Вью. Интрадейная пила под эмоции и всякие фоновые шумы. Американцы упрелись и ждут по-видимому, что объявят КУЕ-4 и можно будет еще порасти. У нас как обычно все движение ограничивается поправкой на курс рубль-доллар. Никаких причин ни для роста, ни для покупки.
Про дешевизну акций на фоне буксующего фр Китая (при его-то темпах роста и масштабах) как-то даже неудобно говорить. Единственная идея, что деньги из Китая и вообще отовсюду пойдут к нам. Идея не блещет новизной и больше похожа на шаманство. Но Минэнерго это не смущает* – успех реорганизации РАО ЕЭС еще висит в воздухе…
Резюме. Поза есть, плечей нет – сиди, жди прибыль. А то еще и шортануть с открытия, пока будут брать. Но ликвиды и без плечей.

Продолжается озвучивание позиций по поводу КУЕ.** Очередной фрс-ник Кочерлакота (Миннеаполис) высказался в том ключе, что ставки надо держать у плинтуса до тех пор, пока безработица не станет 5,5%. Без комментарием, как говориться, ибо жить в эту пору прекрасную уж не придется ни мне, ни ему (Кочерлакоте). Т.е. на данные по инфляции можно не смотреть – со ставками ничего делать не будут.
А, если приложить вышеупомянутое мнение к словам ученого от бизнеса, то выходит, что такого и не будет вовсе.*** Т.е. Кочерлакота фантазер и балагур еще тот. Сомневается же в успехе плана бывший управляющий от Морган Стенли.** И, думаю, ему виднее – от сохи человек все-таки. От крутой, финансовой, но все-таки сохи.

А в Штатах на слуху еще один Морган – ЖП. Его ограничивают во всем, что прямо не связано с банковским бизнесом. Надо же, запретили манипулировать ценами на электроэнергию.**** Что дальше? Нефть? Золото? Фьючерс на СиБ500? Акции ФБ? Кошмар… Но банковский сектор Америки под колпаком и оттуда могут быть сюрпризы (см. вчерашнего Бланкфайна).

И грустно про Китай. Местные экономисты как бэ готовят публику, что и в следующем году темпы роста будут не ах…***** Надежды надеждами, но когда на все накладывается процесс политический, то сюрпризы могут быть как приятные (новые партайегеносе дадут денег), так и не очень (денег дадут, но ситуацию не улучшиться).


* www.vedomosti.ru/companies/news/4186331/kak_privlech_trillion
** www.reuters.com/article/2012/09/21/us-usa-fed-kocherlakota-idUSBRE88J10U20120921?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
*** www.cnbc.com//id/49113498
**** www.cnbc.com//id/49112822
***** www.bloomberg.com/news/2012-09-21/china-slowdown-seen-longer-than-2009-by-government-researcher.html
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Ну, вот. Теперь и японцам не нравиться их КУЕ. Невнятные торги в Америке показали, что покупателей и там не густо. Но и продавцов пока нет. У нас, скорее всего, продавцы опять будут буйствовать, особенно с учетом сегодняшних данных по безработице и завтрашней пятницы. Будут ли буйствовать покупатели? Сомневаюсь, ибо зачем по тем же причинам. На даль дальнюю ничего не ясно, а с какой целью покупать сейчас, пока не ясно. И главное не понятна идея: КУЕ-то ку-ку.
Резюме. Да все то же.

Нельзя не сказать про нефть. Чегой-то с ней? То ли на ОПЕК, что нефти хватает, то ли робота опять заклинило на кнопке селл. Кстати, у роботов есть кнопка какая-нибудь физическая, что бы его в случае чего можно было тупо выключить, а не гоняться за ним по долинам и по взгорьям? Вернемся к версиям про нефть. Есть еще одна: КУЕ прошло и вызвало разочарование у нефтяных дилеров.* Те в ажиотаже перебрали, а реальный спрос за ними не успел пока. А тут еще сауды выступили.

В Голдмане тоже готовятся к ухудшению ситуации.** Китайский рост под вопросом, с Европой все ясно, а тут еще это банковское регулирование… Бланкфайн как бэ намекает, что если нагнут банки типа его, то кредитование вообще загнется, ибо кто будет паковать всю ту ипотеку и сплавлять дальше для подпитки всего процесса деньгами?

А вот сектор недвижимости США оживился.*** А, если взять во внимание еще и опережающий индикатор архитектурных заказов, то там жизнь начала налаживаться.****

И про Китай. Судя по данным от HSBC, производственная активность не активна, спрос слабый и все надежды на инвестиции со стороны государства. Осталось дождаться официального PMI, что бы делать выводы о вмешательстве КПК в процесс в виде директивы для ЦБ с требованием снизить ставки.

* www.cnbc.com//id/49096550
** www.cnbc.com//id/49089671
*** www.reuters.com/article/2012/09/20/us-usa-economy-housing-idUSBRE88I0OR20120920?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
**** www.dartstrade.ru/blog/newnews/71.html
****** www.bloomberg.com/news/2012-09-20/china-manufacturing-may-contract-for-11th-month-in-september.html
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Откупить ли зеленых СиБ? Не факт. Да и вообще, вчера реакция нашего рынка была из рук вон плоха. Денег нет, что ли? Или опять ждут, что Америка полюбэ скорректируется процента на 2-3? Глобальные конспирологи сказали бы, глядя сверху, что для распродажи на периферии по нормальным ценам, надо подержать центр. Так было в начале весны, да, собственно, это регулярно происходит.
Резюме. В откупы-покупки не лезу. Шорт и с ним побьери.

Сегодня после долгой подготовки облегчился Банк Японии.* У всех все купит, денег даст и будет счастье.
Не исключено, что именно под всяческие послабления народ зачастил с ИПО (на которые и оттягиваются деньги, судя по всему): тут и наши Сбер и Мегафон, тут же и Японские Авиалинии**. Участники ИПО последних уже ученые примером ФБ, распродают акции, чуть только появляется прибыль. Ну, это лучше, чем сидеть и наблюдать хронику пикирующего бомбардировщика. Смотрим на Сбер.

Стратег японского же банка Номура ***(это банк, а не фамилия стратега) врезал правду-харакири по поводу всех этих куе-муе: если бы их не было, экономики уже бы очистились от скверны (в виде тех же банков типа Номуры) и уже давно бы рвали вперед без вечного подсоса. Заодно выдал свой прогноз по после выборной ситуации в США. Медведь, короче.

И немного о Газе. Во-первых, поздравим Тимченко и Новатек, которые упорным трудом добились супер-рентабельности и попали в 10 компаний, наряду с Эппл и Байду (это не ругательство, а китайский поисковик).****
Однако, если Минфин все-таки настоит на своем, то газовики будут платить больше.***** Опять начинаются поиски новых источников для пополнения бюджета и вспоминают старые идеи (индексация НДПИ), которые политики отвергают, как вредные. Дрогнут ли покупатели НВ и НТ, не понятно, но запомнить и задуматься стоит.

И про ПИИ в Китай – они снизились на 3,4%.****** Все к смягчению.


* www.1prime.ru/news/0/%7B573A23C7-0C74-42F8-B14E-65BE38B54E66%7D.uif
** www.cnbc.com//id/49080473
*** www.cnbc.com//id/49073619
**** www.vedomosti.ru/companies/news/4092251/novatek_v_desyatke
***** www.vedomosti.ru/companies/news/4091311/minfin_protiv_vseh
****** www.1prime.ru/news/0/%7B52779C83-F4AE-4876-9199-25B4727FADCB%7D.uif

В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Эх. Даже не знаю, что сказать. Как и те, кто купил, не скажут ничего путного и будут думать, а что делать с добром. Сегодня обсуждаются две темы: Яблоки по 700* и размещение Сбербанка (ниже). А по хорошем, надо смотреть за бугор, где отчитывается ФедЕкс** (это не бывший ФРС, как вы понимаете).
Резюме. Ист ор Вест, шорт (и кэш) из зе бест. Сбер – в лонг для раскоряки.

Про Сбербанк сегодня подборка в Ведомостях.*** Тут и убытки купленной Тройки (с немым вопросом, а «На….фиг?») и тут же возможные последствия экспансии на рынке кредитования в размере 1 млрд. штрафа. Долларов. Т.е. последователи чистого знания готовятся к игре на понижение.
Приверженцы откровений свыше говорят о росте цены акций Сбера на 30%.**** Задача аналитиков объяснить страждущим политику партии. И, сдается мне, что так и будет. Те самые народные с изначально кипящим разумом таки поднимут цену к заветным 120 рублям, а уж потом их мозг перейдет в стадию «возмущенный».

Завтра ЦБЯ озвучит свою политику.***** Война, так война. Хоть и валютная. Надо понижать курс, а, значит, либо замутить про кризис (что плохо), либо дать денег. Что еще могут смягчить японцы, не представляю. Разве что реально запустить вертолет и разбрасывать кредитные карты на предъявителя.
Но пока в валютной войне побеждает Америка, руководимая опытными пилотами и циничными диспетчерами.******


* www.bloomberg.com/news/2012-09-17/apple-reaches-700-as-iphone-5-shatters-sales-record.html
** www.cnbc.com//id/49064919
*** www.vedomosti.ru/finance/news/4039721/shtrafnoj_milliard
www.vedomosti.ru/finance/news/4039881/trojka_s_minusom
**** www.1prime.ru/news/0/%7BF71DCBC9-F001-492C-90D0-BB7C5A58B8E0%7D.uif
***** www.cnbc.com//id/49068124
****** www.cnbc.com//id/49068436

В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Да в общем-то не особо поменялось: деньги дают, но пока разберутся и поймут, куда, цены будут ниже. А, если взглянуть на остатки на корсчетах, так вообще не понятно, кто покупал и на что. Хотя банки, пишут, впервые стали брать за бугром больше, чем отдавать туда.* Если это тенденция, то повлияет на фонду, скорее всего, только продажей валюты и соответствующим снижением курса акций, как у нас любят.
Резюме. Бабье лето в шортах и кэше.

«Чайна панцер коммен!» Примерно так можно описать приход Китайского строительного банка в Европу.** 15,8 млрд. на покупку евро-банка, это практически весь финансовый сектор какой-нибудь Греции или Португалии… или их вместе. Короче, зачем акции какого-нибудь Сбера, когда можно целиком купить инфраструктуру в Европе, которая УЖЕ в кризисе.

Америка же смотрит на безработицу через призму решения ФРС.*** Эксперты отводят пару-тройку месяцев до того момента, когда станет ясно, помогает ли стимулирование улучшению ситуации с занятостью. Т.е. ПОСЛЕ выборов и узнают, что нет. Особенно на фоне озвученных уже уволенным (шутка) комментатором реальной безработицы: 16%.

Еще касательно решения ФРС выступили человеки от фондового рынка.* Правильно говорят: гонятся за 5% и при этом рисковать потерей 15-20%, ЗАЧЕМ? Интересное наблюдение про любимый индикатор VIX: какой-то крупный игрок ставит на рост волатильности в октябре.
Министр ресурсов Австралии (а у нее много ресурсов) сказал, что рост коммодитиз закончен. И не просто закончен до вторника, а глобально. Супер-спрос махнул ручкой и то, что мы видели после ФРС, было т.с. лебединой песней на эмоциях и шортах. Сырья (реального, а не в виде контрактов) требуется все меньше. Готовиться надо к тяжелым годам конкуренции. И не только австралийцам, кстати.

Ну, и немного о наших делах. Точнее делах ГП, который увеличил инвестпрограмму на стоимость труб, закупаемых у кого? Итого на 150 млрд. рублей.******
И еще интересно, что Международный Финансовый Центр ( в физическом смысле) сместился в сторону компании … какой?******* Аганбегян не справился с атакой и покинул пост руководителя ММВБ – подготовка к ИПО началась с головы.


* www.vedomosti.ru/finance/news/3990231/banki_razvernuli_kapital_v_rossiyu
** www.cnbc.com//id/49055935
*** www.cnbc.com//id/49056201
**** www.cnbc.com//id/49046994
***** www.bloomberg.com/news/2012-09-17/australia-s-ferguson-says-commodity-price-boom-has-ended-1-.html
****** www.vedomosti.ru/companies/news/3990181/na_trube_ne_ekonomit
****** www.vedomosti.ru/finance/news/3990191/delisting_prezidenta

Вью. Беня таки конфет дал. Банкирам – «Мишку на севере», шоколадную, остальным леденец, но это еще не все поняли. Теперь вопрос на будущее: если данные выходят плохими, то как трактовать? Вот сегодня, например, выходят данные по розничным продажам (и не только они*) ниже ожиданий, то какая логика? Опять американцы будут говорить об очередном КУЕ к концу года?
Наш рынок как был в хвосте, так и останется – падение доллара обеспечит невысокий рост акций, скорее всего. Разве что подтянется энергетика и банки, как основные выгодоприобретатели укрепления рубля.
Резюме. Если есть шорт, то и пусть будет – до следующей недели: несколько процентов просадки по портфелю не смертельно. Если кэш, то на пол-портфеля просится шорт с открытия, что бы потом целый день не метаться, но если дадут пару-тройку процентов, и так же гулять. Да, в долгую играть против регуляторов не стоит: а вот накоротке очень даже можно.

Аналитики без работы не останутся никогда. Сначала предсказывают КУЕ, а теперь пытаются понять, а зачем это надо. Тут есть и версия с помощью Обаме перед выборами. Т.е. ФРС предстает в роли этакого коллективного Чурова. Но версия обозревателей из Рейтерс тянет на «супер кул»: Что бы СПАСТИ(!) экономику США.**

Решение ФРС как всегда приводит к подвижкам на валютных рынках. Форекс-трейдеры от Центробанков тут же начинают приводить в порядок свои валюты для обеспечения интересов производителей-экспортеров. Сейчас ожидают интервенций от Банка Японии.*** Обоснование сему действу имеется: в перспективе все плохо.****

Теперь можно не сомневаться, что и еврогоремыкам денег обломится.***** Еврофинмины, если не дураки, проголосуют за помощь… эээ, да всем! Печатать, так печатать. А то укрепление евро так и Германию в рецессию в гонит, а это не моги.



* www.calculatedriskblog.com/2012/09/friday-retail-sales-industrial.html?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+CalculatedRisk+%28Calculated+Risk%29
** www.reuters.com/article/2012/09/14/us-usa-fed-idUSBRE88C04T20120914?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
*** www.cnbc.com//id/49027963
**** www.cnbc.com//id/49027156
***** www.reuters.com/article/2012/09/14/us-eurogroup-idUSBRE88C1JE20120914?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews

Вью. Радость она такая. Беспричинная и бурная обычно. Азиатов можно понять: несчастный Никкей падает уже без малого пол-века, можно бы и отскочить на недельку. Все движения на конфетку, которую показывает дядя Бен. У нас еще веселее – все определяется курсом рубль-доллар: т.е. примитивный арифметический робот справится с несложной задачей.
Резюме. В шорте и КЭШе без наращивания позиций до Бена. Заявки можно повыше на увеличение шорта. И по большому счету делать сегодня нечего.

Намедни в блоге уважаемого Ливсии высказал крамольную мысль, что деньги скорее пойдут в Китай и Японию, чем к нам. Меня послушали в Блэк Рок и стали нанимать трейдеров на Азиатское направление.* Правда, их пока больше интересуют всякие индонезии, кореи и сингапуры… Невнимательно меня читали, короче.

Греки придумали, что бы такое ненужное продать.** И решили выставить на торги свою долю в монополисте сектора азартных игр. Я так понимаю, это государственный инвестиционный фонд, который приобретал облигации страны? Или нет? Не важно, главное пошел процесс, ради которого Грецию еще удерживают в ЕС.

А теперь про ФРС. Сначала пассаж о том, что ФРС готовится к запуску третьего раунда нетрадиционных монетарных мер. Господа, определитесь, или третий или нетрадиционный.*** Не читавшие Армагидо финансисты, жарко спорят на тему, сколько же дадут с основной аргументацией, что, мол, пора.
А вот те, кто Армогидо читал, подумали-подумали и озвучили свои аргументы за «против». Аргументов ровно пять.**** Но вы их тоже знаете, т.е. у всех на слуху.

Ответного удара ждут от Китая.***** Все адепты азиатской ветви мировой секты стимулирования приуныли и уповают только на глас Бенин. Иначе, говорят, сам Китай на смягчение денежной политики не пойдет. Не настолько там все плохо сейчас, что бы раздавать деньги. Только в качестве ответного шага – уравновесить валюты, т.с. да и то под вопросом.


* www.bloomberg.com/news/2012-09-12/blackrock-boosts-asian-team-as-manulife-hires-southeast-asia.html
** www.reuters.com/article/2012/09/12/us-greece-idUSBRE88B1FS20120912?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
*** www.reuters.com/article/2012/09/13/us-usa-fed-idUSBRE88C04T20120913?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
**** www.cnbc.com//id/49010165
***** www.cnbc.com//id/49011890

Вью. Все в предвкушении стимулов. Азия в первую очередь: Блумберг так и пишет, что растет уверенность, что правительство не даст экономике ухудшиться».* Т.е. примерно как в анекдоте про прапорщика: «Экономика в рост! Раз-два!». По-прежнему не разделяю радости: все (99%) уже поняли, что и ФРС и КЦБ что-то простимулируют, а, значит, все в ценах. И самое время задать себе неудобные вопросы: «А если нет?» и «Есть ли вообще поле для маневра у той же ФРС в условиях раскручивания темы госдолга?»
Резюме. В шортах холодно, но безопаснее, чем в лонгах. В КЭШе вообще замечательно. Ничего не делаю: суд, ФРС обеспечат волатильность – вот и будем смотреть.

Джим Роджерс которому в силу своего положения и возраста положено говорить правду, ее и сказал.** Весь рост СиБ последнего года – за счет денег ФРС. Без них – Ж. Но и сними Ж еще больше, практически ППЦ, но позже.
А Уолл-Стрит готовится, судя по всему, к дембельскому аккорду. СиБ на 1500 и выше!*** Правильно, засадить в торгуемые бумаги по хаям всех сомневающихся, это вам не ИПО ФБ. Тут одних «давай-налетай» мало, тут работа серьезней. Тут нужны аргументы типа, мы без ралли пять лет – ралли давай! И ФРС таки даст… или нет.
Кстати, о ФБ. Вчера выступил «I’m CEO, Bitch» и рассказал инвесторам-акционерам, что все будет хорошо.**** И ему опять ПОВЕРИЛИ! Т.е. то, что компания уполовинилась, людям мало, как и не достаточно, что теперь она окупается «всего» за 50 лет. Правильно, было же за 100. Дешевые акции, чо.
И в завершении, хотелось бы поздравить акционеров Нашего Всего. За НВ вступился Сам. Так и сказал, «ЕС, ты не прав!», а заодно подписал Указ о порядке предоставления информации о деятельности госкомпаний иностранцам. Да, теперь госпакет точно продавать не будут.



* www.bloomberg.com/news/2012-09-12/asian-stocks-rise-on-bets-china-u-s-to-stimulate-growth.html
** www.cnbc.com//id/48992652
*** www.cnbc.com//id/48991398
**** www.reuters.com/article/2012/09/12/us-facebook-zuckerberg-idUSBRE88A1F220120912?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
***** www.vedomosti.ru/politics/news/3839261/ukaz_dlya_evropy

Вью. Складывается впечатление, что до заседания еще подержат, а потом…. Ну, не вверх, короче. Ликвидность, судя по остаткам на корсчетах, уходит в неизвестном направлении, кто хотел – купил. Ожидание стимулов вещь интересная, но по большому счету отыгранная накоротке. Непонятные движения со Сбером: то продавать, то не продавать, то оставить контрольник, то нет.
Резюме. От шорта в ликвидах и без кулинарии, естественно, т.е. без плечей. Сбер не трогать – вещь в себе и политике.

Рынок наших акций стал выталкивать специалистов. Как бы это не мейнстрим.* Форекс рулит, а им хотят порулить успешные менеджеры. Перспектив там больше, объяснить трудовому народу, что они не хуже баффеттов уже получается, а доллар и евро понятнее какого-нибудь мрскхолдинга.

ФРС отобрала свою долю ликвидности и продала с неплохим профитом пакет АИГа.** Будет радость акционерам и инвесторам. Интересно, а кто это добро купил? Те же, кто покупал ФБ на ИПО или сама АИГ по типу ВТБ?

А пока ФРС скребет (по сусекам), Билл Гросс озвучил свое видение ситуации.*** Опасение инфляции обоснованы, что дает высокую доходность по дальним облигациям, а вот короткие будут по-прежнему неинтересны. Т.е. он как бы видит один выход из кризиса – инфляция все спишет.

От заседания ФРС ждут уже не просто разговоров, а конкретики по долгосрочному (до 2015) удержанию ставок на низком уровне (это привет такой Биллу Гроссу).**** Там много чего ждут, но и просто такому обещанию будут рады.

И немного про Китай и рост кредитования в нем.***** В августе банки выдали кредитов на 50% больше, чем в июле. Политика КЦБ играет свою роль, но вот только спрос на кредиты со стороны предприятий так и остался слабым. Поэтому опять звучат голоса о смягчении…


*http://www.vedomosti.ru/finance/news/3788481/valyuta_vmesto_akcij
** www.reuters.com/article/2012/09/11/us-aig-treasury-idUSBRE88A00F20120911?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
***http://www.bloomberg.com/news/2012-09-11/bill-gross-sees-higher-long-term-yields-amid-reflation.html
**** www.cnbc.com//id/48977393
***** www.cnbc.com//id/48980678

Вью. Самое время было подумать на выходных о причинах радости. Причин Одна, набившая оскомину и приходящая в разных вариантов с разных концов света. Это стимулирование. Пока только оральное, т.к. реальных денег только обещают.
Резюме, которое было до грибов в четверг, но на пятницу, имеет право на существование. Кэш на выходные для частника – лучшая позиция. Те, кто не успел купить будут ждать, кто успел, но не продал, будут думать, зачем и где стоп… Поэтому ждем очередных кошмаров и покупаем под очередную песню о главном (она будет).

Начнем с Востока. Там стимулирование только зарождается нефонтанной статистикой.* Слабый экспорт грозит промышленности, которая тоже не блещет мускулатурой, а там занятость, волнения и голод… переход границы и поедание наших сибирских просторов.

Может поэтому, это направление выбирают наши стратеги в виде внутрироссийской стимуляции? ВЭБ даже озвучил сумму, которую готов потратить на укрепление дальневосточных рубежей – 1,8 трлн. рублей.**
Часть денег ВЭБу уже дали наши пенсионеры, часть, видимо, пойдет от продажи активов, в т.ч. Газпрома, выкупленного, как помнится, у ЕОНа.*** Т.е. акций НВ таки будет всем желающим. Осталось выяснить, одним пакетом в крепкие рукавицы товарищей Самого по выгодной цене, или тупо в рынок с предваряющим разгоном.

Свое стимулирование в тридцать восьмой раз ждут от ФРС.**** Теперь точно КУЕ, теперь точно на заседании 13 сентября. Трепетное обоснование сего действа под ссылкой.

Правда есть опасения (у меня)), что новых денег не будет. Т.е. по типу ВЭБа: что бы вложить во что-нибудь ненужное, надо продать еще более ненужное. Ликвидности не прибавит, а народ взбодрит. У ФРСа свой Газпром – страховщик АИГ.***** 18 млрд. погоды не делают, о там, если по сусекам поскрести, на пару триллионов уже долларов всякого аналогичного добра еще есть.


* www.bloomberg.com/news/2012-09-10/china-august-exports-rise-2-7-as-imports-unexpectedly-decline.html
** www.vedomosti.ru/politics/news/3741391/pensii_dlya_voctoka
*** www.vedomosti.ru/finance/news/3741121/skinut_gazprom
**** www.calculatedriskblog.com/2012/09/analysis-i-expect-qe3-on-sept-13th.html?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+CalculatedRisk+%28Calculated+Risk%29
***** www.bloomberg.com/news/2012-09-09/u-s-to-become-minority-aig-shareholder-with-18-bln-sale.html

Вью. Ничего не поменялось, кроме давления. Атмосферного. Все ждут сегодня и завтра. Самое забавное, что уже пошли идеи, что даже того, что ЕЦБ выдаст, будет мало.* Т.е., еще никто не знает, что там ЕЦБ учудит, но заранее уверены, что как обычно лажанет.
Резюме. Если вы таки вчера купили, то часть можно и прикрыть, если будут брать процента на два выше. Если Интеррао купили – сидите и ждите, т.к, думаю, только начало. А так заявки на покупку чуть повыше закрытия: день волатильный, и дадут, если надо. НВ, кстати, чего так продавали вчера? На Еврокомисиию? Ну-ну.

В Китае свой рамиль или Сорос, кто там разберет, зашортил и пропиарил свой шорт. После чего снял прибыль и был таков. Таков и остался. Стратегия «Санитар леса» в Китае работает.** У нас эта стратегия работает со всем компаниями без исключения и независимо от финансового состояния погрызаемого. Работает ли противоположная стратегия – «Купи лучшего», китайская история умалчивает.

В Китае началось стимулирование.*** Будут строить метро – не магазины, а под землей. Деньги в инфраструктуру – это правильно. Теперь у них все города, которые пустые стоят, будут еще и с метро (шутка). Спрос на металлы, цемент и электроэнергию в перспективе. Котерпиллар облегченно вздыхает. Рынок радуется.

17 000 000 граждан постоянно испытывают нехватку еды.**** И это не Африка и даже не Индия. Это США. Ключевое слово «постоянно». Можно, конечно, поглумиться на тему «кончились гамбургеры», но как-то не до смеха.

Цу сыпанул на голову пепел и обещал поддержать рынок акций.***** Такое ощущение, что его акции в залоге и он, по опыту наших крутых олигархов, решил, что лучше потратить пару миллиардов зеленых и десять минут на пиар, чем огребать по полной программе с изъятием честно нажитых миллиардов.

* www.cnbc.com//id/48918658
** www.cnbc.com//id/48921175
*** www.bloomberg.com/news/2012-09-06/china-s-stock-futures-rise-on-government-stimulus-speculation.html
**** www.reuters.com/article/2012/09/05/us-usa-hunger-idUSBRE8841IC20120905?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
***** www.vedomosti.ru/tech/news/3638901/cukerberg_poderzhit_akcii

Вью. Нервозность на фоне завтрашнего заседания ЕЦБ дает себя знать. Про Азию доходчиво рассказывает Блумберг*: Самсунг — Америка – ЕЦБ — ВВП Австралии, это, если коротко И большая часть к деньгам. Все точно по поговорке преферансистов: «карта плач любит», только деньги статистику.
Резюме. От покупки по-прежнему. По-прежнему осторожно, в ликвидах и без плеч Смотрим на реакцию НВ (Нашего Всего) на расследование в Европе.** Хотя акциям на это с высокой колокольни нынче. Осторожно с покупкой доллара, т.к. ЕЦБ может спровоцировать долгосрочный спрос на евро для покупки облигаций южан.

Китай по-прежнему… Что? Да всё, в том числе и место для инвестиций международных компаний. Это так думают сами китайцы, подтверждая свои слова примером Катерпиллера.*** Неуклюжий, как и его техника, монстр добрел таки до Китая и теперь оправдывает свои затраты верой в прекрасное далеко. Втихаря сбывая произведенную китайцами продукцию за границу того же Китая, т.к. внутри спроса нет.
Есть такое выражение «мордой об стол». Не «в салат», а именно «об стол». Это про Фэйсбук.**** Было 38 стало 17,73.

ФедЭкс (это не филиал ФРС, если что), понизила прогноз по прибыли.***** Это звоночек, который будет в ушах трейдеров.

И традиционно в заключение «Байки из ФРС».****** Идея такова, что выверт (возможный) ЕЦБ с отказом от выкупа облигаций и плохие пятничные данные по рынку труда в США будут истолкованы, как сигнал к очередному смягчению. Если все будет по плану, то рынок и так вырастет, и ему не нужны будут дополнительные дозы оптимизма. Т.е. доллар будет слабеть в любом случае, вопрос только в волатильности.
Всегда готовы?


* www.bloomberg.com/news/2012-09-05/asian-stocks-fall-5th-day-as-u-s-manufacturing-contracts.html
** www.vedomosti.ru/companies/news/3588091/obyski_priveli_v_gazprom
*** europe.chinadaily.com.cn/business/2012-09/05/content_15733955.htm
**** www.bloomberg.com/news/2012-09-04/facebook-falls-to-record-low-after-morgan-stanley-report.html
***** www.cnbc.com//id/48901395
****** www.cnbc.com//id/48904422

Вью. Америка отторговала в плюс… Наверняка кто-то из аналитиков это напишет. Пусть буду я. Если Китай таки начнет стимулировать (а он начнет), то металлы и сырье вытянут рано или поздно наши бумаженции соответствующих секторов. И даже хороший ПиЭмАй в секторе услуг не поможет увильнуть от накачки деньгами.*

А уж если доллар начнут печатать (не начнут, ибо его и так в закромах родины и всех прочих закромах хватает), то можно и нужно продавать доллар.
Резюме. По-прежнему, от осторожных покупок. Но покупок настоящих, а не на час-два. Поэтому без спешки. И смотрим за префами РТКМ с прицелом на решение от 06.09. Точнее пытаемся узнать, бидует ли Реник.**

Мудисы решили помочь нерасторопным инвесторам и выдали свой негативный прогноз по развитию ситуации в еврозоне.*** Как обычно вовремя, как обычно очевидное… Давят на ЕЦБ, который вот-вот что-то придумает и объявит в четверг. Что именно, гадают многие. Профессионалы чтения между строк вооружились лупами, толкователи речей и мимики тоже на низком старте.**** То, что Драги дрогнул, было видно в прошлое его выступление. Теперь бы ему сплясать, но, думаю, до этого пока не дойдет.

Можно поздравить компанию Эппл с тем, что ее стоимость теперь больше стоимости всех вместе взятых компаний Португалии, Ирландии, Греции и Испании… ***** Да, и всего наше рынка, кстати, что парадоксально глупо, т.к. кэша у того же Сургута будет столько же, сколько у этой фруктовой компании (привет, Форест!).



* europe.chinadaily.com.cn/business/2012-09/04/content_15730664.htm
** www.vedomosti.ru/tech/news/3543771/rostelekom_bez_privilegij
*** top.rbc.ru/economics/04/09/2012/667748.shtml
**** www.cnbc.com//id/48889737
***** www.cnbc.com//id/48889894

Утро всем.
Вью. Осторожность без границ. Примерно такая ситуация. Все смотрят и ждут, как бы чего не вышло и тем более не вошло. Деньги тем не менее кучкуются и просятся в активы.* События на горизонте четверга дают возможность действовать не спеша и без криков «ура-ура».
Резюме. По-прежнему от покупки в ликвидах. Плюс какой-нибудь энергетики купить типа Гидры или Интеррао (на чуть-чуть, надолго и без лосестопов).

А рынки ждут. От ЕЦБ снижение ставки.** Кому это надо, не понятно. А. может, речь уже о снижении ставок по долгам южан. Но нет, именно ЕЦБ. Все знают, что эта мера прошлого и, тем не менее, ждут, что те самые припарки, помогут.

В Китае тоже народ пристрастился к толкованию статистики в пользу стимулирования. *** Только вышел плохой PMI (минимум с 2009 года), как сразу заговорили о деньгах… Правда, у китайцев есть еще запас по резанию ставок.

Обрадовались ли этому ухудшению трейдеры со стальными… как бы это помягче… короче, стальные трейдеры, у которых долгов не только на пароход, а на ВВП рядя стран – 400 млрд. вечнозеленых с розовым теперь оттенком.**** Зато у банков появилась надежда, что должники что-то да вернут. Надо только им (стальным трейдерам) еще в долг дать, а то денег-то у них нема… И почему-то в тему вспомнился наш страдалец с алюминиевыми этими же самыми… проблемами в смысле (в пятничных Ведомостях была статья).

И традиционно, очередная голова из ФРС предложила свой план помощи экономике.*****
Снижение ставок по избыточным резервам банков, что бы подстегнуть их не резервировать слишком много на случай самосбывающегося в данном случае БП. Отрицательные процентные ставки– это круто и свежо! Буллард – молодец! ФРС – жесть!
Где деньги?



* www.vedomosti.ru/finance/news/3499021/investory_zhdut_zolotoj_oseni
** www.cnbc.com//id/48881983
*** www.cnbc.com//id/48881149
**** www.reuters.com/article/2012/09/02/us-china-banks-steel-idUSBRE8810AM20120902?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
***** www.cnbc.com//id/48871470