эти безумные траты. Т.е. опять же в рамках обсуждения лимита госдолга эта тема будет на слуху.

Тут самое время вспомнить про ставки, которые опять же прогнозируются на уровне 3,4%, и про Меридит Уитни.
Поэтому слово — Александру Герцевичу.


Детройту, правда, есть что продать. Нет, островов как у Греции у него нет, но есть произведения искусства. Даже наняли Кристис для продажи коллекции:

Не думаю, что спасет, но для пиара (и для идеи другим) шаг хороший. Пора шортить Моне и ВанГога в общем.

И еще немного про наш безумный мир. Снежному Дэну предложили работать в Вконтакте. Так пишут буржуи. Дуров, оказывается, это российский Цукерберг. Просто он долго болел.

Про наш рынок сами знаете. Топтание на месте без куража и драйва. Пинок под зад легко перерастет в массированные продажи. Так что лонги — дело не лучшее.
Имха, ес-но.
Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

постоянно сталкиваюсь с пересечением контекста. К чему бы?)))

вот только что:

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Снижение цен на нефть и слабый отклик на статистику по рынку труда в США, откладывающей момент уменьшения притока ликвидности от ФРС, не позволили российскому рынку акций завершить неделю на положительной ноте. Индекс ММВБ оказался не в состоянии преодолеть сопротивление на 1 410 пунктах и удержаться выше психологического уровня в 1 400 пунктов. По итогам дня рублевый индекс потерял 0.45%, завершив неделю на 1 392.45 пунктах. Объемы торгов остались ниже средних значений.
Продолжилось восстановление в акциях Уралкалия (+5.39%) — многие участники рынка сочли чрезмерным снижение на 35% капитализации производителя удобрений в свете последних корпоративных событий за последние две недели. Еще одной растущей историей пятницы стали акции Северстали (+3.16%), поддержку которым оказали недавно опубликованные операционные результаты за II квартал. В целом у металлургов (Micex M&M -0.62%) концовка недели не удалась, в частности акции ГМК Норильский никель подешевели на 1.45%. Сургутнефтегаз представил отличный отчет по РСБУ за первое полугодие, согласно которому чистая прибыль выросла на 52%. Несмотря на вполне резонный пересмотр ожиданий увеличения дивидендов в сторону повышения, привилегированные бумаги прибавили в цене только на 0.12%, обыкновенные подешевели – на 1.96%. Не вызвали положительной реакции и новости об увеличении экспорта в дальнее зарубежье (+29% г-к-г) в бумагах Газпрома – акции монополиста подешевели на 1.45%. Акции Магнита (-2.22%) продолжили дешеветь, менеджмент ритейлера объявил о выплате дивидендов 46.06 руб. на акцию, закрытие реестра произойдет 9 августа. Сильнее рынка продолжили выглядеть бумаги Сбербанка (обык. +0.15%, прив. +0.73%).
В целом объемы торгов остались невысокими, новости из США не смогли подтолкнуть участников рынка к росту активности. Вышедшие данные по американскому рынку труда США, хотя и носили противоречивый характер, в целом все же ослабили опасения в том, что ФРС уже на сентябрьском заседании будет готово уменьшить объем количественного смягчения. Снижение безработицы до уровня в 7.4% с 7.6% было перечеркнуто не оправдавшим прогнозы увеличением числа рабочих мест (+162 тыс., за два прошлых месяца экономика создала на 28 тыс. мест меньше предыдущих оценок), а также уменьшением среднего заработка и средней продолжительности рабочей недели, что не позволяет говорить уверенно об оздоровлении рынка труда. Данные по личным доходам/расходам также оказались немного хуже прогнозов, что впрочем не имело решающего значения на течение торгов. Несмотря на в целом благоприятный для фондовых
Читать дальше →

Август наступил. И скоро праздник урожая. Все, что могло, выросло и того гляди, начнет сбрасывать перезрелые плоды в крепкие руки сингапурских фондов и управляющих компаний из недоразвитых стран.

БРИКов утоптали.


Что на очереди?
Давайте посмотрим соображения Александра Герцевича и его Crazy Trader's View.


На этом фоне в американские фонды приток в июле — 40 млрд. долларов. Почувствуйте разницу, как говориться. Хотя половина пришла с рынка облигаций. А в прошлом месяце отток был гораздо выше — 69 млрд. Так что то же не все в порядке.

Конечно, иностранцам бы одуматься и потащить деньги обратно на недоразвитые рынки, но что-то мне подсказывает, что они и в свои-то акции вкладывают уже с оглядкой. А, как начнут у них продавать (то, что начнут — вопрос времени), так и у нас дешевле все будет.

Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

Мордор наступает!

Посчитали- прослезились.
Те данные по безработице, которые все видели накануне, как бы не совсем однозначные. На таких данныех индексы должны переть вверх, т.к. данные плохие.
Оказалось, что 7,4% безработицы получились в том числе и за счет того, что 37000 человек выбыли из расчета.

Найм в июле — в низкооплачиваемых секторах — в розничной торговле — 47000, в бары — 38 000.
тут подробнее

и немного картинок на тему