Обзор Форекс: Евро с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно своих главных конкурентов в то время, как обеспокоенность вокруг ликвидности финансовой системы Китая побудило трейдеров занять осмотрительную позицию.

Ввиду ненасыщенности европейского экономического календаря данными ряд релизов из США, включающий сведения о заказах на товары длительного пользования, ценах на жильё от S&P/Case-Shiller, индексу производственной активности от Федерального резервного банка Ричмонда, уверенности потребителей и продажах нового жилья, представляют интерес для участников биржевой торговли.

Между тем, вчера некоторые из членов Федрезерва своим заявлением приглушили волнения по поводу неизбежного завершения текущих мер стимулирования.

Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял по 0,1 процента в равной степени против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3114 доллара и 0,8494 фунта.

Японская иена выросла на 0,4 процента и 0,3 процента по сравнению с евро и долларом США соответственно.

Европа: Рынок откроется в основном в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается в диапазоне -11 и 5 пунктов и -16 и 0 пунктов соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется в районе -14 и 6 пунктов.

Публикация данных по объёму розничных продаж в Италии; индикатору делового климата, индикатору развития производственного сектора во Франции; индексу цен производителей в Испании; балансу счёта текущих операций в Португалии и Греции; числу одобренных заявок на ипотечные кредиты от Британской банковской ассоциации (ББА) и индексу Конфедерации британской промышленности (CBI) о положении дел в сфере розничной и оптовой торговли, в частности реализации продукции в Великобритании планируется на сегодня.

Читать дальше →

Российский рынок акций открыл очередную неделю снижением. Покупатели, озадаченные близкой перспективой сворачивания ФРС программы количественного смягчения, остаются пассивными. В то же время растет ком неприятностей, возникших во второй крупнейшей экономике мира. Сохранение на повышенных уровнях ставок денежного рынка в Китае стало подталкивать к пересмотру оценок темпов роста ВВП в этом году, что поддержало энергию продаж на мировых финансовых рынках. Индекс ММВБ, подступивший к минимумам года, не последовал примеру «коллег», понизившись только на 0.66% до 1 290.26 пунктов. Объемы торгов и неудача в попытке возвращения выше психологического уровня в 1 300 пунктов указывают на временную передышку перед новой попыткой продлить понижательный тренд.
Относительно умеренное снижение российского рынка помимо локальной перепроданности объясняется также динамикой ряда его компонентов. Так, акции Новатэка (+4.06%) и Роснефти (+1.91%) продолжили расти в цене благодаря подписанным на ПМЭФ форуме контрактах о поставках СПГ, что открывает путь к либерализации его экспорта. Слабее рынка выглядели акции Сбербанка (обык. -2.86%, прив. -2.24%), ВТБ (-1.71%) Газпрома (-2.16%), Транснефти (-2.56%) и обыкновенных акции Ростелекома (-3.29%). В отраслевом разрезе наиболее уязвимым к продажам оказался горно-металлургический сектор (Micex M&M -0.59%) вследствие неблагоприятной динамики цен на рынке металлов из-за опасений за экономику Поднебесной.
Ставки денежного рынка Китая остаются на повышенных уровнях, причем регулятор, судя по опубликованному заявлению не торопится полностью нормализовать ситуацию. В понедельник ЦБ подал сигнал банкам, чтобы они ограничили спекуляции и сосредоточились на традиционном кредитовании. Народный банк Китая полагает, что недостатка в ликвидности нет, что банкам требуется усилить контроль над ликвидностью и связанными с ней рисками.
Сегодня опасения в замедлении китайской экономики сохраняются. Китайский CSI 300 теряет 5.1% после снижения на 6.3% накануне, основные индикаторы риска также свидетельствуют об отсутствии тяги к риску. Дополнительным источником беспокойств могут стать данные по американской экономике. В 18-00 выйдут данные по продажам новых домов и индекс доверия потребителей, чуть ранее – заказы на товары длительного пользования. Сильный характер опубликованной макростатистики может усилить страхи сворачивания программы QE-3. Вчерашние попытки представителей ФРС Кочерлакоты и Дадли успокоить игроков Wall Street не увенчались успехом.
Российский рынок акций откроется с разрывом вниз порядка 0.4%. Неудачи в закреплении выше 1 300 пунктов по индексу ММВБ и закрытии гэпа от 20 июня с учетом сохранения негативного внешнего фона дают основания полагать, что во вторник игроки на понижение могут развернуть наступление с ориентиром в 1 271 пункт. В роли сопротивлений будут служить уровни в 1 300 и 1 310 пунктов.
Российский рынок корпоративных облигаций в понедельник зафиксировал серьезное понижение ценовых уровней. Существенный рост доходностей спровоцировали значительное повышение базовых ставок и расширение спредов на рынке евробондов, что сказалось на позициях и локального рынка долга. Сегодня помимо внешней конъюнктуры, которая по-прежнему не способствует активизации спроса на риск, давление на котировки бондов окажут налоговые выплаты. Во вторник организации будут перечислять в бюджет платежи по акцизам и НДПИ.

Direxion представил последнее новшества, дополняющие линейку его продуктов фондов с «плечом» и «шортовых» фондов — фонды с тройным плечом внутри дня и с шортами по Российскому фондовому рынку и по компаниям агропромышленного сектора. Два новых ETF по Российскому рынку:

• Daily Russia Bull 3x Shares (RUSL) — Лонг с 3-м плечом (Россия)
• Daily Russia Bear 3x Shares (RUSS) — Шорт с 3-м плечом (Россия)

Новые Русские ETF позволяют каждый день получать тройную доходность по базовому активу, в качестве которого выступает индекс DAXglobal Russia+. DAXglobal Russia+ также является бенчмарком для известного Market Vectors Russia ETF (RSX) фонда, одного из четырех продуктов, прошедших процедуру листинга с экспозицией по Российскому фондовому рынку, суммарная капитализация которых составляет более 3 млрд долларов, значительная часть из которых приходиться на RSX.

Всвязи с этим, в гугле нашлось немало критики плечевых ETF-ов, а также критики на критику этих же плечевых ETF-ов. И даже несколько стратегий, в том числе т.н.«квантовых», основанных на недостатках (преимуществах), одним словом, специфических особенностях представленных инструментов.

Одна наиболее популярная тратегия основана на поверьях о том, что в долгосрочно песпективе, стоимость «плечевых» фондов снижается. А это позволяет получать прибыль на т.н. шортах. А чтобы снизить риски, рекомендуется одновременно шортить сразу пару фондов. То есть даже получается некая стратегия «баскет трейдинга».

Почти пару лет назад я зашортил пару ETF которые выпустили Direxion, FAS и FAZ. Я писал об этом когда обнаружил эффект снижения стоимости плечевых фондов в феврале 2009 www.maxdama.com/?p=139 (отмечу, что в статье есть некоторые недочеты). Итак, в мае 2009 я зашортил «пару» этих фондов на пять тысяч долларов каждый, и в июле добавил на позицию еще десятку тысяч долларов США. В течение последующих лет я занимался балансировкой портфелей всякий раз как один фонд резко вырастал, при этом второй фонд, как и следует наоборот, значительно падал в цене.

Теперь подведем итог: за два года я в общей сложности вложил 7 тысяч чистыми в FAS и 21 тысячу в FAZ. Суммарно, моя прибыль составила 4426.13 долларов. В этот период на рынках наблюдался очень сильный тренд. Сильный трендовый рынок делает мою стратегию менее прибыльной, но я все же остаюсь доволен результатами. Я помню несколько периодов, когда я был в т.н. просадке, но я не запомнил как низко падал мой портфель.

Ничего страшного не произошло с моим шортовым портфелем, так что стратегия должна работать и дальше.

И как напоминание об этой инвестиционной идеи привожу графики:


Источник: www.maxdama.com/?p=443#comments

И еще одна статейка по теме:

Приведем пример «легких денег». Симулируем случайное блуждание — 50 на 50 цена пойдет вверх или вниз каждый день. И движение составит 3%, причем будем считать логарифмы, что позволит добиться эффекта флэтового рынка в долгосрочной перспективе. Для этого индекса я симулировал два плечевых фонда-трекера, которые повторяю динамику с эффектом +2х и -2х. Будем называть их «На Рост» и «На Падение».



Предположим, мы инвестируем на 100 дней, «На Рост» и «На Падение» поставим равные суммы. В оба фонда по сотне, значит, в сумме первоначально инвестиция будет стоить 200 долларов. Графики фондов и стоимость суммарной позиции представлены на рисунке выше. Независимо от тренда, стоимость инвестиции снижается!!! … И рисуется довольно привлекательный график прибыли. Но прежде чем заниматься этим на практике, внимательно изучите следующую иллюстрацию.



Источник: matlab-trading.blogspot.com/2011/05/fas-vs-faz-inverse-etf-behavior.html

ПС: Ничего не хочю добавить по представленным материалам. Думайте сами!!!

УДАЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ!!!

Форекс от Джона Харди, главного валютного стратега Saxo Bank

Прошлая неделя ознаменовалась появлением убедительного аргумента в пользу того, что евро/доллар достиг локальной вершины, и теперь вопрос заключается в том, продолжится ли распродажа, усилится ли или сойдет на нет, поскольку рынок оценивает оправданность недавнего роста евро в более широком смысле.

Доллар/канада пробил 1,0500

С утра доллар/канада торговался выше отметки 1,0500, чему способствовал прорыв сопротивления в пятницу на фоне неожиданно слабых показателей по индексу цен потребителей (базовый индекс цен потребителей составил 1,1% в годовом исчислении против ожидаемого значения в 1,2%, показатель приближается к историческим минимумам, установленным в 1980-х). Взгляд на месячный график напоминает нам о том, насколько тихо – слишком тихо – вела себя пара доллар/канада, и насколько далеко может зайти расширение диапазона, если пара продолжит рост, что вероятно, если цены на нефть продолжат нисходящую коррекцию, а беспокойство на рынке не стихнет. В ближайшие дни возможен рост к 1,07-1,08, если область 1,0400 устоит.

BIS выражает свое мнение по поводу сокращения программы Федрезерва

На выходных Банк международных расчетов (BIS) выступил с заявлением о том, что Центробанкам следует отложить чрезмерное ослабление и не позволять рыночной волатильности удерживать их от применения необходимых мер.

Читать дальше →

Завершился ежегодный конкурс управляющих активами «Алгоритмус 2013», который стартовал 15 апреля 2013 года. В течение двух месяцев управляющие активами соревновались в доходности на рынках акций и деривативов Московской Биржи на платформе автоследования EasyMANi. Генеральный партнер конкурса — инвестиционная компания «Ай Ти Инвест».
В турнире приняли участие 39 управляющих, которые использовали 76 стратегий. Отметим особенность конкурса: зрители могли не только наблюдать за доходностями управляющих, но и дублировать их сделки в автоматическом режиме, подключая свои брокерские счета к понравившимся стратегиям.
Конкурсанты наглядно показали свой профессионализм. На рынке акций 24 стратегии продемонстрировали положительную доходность, и 8 стратегий – отрицательную. Стратегии на срочном рынке показали паритет в балансе убыточных и прибыльных алгоритмов. В целом управляющие одержали победу над биржевой стихией.

Победителем номинации «Рынок спот» стала брокерская компания «АЛОР БРОКЕР» со стратегией «АЛОР-МТС-ИРАО-а-6001-верс.1К13», доходность которой составила 29.2%.
Победителем номинации «Рынок фьючерсов» стала стратегия «Meister» с доходностью 222.5%, разработанная управляющим robostock (БКС Эксперт).
Следует отметить, что за первые места в обеих номинациях велась активная борьба, и среди лидеров есть частные управляющие, которые показывали отличные результаты. Долгое время на рынке фьючерсов впереди всех был участник Юрий Профит из Псковской фондовой компании, который в результате занял второе место с доходностью 162.9%. Стратегия участника с ником «0000000000000000000000» показала достойный результат на рынке акций (+15,6%), она долгое время лидировала в номинации, но в результате заняла 5 место.
По мнению организаторов, продемонстрированные конкурсантами доходности являются реалистичными для текущего состояния фондового рынка. Кроме того, в турнире не принимали участие высокочастотные (HFT) трейдеры, так как использование HFT стратегий при автоследовании не является возможным.
И наконец, победителем в номинации «Симпатия инвесторов» — стал Александр Муханчиков (Be Happy, брокер ITinvest), к стратегии которого присоединилось больше всего инвесторов.
Победители номинаций получат полезные призы — спортивный инвентарь. Более подробная информация о конкурсе доступна на его странице mfd.ru/2013
Награждение победителей состоится 11 июля 2013 года на брифинге «Прогнозы и стратегии на второе полугодие 2013 года». В рамках брифинга состоятся круглые столы, посвященные перспективам динамики российского финансового рынка и стратегиям управляющих активами. Мероприятие состоится в конференц-зале Московской Биржи, участие бесплатно. Программа мероприятия и форма регистрации для участия в нем расположены на странице: mfd.ru/tradingsignals/contest/event

Дополнительная информация
EasyMANi – интернет-сообщество инвесторов, управляющих и создателей роботов. В EasyMANi для инвесторов реализованы такие сервисы, как выбор управляющих и торговых стратегий, подписка на сигналы с исполнением, публикация сделок, блоги управляющих. Доступ к сервисам EasyMANi можно получить на сайте mfd.ru/tradingsignals
Инвестиционная компания ITinvest – один из лидеров технологий Интернет-трейдинга в России. Компания имеет рейтинг надежности АА+ по версии Национального Рейтингового Агентства, входит в ТОП-5 лидеров по оборотам на рынке деривативов Московской Биржи, и ТОП-10 по оборотам на рынке акций.
«Алгоритмус-2013» – ежегодный биржевой конкурс управляющих EasyMANi, в котором принимают участие профессиональные управляющие и частные инвесторы. В программе предусмотрено соревнование автоматических торговых стратегий в секциях фондового и срочного рынка биржи ММВБ-РТС. Подробная информация о конкурсе: mfd.ru/2013

UС Rusal настолько подешевела, что стоит меньше принадлежащих ей 27,8% акций «Норникеля». В пятницу компания стоила $5,85 млрд.

Исторические минимумы капитализации UC Rusal пробивала один за другим начиная с мая. В четверг был побит новый антирекорд — компания рухнула на 8,3% до $5,8 млрд. Правда, в пятницу произошел небольшой отскок — компания прибавила 0,67% до $5,85 млрд. Но в результате этого пике вся UC Rusal оказалась дешевле принадлежащего ей пакета в «Норильском никеле» — 27,8% в пятницу на LSE стоили $6,59 млрд. Три года назад для IPO вся UC Rusal была оценена в $21 млрд. Эту оценку она превышала с декабря 2010 г. по июнь 2011 г.

Представитель UC Rusal от комментариев отказался. Представители акционеров компании — «Онэксима» (компания Михаила Прохорова) и Sual Partners (компания Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника) и Glencore — тоже. Их коллега из En+ (компания гендиректора и основного владельца UC Rusal Олега Дерипаски) не отвечал на звонки.

В падении капитализации UС Rusal, крупнейшего в мире производителя алюминия, виноваты цены на металл. С начала года алюминий на LME подешевел почти на 20% до $1748/т. Себестоимость производства тонны алюминия в среднем на предприятиях UC Rusal в I квартале была $1971.

Компания в 2012 г. получила убыток в $55 млн. При этом основные потери — $411 млн — пришлись на IV квартал. Начало года будет неутешительным: во II квартале EBITDA может упасть на $120-130 млн, прогнозирует аналитик БКС Олег Петропавловский. UC Rusal объявила о сокращении 300 000 т неэффективных мощностей (около 7% от производства компании в 2012 г.). Эффективными могут быть только сибирские заводы — Братский, Красноярский, Саяногорский и др., работа остальных предприятий убыточна, отмечает эксперт. На Петербургском форуме первый заместитель гендиректора UC Rusal Владислав Соловьев даже призвал не бояться ослаблять курс рубля, чтобы поддержать промышленность в кризис.

Долг UC Rusal — $10,96 млрд. В этом году осталось выплатить $600 млн (по состоянию на 30 апреля). А вот в следующем году платежи составят $1,5 млрд. «Онэксим» и Sual Partners не раз предлагали продать пакет в «Норникеле», чтобы расплатиться с долгом. Правда, результатом перемирия между Дерипаской и крупнейшим совладельцем «Норникеля» Владимиром Потаниным стали высокие дивиденды — за 2012 г. «Норникель» выплатит акционерам $2 млрд. На долю UC Rusal придется около $600 млн, но этого хватит только на выплату процентов — около $500 млн, резюмирует Петропавловский.

Читайте далее: www.vedomosti.ru/companies/news/13415671/uc_rusal_nichego_ne_stoit#ixzz2X8QBLe73

На простого трейдера, который Московскую биржу от армагеддона спас, делали ставки за какое время он свой миллиард сольёт (http://smart-lab.ru/blog/122813.php.).

Вот одна из его операций, реалистичность которой легко проследить, так как она совпадает с моей (по блогам, включая «Пацан сказал, пацан сделал»), скупка Роснефти от 210 р. и ниже, с продажей на вздёргах от ПМЭФ-2013, не знаю по чём он сдавал, но вероятно в интервале 223-225 руб… Также не точно, но вероятно, что сумма его была по Роснефти не менее 200 млн… Простой расчёт показывает примерно 10 млн. прибыли после комиссий и налога за 2 – 4 недели непыльной работы. И ведь достаточно очевидная последовательность событий рисовала эту картинку.

Как говорил главной героине «Дьявол носит Prada», лысый мужик: «Ты не стараешься – ты ноешь».
Хватит ныть – ищите позитив и идеи, стройте свою стратегию, не обращая внимание на авторитетов.

Все удачных торгов!

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

За исключением доллара США, который отметился ростом, большинство классов активов на пошлой неделе демонстрировали нисходящую динамику, так как продажи на развивающихся рынках облигаций, акций и валют распространились и на рынки развитых стран. Сырьевые товары тоже стали жертвами падения, и основные индексы понесли потери, в особенности по причине возобновившегося ослабления металлов как драгоценных, так и промышленных.

Поводом для такой серьезной коррекции на рынках послужил двойной удар в виде неожиданно низкого показателя производственной активности и увеличившихся краткосрочных процентных ставок в Китае и первого сигнала от Федеральной резервной системы США о преждевременном завершении программы количественного смягчения. Эти две темы сейчас доминируют и будут доминировать на рынке, предвещая период повышенной волатильности. Трейдеры в северном полушарии готовятся закрывать или сокращать свою экспозицию перед летними каникулами. В этот период, который обычно продолжается до конца августа, активность на рынке будет низкой, что иногда способствует развитию более сильных колебаний, чем было бы при иных обстоятельствах.

Читать дальше →

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется преимущественно с повышением относительно большинства своих основных конкурентов в то время, как участники рынка сосредоточены на публикации данных по индексам настроения от IFO из Германии, что поможет оценить перспективы развития экономики региона в будущем.

Кроме того, информация по индексу национальной деловой активности от Федерального резервного банка Чикаго и индексу деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласа также представляет интерес для трейдеров.

Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,3 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3099 доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8521 фунта.

Японская иена опустилась на 0,6 процента и 0,5 процента по отношению к доллару США и евро соответственно.

Европа: Рынок откроется c некоторым повышением

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 4-5 пункта и 5 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением в диапазоне 0-4 пунктов.

Публикация данных по индексу делового климата, оценке текущей ситуации, индексу экономических ожиданий от исследовательской группы CESifo Group (IFO) и индексу цен на импорт в Германии; уровню безработицы во Франции; индексу уверенности потребителей и торговому балансу в Италии; и индексу цен на жильё от национальной строительной ассоциации Nationwide в Великобритании планируется на сегодня.

Читать дальше →

Сегодня китайская тема.
Ликвидности, говорят достаточно, но осадок остался и разруливать ситуацию ЦБК будет еще долго. Весь сыр-бор из-за стремления китайских центробанкиров обуздать теневое кредитование. Логично, ибо этим — кредитованием — в Китае не занимается только ленивый. Если ставки будут под 30% кредитоваться никто не будет. А та мелочевка, которая уже с кредитами, мирно разорятся и все.

тут главный вопрос, чем это грозит столпам экономики Поднебесной. Отвечаю: ничем. Крупные компании не кредитуются — они получают субсидии, размер которых составил в прошлом году 13,8 млрд. долларов:


Голдманы последними понизили прогноз роста по Китаю. Молодцы. Теперь всем бояться.

Пока в Китае бурлит, экономисты озадачились расчетом потери потерь от роста процентных ставок в США. 1 трлн. долларов потеряют держатели трежерис при росте ставок на 3% пункта. А это 8% ВВП. Допустит ли это ФРС? Сомневаюсь.

Совсем не вовремя ГП начал переговоры с китайскими товарищами. Ой, не вовремя.

А резюме такое. Некоторое время еще можно попытаться играть против мега-регуляторов. Но очень осторожно. В тех же штатах хедж-фонды уже во всю покупают акции. Чего и нам желаю.

Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

Последний раз я ходил в кино в наш вообщем то достаточно современный кинотеатр, оборудованный там всякими долби и прочими новомодными штучками, на фильм о «Тарасе Бульба». И все, после этого посещения мне расхотелось ходить по кинотеатрам, потому что фильм толком то посмотреть мне просто не удалось. Сзади сидели великовозрастные девицы, которые Гоголя похоже вообще не читали и достаточно громко обсуждали сюжет фильма, впереди еще какая молодежь которая постоянно жевала попкорн, чавкая при этом на весь зал и в течение всего сеанса один из них постоянно выходил сначала за пивом, потом за результатами деятельности этого пива, каждый раз вставая и заслоняя практически весь экран, так как сидел передо мной. Вообще впечатление от просмотра фильма и посещения кинотеатра у меня остались еще те. Теперь практически все новинки я смотрю либо в интернете, либо скачивая с торрентттов. Даже диски в последнее года два перестал брать у одного знакомого, который еще с кассет начинал :), впрочем проходя мимо я каждый раз замечаю, что покупателей то у него в последнее время не очень, наверное заядлые киноманы, как и я перешли на интернет. Интересно уж не производители ли дисков поучаствовали в столь быстром принятии этого закона?
И вот нашей нашей вольнице кажется приходит конец. Наша доблестная дума практически моментально приняла очень интересный закон. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам защиты интеллектуальных прав в информационно-телекоммуникационных сетях В соответствии с которым будет ограничен доступ к информационному ресурсу, в том числе к сайту в сети «Интернет», или к странице сайта, где будет находится кинофильм, телефильм. Порядок действий описан в новой статье 15/2 «Порядок ограничения доступа к информации, распространяемой с нарушением исключительных прав на фильмы, в том числе кинофильмы, телефильмы» Федерального закона от 27 июля 2006 года № 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» ». Впрочем там еще много чего поменять хотят, почитайте сам закон очень интересно ;)
А кто же интересно инициировал этот замечательный закон?
Депутаты Государственной Думы В.В.Бортко, Е.Г.Драпеко,М.П.Максакова-Игенбергс,,Л.Л.Левин, Р.А.Шлегель
М.А.Кожевникова — одна из звезд «Плейбоя»



А еще интереснее итоги голосования за это закон :)
Фракция Политической партии «Коммунистическая партия Российской Федерации» — (не голосовали- очень интересно :)
Фракция Политической партии СПРАВЕДЛИВАЯ РОССИЯ (голосовали 55 из 64)
Фракция Политической партии «Либерально-демократическая партия России» (голосовали 50 из 55)
Фракция Всероссийской политической партии «ЕДИНАЯ РОССИЯ» (голосовали 233 из 237)
Короче За: 337 голосов, Против: 1 голосов, Не голосовало: 112 голосов,
Кто и как голосовал можно посмотреть здесь
Вот так быстро и скоренько приняли закон пока про кино, но осенью обещают точно так же ограничить доступ к музыке и книгам.
А пока в Москве идет кинофестиваль фильмы которого, тем кто не живет в пределах кольцевой дороги, наверное еще можно будет поискать и посмотреть через интернет. А фильмов то аж 364

Что делать?

Механическая торговая систем сводится к набору торговых стратегий, основанных на предсказании будущего движения цен по историческим данным. В [1] демонстрируется возможность нахождения ложной корреляции между сигналами от технической торговой системы и будущей доходностью актива, когда на самом деле цены актива представляют собой процесс случайного блуждания. То есть при симуляции случайного блуждания прошлые данный не будут иметь никакой предсказательной силы, но на относительно длительных горизонтах прогнозирования обнаружится ложная корреляция, свидетельствующая об обратном. Рассмотрим временной ряд логарифма по основанию e индекса цены какого-либо финансового инструмента, обозначим его z[t], t=1..N. Стратегия следующая: если накопленная сумма исследуемых показателей в момент времени t больше своего скользящего среднего за L периодов (обозначим его MA[t]), то на следующий день открываем длинную позицию и держим ее H дней. И наоборот, если сумма нарастающим итогом меньше своего скользящего среднего за L периодов, то инициируем «Шорт» и также удерживаем его H дней. Возникает вопрос: а какую прогнозную силу для предсказания результата имеют прошлые (исторические) значения цен? Или как зависит будущее изменение цены (в нашем случае z[t+H]-z[t+1]), синяя линия) от разницы z[t] (зеленая линия) и его скользящего среднего?





В духе а-ля Грейнджер-Ньюболд (Granger, Newbold, 1974), будем изучать не реальные данные, а симулируем случайное блуждание логарифма индекса цены:
z[t]=z[t-1]+epsilon[t], t=2..N,

где epsilon[t] независимые друг от друга случайные величины с нулевыми матожиданием и сигмой в «единичку». z[t]=0. Пусть порядок (период) скользящего среднего равен 200. Горизонт прогнозирования так же 200. Оценим в терминах R-квадрат взаимосвязь между текущими значениями технических индикаторов и будущей ценовой динамикой, начиная с 201 периода и заканчивая 467 (то есть за 266 наблюдений).
Вопреки здравому смыслу (с неожиданно большой долей вероятности), результаты симуляции показывают, что даже если информация о прошлом не имеет силы для предсказания будущего, сигналы к покупке или продаже на основе разницы краткосрочного и долгосрочного скользящего среднего являются «эффективными» и статистически значимыми, на сравнительно длительных горизонтах прогнозирования. [1]





По результатам десяти тысяч репликаций средний R-квадрат равен примерно 0.38. В половине случаев R-квадрат больше 0.62. И примерно более чем в 62% значения технических индикаторов «объясняют» не меньше половины будущей ценовой динамики.

________________________________________

Reference: [1] Spurious Regressions in Technical Trading: Momentum or Contrarian? Mototsugu Shintani, Tomoyoshi Yabu, and Daisuke Nagakura Discussion Paper No. 2008-E-9

оказывается я забанен на хутрейде пожизненно. вот уроды! хотел бабуськи занести в финам, да вовремя на ху зашел. финам, с тобой было прикольно, но пора взрослеть. прощай!

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется преимущественно с повышением относительно большинства своих главных конкурентов, «оправляясь» после потерь по итогам недавних сессий, вызванных сообщениями о намерениях Федрезерва сократить программу покупок облигаций в текущем году при условии сохранения динамики роста экономики страны.

Между тем, внимание рынков сосредоточено на публикации данных по балансу счёта текущих операций в Еврозоне и чистой потребности государственного сектора в денежных средствах в Великобритании.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил по 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3234 доллара и 0,8533 фунта соответственно.

Японская иена снизилась на 0,2 процента по сравнению с евро и несколько подешевела по отношению к доллару США. Интерес для инвесторов представляет сегодняшнее выступление главы Банка Японии Харухико Куроды (Haruhiko Kuroda).

Европа: Рынок откроется почти без изменений

Открытие британского фондового индекса FTSE100 и французского CAC ожидается на 3 пункта выше и 1 пункт ниже соответственно. Индекс Германской фондовой биржи DAX откроется без изменений.

Публикация данных по счёту текущих операций в Еврозоне; денежному агрегату М3 в Швейцарии; инфляции, вызванной ростом заработной платы, в Италии; объёму чистых заимствований государственного сектора и чистой потребности государственного сектора в денежных средствах в Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, внимание рынков сосредоточено на ежемесячном статистическом бюллетене из Швейцарии.

Читать дальше →