Закат солнца вручную.

avatar
Блог им. dartstrade
В настоящее время Япония имеет самое высокое в мире соотношение государственного долга к ВВП – 264 процента. Японские банки — ходячие зомби, неспособные расти или кредитовать, потому что они никогда не реструктурировали свои балансы, чтобы очистить огромные груды долгов, оставшиеся от эксцессов предыдущих десятилетий. Банк Японии (BOJ) владеет государственными облигациями и другими активами, равными 127 процентам ВВП Японии, что является самым высоким показателем среди всех центральных банков в мире. Этот портфель привел к нереализованным убыткам Банка Японии на сумму более 70 миллиардов долларов только за шесть месяцев 2023 года.

Японская иена девальвировалась по отношению к доллару США более чем на 30 процентов всего за три года с 2021 года. После мирового финансового кризиса 2008–2009 годов иена потеряла 75 процентов своей стоимости по отношению к золоту. Из-за высокой зависимости Японии от импорта эта потеря покупательной способности напрямую привела к существенному снижению уровня жизни японского народа. Теоретически Япония могла бы поддержать иену, повысив процентные ставки, но это политическая, монетарная и финансовая невозможно.

Десятилетия политики легких денег являются главным виновником и причиной этого медленного

Читать дальше →

Лебедь с востока

avatar
Блог им. dartstrade
Япы очень скоро рухнут… вся фин.система заточена на себя, но, увы, не справляется.
Тут либо йену задолбят, либо доходность взлетит…
Но, скорее всего, и то, и другое и нищета в отдельно взятой стране.

НА-Джест. Японческий.

avatar
Блог им. dartstrade
Японцы – резвая нация. У них огромное количество чистых сбережений, и около 3 триллионов долларов японских активов инвестированы в неяпонские рынки, половина из которых находится в Соединенных Штатах… По данным Bloomberg, выраженные в процентах от ВВП страны, в которую они инвестируются, японские акции и облигации составляют 7,3% в Америке, 7,5% во Франции, 8,3% в Австралии и 9,5% в Нидерландах. Что произойдет, если ставки, номинированные в японских иенах, вдруг станут достаточно привлекательными? Что ж, большая часть этих денег может быть репатриирована, и результатом этой репатриации станет рост волатильности на рынках, которые мы не можем сейчас точно определить. Так что риск всплеска волатильности значителен.

США имеют очень высокий уровень влияния на формирование политики Японии. Это приводит к необычайно тесным отношениям как в экономическом, так и в политическом плане. Одной из отличительных особенностей этого является то, что Япония не только является крупнейшим владельцем казначейских облигаций, почти уникально, она ТОЛЬКО держит казначейские обязательства США в качестве валютных резервов.


и таки там не айс — трещат финансы по швам. как бы за йену не стали бить в морду раньше, чем за доллар…

Цифра и график дня: отжиг от Банка Японии и Корабль-призрак.

avatar
Блог им. dartstrade
Кончего, цифра в 80 000 000 000 000 впечатляет. В долларах это примерно в 100 раз меньше, но все-таки.
Кстати, сколько это, если описать словами?))

Рынки в очередной раз возбудились:


Интересно, чего Банк Японии добивается теперь? Инфляцию уже разгоняют — 3% для них это много, а вот то, что удастся ее понизить до планируемых2% уже вызывает сомнения. Картина удручающая во всем, кроме создания рабочих мест. Но вытянут ли?
Мрожет это — новый вброс ликвидности — единственный способ удержать ставки на нуле? Иначе, платежи по госдолгу разорвут бюджет. Или, моежт, уже рвут и надо затыкать?

В общем тысячная бутылочка на подходе.


И еще в тему:
Голдманы и Ко говорят, что КУЕ в Европе под вопросом и не стоит питать иллюзий по поводу того, что на ноябрьском заседании ЕЦБ пустится во все тяжкие.

График дня: новая нормальность в картинках - Япония и Италия.

avatar
Блог им. dartstrade




т.е. инвесторам как бы совершенно не важен размер долга и способность государства его обслуживать. Т.е. риски дефолтов и прочих бяк существуют только в политической плоскости. так, например, CDS на долги России торгуються дороже, чем на турецкие, т.е. надежность вложений в облигации Турции выше, чем в наши… Налицо очередная победа омериканского видения финансового мира, где долги оплачивает тот, кто может печатать под это деньги и объяснить, что так и надо.

Черный аииист! Что ж ты вьеоошься?

avatar
Блог им. dartstrade
над финансовой средой…
короче, Япония как бэ в ахутнге. Скоро ли до всех допрет, что пора драпать, или там договоренность, что Абэ не говорит, сколько должен, а резиденты не сливают облигации.


А, может, сливать просто некому? Или все в одной лодке — не успеешь выйти, как тебя обскачут более резвые товарищи… в экономике грядет обвал — если смотреть на сектор услуг, как опережающий индикатор:


зыбко все…

графики с зерохеджа

График дня: не чОрный лебедь, но японский журавль.

avatar
Блог им. dartstrade
с зерохеджа, естественно. Как бы в продолжение темы про Японию от спайделла.
Рост на фондовых рынках — это прекрасно. Но и у безбашенного печатания денег есть и другие количественные показатели. И они именно про Жопу (ничего личного, т.е. как бы не про часть тела, а про кризис), нет, пожалу про ЖОПУ.
Итак: темпы роста цен на продукты питания согласно Блумбергу максимальные за последние 23 года.
А индекс, который компилирует инфляцию и безработицу просто рванул:


Инфляция — наш рулевой, она им нужна, т.е. есть идея, что тогда начнут больше зарабатывать компании и народ бросится покупать, пока не стало дороже. И тут, блин, засада — заработная плата не растет. Даже падает. Т.е. на одну несчастную йену теперь можно купить меньше, чем на нее же, но вчера.


Т.е. опять с инфляцией облом может случится — денег-то у потребителей нет. А тут еще старение населения и срыв пенсионных фондов во все тяжкие с неведомыми последствиями…

Похоже, птица прилетит из Азии: если не из Китая, так точно из Японии.

Праздничные рынки, но обратите внимание на ключевые данные и китайский кризис

avatar
Блог им. Saxo_Bank
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank.

Приближаются праздничные рынки. В прошлую пятницу рынку совершенно не удалось развить недавний рост американского доллара, возможно, мы хотели слишком многого, надеясь на нечто более масштабное на пороге традиционного диапазонного и неликвидного праздничного сезона. Теперь не стоит рассчитывать на какие бы то ни было движения на рынке вплоть до настоящего первого торгового дня нового года (который, вероятно, состоится 2 января, но фактически не наступит до 6 января). Тем не менее, вероятно, на этой неделе у кросс-курсов иены есть пространство для маневра, учитывая шквал готовящихся к выходу данных, а также тот факт, что пара доллар/иена достигла новых циклических максимумов.


Трейдерам не стоит ждать значительной рыночной динамики на праздниках. Фото: Набил Шахид / Shutterstock.com

Что нас ждет

Сегодня экономический календарь небогат на
Читать дальше →

С места в карьер

avatar
Блог им. EuroInvest
В пятницу российскому рынку акций хватило лишь половины дня для того, чтобы справиться с сомнениями, что нет причин прерывать победный путь. Неуверенность придавало укрепление рубля к доллару и в целом спокойная обстановка на мировых рынках. Толчком к штурму сопротивлений стали хорошие отчеты от General Electric и Morgan Stanley. Они заразили уверенностью, что от Wall Street в этот день не будет подвохов. В итоге индекс ММВБ финишировал на новых максимумах с февраля (1 533.35 пунктов), показав рост в 1.4%. Объемы торгов остались выше средних значений.

Из «красной зоны» так и не удалось выбраться акциям Россетей (-0.35%), ИнтерРАО (-0.47%) и ПолюсЗолото (-0.76%). Последние снимали перекупленность после спурта на взлете цен на желтый металл. В акциях Polymetal волна покупок в пятницу еще не иссякла – капитализация добывающей компании увеличилась на 8.25%, что оказалось наилучшим результатом среди более-менее ликвидных бумаг. Также достойные результаты продемонстрировали акции РусГидро (+3.59%) и Новатэка (+2.69%), как одни из основных бенефициаров смещения оси интереса страны в сторону Юго-Восточной Азии и прежде всего Китая. В пятницу статбюро Поднебесной подтвердило ускорение темпов роста в III кв., заставив умолкнуть тех, кто пророчил дальнейшую потерю темпов роста экономики Поднебесной. Новатэк к тому же, как выяснилось, получил дополнительный бонус от президента Владимира Путина. Согласно данным Ведомостей, в скором времени могут быть обнулены НДПИ и пошлины на газ с месторождений Гыданского полуострова, что улучшит экономику проекта Ямал СПГ.

Еще одна компания, замеченная
Читать дальше →

Fitch выпустил релиз по Японии

Суверенная кредитоспособность находится под давлением.
Дальше можно не комментировать.
Просто посмотрите картинку: про соотношение долга к доходам бюджета.
Здесь — торговый баланс.

Греки завидуют, короче.

Учим янглиш: