Вспоминается анекдот, в котором мужик ходит с медведем по базару и ищет, кто ему в прошлом году хомячка продал… Но это к слову.
Пока у нас очередной приступ уныния, наши коллеги (Ох, как хотелось бы называть тех, кто торгует в Японии и Америке, коллегами) по-прежнему в ракете. В двух. Япония на максимуме за 5,5 лет.
ВТБ продолжает удивлять своейагрессивной политикой выплат членам Правления. Рост г2г на 54% на фоне падения прибыли на 85% — это за первый квартал. Что они такого делать стали лучше, не понятно…
Еще один игрок (за Новатеком) решил посягнуть на НВ и его вотчину. Роснефть готовит программу газификации. Вот они тоже будут трубопроводы тянуть или нет? Или сейчас СП нагнет Газпром, а все контракты по-тихому начнет финансировать Роснефть?.. Не удивлюсь.
В ЕС озадачились снижением издержек и нагрянули к нефтяникам на предмет че за?". Откуда такие цены и нет ли сговора… Так то им лучше в Америку съездить к банкирам, но, может, и это собьет цены процентов на 10.
У Эппла отгрызли еще 2,5%. За пару часов. Как пишут, без видимых причин…
Теперь вот на счет Гугла гадают — будет он стоить 1000 долларов или нет. Повторит судьбу Эппл или нет? РЕ у Гугла -19, у Эппл — 13. Круто да? Но до ФБ с его 100 на размещении еще далеко…
Сегодня CPI, а в остальном уже не важно, какая статистика выйдет. Бычьи настроения на максимуме за 58 лет, покупай, пока дешево, завтра будет по 5, то, что вчера было по 3, а, если что, ФРС спасет…
A founder of Finam financial services company helping members of the Russian mafia to legalize their assets overseas. Finam is helping many aces (linchpins) of the Russian mafia to execute transactions, to buy assets and transfer money from overseas to Russia.
Победа над разумом, логикой и здравым смыслом. Но это так.
Но сначала пофантазируем.
Вот, например, решил Джонатан Билл какой-нибудь за чашкой своего любимого компота, что де, а почему бы не вернуться ему к истокам, так сказать. Бросить к черту этот Манхеттен и рвануть, куда подальше, построить домишко и окучивать свои пару-тройку акров картофеля.
Начал считать. Так, у брокера– 6-ОГО, недвижимость на продажу – еще 12-ОГО, да и земелька в Подньюйоркье имеется на 2-ОГО и тоже на продажу. (Про квартирку на самом Манхеттене и средства передвижения Джонатан невзначай даже не подумал: есть, и хорошо.) Итого – 20-ОГО. А это, не так что бы «ОГОГО», но и не так что бы просто «ГО». Тем более, что на домик с акрами надо всего-то «10ОГО».
Дальше идет он к брокеру и говорит:
— Слушай, Брокер, вот есть у тебя банк свой. Дай мне кредит – кассовый разрыв закрыть, а продам, что выставил на продажу – рассчитаюсь Время – полгода, а то и меньше. А то, ждать сил нет – руки тянуться к земле. Ноги тоже. А тех ОГО, что кэшем лежат, не хватит.
Вытащить же со счета, который у тебя же и на обслуживании – потерять честно нажитые управляющим 35% за восемь месяцев.
Больше того, вот тебе ФРС дает по ноль целых, хрен десятых, а я возьму на полгода, но в два раза дороже. Да не все нужные мне ОГО, а ровно 2-ОГО, что в три раза меньше того ОГО, что на счете у тебя, Брокер.
И тогда все довольны: Управляющий управляет, Брокер комиссию получает, Банк получает проценты, бум в секторе недвижимости опять же… Всем хорошо. А если всем хорошо, то и мне хорошо. Тем более, что я у тебя, Брокер, уже 11 лет на обслуживании. И ведь ни одного убыточного года за все время. Да и годовая доходность ни разу ниже 30% не опускалась.
А за последние три года так вообще по 60% годовых. Это, если не брать 2009, где под 150% случилось заработать.
Вот так длинно говорит. Задвинул мощно и логично. Убеждает так. Показывает риски, которых практически нет.
Как вы думаете, что ему ответил Брокер-Банкир?
А БРОКЕР ЕМУ ОТВЕТИЛ:
— ДАЙ (БЛ…ИН) СПРАВКУ НДФЛ И КОПИЮ ТРУДОВОЙ КНИЖКИ, ЗАВЕРЕННУЮ ПО МЕСТУ РАБОТЫ!
Дополнения
* «Шили плотники штаны -1» (есть такой пост про банк… )))
** Доход, полученный от купли-продажи ценных бумаг, ни одним банком (российским) в учет не берется, какова бы его (дохода) величина ни была.
*** ОГО – величина относительная, имейте ввиду.
**** Доходность реальная, кстати.
З.Ы. Не пугайтесь, пост годичной давности, но все еще актуальный. (размещаю для ссылки сюда))
Перед выходными на российском рынке акций была приостановлена серия из четырех дней роста. После очередного обновления максимума с апреля участники рынка предпочли зафиксировать прибыль, оправданием чему стало резкое ухудшение ситуации на рынке энергоносителей. Между тем в отличие от индекса долларового индикатора РТС (-1.54%), где существенное влияние оказало ослабление национальной валюты, рублевый индекс ММВБ скорректировался вниз только на 0.47% до 1 426.25 пунктов. Объемы торгов оказались минимальными за месяц, что отчасти обусловлено отсутствием основной массы биржевых игроков.
Движение вниз на текущий момент подпадает под определение к коррекции, о чем свидетельствует не только биржевые объемы, но и поведение ряда основных «фишек». Так второй день уверенно смотрелись бумаги Роснефти (+0.53%), Транснефти (+1.19%) и Газпрома (+0.82%), катализатором роста стоимости которых стали спекуляции на тему роста дивидендных выплат. Последнему продолжает оказывать поддержку близость «отсечки» (13 мая). В этот же день свои реестры для получения списка акционеров, рассчитывающих на дивиденды, закроют Татнефть (+1.91%), Лукойл (+0.13%), ВТБ (-2.55%), днем позже – Сургутнефтегаз (обык.-1.68%, прив. +0,7%). Как видно из итоговых результатов в ВТБ все же нашлось немало тех, кто готов расстаться с подобной возможностью. Оправдывает подобные действия то, что акции банков [Сбербанк (обык. -2.07%, прив. -0.41%)] от своих недавних минимумов выросли в цене более чем на 10%. Почти схожая история с бумагами энергетики – двузначный рост с двадцатых чисел апреля сменился закономерной коррекцией. Попытки возобновить повышательный импульс в пятницу успеха не имели, фиксация прибыли продолжилась: ИнтерРАО (-4.00%), ФСК ЕЭС (-2.82%), РусГидро (-2.56%), Россети (-1.96%).
Решение сократить риски переноса бумажных позиций через выходные было продиктовано снижением цен на нефть. Потери нефтяных контрактов к концу дня достигали 2.5% — участники рынка энергоносителей с запозданием отреагировали на усиление позиций американского доллара на рынке forex. Нефтяной картель сохранил прогнозы по потреблению черного золота, отметив риски уменьшения спроса со стороны Китая и еврозоны. Несколькими днями ранее эксперты из Минэнерго США, напротив, понизили свои ожидания на фоне роста запасов до очередных многолетних максимумов. Торговая сессия в США началась ни шатко ни валко, что не позволило рынку отскочить от внутридневных минимумов. Бен Бернанке на конференции в Чикаго указал на сохраняющиеся риски, исходящие от теневой банковской системы. Также в фокусе внимания ФРС — так называемые аппетиты к риску, их влияние на стоимость активов в контексте макроэкономических показателей.
По всей видимости, в Федрезерве всерьез задумались о рисках формирования «пузыря» на фондовом рынке как следствия побочного эффекта от проводимой политики количественного смягчения. Согласно сведениям журналистов WSJ, ФРС может отказаться от категоричного обещания выкупать агентские и казначейские облигации на сумму в 85 млрд. долл. ежемесячно, пересматривая лимиты в зависимости от складывающейся ситуации. Ранее на слухах об этом индекс S&P испытал самое сильное внутридневное снижение за последний месяц. Сегодня Wall Street предстоит пройти повторный экзамен.
Не останется в стороне и отечественный рынок акций. На фоне снижения аппетитов к риску на глобальных площадках будет зафиксирован отрицательный гэп на открытии порядка 0.2%. В дальнейшем борьба развернется за уровень в 1 421 пункт по индексу ММВБ. В случае успеха «медведей» движение вниз может продолжиться до психологического уровня в 1 400 пунктов, при неудаче – можно ожидать консолидации и попыток выбраться на положительную территорию. После трех недель повышения преимущество, вероятно, отойдет к пессимистам, причем вполне возможно, что на весь оставшийся май. Насколько это будет реалистично, покажут ближайшие сессии. Как бы то ни было, тем, у кого остались длинные позиции, следовало бы подумать о хотя бы частичной фиксации прибыли.
Кипр снял ограничения на банковские операции 4 иностранных банков, включая 2 российских. Речь идет о российских банках OJSC Promsvyazbank (филиал Промсвязьбанка) и Russian Commercial Bank (Cyprus)Ltd. (дочерний банк ВТБ), ливанских Gulf Bank и BLOM Bank, говорится в опубликованном сегодня сообщении министерства финансов Кипра.
Иностранные клиенты получили возможность со дня даты публикации сообщения снять свои средства или перевести на другой счет. При этом ограничения для граждан Кипра по-прежнему сохраняются — они могут снять до 300 евро в сутки.
Напомним, что 26 марта Кипр ввел ограничения на деятельность банков, которые, в том числе, коснулись возможности снятия и перевода средств.
Программа финансовой помощи Кипру предусматривает конвертацию 37,5% средств на депозитах, превышающих 100 тыс. евро, в акции Bank of Cyprus. Помимо этого 22,5% средств на таких депозитах обеспечат своеобразный «буфер безопасности», что означает, что и эти средства в случае необходимости могут быть конвертированы в акции банка.
Депозиты свыше 100 тыс. евро в двух крупнейших банках страны, не имеющие госстраховки в соответствии с законодательством Евросоюза, будут заморожены, денежные средства пойдут на выплату долгов Laiki и рекапитализацию Bank of Cyprus.
Чтобы предотвратить отток средств из страны после возобновления работы банков, которые были закрыты в течение двух недель, Министерство финансов Кипра сильно ограничил перечень допускаемых банковских операций.
Так, были введены ограничения на сумму снимаемой наличности, запрет на использование чеков и ограничение на применение кипрской банковой карты за рубежом. В частности, Минфин Кипра ограничил 1 тысячей евро сумму наличных денег, разрешенных для вывоза частным лицом за рубеж, и до 300 евро в день — сумму, которая может быть выдана на руки, при этом кипрский Минфин запретил обналичивать чеки.
Часть ограничений до сих пор сохраняется, хотя постепенно власти Кипра постепенно ослабляют меры контроля за движением капитала.
Во вторник российский рынок акций в очередной раз обновил максимальные значения за последний месяц. Спираль роста продолжила раскручиваться благодаря уверенности в том, что ведущие ЦБ мира сохранят благоприятные для рынков параметры монетарной политики на неопределенный (бесконечный?) срок. Индекс ММВБ по итогам дня прибавил 1.19%, достигнув значения в 1 430.18 пунктов. Объемы торгов возросли, все попытки фиксации прибыли были жестко пресечены оптимистами, которые сохранили тотальный контроль над развитием ситуации.
Во вторник лишь два сектора не смогли показать должной позитивной динамики – металлургия (Micex M&M +0.12%) и энергетика (Micex PWR +0.11%). В последнем продолжилась фиксация прибыли после прошедшего «ралли»: Россети подешевели на 2.71%, РусГидро и ФСК ЕЭС на 1.74% и 1.47% соответственно. ФСК ЕЭС представила слабую отчетность по РСБУ за первый квартал, по итогам которого был зафиксирован чистый убыток в размере 1.38 млрд. руб., в то время как в прошлом году компания смогла заработать вдвое большую величину. В состав аутсайдеров попали также бумаги Роснефти (-0.8%), в котировках которых уже не учитывались начисленные дивиденды (8.05 руб. на каждую акцию). У металлургов невпечатляющий результат был во многом обеспечен отрицательным вкладом акций Северстали (-0.96%), в которой наметилась фиксация прибыли после серии ударных дней роста.
На противоположном полюсе ведущие позиции заняли акции банков: ВТБ +2.12% (поддержку оказывает предстоящая «отсечка» 13 мая) и Сбербанк (обык. +2.67%, прив. +1.94%). Позитивно воспринятые квартальные итоги некоторых европейских банков в сочетании с перетоком средств фондов в недооцененные на их взгляд акции кредитных учреждений (циклические акции по-прежнему не в фаворе, что ставит под вопрос устойчивость «ралли» в США) привели к подобному результату.
В целом в отсутствие значимых новостей до выступления главы ФРС Бена Бернанке мировые фондовые рынки, а следом и наш, продолжили черпать оптимизм в событиях, состоявшихся на прошлой неделе – заседаний ЕЦБ и ФРС, а также данных по американскому рынку труда. Понижение Резервным банков Австралии ключевой процентной ставки и рост производственных запасов в Германии на роль ключевых катализаторов рынка объективно не в состоянии претендовать. В России прошедший «разбор полетов» президента и кабинета министров не стал поводом для усиления внутридневной волатильности. Не выполнившим поручения министрам дан срок в течение месяца, в рамках которого они должны будут публично представить планы по своему «исправлению».
Сегодня утром на внешних рынках обходится без перемен. Неожиданное увеличение экспорта из Китая лишает стимулов для фиксации прибыли, поддерживая позитивные настроения. Открытие российского рынка акций можно ожидать близи уровней закрытия предыдущего дня. Днем, несмотря на серьезную перекупленность, индекс ММВБ может продолжить упорно карабкаться вверх с ориентиром в 1 445 пунктов. «Медведи» смогут навязать борьбу только в случае закрепления ниже 1 430 пунктов.
На рынке рублевого корпоративного долга во вторник преобладали положительные переоценки. Некоторое смягчение напряженности на денежном рынке вкупе с сохранением оптимизма на внешних рынках в определенной степени подавили послепраздничную апатию. Сегодня с учетом сокращения объема ликвидности в системе можно ожидать разнонаправленных колебаний при невысокой активности участников рынка.
Китайский PMI в сфере услуг замедлился до лета 2011 года. Вообще (вес, кроме оптимистов из МВФ, кажется) говорят о том, что Китай вошел в ту часть цикла, когда ничего поделать нельзя. Будет только хуже…
Опять внимание смещается в сторону издержек. Что актуально и для Америки, и для Китая. Ожидаемое продолжение роста цены на нефть — плохо. Но борьба за права человека в Сирии важнее.
Интересное интервью на газовую тему было в Коммерсанте. Сланцевый газ дает сильную фору Америке.
Цитата: В результате масштабной разработки сланцевых месторождений газ в США сегодня почти на 70% дешевле, чем в Европе. Сланцевый газ обеспечивает для экономики США ежедневную прибыль в размере $500 млн и сокращение выбросов СО2 на 13%. Промышленное производство в США всего на 7% дороже, чем в Китае, и уже на 15% дешевле, чем в Германии.
Опять возня в Европе. данные по безработице Франции и Португалии, планы сокращений… Ставки ЕЦБ, которые погоды не делают, очередная страна, где опять все плохо. Словения, очевидно, выбрана для демонстрации еще какого-то безумного плана спасения. Чиста для потренироваться.
Европа готовится пойти вразнос по пути Японии и Америки.
У нас на низкой ликвидности может быть, что угодно. Пятничная феерия или наоборот. Погода хорошая, посему рекомендую идти гулять.
Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)
Попал в дартсе на дивиденды!
Норильского Никеля. Но и счет соответственно сдулся.
Теперь вот думаю, что делать? Какой-то вопрос сезона… Лонг-лонг факинг сизн)))
Как прибавить в дартсопортфель то, что ушло, но на реальный счет вернется?
Может сделать кнопочку — добавить дивы, когда начислят?.. Или не заморачиваться?
Хотя, игра на бирже подразумевает риски и комиссии брокера. Спишем в расход брокеру. Нехай подавится!
Поскольку с нами — торгующими трейдерами уже все ясно, да и тема другая, а фразу бы надо подкорректировать:
Хочешь изменить фондовый рынок, начни с обучения.
Все брокеры обучают. Я постоянно касаюсь этого вопроса, т.к. считаю, что обучение новичков является предвзятым и формирует неадекватную мотивацию будущих участников фондового рынка.
Эта «образовательная» индустрия, поддерживаемая профессиональными участниками фондового рынка, направлена на создание кормовой базы. Без нее ни брокеры, ни управляющие компании, ни биржи, в конце концов, существовать не могут.
Для исправной работы финансового механизма нужна свежая кровь. Ее и обеспечивают наивные новички, прослушавшие вводные курсы, рвущиеся на рынок с горящими глазами.
Обучение в том виде, какое оно есть, ставит целью расширение клиентской базы, а не защиту интересов будущих «трейдеров».
Если образно, то это выглядит примерно так.
Оголодавшие и съевшие всех, кого можно, волки в лесу знают, что в полях еще много овечек, которые в дебри не идут. Они (волки, естественно), снаряжают
Читать дальше →
Завтра будет первомай!
ЭЭЭ — К первомаю все продай! Как-то так.
Даже Эль Эриан не выдержал — говорит, что безпредел экспериментаторов от ФРС не дает разуму развернуться…
О неадеквате задумались аналитики по меди. В нормальных условиях ее стоимость коррелирует с Доу-Джонсом. А сейчас как-то не очень. Точнее совсем не коррелирует:
Но ничего не говорит о том, что положение вещей изменится. Пока жива ФРС.
К Заседанию ФРС актуальны размышления «кто следующий?.. За Бернанкой. Поговаривают, что Йелен (ил Эйлин), короче, голубица та еще. Зато теперь при игре в слова вы теперь знаете еще одно слово на „Й“, кроме йога и йода… и Йоды. Да, и „Й“ только в начале считается, как понимаете.
Так что КУИ еще будут и можно расслабится.
У нас как обычно. Праздники, пятница, новый год и власть. За рост ничего не говорит.
Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)
Про втб ниже. Все остальное — в рамках идеи про первомай и болотную№2.
Пу не помог, а, скорее, вызвал недоумение.
Не меньшее недоумение вызвал Бундесбанк с критикой покупки ЕЦБ облигаций стран-банкротов. Казалось бы, договорились, и тут на тебе… Даже не пойму, в чем подвох. Это они еще не обсуждали покупку акций, видимо)))
Растет количество коротких позиций на американском рынке. В 58% компаний, акции которых входят в СиБ500, имеются короткие позиции. Звоночек.
Не меньшее недоумение вызывают ожидания по росту ВВП США в первом квартале — 3,1%. Там же и Новый год, и секвестр, и черта лысого… На чем? Как бы не огорчились сегодня в 16.30 по мск.
И Мичиганский индекс настроений потребителей еще будет, но это вторично…
Дополнение. Аналитики задались вопросом что будет с облигациями Японии в случае роста инфляции до 2% (как они хотят) и каким образом они будут рассчитываться по процентам.
1 мая в Москве пройдет митинг одиноких девушек
В московские «гайд-парки» подано уже семь заявок на проведение митингов и акций. На официальном сайте парка имени Горького опубликовано пять обращений. Среди них — митинг против бытового хамства, митинг одиноких девушек, акция «Празднование дня труда в другом контексте». Эти мероприятия пройдут 1 мая. Вслед за одинокими девушками провести митинг решили и одинокие парни. 5 мая они соберут в «гайд-парке» 100 человек. Девушек будет в три раза больше. 6 мая на площадке пройдет мероприятие под названием «Социальная ответственность — залог будущих побед».
На второй площадке — в парке «Сокольники» — о намерении провести акцию 1 мая заявили «Веселые трутни». 18-19 мая до полутора тысяч человек на партийное мероприятие в «гайд-парк» может вывести ЛДПР.
СКитаем все ясно. И с Америкой. Везде признаки слабости в экономике. Поэтому рынок акций в Поднебесной более адекватен.
Билл Гросс отметился советом для ЕЦБ: надо печатать и тратить, а не экономить. Собственно, на примере Греции это быдло ясно всем, кто умеет считать и читать. Но, думаю, дело не в заботе о судьбе Европы, а в том, что товарищ купил немного еврооблигаций и можно бы поднять цены.
Вторит ему и Дерипаска (наш), сетуя на сильный евро. Советует. Болеет за экономическое сотрудничество.
Все это на фоне размышлений из самого ЕС о том, что экономику надо стимулировать. Ждем продолжения звездных валютных войн.
По нашему рынку — более-менее ясно. Расти не хотим, активность снижается, праздники на носу (длинные весьма), отсечки и оппозиция 6 мая.
Интересен пассаж про то, что госбанкам надо снизить ставки по кредитам, что повлияет на поведение остальных участников рынка. Пора бы вспомнить, что не один Газпром у нас политически зависим. Просто у Сбербанка и ВТБ нет возможности строить трубопроводы.
Приводил эту оценку ранее, а решил вывести в отдельный блог, в свете разговора с тем самым инвестором.
Где-то в середине 2000-ых на вопрос о том, стоит ли покупать Газпром по 120, этот инвестор ответил: «Газпром – г…о бумага. Ценник её – сотня, ещё полтинник за эксклюзив, так что гарантировать могу одно: покупая сегодня за 120 через 5 лет точно не будешь в убытке.»
Пять лет прошло … Срок гарантии истёк, инвестор тот живёт далеко от России, но в курсе наших движений, был приглашён отметить 20 лет Газпрома.
Краткое резюме разговора, простым языком: когда Газпром гнали за 300 руб., центральные каналы показывали, как Газпром становится 3-им по капитализации в мире, Газпром был единственным тяжёловесным активом Кремля и его экономическая мощь выходила на первый план. Но прошли известные события, Кремль экономически окреп, в Россию вернулась госсобственность, появилась Роснефть. В свете эих событий, Газпром снова стал политико-экономическим активом и всё дальше смещаться в сторону политического, что доказывают движения в газовый бизнес Роснефти, расширение бизнеса Новатэка. И правы те, кто называет Газпром облигацией – он стал национальным достоянием, инструментом для социальных и политических целей. Делать ставку только на капитализацию не разумно, разумно включить оценку параметра: соотношение стоимости акций/прогнозируемая прибыль.
Отсюда вывод, как считать цену Газпрома: из расчёта средней доходности облигаций, учитывая средний доход по банковским депозитам: и то и то в России, где-то 8 % на сегодня. Если бы Газпром заплатил дивидендов за 2012 год, как планировалось 8 руб, то ценник бы как раз был 100 руб., но с учётом реалий – уже где-то 70 руб…
Никаких рекомендаций, пишу просто как мнение, ни он ни я давно в Газпром не играем.
По рынку интересно мнение спайдела, т.к. обосновано. Но, думаю, ожидания завышены, да и рост может и вовсе не случится. Его привязка к тому, что не дадут уронить нефть, может и не сработать.
У нас же последняя полная предпраздничная неделя, отсечки по большинству бумаг и запланированное событие на 6 мая. В общем, покупки сомнительны. Разве что закрытие продаж на всякий случай.
На задворках географии начали пирамидится в золоте по бросовым ценам: и приток денег в хедж-фонды и увеличение количества открытых позиций. Это, как правило, означает, что еще попадаем. А вот из нефти и бензина пошел чистый отток денег.
Появились сомнения в том, что прибыли американских компаний адекватны цене акций. Сезон отчетности продолжается, напряжение растет. так что и там прибудет волатильности и страхов за светлое капиталистическое ура.
Китайская столичная недвижимость подошла к уровню, когда пора сдувать пузырь. Это напрягает, т.к. не понятно, как и насколько это «как» может быть эффективно.
И сегодня, кто не забыл, день рождения В.И.Ленина.
