Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Прошлая неделя отличилась высокой волатильностью, в частности, из-за решения Европейского центрального банка сократить ставки. Сегодня мы обсудим пять важных событий недели для валют Б10.

В США сегодня банковский выходной, и рынки облигаций закрыты, но американский рынок акций работает в обычном режиме. Если сегодняшний день окажется типичным понедельником, характеризующимся низкой волатильностью, у нас появится достаточно времени для того, чтобы обдумать основные темы, за развитием которых стоит последить до конца текущей недели. Я выбрал для рассмотрения пять тем, однако их может быть и больше:

Сможет ли американский доллар усилить натиск?

Доллар пробил ключевые уровни в таких парах, как
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

В то время как мировые инвесторы пытались составить свое представление об акциях компании Twitter в преддверии чересчур разрекламированного, но очень успешного первичного публичного предложения акций, Европейский центральный банк застал большинство участников рынка врасплох, неожиданно понизив процентную ставку наполовину. Это решение было вызвано падением цен, которое рискует подорвать хрупкое восстановление экономики Еврозоны. Вдобавок в США показатели квартального роста экономики занятости превзошли ожидания аналитиков. Все это способствовало падению курса евро, особенно в парах с японской иеной и американским долларом.

Товарные рынки торговались в области отрицательных значений третью неделю подряд, в результате чего сырьевой индекс DJ-UBS достиг минимальной отметки почти за 3,5 года. Увеличение предложения в отсутствие равнозначного увеличения спроса привело к падению цен во всех трех секторах, и большинство сырьевых товаров демонстрируют отрицательную доходность на текущий момент года, за исключением какао и палладия.



Промышленные металлы торгуются под давлением, драгоценные металлы пользуются поддержкой
На уровне отдельных секторов промышленные металлы понесли самые сильные потери, в то время как драгоценные металлы держались довольно устойчиво: разные рыночные сигналы (в информационном плане) способствовали движению металлов в противоположных направлениях. В конечном итоге золото и серебро стабилизировались в установленных диапазонах, но с негативным уклоном.

Цены на ключевые сельскохозяйственные культуры понизились под влиянием продаж контрактов на пшеницу и кукурузу на Чикагской товарной бирже, так как запланированный на пятницу правительственный отчет должен был подтвердить резкое изменение в уровнях запасов по итогам практически идеального сезона урожая в США. В энергетическом секторе цены на оба сорта нефти снизились, при этом падение на рынке нефти сорта Brent было более сильным, поэтому ее ценовое преимущество перед нефтью сорта WTI уменьшилось, поскольку проблема с дефицитом предложения, наблюдавшаяся в США, начала решаться и на рынке европейского сорта нефти.



Материал предоставленTrading Floor

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства своих главных валютных партнёров в то время, как на фоне малой загруженности сегодняшнего экономического календаря данными внимание участников рынка будет направлено на ряд событий мировой экономики, включая инфляцию потребительских цен и ВВП, для получения более ясной картины по ситуации в Европе. Кроме того, выступления некоторых из представителей политики также будут представлять интерес для инвесторов, поскольку смогут пролить свет на позицию Федрезерва по части сокращения ежемесячных покупок облигаций. В 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3359 доллара, и остался на прежнем уровне в сравнении с британским фунтом, составив 0,8343 фунта.

Японская иена выросла на 0,2 процента и 0,1 процента
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

На протяжении последней пары недель эти два ключевых мировых сорта сырой нефти двигались в противоположных направлениях. Немалую роль в этом сыграло ослабление на американском рынке, вызванное текущим периодом сезонного низкого спроса со стороны НПЗ, который связан с ремонтными и профилактическими работами, а также работами по переходу с производства бензина на производство дистиллятов. Спрос на НПЗ упал более чем на один миллион баррелей в сутки с сентября и в условиях продолжающегося роста внутренней добычи в США (в настоящий момент составляет 7,8 млн баррелей в сутки – максимальный объем с 1989 года)
Читать дальше →

Форекс: Доллар США торгуется почти без изменений

Этим утром доллар США торгуется без изменений относительно большинства своих главных конкурентов. На фоне позитивных вчерашних макроэкономических данных, сегодня внимание рынков будет направлено на ряд публикаций из США, особенно показатели по занятости вне сельскохозяйственного сектора и индекс уверенности потребителей от Reuters/Michigan, что станет гарантией стабильности восстановления экономики США. Выступления некоторых из представителей Федрезерва также представляют важность для трейдеров, поскольку могут дать некоторую информацию относительно перспектив сокращения программы количественного смягчения. Кроме того, в поле зрения инвесторов – сведения по торговому балансу из из периферийных стран Европы и объём строительства Еврозоны. Так, в 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, составив 1,3412 доллара, тогда как британский фунт торгуется близ прежней отметки в сравнении с валютой США по цене 1,
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется без изменений относительно большинства своих главных конкурентов в то время, как инвесторы находятся в ожидании итогов заседаний Европейского центрального банка и Банка Англии по денежно-кредитной политике. На фоне вчерашних оптимистичных данных по производственным заказам Германии, сегодняшняя информация по объёмам промышленного производства из Федеративной республики, скорее всего, скажет о некотором увеличении в сентябре. Кроме того, ряд макро-релизов в США, в том числе первая оценка ВВП за третий квартал и первичные заявки на пособие по безработице также привлекут внимание участников рынка. Так, в 6 часов утра по GMT евро прибавил 0,1
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Опубликованный вчера отчет по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности оказался сильнее ожиданий, однако ему не удалось спровоцировать значительную реакцию в паре евро/доллар в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ. В ходе предыдущей сессии пара доллар/иена восстановилась после снижения, которое казалось очередным разворотом, и это логично, потому что вероятность сокращения объема покупок активов растет с каждым выходом сильного показателя вместе с доходностью по американским облигациям.

Посмотрим, сможет ли пара прорваться выше ключевого
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Золоту удалось завершить октябрь в целом без существенных изменений после довольно сильных колебаний в пределах самых узких месячных диапазонов с марта. Снижение курса доллара, которое наблюдалось на протяжении большей части месяца, в сочетании с приуменьшенными ожиданиями сворачивания стимулирующей программы ФРС оказывало поддержку этому металлу, но восходящий потенциал снова иссяк на подходе к ключевому уровню сопротивления 1364 доллара
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства своих главных валютных партнёров в преддверии завтрашнего собрания Европейского центрального банка. Учитывая последние экономические данные, сигнализирующие о понижательных рисках для экономического роста Еврозоны, сегодня внимание рынков будет направлено на активность в сфере услуг Европы с целью определения аппетита на риск. Кроме того, розничные продажи по Европе и производственные заказы Германии также будут предствалять интерес для инвесторов. Так, в 6 часов утра по GMT евро прибавил 0,3 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3507 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется под давлением своих главных валютных соперников в то время, как участники рынка предпочитают оставаться в стороне в ожидании заявления президента Европейского центрального банка Марио Драги касательно взглядов центробанка на дополнительное смягчение денежно-кредитной политики в Еврозоне. Кроме того, прогнозы по экономическому росту для региона также привлекут внимание инвесторов. Между тем, учитывая сегодняшнюю ненасыщенность календаря экономическими данными, в поле зрения членов биржевой торговли будут речи нескольких политических лидеров США, что поможет прояснить ситуацию с сокращением программы стимулирования Федрезерва. Так, в 6 часов утра по GMT евро потерял по 0,1 процента против американского
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Вчера евро оказался на лопатках — единая валюта пострадала от резкой перемены настроения. По крайней мере, два фактора способствуют слабости евро.

Во-первых, заседание Федерального комитета по открытым рынкам оказалось критическим событийным риском, в результате которого рынок решил, что он открыл слишком много позиций в паре евро/доллар. Таким образом, прорыв первого уровня поддержки ускорил падение.

Во-вторых, как я уже говорил вчера, после выхода отчета по индексу потребительских цен в Еврозоне, базовое значение индекса потребительских цен за
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется ниже

Этим утром евро торгуется с понижением относительно своих главных валютных конкурентов на фоне спекуляций о смягчении денежно-кредитной политики в Еврозоне после падения годовой инфляции потребительских цен в регионе. Учитывая слабость недавних данных по зоне евро, окончательные показатели следующей недели по активности в секторе фабричного производства будут представлять интерес. Между тем, внимание инвесторов будет сосредоточено на производственной активности в США от ISM. Кроме того, выступления ряда представителей Федрезерва также станут центром обсуждения перспектив программы ежемесячных покупок облигаций. Так, в 6 часов утра по GMT евро потерял 0,3 процента и 0,2 процента против американского доллара и британского фунта,
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно своих главных соперников в то время, как на фоне сегодняшних макроэкономических публикаций по Европе, инвесторы прежде всего сфокусируются на германских розничных продажах и индексе уверенности потребителей от GfK, дабы оценить силу экономического восстановления страны. Кроме того, уровень безработицы и показатели инфляции в зоне евро также будут находиться в поле зрения участников рынка. Вчера Федрезерв в ходе своего заседания принял решение оставить свою денежно- кредитную политику без изменений, заявив, что они продолжат следить за экономическими данными до того, как приступить к сворачиванию программы QE3. Между тем, интерес для трейдеров будет представлять информация по первичным заявкам на получение пособия по безработице в США. Так, в 6 часов утра по GMT евро потерял 0,4
Читать дальше →

Форекс: Доллар США торгуется в узком диапазоне

Этим утром доллар США торгуется в ограниченном диапазоне относительно большинства своих главных конкурентов в то время, как основное внимание будет обращено на заседание Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, где должно быть сказано о дальнейших действих и планах центробанка. Между тем, октябрьский отчёт по занятости от ADP, запланированный на сегодня, скорее всего скажет о последствиях временного прекращения работы правительства для рынка труда страны. Что касается Европы, то интерес для участников рынка будут представлять данные из Германии по безработице и испанскому ВВП, а также индексы настроения из Еврозоны, которые, согласно ожиданиям, будут свидетельствовать об улучшении в текущем месяце. Так, в 6 часов утра по GMT евро и британский фунт торгуются почти без изменений против американского доллара по цене 1,3742 доллара и 1,6045 доллара соответственно.

Австралийский доллар вырос на 0,1
Читать дальше →

Форекс: Доллар США торгуется выше

Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства своих главных валютных партнёров. Между тем, пока власти США собираются открыть сегодня двухдневное заседание по денежно-кредитной политике, участники биржевых торгов ожидают выхода экономических показателей из США, «запоздавших» из-за недавней временной остановки работы правительства страны. На фоне пересмотренного в сторону понижения индекса уверенности потребителей от Reuters/Michigan с прошлой недели сегодняшние официальные данные по настроению потребителй в США могут вызвать похожие опасения. Кроме того, информация по розничным продажам из Штатов также будет представлять интерес для трейдеров. Так, в 6 часов утра по GMT британский фунт и евро потеряли 0,4 процента и 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,6108 доллара и 1,3779 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,2 процента и 0,1
Читать дальше →

На прошлой неделе золото выросло до пятинедельного максимума и в процессе отыграло больше половины потерь, понесенных в ходе распродажи, которая длилась с сентября по середину октября. Причины, стоящие за этим ростом, хорошо известны: отсрочка сокращения объема покупок активов Федрезервом (если сокращение вообще существует), ослабленный доллар и падающая доходность по облигациям — все это внесло свою лепту. Однако, как случалось в ходе предыдущих волн роста, в течение прошлого года, любопытно отметить, что инвесторы биржевых фондов снова использовали рост для дальнейшего сокращения запасов золота, который, согласно Bloomberg, упал на прошлой неделе на 12,7 тонн
Читать дальше →

Доллар США торгуется смешанно

Этим утром доллар США демонстрирует разнонаправленную динамику относительно своих главных конкурентов. Ввиду преимущественно слабых недавних макроэкономических показателей по США, ряд сегодняшних публикаций из североатлантической зоны также будет в поле зрения инвесторов, поскольку информация сможет пролить свет на возможности восстановления экономики страны в преддверии заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, намеченного на среду. Кроме того, учитывая малую загруженность календаря экономическими данными из Европы, внимание участников рынка будет направлено на завтрашний индекс уверенности потребителей из Германии от Gfk, который, согласно ожиданиям, скажет об улучшении в ноябре. Так, в 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3798 доллара, тогда как британский фунт повысился на 0,1
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется ниже относительно большинства своих главных конкурентов. Сегодня в поле зрения инвесторов – индексы настроения от Ifo Германии, в частности индекс бизнес-климата, который, судя по ожиданиям, должен свидетельствоать об улучшении ситуации в этом месяце. В силу вчерашних слабых экономических данных из США окончательный показатель уверенности потребителей от Reuters/Michigan и заказы на товары длительного пользования будут также представлять интерес для участников рынка. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,3 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3826 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8513 фунта.

Японская иена выросла на 0,3 процента и 0,1
Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Нефть также отыграла часть недельных потерь на признаках того, что экономический рост в Китае — который является вторым потребителем топлива в мире – ускорился по итогам 3-го квартала. Это обусловило смягчение текущих опасений по поводу способности Китая поддерживать темпы роста, за чем рынки нефти всегда пристально следят, поскольку страна остается единственным крупнейшим драйвером роста спроса на нефть.

Дисконт в цене WTI относительно Brent остается высоким на фоне роста запасов нефти в условиях снижения спроса со стороны нефтеперерабатывающих заводов, где проводятся сезонные работы по техническому обслуживанию. Что касается перспектив цен, рост представляется ограниченным, и мы сохраняем нейтральный/медвежий краткосрочный прогноз по обеим маркам, где любые заметные попытки роста, скорее всего, будут сопровождаться продажами, как в аспекте хеджирования, так и в связи с ликвидацией длинных спекулятивных позиций.

Возвращение правительства США к работе повлечет возобновление публикации важного еженедельного отчета Комиссии по срочной биржевой торговле, который дает трейдерам представление о том, как хедж-фонды и другие крупные инвесторы позиционируются на рынках нефти. Последние данные были опубликованы 24 сентября, и трейдерам будет интересно узнать, какое влияние снижение цены с того времени оказало на позиционирование хедж-фондов, которое тогда было относительно повышенным.

Нефть марки Brent обосновалась в районе USD 110 за баррель, и наиболее вероятной перспективой представляется падение цены к отметке USD 105. Тем временем WTI продолжает получать поддержку в области USD 100 за баррель, прорыв которой может отправить цены к USD 98 за баррель.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства своих главных валютных партнёров. На фоне оптимистичных данных по деловой активности в китайском секторе обрабатывающей промышленности инвесторы сосредоточат своё внимание на предварительных показателях по индексам PMI для сфер фабричного производства и услуг Европы. Кроме того, сегодня в поле зрения трейдеров – информация по первичным заявкам на получение пособия по безработице в США, которая сможет сказать о степени благополучия ситуации на рынке труда страны. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3787 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8515 фунта за евро.

Австралийский доллар вырос на 0,3 процента относительно доллара США после того, как предварительный показатель индекса деловой активности PMI в обрабатывающем секторе достиг в октябре семимесячного максимума.

Японская иена снизилась на 0,1 процента
Читать дальше →