Доброе утро!:)
Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций во вторник продолжил с опаской продвигаться к новым локальным высотам. Многие игроки не торопятся возвращаться на рынок, дожидаясь появления отчета по американскому рынку труда, который повлияет на ожидания темпов сворачивания QE-3 и задаст направление рынкам. С учетом существенной перепроданности и в целом нейтральных настроений на внешних площадках «медведи» не торопятся полностью выходить из «шортов», в то время как оттоки капиталов нерезидентов и слабость отечественных покупателей не дают рынку набрать более-менее нормальные темпы роста. Во вторник индекс ММВБ вблизи 1340 пунктов, немногим выше значения закрытия предыдущего дня.
От размеренного течения торгов по рынку в целом отвлекли несколько эмитентов. Так, существенно выросли в цене акции Ростелекома (обык. +4.85%, прив. +2.90%) на новостях о покупке РФПИ квазиказначейских акций на 250 млн. долл. Акции Новатэка подорожали на 3.64% в свете начала рассмотрения законопроекта о новой формуле НДПИ на газ, дающий преференции независимому газодобытчику. Акции ВТБ (+0.23%) смогли удержаться на достигнутых уровнях после публикации разочаровывающей отчетности по МСФО за первый квартал. Акции Сбербанка (обык. -0.65%, прив. -0.32%) сдали немного назад после впечатляющего роста в предыдущий день на сообщениях о дальнейшей экспансии на банковском рынке Турции.
Сегодня с учетом формирования волны фиксации прибыли на внешних рынках российский рынок акций лишится доставшихся с большим трудом достижений. Индекс ММВБ постарается удержаться выше 1 330 пунктов. Столкнуть вниз может возникновение негативной реакции мировых рынков на публикацию данных по числу новых рабочих мест в частном секторе в 16-15 и заявкам на получение пособий по безработице в 16-30. С учетом того, что завтра в США празднуется день независимости, многие участники рынка предпочтут скорректировать состояние своих портфелей в случае резкого отклонения фактических данных от консенсус-прогнозов. В целом вердикт среднесрочному нисходящему тренду на российском фондовом рынке будет вынесен в пятницу после 16-30 вместе с отчетом от Минтруда США.
На рынке рублевых корпоративных облигаций во вторник наблюдались умеренно-позитивные переоценки. Несмотря на продолжение «ралли» в секторе ОФЗ снижение доходностей корпоративных бондов не идет широким фронтом. Давление оказывает ослабление рубля и высокие ставки на денежном рынке.

У концерна «Калина» серьезные неприятности. Федеральная служба по финансовым рынкам впервые зафиксировала случай откровенного инсайда, и инсайдером оказался топ-менеджер уральского парфюмерного холдинга.
Его фамилия пока не называется, но регулятор, сообщают «Ведомости», заподозрил руководителя в том, что он скупал акции «Калины» накануне грандиозной сделки с Unilever.
Источник в региональном отделении ФСФР в УрФО, сообщил «URA.Ru», что факт инсайда был зафиксирован в головном офисе федеральной службы. «Через нас информация не проходила, мы не знаем, какими документами располагает ФСФР», — говорит источник. При этом он добавляет, что акции, которые топ-менеджер —спекулянт скупал до сделки с Unilever, наверняка были затем проданы им зарубежной компании по цене, которая превышала их рыночную стоимость.
Стоит напомнить, что собственник у свердловского парфюмерного холдинга окончательно сменился в июле 2012 года, когда ООО «Юнилевер Русь» объявило о завершении процесса консолидации 100% акций Концерна «Калина».
При этом соглашение о приобретении 82% акций ОАО Концерн «Калина» было подписано компанией Unilever еще в октябре 2011 года. С тех пор Unilever потратил несколько месяцев на то, чтобы выкупить у миноритариев ценные бумаги (цена выкупаемых ценных бумаг составила 4,3 тыс. рублей за одну акцию). И как ранее фиксировали отраслевые аналитики, к началу 2012 года цена на акции концерна «Калина» взлетела на 370% благодаря продаже 82% его акций компании Unilever.
Отметим, что общая стоимость сделки рассчитывалась из оценки полной стоимости собственного капитала компании в размере 21,5 млрд рублей (500 млн евро) или оценочной стоимости 100% бизнеса компании приблизительно в 25,9 млрд рублей.
Напомним, что владельцем «Калины» до прихода Unilever являлся бизнесмен Тимур Горяев, который сам назначал для «Калины» топ-менеджеров. Сразу после сделки новый собственник сменил руководящий состав. И в декабре 2011 года совет директоров ОАО Концерн «Калина» досрочно прекратил полномочия действующего генерального директора Концерна Александра Петрова. Вместо него был назначен Алексей Минаков. Предполагалось, что с г-ном Минаковым будет заключен пятилетний контракт.
Екатерина Кураева © Служба новостей «URA.Ru»
www.ura.ru/content/svrd/02-07-2013/news/1052160642.html

Часть 3.

Прошло время, правила игры на рынке стали меняться, хозяевам инвесткомпаний понадобились свежие акулы, чтобы свежими зубами отрывать мясо с неопытных и доверчивых инвесторов.
Босса уволили, он сидел в кофейне и хмуро думал о своём возрасте, о своём будущем, сжимая чашечку кофе в руке-наковальне.
Раздался звонок и мягкий женский голос предложил ему работу, Босс мельком слышал о новой инвесткомпании, компания была информационно-закрытой, но слухи про дерзких трейдеров пробивались на рынок. Босс с недоверием относился к таким, считая их нахальными и чрезмерно рискованными, но интерес взял своё и он согласился приехать.

Небольшой дом на одной из старых улочек Москвы, Босс прошёл сквозь арку и направляясь к двери, боковым зрением обратил внимание на бэху-купе, чувство дежа-вю посетило его, он нажал кнопку домофона. Проходя сквозь небольшой зал, к приёмной, он увидел на стене своё фото, это фото ему нравилось, но откуда? он на мгновение остановился — «В прощальном коньяке был андрогенный мутоген, не иначе».

Приветливая девушка сказала ему «Проходите» и взглядом указала на дверь. Чувство дежа-вю снова посетило Босса, но он смело вошёл в кабинет …
«Емельян?» — Босс впал в ступор, падающий надежды пацан, который от избытка дерзости облажался и чуть не подвёл Босса к монастырю, и вставший из-за стола человек были похожи, но по-характеру были совсем разные. Человек погладил челюсть. «Емельян» — сказал Босс уверенно. «Да, Босс» — они обнялись, Босс понимал, что челюсть Емельяна будет напоминать о себе всегда, но тот был приветлив и весел. Емельян посмотрел на кулак Босса: «Этот кулак вправил мне мозги и научил контролировать риски. На международный рынок выхожу, нужен надёжный человек, за ребятами присмотреть» — от снова погладил челюсть- «ты как?».

Послесловие.
Философия условного понятия «инвестиции» и условного понятия «трейдинг» отличаются в корне. В трейдинге быстрее взлёт и быстрее падение, инвестиции более взвешенная область, где взлёт или падение растянуты во времени, а риски можно точнее просчитать и чаще корректировать ситуацию.
Если вы морально не готовы поставить на всё – трейдинг не сделает вам состояние.

Если вы решили зарабатывать только трейдингом – надо иметь готовность рискнуть, стопы здесь не помогут – это разумный ограничитель рисков, а сорвать куш как делал например, Сорос, разумно ограничив риск не возможно.

Если вы не готовы к такой игре, то делайте как большинство, в том числе известных фигур – работайте за зарплату (аналитику, семинары и т.п.), а от трейдинга получайте удовольствие и небольшие бонусы в конце года.

Московская биржа предоставила доступ на валютный рынок. Новость конечно же очень и очень старая. :) К рынку форекс, можно относится по разному и как к самому большому лохотрону на рынке ИМНО, и как к возможности быстро обогатится, впрочем у каждого сформировано свое отношение. Попытки перевести этот рынок в цивилизованные рамки, это конечно же приветствуется. Это и изменение действующего законодательства, которое впрочем, многие и не заметили. И наоборот другие назвали это очень пафосно — ТИХАЯ КОНТРРЕВОЛЮЦИЯ В ВАЛЮТНОЙ СФЕРЕ: борьба с утечкой капитала или контроль ради контроля?
Каждый волен относится к этим событиям по своему.
И вспомнил то я про эти старые новости с совершенной другой, практической стороны :) — а почему я должен оплачивать грабительские комиссии сбербанка при покупке валюты.Евро то вон как убежало за неделю само по себе, а тут еще и комиссии, ну ВООЩЕ :) Как оказывается мне эта мысль пришла не первому в голову :) И есть уже очень четкое руководство к действию — Инструкция: как обменять валюту на Московской бирже.
Позволю себе повторить эти шаги, лето ведь впереди и валюта может понадобиться:

автор Олег Мальцев,

Шаг 1. Открываем счет у любого брокера, дающего доступ на биржевой валютный рынок. Смотрите список, составленный 2stocks. Открытие счета бесплатно.
Шаг 2. Переводим деньги на этот счет из вашего банка. Опция: внести их наличными через кассу брокера. Первое обычно удобнее, но ваш банк удержит комиссию, которая может варьироваться от 10 рублей за операцию до 0,3% от переводимой суммы и более. За внесение наличных комиссия не взимается.
Шаг 3. Скачиваем на сайте брокера программу – торговый терминал. Садимся и настраиваем его, раз и навсегда учимся им пользоваться.
Шаг 4. Заключаем биржевую сделку — покупаем инструмент EURRUB_TOD. В данном случае TOD – это сокращение от today. Означает, что расчеты по сделке проходят непосредственно в день покупки или продажи валюты в 15:00. Если вы не успеваете, можно подождать до завтра либо купить EURRUB_TOM, где TOM означает tomorrow – расчеты на следующий день. Торги проходят лотами по 1 000 евро. В данный момент курс составляет 39,66 рубля. На нашу сумму получится купить три лота, то есть 3 000 евро. На это уйдет 118 980 рублей. Еще 1020 рублей останется на брокерском счете. Часть из них уйдет на комиссии, остальные можно оставить на счете до будущих операций с валютой.
В момент заключения сделки брокер удержит с вас комиссию в виде процента от оборота. Допустим, это 0,005%. То есть 6 рублей.
В момент проведения расчетов по сделке брокер удержит комиссию за поставку валюты. Допустим, 0,05%. То есть 60 рублей.
Комиссия биржи составит 0,0015% от объема сделки. То есть 1,8 рубля.
Шаг 5. Отдаем электронное поручение на вывод евро с брокерского счета на счет в любимом банке. Комиссия за эту операцию составит, допустим, 25 евро. На счет поступит 2 975 евро. Опция: получить деньги наличными в кассе родственного брокеру банка. Но комиссию за вывод платить все равно придется. Вот, собственно, и все.

Вот так все очень и очень просто, но к сожалению из за жадности наших брокеров не очень пока выгодно, они наверное тоже про комиссии банков знаю :). Проведены исследования брокерской жадности — Сколько стоит торговать валютой на Московской бирже? Пока, вроде бы как лидирует Церих Кэпитал Менеджмент

Доступ на валютный рынок ММВБ-РТС через компанию Церих это: Возможность совершения операций в режиме TOD и TOM. Начальное обеспечение маржинальных позиций до 15%. Комиссия за сделку 0,005% независимо от торгового оборота. Комиссия за поставку валюты 0,05%. Нулевая комиссия за валютный контроль для резидентов и нерезидентов РФ. Быстрый вывод (в день проведения расчетов) денежных средств с торгов. Единая позиция по рублям с фондовым рынком ММВБ-РТС.

Впрочем условия на нашем рынке меняются быстро, наверное появились уже и более выгодные предложения, впрочем не нужно забывать и старые добрые возможности обмена мешков с наличностью,в столице например

Российский рынок акций в преддверии Дня России не смог проникнуться праздничными настроениями. Нисходящий тренд продолжил набирать оборот, причем к опасениям скорого завершения практически безграничной поддержки рынков ведущими ЦБ добавилось желание глобальных игроков сократить долю вложений в emerging markets. Заметное ослабление рубля стало признаком продолжающегося оттока капитала вдобавок к ранее опубликованной статистике по притокам/оттокам в фонды, инвестирующие в российские акции. Индекс ММВБ во вторник достиг психологического рубежа в 1 300 пунктов, понизившись на 2.54% к 1 301.31 пунктам на увеличившихся биржевых оборотах.
Основной упор продавцов приходится на акции газовой монополии (-3.94%), котировки которых достигли уже четырехлетнего минимума. Несмотря на обнадеживающие сигналы повышения спроса на российский газ в Европе западные фонды, по всей видимости, уже приняли решение заметно понизить (ликвидировать?) свои вложения в бумаги Газпрома. Страдает еще одна прокси-акция российского фондового рынка, Сбербанк (обык. -3.21%, прив. -3.95%), хотя его фундаментальная привлекательность остается неизменной, несмотря на умеренно-благоприятные промежуточные финансовые результаты за январь-май. Продолжается исход из акций металлургической отрасли (Micex M&M -1.90%) и энергетики (Micex PWR -2.80%) – первые являются заложниками неблагоприятной конъюнктуры на мировом рынке стали, вторые – из-за неопределенности с тарифной составляющей и торможения российской экономики.
Несмотря на рост уровня безработицы и прирост новых рабочих мест слабее прогнозов, а также сигналы представителей ФРС о том, что сворачивание QE-3 в текущих условиях было бы опрометчивым шагом, глобальные инвесторы продолжают переформировывать портфели, готовясь к изменению «правил игры». Во вторник правильность подобного шага была подкреплена действиями Банка Японии, который не оправдал ожидания рынка, не став продлевать сроки погашения займов под низкую процентную ставку с одного до двух лет. Регулятор отметил признаки восстановления как внутри страны, так и за рубежом, хотя основной причиной может являться желание сохранить пространство для маневров в преддверии предстоящих парламентских выборов. В сентябре выборы ожидаются и в Германии, конституционный суд которой должен вынести вердикт в отношении соответствия программы OMT ЕЦБ и фонда ESM законам Германии. Несмотря на то, что суд вряд ли пойдет наперекор исполнительной власти, которая в отличие от Бундесбанка полностью поддерживает подобные меры поддержки, это все же создает дополнительную нервозность на рынке.
В среду и в четверг утром отрицательная динамика мировых финансовых рынков получила развитие. Помимо опасений сокращения Федрезервом объемов программы количественного смягчения глобальные инвесторы стали учитывать в ценах понижение Всемирным банком прогноза роста мировой экономики в этом году с 2.4% до 2.2%. Впрочем, столь резкое снижение рынков в последние дни, вероятно, является следствием технических факторов. После долгого отсутствия коррекций слишком многие участники рынка пренебрегли правилами управления капитала и сейчас расплачиваются за увлечение левереджем, что провоцирует самоподдерживающийся процесс срабатывания стоп-лоссов. Нечто подобное может происходить и на российском фондовом рынке.

Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Банк Японии повысил экономический прогноз Японии, однако отсутствие новостей относительно покупки активов спровоцировало рост иены. Кроме того, сегодня в центре внимания снова оказался фунт, а динамика фунт/доллара кажется неадекватной.

Реакционный рост иены, вызванный бездействием Банка Японии, неудивителен: вчера пара стремительно взлетела выше отметки 99,00, хотя пятницу провела в области намного более низких значений вблизи 95,00. Дополнительную поддержку вчерашнему росту доллар/иены оказала текущая распродажа государственных облигаций, поскольку доходность 10-летних американских облигаций завершила утро в области 2,25%. С августа 2011 года мы могли наблюдали недельное закрытие доходности выше указанного уровня всего несколько раз, а отметка 2,31% представляется чрезвычайно интересным техническим уровнем.

Тем временем, с утра доходность немецких облигаций составляет всего 1,61%, а интересное техническое сопротивление (поддержка цен) пролегает в области 1,70/1,72%, что является минимумом 2011 года и максимумом 2012 и текущего года. Именно эти уровни способны подтвердить текущий медвежий рынок в облигациях. Определяющий момент, поскольку это повлияет на поведение правительства и все другие классы активов, в частности, на акции и японскую иену, которая едва ли сможет укрепиться, если доходность продолжит расти. Следите за новостями.

С тактической точки зрения, прогноз по облигациям является для иены ключевым. Если рынки активов останутся в уязвимом положении, а облигации нащупают поддержку, валюта может снова попытаться вернуться к недавним максимумам по всему спектру рынка, чему способствует отсутствие новостей от Банка Японии. Однако это тактический взгляд, поскольку положение иены может усложниться, если распродажа на мировых рынках облигаций окажется продолжительной тенденцией.
Вчера рынок проигнорировал повышение прогноза государственных облигаций США с негативного до стабильного рейтинговым агентством S&P.


Читать дальше →

Сегодня тема Газпрома была одной из популярных, никто правда не дал оценку Газпрома, а стоило:

1. Экскурс в историю: «… правы те, кто называет Газпром облигацией ….
Отсюда вывод, как считать цену Газпрома: из расчёта средней доходности облигаций, …..: и то и то в России, где-то 8 % на сегодня. Если бы Газпром заплатил дивидендов за 2012 год, как планировалось 8 руб, то ценник бы как раз был 100 руб., но с учётом реалий – уже где-то 70 руб..» (полностью: smart-lab.ru/blog/115792.php)
70 руб. – экстремально, но 100 вполне адекватная цена, имеющая потенциал роста.

2. Газпром раскритиковали за выход из сделки с греками, но это реальный позитив, Газпром неверно начал торг, признал ошибку (!!!) и отступил, возможно на время: аукцион-то не состоялся. ( юмор по сделке: smart-lab.ru/blog/122037.php)

3. Оценка Газпрома, для анализа движения биржи: 110 руб., была не раз озвучена, так что в сегоднящнем падении трагедии для Газпрома нет.

4. Учитывая вышесказанное, текущую ситуацию и заголовок блога, диапазон цен для покупок Газпрома: от 100 руб. и ниже, зависит от вашей жадности и удачи в ловле дна.

А г-ну Андерсу Аслунду привет: лучше бы следил в своё время за ENRON и т.п.
(оригинал статьи с заголовком: www.bloomberg.com/news/2013-06-09/gazprom-s-demise-could-topple-putin.html)

Удачных торгов!

Микола анализирует динамику котировок акций Газпрома с точки зрения теории фрактальных ценовых блужданий.



Анимация-импровизация-шарж.

В четверг российский рынок акций переписал минимум с начала года. Игроки на понижение продолжили наступление, получив поддержку от вздоха разочарования после пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги. До нового импульса вниз «быки» прилагали усилия для выправления ситуации, однако они не увенчались успехом. Индекс ММВБ (-0.74%) в итоге закрылся ниже предыдущего минимума с начала года на 1 316.92 пунктах. Объемы торгов несколько сократились.
Отличную от рынка динамику показали «префы» Траснефти. Котировки акций компании смогли обновить исторический максимум, катализатором чему послужил выход отчетности по международным стандартам за первый квартал. Оператор нефтепроводов заметно повысил операционные показатели, чистая прибыль оказалась ниже показателя за предыдущий год за счет курсовых разниц. Реабилитировались «префы» Сбербанка (+2.16%) после того, как возрос их дисконт к обыкновенным бумагам из-за заявлений главы банка Германа Грефа об отсутствии конвертации первых в последние. Вновь в плюсе завершили день акции Уралкалия (+0.53%), выросли в цене акции ММК (+0.88%). Удержались немногим выше нуля акции ГМК Норильский никель (+0.02%). Акции других металлургов не смогли порадовать тем же – акции Мечела (-3.89%) продолжили ставить антирекорды, акции Северстали (-5.07%) подешевели более чем на 5%. Основные «фишки», Сбербанк обык. (-0.72%) и Газпром (-1.05%) продемонстрировали динамику хуже рынка.
Продолжение нисходящей динамики в четверг было обусловлено негативной реакцией на заявления главы ЕЦБ. Марио Драги сообщил о том, что после снижения ставки на предыдущем заседании участники совета управляющих не склонны давать гарантий, что будут готовы пойти на дополнительные шаги по стимулированию экономики. Последние макроэкономические данные в этом однозначно не убеждают, однако глава ЕЦБ считает, что экономика стабилизируется на достигнутых уровнях и в следующем году покажет рост в 1.0% (предыдущая оценка 0.9%). Вышедшие одновременно с выступлением Драги заявки на получение пособий по безработице совпали с прогнозом, продемонстрировав уменьшение с прошлой неделей.
До публикации ключевого отчета по рынку труда инвесторы получили противоречивую картину происходящего с занятостью в США, однако они оказались настолько напуганы увеличившимся шансами сворачивания QE-3, что решили играть на опережение и выходить в кэш. Вчера индекс S&P протестировал сверху-вниз психологический рубеж в 1 600 пунктов, отскочив после этого на 1.3%. Сегодня фьючерсы на американские индексы держатся в небольшом плюсе, в Азии отыгрывают негативную динамику вчерашнего дня, находясь на отрицательной территории. На Московской бирже в рамках вечерней сессии фьючерс на индекс РТС также стремительно набрал высоту, достигнув значимого рубежа в 130 000 пунктов.
Индекс ММВБ пятничные торги может начать с разрыва вверх порядка 0.8-1.0%. У «быков» появится шанс коренным образом изменить ситуацию – предпосылкой для этого станет уверенный подъем рынка выше 1330 пунктов по рублевому фондовому индикатору. Однако все решится в последний отрезок торгов, поскольку многие не станут спешить с выставлением заявок, предпочтя увидеть характер данных по безработице и числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора и реакцию мировых рынков. Поэтому утренний оптимизм на закрытии «коротких» позиций может сойти на нет и перейти в спокойный ход торгов до 16-30. При оптимистичном завершении дня индекс ММВБ может нацелиться на 1 355-1 360 пунктов, в противном случае будут сняты последние препятствия на пути к 1 250 пунктам.
Рынок рублевых корпоративных облигаций в четверг продемонстрировал смешанную ценовую динамику с некоторым преимуществом на стороне продавцов. Котировки корпоративных бондов сохраняют устойчивость на фоне продолжающегося роста доходностей ОФЗ, слабости национальной валюты и отсутствия прогресса в снижении ставок на денежном рынке. В пятницу день вновь может сложится с преобладанием отрицательных переоценок.

У американцев полный диссонанс. С одной стороны, выходят данные, которые как бы за продолжение КУЕ, а с другой опасения по поводу по большому счету беспричинного роста. В духе американских блокбастеров надо бы ситуацию ухудшить до нельзя, тем более, что до абсурда она была доведена в предыдущей серии с покорением вершин.
Ключевое событие — Заседание ФРС (ну, пятница нынешняя то ж).
Теперь тезисно.
Б.Гросс о провале политики ФРС и выходе из рисковых активов.

В Великобритании нарыли много сланцевого газа.

Аналитики рассуждают, на сколько еще упадет Доу с нынешних уровней. 7%?

МВФ посыпал голову пеплом на тему Греции, что не новость, а констатация факта.


Ждем пятницы, смотрим еженедельную безработицу сегодня, играем в отскоки до 5 этажа, готовимся к выезду на природу и покупаем велосипеды. Развлекаемся, как можем. рынка нет и не предвидится.
Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

А на конкурс только «свои рецепты» принимаются или можно скопировать, то есть повторить например вот отсюда?

Снова встретил на Смарт-лабе упоминание понятия «технический отскок» в аналитическом обзоре.
Может я не прав, но среди тех, с кем я общаюсь понятие «технический отскок» считается непрофессиональным понятием, которое придумали для деловых новостей, смысловой нагрузки, по сути, 0. Да и для тороговой стратегии, лично я, не вижу пользы.

Так кто-нибудь использует реально в торговле «технический отскок»?

В итоге, послушав Бена и получив по эскиму, рынок сосредоточился на более конкретной информации. А именно на Минутках ФОМС. А на минутках как раз и обсуждали вероятность сворачивания всей этой бестолковой вакханалии с выкупами. Причем об этом могут объявить уже на следующем заседании ФРС 18-19 июня. Противостояние внутри ФРС уже налицо.


Ну, хоть жадин поубавилось. Но все равно еще много:


А тут как на зло с экономикой все лучше и лучше. Автопроизводители даже сокращают время привычной остановки конвейеров ко Дню Независимости. Форд и Крайслер. Ввиду активизации спроса. Вот понравился:


Да и с производством нефти все в порядке. Добыча в южных штатах выросла за последние три года на 64%.

А пока все смотрят на ФРС продолжается ухудшение в Китае. Предварительный PMI от HSBC показал что проимроизводство сократилось. Значение 49,6. Восстановление Поднебесной идет если не лесом, но уже где-то рядом…

А наш рост не успел. Америка теперь будет в прострации до середины июня. А на этом фоне и мы вряд ли покажем что-то выдающееся. Скорее, наоборот. Интересно, что там по ТА нарисовалось для Сбера. Роснефть бурлит — Сечин дергает рычаги. Она, конечно, едет, но что-то нет доверия всем этим административным ресурсам.
Тарим драгметаллы, пока опять не началось волнение по поводу напечатанной бумаги!
В общем, осторожность не повредит нынче.
Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

В продолжение темы начатой здесь dartstrade.ru/blog/1531.html можно еще посмотреть на то, какое сейчас позиционирование у различных игроков на рынке.
Что же мы видим?



Из картинок видно, что крупными спекулянтами накоплен огромный объем лонга в фьючерсных контрактах на основные индексы.

Все это происходит при огромной замаржированности.



В то же время хедж фонды работающие по стратегии global macro набирают, пока без фанатизма, короткие позиции.



www.zerohedge.com/news/2013-05-06/most-crowded-trades

Очень часто, когда на
Читать дальше →

Фраза красиво смотрится для любого рынка, актуально смотрится для ближайшей перспективы ММВБ, но в данный момент она предназначена для рынка золота, в контексте блогов «Золото: зависть трейдеров ….», хорошо, что не мы одни выступаем в пику прогнозам Goldman Sachs.
И хорошо это не столько по отношению к золоту, сколько к тому, что это косвенно подтверждает: сплочённой инсайдерской игре крупнейших инвестбанков наступает конец, они так заигрались, что их интересы вступают в противоречие.
Чем это хорошо для обычного трейдера? Чем меньше манипуляций рынком, тем он прозрачней, тем точнее игра и техников и фундаменталов.
Ведь есть версия, что игра на понижение энергетиков – работа межбанковского файлообменника, и эта игра не подчиняется трендам и лезть в неё не зная мотива и конечной цели: как играть в рулетку.

25 04 2013 г.
«Можем ли мы утверждать, что это конец «бычьего» тренда на рынке золота? Нет. Мягкая денежно-кредитная политика сейчас пухнет на стероидах и реализуется властями с таким энтузиазмом, который был бы уместен четыре года назад, но сейчас это чересчур. Инфляция приближается, и солнце еще заиграет лучами на рынке золота. «Покупай, когда по улицам течет кровь!», — заключил Н.Бикрофт (SAXO Bank).

25 04 2013
Commerzbank: ««Пузыря» на рынке золота нет»
«Может пройти некоторое время, прежде чем на рынке образуется новый восходящий тренд. В ближайшие три месяца мы ожидаем стабилизации цен на золото на уровне 1400 долл./унция. Во второй половине года вера инвесторов в золото постепенно начнет возвращаться. В IV квартале средняя цена составит 1650 долл./унция»: Commerzbank.

ВСЕМ УДАЧНЫХ ТОРГОВ!!!

«Интеррос» и «РусАл» завершили сделку по продаже 5,87% акций «Норникеля», как говорится в сообщении «Интерроса» и подтверждается «РусАлом». Единственное изменение в сделки: замена Millhouse на Crispian, всё остальное прошло по плану.
Доля Абрамовича в итоге, после погашения всего квазиказначейского
Пакета, составит 5,87% плюс к этому Абрамович может голосовать ещё
15% акций, принадлежащих «Интерросу» и «РусАлу», т.е. в итоге 20,87 %, хороший ресурс для влияния.
Всех, разве что кроме Потанина, вряд ли устроит доход за 3 года в 30 % (до уплаты налогов): если Норникель будет платить по 10 % дивидендов, исходя из суммы 5020-5080 руб./акцию.
Учитывая аппетиты Романа Аркадьевича и состав акционеров: Абрамович, Дерипаска, Потанин, Усманов – по крайнеё мере двое из них рассчитывают на рост капитализации Норникеля, и, на мой взгляд рост на процентов 50 минимум, учитывая, что Норникель уже превышал данные уровни (7500-7600 р), это ещё без амбиций.
Нынешние действия менеджмента Норникеля (по Австралии и т.п.) уже направлены на оптимизацию и капитализацию бизнеса, действия эти чётки и конкретны, но пока не облечены в финансовую оболочку, как впрочем и намерения о дивидендах, до объявления первой цифры, остаются условными: это сдерживающий фактор роста, но уже скоро всё прояснится.
Норникель из тех компаний, для оценки которых МСФО важно, но, ещё более важно понимание стратегии развития бизнеса, то, что эту стратегию озвучивает собственник и, конечно, степень доверия словам этого собственника.

Во вторник российский рынок акций вновь не воспользовался представившимся шансом сформировать полноценный отскок. Всплеск покупательской активности на европейских площадках на повысившихся ожиданиях смягчения монетарной политики ЕЦБ у нас не привел к должной реакции. Продавцы умерили свою агрессивность, в то время как сил покупателей хватило едва на то, чтобы вытянуть индекс ММВБ (+0.23%, 1339.91 п.) на положительную территорию. Объемы торгов немного уменьшились, основные баталии развернулись до полудня, когда после обновления годовых минимумов «быкам» удалось предотвратить негативный сценарий со срабатыванием большего числа стоп-лоссов.
Серьезных покупателей пока по-прежнему нет. Emerging markets «не в моде» — наш «побратим», китайский Shanghai composite, закрыл вторник с потерями более 2% на не оправдавшем прогнозы индексе производственной активности от HSBC. Цены на нефть не демонстрируют готовность вернуться в коридор выше 100 долл. по сорту brent. Китайская статистика стала еще одним свидетельством в пользу необходимости пересмотра глобального спроса на черное золото. Неожиданное сползание индексов PMI Германии ниже уровня в 50 п. послужило толчком для спекуляций о смягчении монетарной политики (некоторые представители ЕЦБ допускали такую возможность), что развернуло нефтяные котировки, но не сильно помогло нашему рынку акций. Сохранение положительной динамики в США (здесь менее популярный, чем ISM, индекс оптимизма PMI также оказался разочаровывающим) на корпоративных отчетах также не способствовало более активному «пробуждению» покупателей.
Среди корпоративных событий стоит выделить высказывания главы Роснефти, коих было достаточно и все они были весьма любопытны. Так, Игорь Сечин посоветовал Минфину поискать дополнительные доходы в горнодобывающих и телекоммуникационных компаниях (ранее стало известно, что НДПИ «трогать» не будут). С учетом влиятельности бывшего вице-премьера многие участники, вероятно, рынка со всей серьезностью отнеслись к этим словам. Обыкновенные акции Ростелекома подешевели на 6.72%, привилегированные – на 1.89% после спурта вчерашнего дня. Как предполагается рост базировался на слухах о заинтересованности в приобретении доли в операторе Михаилом Прохоровым. Акции ГМК Норильский никель подешевели на 1.18%, хотя новость о переносе сроков запуска Бугдаинского ГОКа, что для акционеров повысит свободный денежный поток, должна была привести к противоположной динамике. Сообщение о подтверждении S&P рейтинга на уровне «BBB-» c негативным прогнозом не могла серьезно «напрячь» биржевых игроков.
Также глава Роснефти сменил гнев на милость по отношению к миноритариям ТНК-BP (обык. +3.37%, прив. +5.00%), пообещав на Дне инвестора защищать в том числе и интересы акционеров поглощенной компании, (в Роснефти ждут от них конкретных предложений). Помимо этого г-н Сечин посетовал на несправедливость, что Газпром платит налогов вдвое меньше Роснефти, в то же время однако не стал поддерживать идею раздела и лишения его экспортной монополии. Котировки Газпрома, обновив многолетний минимум, смогли завершить день в плюсе (+0.23%). Акции самой Роснефти подешевели на 0.92%, продавали активно также Сургутнефтегаз (обык. -2.45%, прив. -1.38%, реестр для получения дивидендов будет закрываться 14 мая). Отскочили секторы энергетики (Micex PWR +1.55%) и металлургии (Micex M&M +1.00%). Акции ФСК ЕЭС подорожали на 1.9 на фоне публикации не столь пессимистичной отчетности по МСФО за прошлой год, как пророчили аналитики из-за бумажных статей, акции Холдинга МРСК – на 1.15%. Сбербанк также был легок на подъем – обыкновенные акции стали дороже на 1.55%, привилегированные – на 0.67%.
В США спокойное течение торгов было нарушено взброшенной через взломанный твиттер агентства AP уткой о взрывах в Белом доме и ранении Барака Обамы, после опровержения индексы восстановили утраченные позиции. Компания Apple после закрытия торгов представила отчетность несколько лучше прогнозов, а также повысила квартальный дивиденд и нарастила программу выкупа акций с рынка. Фьючерсы на американские индексы утром в среду находятся на положительной территории, указывая на готовность продлить победную серию до четырех дней. Растут и фондовые рынки Азии (Shanghai composite также немногим выше нуля), цены на нефть вблизи недельных вершин. Открытие состоится с разрывом вверх около 0.2%. Цели для формирования полноценного отскока прежние – закрепление выше 1 345- 1 350 пунктов по индексу ММВБ.
На рынке рублевого корпоративного долга во вторник наблюдалась умеренно-положительная динамика. Действия ЦБ по предоставлению ликвидности банковскому сектору и высокий спрос на риск на мировых финансовых рынках способствовали повышению интереса к долговым инструментам. Сегодня фактор ликвидности продолжит оказывать поддержку котировкам бондов.