Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций в понедельник не смог избавиться от страхов замаячившего дефолта по американским госооблигациям. Предпосылок для достижения компромисса демократов и республиканцев пока не прослеживается, напротив, впереди первый раунд борьбы. Оппоненты президента США приняли законопроект, который позволит правительству с 1 октября не уходить в вынужденный отпуск, но в то же время заставит отказаться Барака Обаму от реализации предвыборных обещаний. Эйфория после неожиданного решения ФРС продолжила успокаиваться, мягкая риторика представителей американского ЦБ инвесторов не впечатлила. Под влиянием глобальной волны фиксации прибыли индекс ММВБ обновил локальные минимумы, достигнув к концу торгов 1 467.62 пунктов, что ниже на 0.6% закрытия пятницы. Объемы торгов немного понизились и остались на средних значениях.
Лучше рынка выглядели акции Полюс Золото (+1.87%), Лукойла (+0.84%), Сургутнефтегаза (обык. +0.09%, прив. 0.00%), ВТБ (+0.02%), Роснефти (-0.13%). У последний наметились перспективы стать эксклюзивным поставщиком черного золота в Белоруссию – обсуждается два варианта 50% или 100% всех поставок «братскому народу». Другая «братская страна», Украина, устами премьер-министра Украины г-на Азарова пригрозила перекрыть две ветки газотранспортной системы, по которым частично идут поставки голубого топлива в Европу. На этом неприятности Газпрома не закончились – французская Total хочет выйти из так и не заработавшего проекта по разработке Штокмановского месторождения, что отвлечет ресурсы Цнационального достояния» на покупку доли партнера.
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется без изменений

Этим утром евро торгуется преимущественно без изменений относительно своих главных конкурентов. Помимо благоприятных данных по активности обрабатывающего сектора Китая, для участников рынка будет представлять интерес и обстановка в секторе фабричного производства Европы и США. Кроме того, выступления официальных лиц Федрезерва США привлекут внимание, поскольку смогут намекнуть на возможность сокращения покупок активов в следующие месяцы. Между тем, в минувшие выходные партия Ангелы Меркель одержала победу на выборах в Германский парламент. Так, в 5 часов утра по GMT евро торгуется против американского доллара близ прежней отметки по цене 1,3525 доллара, и несколько ниже в сравнении с британским фунтом, составив 0,8445 фунта за евро.

Японская иена выросла на 0,3 процента и 0,2 процента по отношению к евро и доллару США соответственно.

Австралийский и канадский доллары прибавили 0,2
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В четверг российский рынок акций отыграл неожиданные итоги заседания ФРС. Сохранение вопреки ожиданиям неизменным объема выкупа активов с рынка подняло индекс ММВБ на новую высоту. Однако после достижения психологического рубежа в 1500 пунктов желающих двигаться дальше оказалось немного. К концу дня рублевый индекс утратил весомую часть достижений, закрыв день на отметке в 1 487.19 пунктов ростом на 1.5%. Объем торгов превысил максимум этого месяца, что может свидетельствовать о том, что вчера был сформирована вершина, по крайней мере, в разрезе нескольких недель.
Празднование сохранения потока ликвидности от американского ЦБ не задалось для акций Уралкалия (-1.34%). Вчера на котировки производителя удобрений давли черный пиар в исполнении Александра Лукашенко, президента Белоруссии, который сказал, что «махинаторы» компании утаивают проблемы, что компания банкрот и хотела выехать за счет Беларуськалия в решении своих проблем. Согласно слухам в скором времени конфликт может быть урегулирован. Баумгертнер вернется в Россию, а Сулейман Керимов продаст свой пакет акций Уралкалия. Сдержанная реакция на итоги заседания ФРС проявилась и в акциях «пострадавших» от решений правительства о заморозке тарифов: Новатэк (-0.5%), Ростелеком (обык. -1.41%, прив. +0.39%), Россети (+0.2%), ФСК ЕЭС (+0.58%).
Читать дальше →

Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром евро торгуется разнонаправленно относительно своих главных валютных партнёров. Перед выходом экономического календаря, особо ненасыщенного данными, внимание инвесторов будет обращено на показатели по уверенности потребителей в Еврозоне, которые, судя по всему, скажут об улучшении ситуации в сентябре. Кроме того, комментарии некоторых из политических деятелей США в течение дня также способны будут вызвать интерес у участников рынка. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3538 доллара, и торгуется почти без изменений в сравнении с британским фунтом, составив 0,8438 фунта за евро.

Японская иена выросла на 0,2 процента по отношению и к доллару США, и к евро. В начале текущего дня управляющий Банка Японии Харухико Курода (Haruhiko Kuroda) заявил, что японская экономика продолжит восстановление умеренными темпами.

Австралийский доллар пошёл вверх на 0,1 процента относительно американского доллара, тогда как канадский доллар опустился против валюты США на 0,2 процента.

Фондовый рынок Европа: Рынок откроется в основном в «минусе»

Открытие германского
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Не уверен, что мне есть, что добавить после моей первоначальной реакции на бездействие ФРС, но старые добрые синапсы еще работают, даже после того, как Бернанке попытался нанести удар по рынкам, продемонстрировав, что, в конечном счете, прозрачность и заявление о намерениях практически ничего не стоят – поступки убедительнее слов. Главный вопрос, который мучает меня сейчас: «Как долго?» — как долго рынок будет продолжать обманывать себя и всякий раз поднимать чашу с пуншем? Когда-то ведь наступит похмелье. После вчерашнего заседания FOMC мое внимание особенно привлек заголовок статьи Ховарда Голда: «Федрезерв отложил момент истины».

Медвежий сценарий по USD явно
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В среду российский рынок продолжил двигаться по проторенной дороге к годовым максимумам. Страх «быкам» в преддверии заседания ФРС вновь был неведом, локальные максимумы были опять переписаны. Однако к концу сессии рациональные соображения все же одержали вверх из-за «перестраховки» многих инвесторов индекс ММВБ завершил регулярную сессию понижением в 0.6% на 1464.95 пунктов. Объемы торгов возросли, но оказались ниже тех, что были на волне роста в предыдущие дни.
Среди blue chips сдали позиции акции Сургутнефтегаза (обык. -1.79%, прив. -0.45%). Откатился Газпром на 1.34%, Роснефть на 0.97%, Лукойл на 0.61%. Выросли обыкновенные бумаги Сбербанка на 0.19% и ГМК Норильский никель на 0.42%.
Итоги заседания ФРС разошлись с мнением большинства рыночных наблюдателей. Ежемесячный объем выкупа активов остался без изменений на уровне в 85 млрд. долл., в то время как консенсус-прогноз подразумевал уменьшение на 5-10 млрд долл. В ФРС оказались не удовлетворены последними макроданными, которые вынудили понизить прогнозы повышения ВВП на этот и следующий год. Были понижены и ожидания в отношении возвращения инфляции к целевому ориентиру, первое повышение ставок ждут в 2015 году. Дополнительным фактором неготовности монетарных властей понизить объем QE-3 стала неопределенность в вопросах расходов бюджета и повышения лимита госдолга. Рост стоимости заимствований, в том числе ставок по ипотеке может уменьшить темпы роста экономики, однако монетарные власти по-прежнему верят в их ускорение в обозримом будущем.
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно своих главных конкурентов в то время, как аппетит к риску среди инвесторов увеличился после решения Федрезерва сохранить размер программы покупки облигаций ввиду необходимости наличия более существенных доказательств стабильного роста экономики. На конференции, последовавшей сразу после совещания, председатель ФРС США Бен Бернанке (Ben Bernanke) акцентировал внимание на том, что для сокращения QE3 нет какого-либо фиксированного курса и всё будет зависеть от экономических данных. Между тем, сегодня рынки находятся в ожидании выхода экономических показателей из США, в особенности числа первичных заявок на получение пособия по безработице. Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,2 процента и 0,1 процента против британского фунта и американского доллара, торгуясь по цене 0,8394 фунта и 1,3529 доллара соответственно.

Японская иена отступила
Читать дальше →

такая

Джон Харди, глава отдела валютных стратегий Saxo Bank

Новости, касающиеся Сирии, продолжают способствовать росту интереса к риску, поскольку президент США, Барак Обама, попросил Конгресс отложить голосование по вопросу вторжения в Сирию, из-за намерения вынудить Сирию отказаться от химического оружия. Подобный процесс может вывести Сирию из игры (то есть, поскольку рынки обеспокоены, а не из-за последствий для миллионов людей, вовлеченных в этот острый конфликт) на несколько недель или даже месяцев. Как бы то ни было, пока Сирия практически исчезла с первых полос новостей.

Вчера ведущий экономист Saxo Bank, Стин
Читать дальше →

Конечно, резервирование 100 млрд. на беность и борьбу, конечно, драйвер, но так-то сумма не впечатлсяет. точнее впечатляет впечатлительных азиатов и бразильцев. Там рост, который наверняка припишут БРИКСам.
У Китая, правда, статистика лучше ожиданий, да плюс эффект базы. У нас такой статы нет.
Правда, и антикоррупционная остановка торгов акциями крупнейшей национальной нефтекомпании нам пока тоже не грозит. Разве что из-за падения на 7%.

В нашем росте, думается, история с другим началом: что допуск к инсайду варьирован, да и под инсайд это не особо попадает. Судите сами: в Правительстве ходит документ о том, что дивиденды по госкомпаниям должны быть не менее 25% по МСФО.


Т.е. дивидендная доходность того же Газпрома вырастает в два раза. Странно, что с Роснефтью как-то не так.

Остальные внутренние новости посвящены политике, как концентрированной экономике. То что в Е-бурге закипит, думаю понятно всем. Дотянется ли до Мск, не знаю.

По итогам Г20 в Питере выступила Лагард. Резюме такое: развивающиеся страны страдали и будут страдать от оттока капитала и маневров развитых стран на финансовом поле. А развитые страны хоте ли бы учитывать проблемы братьев (и сестер) меньших, но своих проблем хватает, а, поэтому, ничего не обещают.

Как показала пятница, на Сирию смотрят. И еще как. Так что новости оттуда игнорировать не стоит, тем более, что новости придут из Америки 11 сентября, т.е. в среду.

В общем, оптимизм оптимизмом, но кэш лучше и надежнее. Особо рисковые товарищи могут играть от шорта. А так слишком уж много рисков на горизонте, а все что можно, отыграно. Будет ли приход денег — тоже вопрос. Так что зафиксировать прибыль от покупок так же, думаю, стоит. Такая вот имха.

Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Пара доллар/иена пробила важное локальное сопротивление, а пара евро/иена оказывает давление на крайнюю границу крупной потенциально бычьей фигуры. На этих выходных Курода выступит с речью на ежегодном симпозиуме Федрезерва в Джексон Холле.

Вчера разочарование постигло тех, кто надеялся на продолжение роста доллара после выхода в среду протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам, поскольку в ходе нью-йоркской сессии американская валюта кардинально изменила направление движения. По крайней мере, это касается кросс-курсов доллара и европейских валют, чему способствовал выход достаточно слабого еженедельного отчета по первичным заявкам на пособие по безработице. Кроме того, вчера Новотны из Европейского центрального банка заявил, что улучшение новостного потока из Европы снижает потребность в дальнейшем сокращении процентных ставок. Краткосрочные фьючерсные контракты на Euribor по-прежнему способны на движение по сравнению со своими соперниками Eurodollar. Кроме того, мы заметили, что последнюю пару недель из форвардной кривой исчезло примерно 10 пунктов (базисных пунктов) ожиданий сокращения ставок, и приблизительно половина из них произошла в течение последних двух дней, поэтому пара евро/доллар скорее консолидируется, чем падает.

Что касается других новостей из Европы,
Читать дальше →

Российские трейдеры отворачиваются от привычного валютного рынка и все больше интересуются рисковой торговлей контрактами на разницу. За год операции на CFD-инструментах в Saxo Bank выросли на 200%. Почему так происходит, РБК daily рассказал региональный директор Saxo Bank по Центральной и Восточной Европе и России ВИТАЛИЙ БУТБАЕВ.

— Какие инструменты сейчас предпочитают трейдеры в России и Европе?

— Россия, так исторически сложилось, гораздо больший интерес
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В четверг российский рынок акций набрал достаточную кинетическую энергию, чтобы покинуть диапазон предыдущих дней. Негативная реакция мировых рынков на публикацию «минуток» к последнему заседанию ФРС не исключала прорыв нижней границы этого коридора. Однако как мы отмечали уже в предыдущих обзорах, рынок ждал повода, чтобы «выстрелить» вверх, которого в конечном итоге дождался. Индексы деловой активности в Китае и в еврозоне выступили тем триггером, который привел к изменению настроений на внешних рынках, что заставило и «медведей» на российском фондовом рынке ослабить давление. В итоге рублевый индекс на возросших объемах практически добрался до психологического уровня в 1 400 пунктов, прибавив 1.46%.
Позитивные сигналы из Поднебесной не оставили равнодушными инвесторов в мет
Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром евро торгуется разнонаправленно относительно большинства главных валют. На фоне оптимистичных вчерашних данных по индексу деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг в Германии и Еврозоне, сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на итогах по индексу уверенности потребителей в Еврозоне и объёму ВВП за второй квартал, которые смогут определить темпы восстановления европейской экономики. Кроме того, информация по второй оценке ВВП за второй квартал в Великобритании также находится в центре внимания участников биржевой торговли. Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против обоих американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3346 доллара и 0,8564 фунта соответственно.

Японская иена снизилась на 0,4 процента и 0,3 процента по отношению к евро и доллару США соответственно.

Австралийский доллар пошёл вверх на 0
Читать дальше →

Прибыли Saxo Bank за первую половину 2013 года выросли более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2012 года.Акцент на основные виды деятельности и рост торговой активности помогли банку добиться самых лучших полугодовых показателей с 2010 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года чистая прибыль выросла более чем в шесть раз.

В первой половине 2013 года скорректированный показатель EBITDA Saxo Bank составил 676 млн. датских крон, что более чем в два раза превышает показатель EBITDA за 2012 год (267 млн. датских крон.) Чистая прибыль за первые шесть месяцев этого года увеличилась больше чем в шесть раз и составила 267 млн. датских крон.

В первом полугодии банк расширил свою торговую деятельность, продолжив начатую в конце 2012 года тенденцию к наращиванию объемов торговли на валютном рынке и на рынке волатильности. Объемы торговли другими продуктами в рамках нашей торговой платформы, в частности, валютными опционами и контрактами на разницу, также выросли по сравнению с уровнями 2012 года. В результате, операционный доход группы компаний за первое полугодие 2013 года достиг 1 749 млн. датских крон, что на 23% выше, чем в первой половине 2012 года.

Saxo Bank усилил акцент на своих
Читать дальше →

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций в среду продолжил сопротивляться общемировой тенденции роста опасений замедления ФРС выкупа активов с рынка. Подобная «самостоятельность» вышла боком, утренний спурт до локальных сопротивлений перешел в еще более стремительное снижение к локальным поддержкам, после чего покупатели уже не смогли вернуть прежнюю удаль. Игра в своеобразный пинг-понг «быков» и «медведей» завершилась с небольшим преимуществом в пользу последних – индекс ММВБ закрыл день с потерями в 0.05% на 1 376.6 пунктах. Объемы торгов оказались максимальными с начала августа.
Желтая майка лидеров осталась у акций Новатэка (+1.69%) и МТС (+2.02%). Последние поддерживают финансовые результаты за II кв. по стандартам US GAAP. Также благодаря корпоративным новостям (намерения увеличить долю на топливном рынке РФ) подорожали бумаги Роснефти (+0.7%). Бумаги Лукойла прибавили в цене 0.1% — аналитики Fitch повысили долгосрочный рейтинг в иностранной и нацвалюте на одну ступень до уровня «BBB». Капитализация Газпрома снизилась на 0.36%, хуже рынка смотрелись банки: Сбербанк (обык. -1.22%, прив. -0.17%), ВТБ (-2.03%). Вновь хуже рынка выглядели бумаги Транснефти (-1.25%).
Опубликованные протоколы к последнему заседанию
Читать дальше →

Трейдинг — серьезная работа. Но для большинства российских граждан он до сих пор остается скорее прибыльным хобби, чем видом профессиональной деятельности, а финансовые рынки – всего лишь местом, где игроки пытаются заработать на больших компаниях. О том, почему необходимо оценивать рынки как важную часть экономики, порталу iLearney рассказал Игорь Домброван, Управляющий директор Saxo Bank в России.

В рамках проекта «Американские рынки» мы
Читать дальше →

Обзор Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется преимущественно с повышением относительно большинства главных валют после того, как вчера в протоколе последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам касательно денежно-кредитной политики было указано, что участники собрания в целом поддержали план Бена Бернанке (Ben Bernanke) по началу замедления темпов ежемесячной программы покупки облигаций к концу этого года, если экономика продолжит демонстрировать развитие в стране. Между тем, внимание рынков сосредоточено на предварительных данных по индексу деловой активности в производственном cекторе и сфере услуг по странам Европы, котрые, вероятнее всего, покажут улучшение в августе. Кроме того, информация по числу первичных заявок на получение пособия по безработице в США также находится в центре внимания участников биржевой торговли.

Так, в 5 часов утра по GMT британский фунт и евро
Читать дальше →

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Вчера в паре евро/доллар произошел странный рывок вверх на фоне полного отсутствия новостей, не считая слухов об охоте на стопы и опционные барьеры. Сегодня мы наблюдаем определенную консолидацию, поскольку рынок отдает должное значению выходу протокола заседания FOMC, запланированному на 18:00 по Гринвичу.

Наследие Бернанке
Стоит рассмотреть еще одну интересную сторону протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам и нескольких следующих заседаний, о которой я не слишком задумывался, — а именно, председатель Федрезерва США, Бен Бернанке, вероятно, тщательно взвешивает свое наследие и захочет покинуть FOMC тогда, когда сокращение объема покупок активов будет в самом разгаре, а покинет он свой пост в январе. Это может смягчить противоречия политик ФРС в ходе проведения слушаний по кандидатуре на место Бернанке, поскольку, как минимум, в наличии имеется обсуждаемый план по остановке роста бухгалтерского баланса ФРС, чтобы держать самую ярую партию противников ФРС на расстоянии. Кроме того, если следующий председатель ФРС в конечном итоге
Читать дальше →