-Индекс PPI в ЕС предположительно подчеркнет риск дефляции в регионе
-Негативная статистика может вынудить ЕЦБ принять меры
-Индекс CPI в Италии окажется в центре внимания в условиях угрозы дезинфляции

Значимых экономических отчетов на вторник не запланировано, но тема дефляции снова будет актуальной в свете публикуемой информации о ценах производителей в Европе и потребительских ценах в Италии. Во второй половине дня выйдет еженедельный отчет о продажах в сетевых магазинах в США.

Цены производителей в ЕС (10:00 GMT): Если взять
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром динамика евро относительно её главных валютных партнёров отличается разнонаправленностью. Ввиду слабой загруженности календаря данными из Европы основное внимание рынка будет направлено на цифры по безработице в Испании. Между тем, ожидается ряд релизов из США, в частности производственные заказы, которые смогут дать наводящую информацию в отношении силы восстановления экономики, учитывая, что вчерашние показатели из обрабатывающего сектора разочаровали инвесторов. Кроме того, Бюджетное управление конгресса опубликует свой прогноз по бюджету и экономике США. Речь одного из представителей Федрезерва также попадёт в поле зрения участников биржевой торговли, так как поможет определиться с выбором дальнейшего направления. В 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3515 доллара, и держится близ вчерашней отметки в сравнении с британским фунтом, составив 0,8295 фунта.

Австралийский доллар вырос на 1,2 процента относительно
Читать дальше →

Саймон Фасдал, Глава отдела торговли облигациями Saxo Bank

Распродажи более рисковых классов активов на прошлой неделе ясно показали несоответствие соотношения риска к прибыли в отношении европейского кредитования и величину турбулентности акций в условиях повышенных уровней.

На развивающиеся рынки пришлись самые большие потери, однако, как отмечалось ранее, наступило время внимательного наблюдения за отдельными государственными и корпоративными бумагами некоторых зон развивающихся рынков.

Краткий обзор конца января​

Европейские корпоративные облигации только выиграют от продолжения усилий со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) по сдерживанию дефляции. Вполне вероятно, что деньги будут продолжать течь в Еврозону из-за рубежа, укрепляя, таким образом, европейские активы. Однако проблема в том, что доходность настолько мала, что повышательное движение довольно ограничено, и оставшееся вознаграждение не поможет в период волатильности.

На облигации развивающихся рынков большое негативное влияние оказывают, в основном, геополитические рисковые факторы (Украина, Турция), а также повышение риска дефолта в других странах (Аргентина, Венесуэла). Крупнейшим фактором является отток розничной торговли из фондов развивающихся рынков, что ослабляет валюты и классы активов в широком масштабе. Следовательно, развивающиеся рынки страдают, здесь появляются политические волнения, так зачем покупать облигации? – А затем, что в выбранных корпоративных и государственных облигациях мы приближаемся к уровням, где премии за риск повышены до такой степени, когда азартные инвесторы ежедневно получают крупные вознаграждения. Однако, сроки здесь имеют решающее значение, особенно для чувствительных к переоценке ценных бумаг инвесторов. Тем не менее, шанс на возрождение этих рынков появится позже в 2014 году.



Материал предоставлен Trading Floor

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

∙ Сделки carry по иене остаются критерием мирового интереса к риску
∙ Статус евро как надежной валюты идет на убыль
∙ Уверенность – главная тема недели

Опубликованный на выходных слабый набор показателей индекса деловой активности PMI в
Читать дальше →

​-После низких показателей инфляции в Еврозоне игроки переключают внимание на производственную активность
-Испания и Великобритания ждут доказательств потенциала будущего роста
-Риски в производственном секторе США возросли после неутешительных данных о доходах

Первый торговый день февраля принесет с собой целый ряд отчетов о
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

∙ Сырьевой комплекс сдал позиции на фоне нестабильности на развивающихся рынках
∙ Мазут дорожает в связи с возможными заморозками в США
∙ Трейдеры несут убытки из-за колебаний цен на природный газ

Цены на сырьевые товары в течение недели снижались. Перспективы
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется в боковом тренде относительно большинства своих главных конкурентов. Между тем, учитывая слабые официальные цифры по обрабатывающему сектору Китая за минувшие выходные, сегодняшние окончательные показатели по производственной
Читать дальше →

Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com

Вчера вечером глава ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke) покинул сцену среди сокращения количественного смягчения. В то время как я был одним из немногих (пожалуй, единственным), кто думал, что банк может повременить с дальнейшим сворачиванием, рынок был не в состоянии выйти за рамки своей практики. Ценовое действие впоследствии было смешанным, в реальности – чрезвычайно сдержанным. Всё было учтено, и дальше внимание устремилось в сторону стран, которые многие сочли бы исключительно экзотическими местами отдыха. Да, это – развивающиеся рынки…

Ах, эти бедные развивающиеся страны, ситуацию в которых можно определить как кризисную. Одна сторона не знает, что делает другая, которая, в свою очередь обвиняет во всём ФРС. Тем не менее, уже конец месяца – время встречных интуитивных потоков и балансовых ведомостей, вызывающих неустойчивое абсурдное ценовое действие, которое, когда всё остальное не даст результатов, быстро соотнесётся с, как вы уже догадались, развивающимися рынками. Например, в движении британского фунта против доллара США сегодня утром (что составило примерно 100,0 пунктов ниже суб-уровня 1,6500), конечно, виновата Турция. Эта страна повысила ставки на небывалый размер, и естественной реакцией стала продажа британской валюты, просто для того, чтобы затем снова купить её. Классика развивающихся рынков…

Что ж, достаточно напыщенных речей! Я думаю, можно просто сказать, что всё ещё впереди…

30 января из США мы получили данные по еженедельным заявкам на получение пособия по безработице и отчёт по ВВП. Это позволило увидеть, действительно ли состояние основной экономики настолько хорошее, как заставляет нас думать ФРС; однако, в сущности, это не настолько важно, ввиду того, что все взоры по-прежнему устремлены в сторону «бегства от рисков» на фоне всего происходящего на развивающихся рынках, не говоря уже о (хотя я это уже сделал) ситуации конца месяца с его потоками, которые будут портить общую внутридневную картину.

Вместо того чтобы предлагать вам уровни на сегодня, я просто поделюсь своей точкой зрения на всё происходящее в данный момент.
Эта нелепая ситуация на развивающихся рынках не более чем просто нелепость.
Буря в стакане воды рано или поздно успокоится, но не без определенных потерь. В свете текущих событий мы, скорее всего, столкнёмся с повсеместным бегством от риска, что, главным образом, коснётся кроссов SPX и JPY. Положение USD несколько лучше, однако сейчас это не столь заметно ввиду изменения коэффициента более широкого индекса доллара США. Доходность облигаций США (преимущественно, 10-летних) падает, но не из-за сокращения QE3, а ввиду того, что средствам, поступающим от высокодоходных развивающихся рынков, нужно пристанище и, как обычно, американцы дают его тем, кому оно необходимо больше всего.

Интересно, что некоторый отток наблюдается также в AUD (в основном через государственные ценные бумаги), но, всё равно, это имеет непосредственное отношение к развивающимся рынкам, так же как и в отношении общей неопределённости по поводу соображений Резервного банка Австралии. Во время заседания банка на следующей неделе нам не помешало бы быть немного более проницательными. GBPUSD оказалась в безвыходном положении, где всё — данные, рынок краткосрочной процентной ставки и отчасти зона безопасности, – указывают на дальнейший рост, но с другой стороны – центральный банк со своим анти-инструментом «forward misguided» (прим. введение рынков в заблуждение относительно будущих процентных ставок) делает все возможное, чтобы заверить всех, что в ближайшее время ставки не будут расти.

В настоящее время остаётся лишь уповать на на то, что следующие движения будут лучше тех, что мы наблюдали в последние дни. Я говорю не о возвращении к среднему уровню, а, скорее, о CADJPY, в случае, когда Канадский центральный банк не пошёл на повышение процентной ставки, а оставил её без изменения, и вследствие чего мы получили более слабую валюту. В то же время нельзя недооценивать и привлекательность Японии и JPY в качестве естественной безопасной гавани во время бури (заслужено или нет, но к чёрту с этой Абеномикой, по крайней мере пока).

Что до меня, то я с нетерпением жду февраля, когда, наконец, надеюсь, мы сможем по-настоящему начать 2014 год, потому что, по правде, я бы предпочёл забыть все январские события (и не я один).

Материал предоставлен Trading Floor

• ​Рубль опустился к рекордным минимумам по отношению к корзине валют
• Индия жалуется на сокращение стимулов ФРС
• На следующей неделе состоятся заседания нескольких Центробанков

Скачок развивающихся рынков был неубедительным

Вчера мы наблюдали очередной скачок в валютах развивающихся рынков, где в центре внимание оказался рубль, достигший вчера рекордного минимума против корзины валют. Центральный банк России заявил, что будет защищать валюту с помощью неограниченного объема покупок, если она выйдет за пределы коридора, однако банк также постоянно сдвигает границы в сторону ослабления рубля в попытках контролировать темпы девальвации.

Амброз Эванс-Притчард из Telegraph вчера охватил тему девальвации рубля, как и наш Стин Якобсен. В 2013 году Россия потратила примерно 20 млрд. долларов своих запасов, а в январе темпы выросли, поскольку рубль стремительно упал, чему способствовало сокращение стимулов Федрезерва. Можно ли себе представить, куда направится рубль, если цены на нефть марки Brent упадут на 20-30 долларов за баррель и будут оставаться на этом уровне на протяжении года или дольше? Кстати, единственной валютой развивающихся рынков, которая пока не обесценилась, является китайский юань, который выглядит чрезвычайно переоцененным в текущих условиях. В последние дни, наконец, наблюдается определенное снижение — станет ли юань следующей валютой, которая упадет?

График: USD/RUB

В центре внимание развивающихся рынков оказался российский рубль, чему способствовало его вчерашнее падение к историческому минимуму против корзины валют. Вчерашнее заявление Центрального банка России позволило рынкам взять паузу, однако с утра валюта снова продемонстрировала движение, которое, вероятно, станет свежим рывком к новым минимумам.


Источник: Saxo Bank

В своем выступлении председатель Центробанка Индии сетовал на сокращение стимулов Федрезервом и отсутствие международной координации политик, однако он не упомянул неудачные политические решения последних лет, принятые многими странами развивающихся рынков (не то чтобы Федрезерв оказался полезен, отчаянно наводняя мир ликвидностью, что способствовало текущему кризису).

MISH появилась статья, в которой обсуждается очередная неудачная попытка Испании привести дефицит в соответствии с уже сниженными целевыми значениями, поскольку, по всей видимости, страна завершила 2013 год с дефицитом бюджета на уровне 7% от ВВП. В долгосрочной перспективе эта ситуация для Испании несовместима с жизнью, однако рынок сохраняет невероятную самонадеянность в отношении Европы и того, какие решения могут появиться для разрешения этих долговых проблем. Звучали идеи о налоге на богатство и вовлечении держателей облигаций в процесс оказания экстренной финансовой помощи, однако никто не хочет говорить о риске девальвации и дефолта, традиционного выхода из подобной проблемы. Между тем, по какой-то причине, рынок, кажется, с радостью стремительно скупает испанский долг, поскольку в этом году доходность упала значительно ниже 4%. Вам повезет, если через десять лет эта инвестиция обернется для вас получением более 50 центов за евро (песету?), покупатели испанского долга.

График: EUR/USD

Пара евро/доллар снова выглядит смертельно раненной, однако в последнее время ей отчаянно не хватает импульса направления. Тем не менее, слабость говорит в пользу прорыва уровня 1,3500 и умеренного рывка вниз прежде, чем пара возьмет паузу в преддверии заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) – возможно, вплоть до 1,3300 – но, возможно, она снова получит сильный импульс и остановится вблизи 1,3400, пока мы не услышим последние новости от председателя Драги и его коллег.


Источник: Saxo Bank

Что нас ждет – важная неделя на подходе

Следующая неделя будет изобиловать событийными рисками, учитывая заседания ЕЦБ, Резервного банка Австралии и Банка Англии, а также стандартный шквал показателей мировых PMI, последний отчет по индексу деловой активности ISM в США и пятничный отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора.

Значительное внимание привлечет заседание ЕЦБ, поскольку Драги и его коллеги только сотрясали воздух и не делали конкретных намеков на меры, которые банк может действительно выбрать из многогранного арсенала вариантов.

Кроме того, рынок будет сильно переживать из-за выходящего на следующей неделе отчета по индексу деловой активности ISM вне сектора обрабатывающей промышленности США, поскольку разочаровывающее значение данного отчета за декабрь предполагает наличие негативной тенденции в ведущем секторе услуг США. Между тем, пятничного отчета по занятости будут ждать сильнее, чем обычно после слабого показателя за декабрь.

Разумеется, на следующей неделе мы увидим, как развивающиеся рынки надеются на слабые данные из США, поскольку на данный момент их единственная надежда на облегчение ситуации состоит в том, чтобы Федрезерв указал на снижение темпов сокращения стимулов на фоне слабых данных. Если мы получим равномерно слабые данные из США, любопытно будет посмотреть, вызовет ли это стремительный рост интереса к риску с ростом развивающихся рынков и рынков активов, или же рынки вскоре начнут пытаться нащупать поддержку ввиду всеобщего ощущения беспокойства, поскольку подобный исход в конечном итоге начнет подрывать доверие к Центробанку.

Последнее мне кажется неизбежным: для меня это вопрос временных рамок – сохранится ли текущее положение дел вплоть до лета или же игра в сокращение стимулов ФРС будет окончена уже на следующем заседании? Значительное давление со стороны рынков теоретически может вынудить Джанет Йеллен остановить сокращение стимулов на ее первом заседании в качестве председателя ФРС 19 марта — вероятно, она отчаянно хотела бы этого избежать.

Материал предоставлен  Trading Floor  ru.tradingfloor.com

• ​Уровень безработицы в Еврозоне останется стабильным на отметке 12,1%
• Предварительная оценка индекса CPI в Европе поднимется до 0,9%
• Личные доходы в США предположительно выросли на 0,1%

Последний торговый день месяца не должен принести с собой сюрпризов в плане статистики. Так как в Гонконге, Индонезии, Китае и Сингапуре вчера вечером началось празднование нового года, азиатские рынки предоставили меньше ценовой информации, которая помогла бы оценить текущую ситуацию на развивающихся рынках. Поэтому игроки уже переключили внимание на отчет о занятости в США и знаковое заседание Европейского центрального банка, которые запланированы на следующую неделю. Хотя публикуемые сегодня в Еврозоне данные могли бы послужить важными зацепками для понимания того, какие следующие шаги предпринял бы нормальный центральный банк, ЕЦБ, похоже, свои планы по смягчению еще не завершил. Таким образом, в ближайшую пару сессий доминирующими факторами будут техническая торговля и ситуация на развивающихся рынках.

Уровень безработицы в Еврозоне за декабрь (10:00 GMT).

Ожидается, что уровень безработицы остался без изменения на отметке 12,1%. В результате всех пересмотров и корректировок этот показатель за год практически не сдвинулся с места, колеблясь чуть выше уровня 12%. СМИ писали, что стабилизация уровня безработицы рисует слишком оптимистичную картину экономики. Как и в США, уровень безработицы не включает людей, которые перестали искать работу или которые заняты частично. Например, агентствоBloomberg  пишет, что в Италии в ноябре уровень безработицы был «всего» 12,7%, но так называемый уровень недогрузки на рынке труда достигал вопиющих 24%,

Предварительная оценка индекса потребительских цен в Еврозоне за январь (10:00 GMT). 
Согласно прогнозу, предварительная оценка инфляции повысилась до 0,9% по сравнению с очень низким декабрьским значением на уровне 0,8%. Такой результат явно не дотягивает до целевого показателя ЕЦБ на уровне 2%, и нисходящий тренд пока остается в силе. Однако не все так мрачно. Более низкие цены на сырьевые товары оказывают давление на ценовой индекс, но для европейской экономики это во многом даже хорошо. С другой стороны, цены частично выросли в результате реализации мер экономии, которые предусматривали повышение налогов в некоторых странах-участницах. В целом, ЕЦБ изо всех сил сейчас старается представить низкую инфляцию как проблему на стороне предложения, а не на стороне спроса. Это позволяет ЦБ не смягчать дополнительно условия, что, без сомнения, было бы нетрадиционным шагом и предполагало бы балансовые риски для центрального банка.


Источник: Saxo Bank


Личные расходы и доходы в США за декабрь (13:30 GMT). 
Ожидается, что личные доходы за месяц выросли на 0,1% по сравнению с ноябрьским значением 0,2%. Личные расходы предположительно увеличились на 0,2% после существенного прироста на 0,5% в предыдущем месяце. Как показал декабрьский отчет, занятость в этом месяце выросла незначительно, что в сочетании с сильными морозами могло вызвать спад расходов. В последнее время темпы увеличения расходов превышали темпы прироста доходов, а это значит, что эти два индикатора должны начать выравниваться. Если в декабре-январе доходы слегка обойдут расходы по темпам роста, то это будет соответствовать среднесрочным статистическим диапазонам.

Показатель годовых изменений будет «омрачен» скачком доходов в декабре 2012 года с последующим сильным спадом в январе, поэтому годовой результат должен быть отрицательным, но пусть это не вводит вас в заблуждение. В условиях текущей денежно-кредитной политики в США, когда запущена автоматическая система выхода из стимулирующих мер, а уровень безработицы находится в области предельных значений, внимание, скорее всего, будет направлено на ценовой индекс PCE, который ФРС предпочитает использовать в качестве индикатора инфляции. Базовый индекс PCE (за исключением цен на продукты питания и энергоресурсы) снижается с начала 2012 года и, похоже, не намерен восстанавливаться. В какой-то момент 2014 года низкая инфляция может стать проблемой для ФРС. Вполне вероятно, что стратегический комитет не меньше нашего растерян и не знает, что делать дальше, особенно когда голосующие члены постоянно меняются, а кресло председателя теперь займет Джанет Йеллен.


Источник: Saxo Bank




Источник: Saxo Bank

Материал предоставлен Trading Floor

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно своих главных валютных конкурентов. Учитывая вчерашние цифры по германской инфляции потребительских цен, свидетельствовавшие об её ослаблении, сегодняшний схожий показатель по Еврозоне обратит на себя внимание рынка. Эти данные помогут Европейскому центральному банку определиться с вариантом дальнейших действий – стоит ли усиливать меры по стимулированию роста внутренней экономики или нет. Кроме того, выйдет информация о числе розничных продаж в Германии, безработице в Еврозоне и ожидаются релизы из США, где особую важность будет представлять окончательный показатель индекса уверенности потребителей от Reuters/Michigan для оценки аппетита к риску. В 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3549 доллара, и несколько опустился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8219 фунта.

Японская иена выросла на 0,3 процента и 0,2 процента по отношению к евро и доллару США соответственно после того, как стало известно об ускорении японской инфляции потребительских цен в декабре и падении безработицы больше ожиданий в прошлом месяце.

Европа: Открытие большей частью в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и британского FTSE100 ожидается на 15 пунктов и 18 пунктов ниже соответственно. Индекс Французской фондовой биржи CAC откроется без изменений.

Публикация индекса потребительских цен Еврозоны и Испании; уровня безработицы Еврозоны и Италии; объёма розничных продаж Германии и Греции; цен производителей Франции и Италии; индекса потребительских расходов Франции; баланса счёта текущих операций Испании; индикатора уверенности в деловой среде Великобритании от Lloyds запланирована на сегодня.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA), CaixaBank SA (CABK), Banco Popular Espanol SA (POP), Electrolux AB (ELUXB), BT Group (BT/A) и Rank Group (RNK) отчитаются по результатам своей деятельности.

Sanofi (SAN) подала иск в окружной суд США против компании Eli Lilly, утверждая, что одно из предложенных последней новых лекарственных средств группы инсулина нарушает патентные права на её препарат-аналог «Lantus».

Генеральный директор Daimler AG (DAI) Дитер Цетше (Dieter Zetsche) заявил, что компания позитивно настроена на расширение сотрудничества с партнёром Renault SA (RNO) и Nissan Motor. Кроме того, компания готова работать над новыми проектами с производителем электромобилей Tesla Motors.

Moet Hennessy Louis Vuitton SA (MC) объявила о росте общей прибыли за 2013 год и дохода от текущих операций.

Caixabank (CABK) сообщила о прибыли за полный год ниже ожидаемой.

По информации Reuters, Barclays (BARC) сокращает 400 рабочих мест в своём банковском подразделении. Так, в операционном отделе работу потеряют 300 человек и около 100 сотрудников вынуждены будут покинуть компанию в результате слияния отделов продаж банковских продуктов и по обслуживанию клиентов. Кроме того, профсоюз Unite сообщил, что в течение 2014 года банк может сократить ещё 120 рабочих мест в подразделении.

Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно в отрицательной зоне.

В Японии Sharp Corporation (6753) отступили несмотря на сообщения компании о возможной более высокой годовой операционной прибыли по сравнению с ожиданиями. Тогда как, NEC Corporation (6701), напротив, выросли ввиду превысившей рыночные прогнозы операционной прибыли за девять месяцев, завершившихся 31 декабря 2013 года. Кроме того, компания информировала о планах получить прибыль по итогам года в размере 27,0 миллиардов японских иен от продажи своего интернет-провайдера Biglobe Limited инвестиционному фонду Japan Industrial Partners. Japan Tobacco (2914) подорожали после повышения компанией годового прогноза дохода и чистой прибыли и роста внутренних цен на продукты. Fujitsu Limited (6702) подскочили благодаря крупной прибыли компании за третий квартал. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,2 процента ниже на отметке 14831,7 пункта.

Рынки в Китае, Гонконге и Южной Корее закрыты по случаю праздника.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,2 пункта ниже.

Публикация индекса настроения потребителей от Reuters/Michigan, индекса личных доходов и расходов, индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров в Чикаго и индекса личного потребления планируется на сегодня.

Chevron Corporation (CVX), MasterCard (MA), AbbVie (ABBV), Simon Property Group (SPG), LyondellBasell Industries NV (LYB), Dominion Resources (D), National Oilwell Varco (NOV), Aon Plc (AON) и PACCAR (PCAR) объявят о своих результатах сегодня.

В четверг в рамках продлённой торговой сессии Chipotle Mexican Grill (CMG) и Google (GOOG) выросли на 13,3 процента и 4,1 процента соответственно вслед за благоприятными данными по доходу за четвёртый квартал. Оптимистичные показатели четвёртого квартала обеспечили рост Unisys Corporation (UIS) и JDS Uniphase (JDSU) на 9,2 процента и 4,6 процента соответственно. Zynga (ZNGA) стремительно поднялись на 18,0 процентов вследствие превзошедших ожидания рынка результатов по четвёртому кварталу; кроме того, компания согласилась приобрести NaturalMotion – разработчика мобильных игровых приложений и технологий – примерно за 527,0 миллионов долларов. Вдобавок, компания планирует сократить приблизительно 15,0 процентов работнико в рамках программы снижения расходов. Amazon.com (AMZN), напротив, отступили на 4,6 процента ввиду отставания итоговых показателей за четвёртый квартал от рыночных ожиданий и объявления о возможном операционном убытке за первый квартал. Yahoo! (YHOO) потеряли 0,1 процента на сообщениях компании о попытке хакеров взломать аккаунты пользователей электронной почты.
Неудовлетворительные данные по скорректированной прибыли за третий квартал и понижение прогноза по ней на 2014 год привели к падению McKesson (MCK) на 1,3 процента.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 1,1 процента вслед за сравнительно высокой корпоративной прибылью и данными, которые подтвердили ожидаемое увеличение экономики США в четвёртом квартале 2013 года. Google (GOOG) подорожали на 2,6 процента после согласия компании продать своё подразделение по производству смартфонов Motorola Mobility фирме Lenovo Group примерно за 2,9 миллиарда долларов. Harman International Industries (HAR), Facebook (FB) и Visa (V) пошли вверх на 17,4 процента, 14.1 процента и 1,7 процента соответственно в связи с хорошими квартальными результатами. К тому же, Harman International повысила годовой прогноз дохода и прибыли. Скорректированная чистая прибыль, превысившая ожидания экспертов, за четвёртый квартал привела к увеличению Pitney Bowes (PBI) на 19,0 процентов. Цена на бумаги Alexion Pharmaceuticals (ALXN) возросла на 21,1 процента в результате оптимистичных показателей четвёртого квартала и сильного финансового прогноза на 2014 год. ADT Corporation (ADT) и Exxon Mobil (XOM) опустились на 17,0 процентов и 1,2 процента соответственно из-за низких квартальных итогов. 3M Company (MMM) уменьшились на 1,7 процента по причине слабого дохода за четвёртый квартал.

Сводка последних новостей

Уверенность потребителей Великобритании резко растёт
Индекс уверенности потребителей от исследовательской группы Gfk в январе поднялся до минус семи, самого высокого уровня с сентября 2007 года, тогда как в декабре 2013 года его значение было равно -13,0.

Японская инфляция потребительских цен идёт вверх
Годовой уровень инфляции потребительских цен в Японии вырос в декабре 2013 года больше ожиданий – до 1,6 процента по сравнению с показателем ноября 2013 года в 1,5 процента.

Безработица в Японии сокращается
Скорректированная на сезонность безработица в Японии снизилась в декабре до 3,7 процента, опередив ожидания рынка; в предыдущем месяце она составляла четыре процента.

Производственная активность Японии продолжает набирать обороты
С учётом сезонности январский индекс деловой активности в производственном секторе от Nomura/JMMA в Японии поднялся до 56,6 по отношению к 55,2 от декабря 2013 года.

Японский объём промышленного производства увеличивается меньше ожиданий
Скорректированный на сезонность объём промышленного производства Японии в декабре 2013 года вырос на 1,1 процента на ежемесячной основе, отстав от рыночных оценок; в прошлом месяце падение составляло 0,1 процента.

Рост расходов домохозяйств Японии замедляется
На годовой основе объём расходов домохозяйств в Японии в декабре 2013 года увеличился на 0,7 процента, меньше ожиданий рынка, тогда как в предшествующем месяце был зафиксирован рост в 0,2 процента.

Количество заложенных фундаментов под строительство домов в Японии растёт
Количество заложенных фундаментов под строительство домов на годовой основе в Японии в декабре выросло на 18,0 процентов по сравнению с повышением предыдущего месяца на 14,1 процента.

Австралийская инфляция цен производителей на прежнем уровне
Годовой уровень инфляции цен производителей в Австралии в четвёртом квартале 2013 года остался уровне третьего квартала 2013 года – 1,9 процента.

Кредитование частного сектора Австралии идёт вверх
Объём кредитования частного сектора в Австралии повысился в декабре 2013 года на 3,9 процента в годовом исчислении, превзойдя прогнозы рынка, ноябрьские данные показали рост на 3,8 процента.

Новозеланский профицит торгового баланса наблюдает рост
С учётом сезонной корректировки, профицит торгового баланса Новой Зеландии в декабре 2013 года поднялся до 523,0 миллионов новозеландских долларов относительно ноябрьского профицита в 183,0 миллиона долларов.

Материал предоставлен Saxo Bank

-Сокращение стимулов ФРС в пользу ужесточения обходит вниманием волнения развивающихся рынков
-Индекс S&P 500 на уровне 1770 оказывается индикатором интереса к риску
-Доллар/иена торгуется ниже после решения ФРС

Решение и заявление Федерального комитета по открытым рынкам в
Читать дальше →

-Безработица в Германии подчеркнет различия внутри Еврозоны
-Курс на жесткую экономию продолжается, несмотря на затруднительное положение стран на периферии
-ВВП США в 4-м квартале предположительно остался на стабильной отметке 3%

На четверг запланировано много важных экономических отчетов, включая отчет о безработице в Германии. Затем будет опубликована первая оценка роста ВВП США в четвертом квартале прошлого года, а также еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице. Также не пропустите выход обновленных данных о денежной массе в Великобритании (09:30 GMT) и экономических ожиданиях в ЕС (10:00 GMT).

Безработица в Германии (08:55 GMT): Вчерашняя новость о том, что темпы роста денежной массы в Еврозоне замедлились, снова выдвинула на первый план угрозу дезинфляции/дефляции. Проблема заключается в том, что в последнее время инфляция в странах Евросоюза приблизилась к рекордно низким значениям, кредитование бизнеса продолжает сокращаться, а так называемое восстановление экономики в Европе едва заметно. А теперь еще и годовые темпы наращивания денежной массы начали падать. На самом деле, сейчас мы находимся в ситуации, когда продолжение нисходящего тренда может привести к роковым последствиям для макроэкономики. Как сообщил Европейский центральный банк, широкий индикатор денежной массы (М3) в декабре увеличился всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, тогда как месяцем ранее показатель роста был равен 1,5%. «Низкие значения денежных агрегатов служат предупреждающим сигналом о том, что битва против дефляции еще не окончена» — заявил экономист компании ING в интервью агентству Reuters.

Тем временем публикуемый сегодня отчет о безработице в Германии должен послужить очередным примером исключения из опасной связи Европы с дефляционными силами. Но принимая во внимание неутешительные данные о денежной массе в ЕС, участники рынка воспользуются этим отчетом, чтобы выделить тот разительный контраст, который составляет Германия по отношению к остальным странам Европы. Председатель Европейской комиссии недавно попытался убедить игроков в благоприятных перспективах восстановления, но затем признал, что «с такой высокой безработицей мы пока остаемся в состоянии кризиса». Хороший результат из Германии, конечно, очень важен, но он напоминает всем о том, что экономическое положение в Европе остается плачевным и даже Германия, которая служит локомотивом роста на континенте, не справляется без общей поддержки со стороны ЕЦБ.


Берлинская электричка везет людей на работу, а Германия в это время готовится к выходу благоприятного отчета о безработице. Фото: Pelucco \ Thinkstock

Ирония ситуации заключается в том, что ЕЦБ связан по рукам и ногам огромным влиянием Германии в решении всех денежных вопросов в Еврозоне, а страна по-прежнему выбирает курс на жесткую экономию, а не на стимулирование. Остается только догадываться, насколько хватит политического терпения придерживаться единой стратегии экономии, которая подходит только одной стране.



ВВП США за 4-й квартал (13:30 GMT): Экономисты полагают, что первоначальная оценка роста ВВП за четвертый квартал существенно повысилась. Согласно консенсус-прогнозу, рост составил 3% (в годовом выражении с учетом сезонных факторов), что соответствует моему эконометрическому прогнозу. По сравнению с показателем в третьем квартале на уровне 4,1% результат ухудшился, но прогноз все равно считается благоприятным, и если он сбудется, то «медведи» займут оборонительную позицию. «В целом, отчет должен показать, что 2013 год закончился благоприятно и что в 2014 году положительная тенденция продолжится» — заявил экономист банка Bank of America Merrill Lynch.

На данный момент совершенно очевидно, что американская экономика сейчас развивается умеренными темпами. Возьмем, к примеру, опубликованный на прошлой неделе отчет по индексу национальной активности ФРБ Чикаго, который в декабре отметился ростом выше тренда по среднему трехмесячному показателю. Мой общий анализ экономики США также указывает на то, что в прошлом месяце потенциал роста сохранился. Конечно, перспективы по-прежнему омрачены некоторыми факторами, среди которых особенно выделяются низкие темпы роста занятости. Но учитывая, что в общей массе статистика в последнее время была обнадеживающая, было бы странно увидеть в сегодняшнем отчете низкий результат роста ВВП.



Первичные заявки на пособие по безработице (13:30 GMT): Отчет о росте ВВП займет сегодня центральное место в ряду американской экономической статистики, но заявки на пособие по безработице также заслуживают внимания, так как они помогут определить, как развивается тренд в макроэкономике. На данный момент кажется, что динамика в этом сегменте немного замедлилась. Несмотря на то, что по сравнению с резким скачком в декабре количество заявок уменьшилось, в этом месяце темпы падения заявок были слабыми, что заставляет игроков задуматься о том, является ли это признаком циклического спада или периодом временной остановки в связи с заморозками, который закончится, когда потеплеет.

Сегодняшний отчет может дать ответ на этот вопрос, и тогда игроки смогут составить представление о результатах роста занятости в январе (отчет выходит на следующей неделе 7 февраля). Между тем в динамике заявок на пособие по безработице в последнее время нет ничего, что вызывало бы беспокойство, за исключением того факта, что темпы падения замедлились. Действительно, на прошлой неделе количество новых заявок сократилось на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало самым низким сравнительным результатом с середины декабря. Но вполне вероятно, что сегодняшний отчет никак не прояснит ситуацию. Экономисты полагают, что нас ждет небольшой прирост заявок, и в этом случае перспективы рынка труда останутся неясными. Оптимисты говорят, что рост занятости в целом замедлился по причине аномальных холодов, охвативших всю страну. Если это так, что неутешительный результат можно проигнорировать, однако это будет означать, что публикуемый на следующей неделе отчет о занятости также может оказаться не на высоте.



Материал предоставлен Trading Floor

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства своих главных соперников. Между тем, сегодня инвесторы могут ликовать от обилия макрорелизов. Так, инфляция потребительских цен Германии выступит в роли показателя дальнейшей динамики цен. Кроме того, ожидается выход индексов настроения Еврозоны, большая часть которых должна свидетельствоать об улучшении в январе. В США будут опубликованы предварительная оценка ВВП за четвёртый квартал и первичные заявки на пособие по безработице. Учитывая, что вчера Федрезерв пошёл на очередное сокращение своих ежемесячных покупок активов, американские данные будут представлять особую важность для участников рынка. В 6 часов утра по GMT евро потерял 0,2 процента и 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3645 доллара и 0,8244 фунта соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США после того, как производственный индекс активности Китая был пересмотрен в сторону понижения в январе.

Европа: Рынок откроется в «минусе»


Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 26-28 пунктов и 1-3 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 19-22 пункта.

Публикация индекса уверенности потребителей Еврозоны и Португалии; уровня безработицы и индекса потребительских цен Германии; индикаторов экономических настроений и делового оптимизма в промышленности Еврозоны; индекса ведущих экономических индикаторов Швейцарии от KOF; ВПП Испании; объёма розничных продаж и промышленного производства Португалии; индекса цен производителей Греции; чистого объёма потребительского кредитования, денежного агрегата М4, объёма чистых займов частным лицам, одобренных заявок на ипотечные кредиты и чистого объёма ипотечного кредитования Великобритании запланирована на сегодня.

Roche Holding AG (ROG), Novo Nordisk A/S (NOVOB), Banco Santander SA (SAN), Hennes & Mauritz AB (HMB), Moet Hennessy Louis Vuitton SA (MC), Telefonaktiebolaget LM Ericsson (ERICB), Royal Dutch Shell (RDSA), Diageo (DGE), British Sky Broadcasting Group (BSY), Renishaw (RSW), Safestore Holdings (SAFE), CPL Resources (CPL), Angle (AGL) и Haynes Publishing Group (HYNS) отчитаются по результатам своей деятельности.

DHL, дочерняя компания Deutsche Post AG (DPW), вступила в спор с UNI Global Union и международной федерацией солидарности транспортников, обвинияющих компанию в нарушении прав работников, – пишет германская газета «Sueddeutsche Zeitung».

Как объявил главный исполнительный директор компании Telefonaktiebolaget LM Ericsson (ERICB) Ханс Вестберг (Hans Vestberg), он не планирует уходить в отставку после сообщений о том, что его кандидатура рассматривалась в качестве замены главного исполнительного директора компании Microsoft Стива Балмера (Steve Ballmer), – передаёт Bloomberg.

По словам Марко Тронкетти Провера (Marco Tronchetti Provera) – председателя и главного исполнительного директора Pirelli & C. SpA (PC), он не делал и не получал никаких предложений о возможной продаже компании.

По сообщениям «The Guardian», бизнес-секретарь Винс Кейбл (Vince Cable) обратился к главному исполнительному директору Lloyds Banking Group (LLOY) Антонио Орта-Осорио (António Horta-Osório) с требованиями провести срочное собрание, после того, как банк сократил число директоров по связям с общественностью для малого бизнеса в рамках оптимизации своей долгосрочной стратегии развития предприятия.

В соответствии с Bloomberg, ARM Holdings (ARM) вместе со своими партнёрами разработали новый стандарт для своих серверов, позволяющий разработчикам программного обеспечения создавать продукты на базе ARM, которые будут работать на серверах других производителей.

Стратегия по обслуживанию альпийских курортов помогла увеличить число лыжных рейсов easyJet (EZJ) на 20,0 процентов в течение последних пяти лет, – информирует Bloomberg.

Азия: Торги в «красном»


Этим утром азиатские рынки торгуются в отрицательной зоне после того, как Федеральная резервная система США объявила об очередном этапе сокращения стимулирующих мер на 10 миллиардов американских долларов.

В Японии Sumitomo Mitsui Financial Group (8316) отступили на сообщениях компании о сокращении чистой прибыли за первый квартал. Nintendo Company (7974) подешевели после того, как компания решила придерживаться своей основной бизнес-модели с направлением на игровое оборудование и электронные программы, разочаровавших инвесторов. В то же время, компания информировала о планах обратной покупки около 10,0 миллионов акций. Sumitomo Realty & Development (8830), Mitsubishi Estate (8802) и Nomura Real Estate Holdings (3231) пошли вниз вслед за понижениями брокера. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 3,2 процента ниже на отметке 14899,0 пунктов.

В Китае рынки торгуются с понижением в силу пересмотра производственной деловой активности страны в сторону снижения в январе. Zhongjin Gold Company (600489) потеряли в цене по причине заявления компании о возможном резком падении прибыли за 2013 год. В Гонконге Lenovo Group (992) зафиксировали убытки несмотря на согласие компании приобрести бизнес в сфере производства смартфонов Motorola у корпорации Google ориентировочно за 2,9 миллиарда американских долларов. China Shipping Development (1138) опустились на новостях компании о возможных годовых потерях. Фондовые рынки Южной Кореи сегодня закрыты по случаю праздника.
США: Фьючерсы торгуются выше

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,0 пункта выше.

Публикация объёма ВВП, числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индекса личного потребления и объёма незавершённых сделок по продаже жилья планируется на сегодня.

Exxon Mobil (XOM), Google (GOOG), Amazon.com (AMZN), Visa (V), United Parcel Service (UPS), 3M Company (MMM), ConocoPhillips (COP), Altria Group (MO), Occidental Petroleum (OXY) и Celgene Corporation (CELG) объявят о своих результатах сегодня.

В среду в рамках продлённой торговой сессии Google (GOOG) выросли на 2,2 процента на сообщениях о согласии компании продать своё подразделение по производству смартфонов Motorola Mobility фирме Lenovo Group примерно за 2,9 миллиарда долларов. Flextronics International (FLEX) и Facebook (FB) пошли вверх на 12,3 процента и 12,1 процента соответственно благодаря квартальным результатам, оказавшимся выше рыночных ожиданий. Высокая скорректированная прибыль за первый квартал и сильный годовой прогноз по ней обеспечили рост QUALCOMM (QCOM) на 3,1 процента. NeuStar Inc. (NSR), напротив, «рухнули» на 23,5 процента в силу слабого прогноза скорректированной чистой прибыли на 2014 год. KaloBios Pharmaceuticals (KBIO) стремительно упали на 29,3 процента после того, как фаза 2 клинических испытаний препарата KB003, предназначенного для лечения тяжелой бронхиальной астмы, не принесла ожидаемых результатов. Citrix Systems (CTXS) отступили на пять процентов вслед за неудовлетворительными данными по доходу за четвёртый квартал и низкого прогноза на первый квартал и 2014 год.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на один процент после того, как Федрезерв США объявил о своём дальнейшем сворачивании стимулирующей программы на 10,0 миллиардов долларов, несмотря на тревожную ситуацию на развивающихся рынках. Yahoo! (YHOO) подешевели на 8,7 процента вследствие более сильного, чем ожидалось, снижения дохода от дисплей-рекламы в четвёртом квартале и мрачного прогноза чистой прибыли на первый квартал. Boeing (BA) уменьшились на 5,3 процента из-за пессимистичного финансового прогноза на полный год. Неблагоприятные итоги по чистому объёму продаж за четвёртый квартал и более низкий, чем ожидалось, годовой финансовый прогноз стали причиной падения McCormick & Company (MKC) на 6,2 процента. Avon Products (AVP) и Colgate-Palmolive (CL) пошли вниз на 5,7 процента и два процента соответственно в связи с негативной оценкой брокера. Dow Chemical Company (DOW) прибавили 3,9 процента ввиду позитивных данных за четвёртый квартал и повышения квартальных выплат дивидендов. Marathon Petroleum (MPC) подорожали на четыре процента вслед за результатами четвёртого квартала, превысившими ожидания рынка.

Сводка последних новостей

ФРС продолжает сокращать QE и сохраненяет процентную ставку

ФРС США оставила базовую процентную ставку без изменений – в диапазоне 0,0-0,25 процента в соответствии с рыночными ожиданиями. В то же время она сократила свою ежемесячную программу покупки облигаций на 10,0 миллиардов американских долларов до 65,0 миллиардов, ссылаясь на экономический рост страны с момента последнего заседания.

Рост японских розничных продаж замедляется

На годовой основе розничные продажи Японии в декабре 2013 года поднялись на 2,6 процента, меньше рыночных оценок; пересмотренный в сторону повышения рост ноября составил 4,1 процента.

Производственный PMI Китая не дотягивает до предварительной оценки

Китайский индекс деловой активности PMI в производственном секторе от HSBC/Markit в январе 2014 года показал 49,5, что оказалось ниже предварительной оценки в 49,6; в декабре 2013 года он был равен 50,5.

Объём продаж нового жилья в Австралии падает

По данным австралийской Ассоциации промышленности жилищного строительства, скорректированный на сезонность объём продаж нового жилья в стране сократился в декабре на 0,4 процента в месячном исчислении, тогда как в предыдущем месяце был отмечен рост в 7,5 процента.

РБНЗ удерживает основную процентную ставку на прежнем уровне

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) сохранил свою ключевую процентную ставку на уровне 2,50 процента, что совпало с ожиданиями рынка.

Число выданных разрешений на строительство Новой Зеландии поднялось

С учётом корректировки на ежемесячной основе декабрьское число выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии неожиданно пошло вверх на 7,6 процента по отношению к пересмотренному в сторону увеличения росту ноября в 12,5 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

Вчера масштабное повышение процентной ставки Центробанком Турции (подробнее об этом ниже) стало оправданием повсеместного оживления интереса к риску. Американские акции завершили день на относительно сильном уровне, а иена скатилась ниже, в то время как пара евро/доллар и другие основные долларовые пары остались в пределах диапазонов в преддверии сегодняшнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Какая ирония: внезапная поддержка для валют развивающихся рынков, безусловно, воодушевит Федрезерв США на еще одно сокращение стимулов, а именно эта мера оказала давление на валюты развивающихся рынков по всему миру.

Отважная мера Центробанка Турции
Поздним вечером Центральный банк Турции (CBT) сорвал стопы, повысив ставку однодневного займа на целых 4,25% до 12% по сравнению с предыдущим значением в 7,75%. На протяжении долгого времени банк настаивал на том, что ему не нужно повышать процентные ставки (многие полагают, что это связано с политическими причинами в поддержку премьер-министра Реджепа Тайипа Эрдогана, который вчера еще до объявления выступил против повышения ставок), однако недавнее давление со стороны рынка, очевидно, вынудило его раскрыть карты. Тем не менее, рынок был удивлен масштабностью решения, ожидая, вероятно, повышения до 10% или другие альтернативные меры, предполагая, что CBT по-прежнему не способен предпринимать сильные, независимые действия. Пара USD/TRY прошла весь путь от отметки 2,3900 до объявления CBT об экстренном заседании до области 2,17 на момент написания —большая доля реакции рынка была мгновенной. Сложно сказать, будет ли этого достаточно, чтобы защитить лиру и начать коррекцию огромных турецких дисбалансов, но на данный момент инвесторы получили более чем подходящую компенсацию за то, что оставались в лире с масштабными сделками carry.

График: USD/TRY
Турецкая лира находится в стадии вертикального роста, чему способствовало повышение CBT ставки однодневного займа на 4,25% до 12%. Для решения проблем Турции потребуется нечто большее, чем одна эта мера, а высокий уровень сделок carry означает, что в конечном итоге спот-курс продолжит расти.


Источник: Saxo Bank

Рубль остается в затруднительном положении
Позитивный эффект от действий Турции привел к росту валют развивающихся рынков в ходе предыдущей сессии, хотя российский рубль остается относительно слабым, учитывая продолжающийся кризис в Украине, где большая часть правительства подала в отставку, несмотря на то, что президент Виктор Янукович остается у власти. Международные последствия, если его снимут с должности, вынужденно или другим путем (вмешательство России, международная конфронтация из-за дестабилизированной Украины и т.д.), вероятно, держат рубль в затруднительном положении. Интересная статья в Washington Post указывает на то, что протесты в адрес Януковича распространились по всей стране, включая восточную часть Украины, которая, как считалось, симпатизирует России.

Что нас ждет —пока-пока, Бернанке
Вчера рынок немного пошатнулся после выхода провального отчета по заказам на товары длительного пользования за декабрь, который продемонстрировал слабые данные по основному показателю, по базовому показателю, а также по показателю категории капитальных товаров. Однако эта серия данных подвержена колебаниям, и отчасти в слабости отчета легко можно обвинить погодные условия, поэтому едва ли это даст Федрезерву возможность передохнуть. Кроме того, мы видели уверенный скачок показателя отчета по потребительскому доверию, который оказался всего в паре пунктов от максимальных уровней предыдущего года. В общем и целом, потребуются намного более существенные препятствия со стороны данных, чтобы Федрезерв поставил крест на сокращении.

Единственным другим источником передышки могут стать дестабилизированные рынки активов, а недавнее падение S&P 500 на 4% совершенно не оправдывает ожидания этого департамента. В этом году состав FOMC будет немного более интересным, поскольку наиболее яростный сторонник ужесточения из всех председателей региональных ФРБ, Ричард В. Фишер из Далласа, получает право голоса. Чарльз Плоссер, председатель ФРБ Филадельфии, также считается сторонником ужесточения, в то время как Нараяна Кочерлакота из ФРБ Минеаполиса считается яростным защитником смягчения. В общем и целом, мы немного больше склоняемся к ужесточению, чем на предыдущем заседании, однако группа сторонников смягчения означает, что все это носит исключительно развлекательный характер. Я полагаю, что к середине года Федрезерв попытается резко остановить свою попытку выбраться из QE, поскольку либо рынки активов ждет неизбежный провал, либо замедлятся темпы роста американской экономики, либо произойдет и то и другое. Но будем рассматривать по одному заседанию за раз, и не оно сейчас на рыночном радаре.

Я полагаю, что вышеописанный исход сильно заложен в цену рынка, поэтому немного непонятно, как рынок отреагирует на сегодняшнее решение FOMC. Таким образом, вероятно, это обычная проверка настроений, и мы снова вернулись к обычной реакции на интерес к риску, в этом случае распродажа облигаций и рост рынков активов может привести к росту доллара во главе с ростом пары доллар/иена. Если уровень настроений останется низким, я полагаю, что иена снова вырастет (вместе с неудобоваримым сильным евро), а небольшие валюты ослабнут, в то время как доллар останется где-то посередине.

На повестке дня Резервный банк Новой Зеландии
Не забудьте, что Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) выступит с заявлением по ставкам всего через час после объявления о политическом решении Федрезерва. Кое-кто ожидает от этого заседания первого повышения ставки, однако в последнее время много говорилось о нежелательной силе новозеландского доллара, поэтому я не удивлюсь, если банк попытается не принимать мер на этом заседании. Рынок активно заложил в цену повышение ставки RBNZ примерно на 1,25% в течение следующих 12 месяцев. Я полагаю, что реакция рынка на «не повышение» во многом совпадет с общим отношением к риску в мировом масштабе. Дни роста новозеландского доллара сочтены, срочные данные из Новой Зеландии начинают ухудшаться в ближайшие месяцы, поскольку в цену валюты заложена надежда на достижение совершенства.

Также не пропустите итоговый показатель индекса деловой активности PMI HSBC/Markit в Китае, который выйдет в ходе азиатской сессии.

Материал предоставлен Trading Floor

В 2014 году главным слабым звеном в мире станет развивающаяся Азия, однако кризис подходит к концу

Saxo Bank, эксперт в области онлайн-торговли широким спектром активов и инвестиций, опубликовал свой первый квартальный прогноз на 2014 год, в котором рассматриваются и макроэкономические события, и индивидуальные классы активов.

Обзор мировой экономики

Хотя развивающиеся азиатские страны сохранили мировой рост на приемлемых уровнях в ходе текущего кризиса, в 2014 году они станут главным слабым звеном мира. Уровень инвестиций в указанном регионе достиг поразительных 43%
Читать дальше →

•  Стремительный рост цен на жилье в Великобритании может повлиять на курс денежно-кредитной политики
• Министр экономики Испании доволен статистикой
• Восстановление в любом случае будет

Читать дальше →

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства своих валютных партнёров. Между тем, сегодня будет объявлено об итогах заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), последнего для уходящего со своего поста Бена Бернанке (Ben Bernanke). Учитывая повышение Международным валютным фондом прогноза по ВВП США на 2014 год и признаки улучшения в крупнейшей экономике мира в целом, Федрезерв, скорее всего заявит об очередном сокращении объёма ежемесячных покупок облигаций. Кроме того, внимание рынка привлекут данные по потребительской уверенности в Германии от GfК. В 6 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1
Читать дальше →

-Доллар под давлением на фоне волнений о том, что ФРС сбавит обороты сокращения стимулов
-Турецкий Центробанк сегодня примет меры по борьбе с валютным кризисом
-Евро/доллар ждет решающий момент – сначала заседание ФРС, затем ЕЦБ

Американский доллар
Читать дальше →

-ВВП Великобритании за четвертый квартал должен подтвердить экономический рост
-Заказы на товары длительного пользования в США в декабре предположительно выросли 1,6%
-Сегодня выходят данные о ценах на жилье в США на фоне разговоров о пузыре

На вторник запланировано несколько важных экономических отчетов, включая первую официальную оценку ВВП Великобритании за четвертый квартал прошлого года. Кроме этого, мы узнаем обновленные данные о заказах на товары длительного пользования в США и самую последнюю информацию о ценах на жилую недвижимость на примере индекса Кейса-Шиллера от S&P.

ВВП Великобритании (09:30 GMT): Участники рынка ждут официального
Читать дальше →