Есть СТОТРИНАДЦАТЫЙ!!!

А ну ка, колитесь, кто сегодня зарегистрировался и выиграл моднячую футболку????

Уважаемые и многопочтеннейшие коллеги!

Впереди на горизонте виднеется отличный повод собраться нашей трейдерской компанией и, что называется, «взорвать» своей позитивной энергией какое-нибудь хорошее место.

Так сделаем это! И поскорее, чтобы в жилах не остыла кровь!



И так, к делу:

Что?

Предлагаем собраться и подебоширить в Хеллоуин.

Где?

В городе Москва:

1. В месте под
Читать дальше →

Смотрю на рынок и все ясно… что ничего не ясно.Поэтому лучшее средство-не дергаться, а сидеть в позиции.У меня на сегодня чудьненькая раскоряка: шорт сбербанка и лонг северстали и втб. Посмотрим, что мне это принесет в скором времени. А пока сидим на ветке и курим, сидим и курим, сидим и курим…

Доу Джонс установил исторический максимум и продолжает движение.
Т.е. на индексе нет ни одного прибыльного шорта.
Грядет сильный вынос продавших дефицит бюджета, секвестр, безработицу, слабый рост ВВП, растущий госдолг, машину, пентхаус, виллу и дачу…
Рост идет, все больше людей в него верят, к тому же сам Бернанке говорит, что пузыря нет.
Нас наконец-таки вспомнили. До неприличия убитый рынок взбодрился и встает с колен.
Я бы поставил на черную каракатицу на рост… и, пожалуй, на этот раз соглашусь с Василием.
Кто со мной?)
Главное — зри в корень!

Один из моих любимых методов анализа золота и серебра — оценивать их в валютах, отличных от доллара США, — подход, который оказался довольно успешным. Этот подход отфильтровывает влияние колебаний доллара США, раскрывая истинную внутреннюю силу золота и серебра. Я также обнаружил, что технический анализ золота и серебра, оцененных в валютах, отличных от доллара США, очень эффективен, часто раскрывая идеи, которые остаются скрытыми при анализе этих металлов исключительно в долларах. Например, используя этот метод, я успешно предвидел недавний всплеск цен на золото. Однако я заметил, что, хотя золото уже прорвалось в большинстве валют, оно оставалось упорно устойчивым в швейцарских франках — до сих пор. В этой статье я объясню значение этого прорыва.

Для начала давайте взглянем на график цены золота в швейцарских франках или gold/CHF. Вы заметите, что gold/CHF торговалось в четко определенном диапазоне между 2050 и 2225 в течение пяти месяцев. Я заявлял, что прорыв из этого диапазона послужит особенно сильным бычьим сигналом для золота. Швейцария с ее многочисленными монетными дворами, аффинажными заводами, хранилищами и надежным сектором торговли золотом и банковским сектором является ключевым центром в мировой золотой промышленности. Такой прорыв, вероятно, окажет значительное психологическое воздействие на швейцарскую золотую промышленность. Конечно же, прорыв наконец-то произошел.


клолче, в попугаях золото вошшло в бычий тренд… В мартышках оно уже давно там.

У меня частенько бывают стычки с религиозными фундаменталистами (т.е. идолопоклонниками фундаментального анализа) по поводу качества и применимости этого метода для принятия решений. В одной из последних я дал некое определение фундаментальной справедливой цены акции, которое звучало так: «справедливая фундаментальная цена акции – это цена, которая практически никогда не наблюдается на реальном рынке и обычно с точностью до порядка совпадает с серединой диапазона колебаний реальной цены за будущие пять лет». Человек сказал, что я пишу глупости, а я ответил, что глупости я еще напишу, поскольку давно собирался об этом написать.

Вчера, разгребая многолетние завалы в ценных бумагах на своем столе наткнулся на журнал «Финанс» за 15-21 января 2007 года. Бегло его пролистав, нашел в нем ровно то, что мне нужно для демонстрации моего определения.

Но сначала скажу пару общих слов о фундаментальном анализе. Это такой анализ, в котором аналитики, опираясь на данные об экономической деятельности компании (в первую очередь, конечно, бухгалтерскую отчетность) пробуют определить т.н. «справедливую» стоимость акции. Существует множество модификаций фундаментального анализа, но одним из самых точных методов является построение моделей на основе дисконтированных денежных потоков. Этот метод, в свою очередь, опирается на основное положение временной теории денег, которое по простому можно записать так: одна единица денег, имеющаяся в кармане сегодня стоит больше, чем та же единица денег, которая появится в кармане завтра. Т.е. один рубль, полученный сегодня стоит больше, чем тот же рубль, который Вы получите завтра и гораздо больше рубля, который Вы получите через год. В свете повсеместно распространяющейся финансовой грамотности это кажется понятным. Сегодняшний рубль можно положить на депозит в банк и через год получить при нынешних безумных ставках аж до 10 копеек навара. Т.е. сегодняшний рубль через год будет стоить 1,1 рубля и, следовательно, стоимость рубля, который получите через год, может быть определена из уравнения Х*(1+У)=1, где У – сегодняшняя ставка годового депозита в банке. Если У=0,1, сегодняшняя стоимость рубля, который будет получен через год, будет равна примерно 91 копейке.

Собственно, выше изложена основная идея фундаментального анализа. Сегодняшняя стоимость акции должна быть равна суммарной стоимости всех свободных денежных потоков, которые акция сгенерирует в будущем, дисконтированной на ставку процента.

Вот, как к примеру, одна из простейших фундаментальных моделей, называемая моделью дисконтированных дивидендов, отвечает на вопрос сколько должна стоить акция, которая ежегодно приносит 10 рублей дивидендов, при банковской ставке 10 %.
S=10/(1+0.1)^1+10/(1+0.1)^2+10/(1+0.1)^3 +…+10/(1+0.1)^N+…

Кто еще помнит формулу суммы убывающей геометрической прогрессии, тот мгновенно посчитает, что стоимость такой акции в этой модели равна 100 рублям. Несмотря на свою примитивность данная модель, по признанию самих фундаменталистов, дает вполне адекватную первую оценку той самой «справедливой стоимости».

Дальнейшие обобщения способов определения справедливой цены сводятся к поиску моделей для компаний, которые, например, не выплачивают дивиденды. Здесь текущую стоимость акции должен определять так называемый будущий свободных финансовых поток – т.е. поток чистых будущих доходов, которые получит компания. А дальше применяется все тот же метод дисконтирования будущих потоков к текущему моменту времени с помощью стоимости капитала. В общем, кто в теме, тот и так знает детали, а желающие легко найдут необходимую информацию.

И теперь я вернусь к журналу «Финанс» за 2007 год. В январском номере было две статьи, в которых фундаментальные аналитики ведущих на тот момент компаний давали оценки справедливой стоимости акций, сделанные с помощью методов фундаментального анализа. Я просто нанес на график результаты их расчетов и соответствующие рекомендации (отдельно для каждого аналитика и «консенсус», определенный как среднее значение по всем аналитикам) и добавил поведение цены закрытия соответствующих бумаг в течение 2007 года.

Первый эмитент «Уралэлектромедь»:



Второй – «Уралсвязьинформ»



Что мы видим в этом, так сказать, историческо-фундаментальном эксперименте и какие можно сделать выводы?

Во-первых, как видно, результаты расчетов разных аналитиков могут различаться в разы. Так по Уралэлектромеди минимальная оценка справедливой стоимости составляет 135 $, а максимальная 328 $. Разница в 2,5 раза. По Уралсвязьинформу разброс более скромный. Минимальная оценка 0,04 $, максимальная 0,0645 $. Разница в 1,6 раза. Таким образом, численное качество оценок оказывается, что называется в точных науках «до порядка».
Во-вторых, реальные цены в течение года ни разу не достигали средней оценки. По Уралсвязьинформу реальная цена два раза за год пересекала наиболее точную оценку (от Атона), но в остальное время находилась в коридоре плюс/минус 20 % от наиболее точной оценки, а от консенсуса еще дальше. Таким образом, подтверждается мой второй тезис: «справедливая цена» — эта такая цена, которая практически никогда в разумные сроки не достигается реальным рынком.

В-третьих, в течение целого года, в соответствии с реальными биржевыми ценами, первая бумага оставалась «недооцененной», а вторая «переоцененной» по отношению к консенсус прогнозу. То есть недооценка или переоценка акции на реальном рынке может сохраняться достаточно долгое время. В приведенных примерах в течение целого года.

Можно ли принимать адекватные инвестиционные решения с использованием инструмента, обладающего такими странными свойствами (крайне низкая точность, практическая недостижимость оценки реальной ценой и неопределенное время сохранения переоценки или недооценки)? На самом деле, конечно, можно, но совсем не так, как это предполагается адептами фундаментального анализа. И об этом как-нибудь в другой раз.

В заключение несколько слов о том, почему качество фундаментальных оценок оказывается столь низким. Лично я вижу две основных причины для этого. Первая – это на самом деле фундаментальная неопределенность будущего. Фундаментальная оценка зависит от того какой прогноз (!) сделает фундаментальный аналитик для двух основных характеристик своих моделей: будущих (!) прибылей компании и будущих (!) ставок дисконтирования. Очевидно, что будущего все равно не знает никто, даже самый лучший аналитик. Отсюда и большой разброс в оценках (разные аналитики по-разному оценивают одно и то же будущее) и сильные отклонения реальной цены от фундаментальных оценок (будущее может сильно отличаться от оценок, сделанных фундаментальными аналитиками).

Вторая причина более сложная и лежит скорее в плоскости математики. Дело в том, что метод дисконтирования будущих потоков можно адекватно применять только в том случае, если рост будущих денежных потоков более медленный, чем ставки дисконтирования, применяемая в модели. Иначе получаемый ряд не будет иметь конечной суммы и любая оценка будет неадекватной. Сколько я не беседовал на эту тему с фундаментальными аналитиками, столько раз убеждался, что этот технический нюанс практически всегда упускается из виду.

И наконец, все сказанное не означает, что фундаментальные оценки не нужно учитывать. Отнюдь. Для их использования нужно разработать какой-нибудь способ учета недостатков, которые я перечислил. Например, я отношусь к фундаментальным оценкам примерно так: это не то, что есть на самом деле, а то, что хочется видеть аналитикам и то, что хочется представлять сейлзам крупных компаний, зарабатывающих, в частности, на продаже инвестиционных идей своим клиентам.

СиП500 через золото
с 1971 года в нуле


ВВП через золото вообще в опе…


сильная экономика, говорите… ню-ню

Я так понимаю-я одна медведю этот русский рынок. Ну ничего, бывает дорога не всегда гладкая, иногда заносы бывают на любом пути, но я не здаюсь!


Да и к тому же главарь Микола дал мне дополнительное оружие (закрасив красным в барометре Росю и Татку). Вот я его и применю, когда совсем туго будет. Ну и Китайские братья может «прокатят» Сечина с поставками)))))

В общем жду, когда все обрушится, время придет!


и тогда потом я буду радоваться!

Доброго утра, товарищи хаотические трейдеры и все, кто дожил.
Сегодня понедельник. Середина месяца и экспирация.
Дальше можно не продолжать — все движения, которые будут вне рамок логики, здавого смысла и новостного потока, смело можно списывать на один из трех факторов.
Америка как-то дрогнула. То ли санкции тому виной, то ли настроение плохое, то ли ожидаемое выступление Йеллен


И это, как вы понимаете, четвертая причина «вероятного неадекватного»©.
Пятая причина — это боль, что умерла любовь инвесторов к России нефть. На нее тоже можно списать, что угодно.
В общем, как бы краткй дай-джест для левнивого аналитеГа.

Осенние

рекомендации по игре на бирже

периода неопределенности: тыкайте как попало — профит рано или поздно будет. Про Хеджера не забывайте — есть в игре такая функция-кнопочка, которая обезопасит любой портфель.

Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!

Все интересное в комменты, плз.
Или отдельными топиками в виде фото, графиков и просто веселых картинок

Самое время сравнить рынки.
Американский:


Российский:

Саммерс слился, уступив как истинный джентельмен дорогу даме- Йелен. А женщины -дай им только волю-начнут сорить деньгами. Так что Бенька вертолетчик еще мальчик в деле «сорения» деньгами. Опасения скорого и резкого сворачивания «долларовых иньекций» идут на спад. Фонда амерская будет штурмовать свои ист.хаи. Ну и нам перепадет с этого роста. А шортилы-а что, шортилы. Они как ежики-лезут на кактус, плачут, но все равно лезут.))) Порастем еще на радость девочкам)))

Визуализация 1 триллиона
1,000,000,000,000

Трудно представить, насколько велик 1 триллион, не говоря уже о 35 триллионах. Вот несколько фактов, которые помогут вам наглядно представить, насколько велико это число:

В 11,5 днях 1 миллион секунд. Триллион секунд — это примерно 32 000 лет.
Если бы вы могли называть по одной цифре каждую секунду, вам потребовалось бы около 11,5 миллионов дней, чтобы досчитать до 1 триллиона.
Если бы вы тратили по 1 миллиону долларов каждый день с момента рождения Христа, вы бы все равно не потратили 1 триллион долларов.
Если выложить долларовые купюры в ряд, то можно слетать на Луну и обратно примерно 203 раза с $1 триллионом. Их можно обернуть вокруг Земли примерно 3893 раза.
Если сложить стопку купюр достоинством в 1 триллион долларов, то долларовая башня вырастет на 67 866 миль.
Если чашка кофе стоит 3 доллара, то за 1 триллион долларов можно купить 333 миллиарда чашек кофе.
Если бы у вас был 1 триллион долларов, вы могли бы раздать каждому человеку на Земле примерно по 125 долларов.
Один триллион зерен риса будет весить около 20 000 тонн.

Долг Омерики — 35Т

После гибели более 200 российских граждан на борту самолета пришло время принимать очень не простые решения.Цена вопроса невероятно велика.И как обычно наши великие мужи играют по чужим правилам в чужие для простого обывателя, коем я и являюсь, игры.Результат известен заранее.

www.youtube.com/watch?v=KnFKntVnuWE

В то время, как Евгений перевернулся из шорта в лонг, в Америке начались нешуточные баталии на предмет обрезания секвестра бюджета.
Посчитали, что сокращение бюджета на 85 млрд. долларов к концу года будет стоить 0,6% ВВП и 750 000 рабочих мест. Причем речь идет офедеральной занятости — учителя, врачи,адвокаты. Действительно странно, налажали банкиры, а увольняют учителей. Это потому, наверное, что плохо учили… А врачей, потому что хорошо лечили в детстве всех этих прощелыг.
Интересно, не торчат ли уши Стенной улицы за этим мероприятием — слетом губернаторов.
Губернаторы давят на Обаму.
На что будет давить Обама пока не ясно.
НО шоу только начинается, а, значит, и на рынках прибавится драйва и веселья.
С наступающей неделей!)


До кучи
1. как повлияет секвестр на валюту. Доллар вверх.
2. Страшилка от Нью-Йорк Таймс на тему что будет со всеми нами после того…
3. Что будет с акциями ретейлеров, если после таки обрезания бюджета потребители начнут меньше тратить?
4.Что нужно знать про сокращение бюджета и кто примет первый удар?

Что еще:
Боятся выборов в Италии.
Аналитики надувают очередной баббл — Гугл. Давай, будет 1000 у.е.!
Эль Эриан (ПИМКО) разразился статьей на тему Европы. Пора возвращать доллары на родину — здесь они теперь нужнее. Игра с евро подошла к концу. капиталы пошли в тихую гавань.
Но оптимистов пока больше.

Прогнозы дело не благодарное, но новогодние праздники уже прошли, и даже в проруби покупались, сейчас как раз наступила пора блины есть. Пора и задуматься, а на что можно рассчитывать, какие дивиденды получать по итогам 2014 года? На что собственно рассчитывать, ориентироваться ли на прошлогодних лидеров или может быть напозапрошлогодних. Впрочем, все управляющие уже затарились Суриком и ждут :)
Но построить приблизительную прогнозную таблицу на 2015 г. можно попробовать если воспользоваться итогами деятельности обществ за 9 месяцев. Отчетность уже вся есть есть и по РСБУ и по МСФО. Один из вариантов такого расчета был когда приведен на ресурсе www.comon.ru/community/233/forum/topic/?i=904
«1. Определяем значение дивиденда за прошлый год и текущие котировки и определяем текущую доходность — для этого дивиденд делим на цену акции, и умножаем на 100%.
2. Если результат больше 5% -
Читать дальше →

Жила на земле нация вылепленная из яица истчо при царе Молохе перед зачатием мира.И называли они себя украми.Как такое могло быть известно одним украм.
У укров была элита.Эта элита была самая хитрожопая, как она (элита) думала.И сильно поиздержалась эта элита в последнее время.И так она сильно обеднела, что стала по миру ходить с протянутой рукой, ну просто совсем невмоготу, что решили они продать и землю и народ и даже смерму от которой они были зачаты до сотворения мира. В общем со всеми потрахами, то есть органами.А что добру пропадать?
И как-то осенью полетел их презик к узкоглазым продать полуостров Таврика за 15 ярдов.Купили с радостью друзья узкоглазые.Но подлые и немытые соседи ватники и колорады прознали и позавидовали великим украм и отобрали землю со всеми нераспроданными на тот момент потрохами(ливером). Но не тут то было и великая элита укров решили продать пару областей вместе с ливером.Нашли они две компании пидоргов «ш» и «ш », те им сказали, что они в грязи нашли какое-то гумно и будут его бурить.Но вот беда на землях этих жило 10 миллионов ливера.Но не тут то было и великая элита укров решила часть ливера отправить в пионер лагеря, часть выдавить к ватникам, а часть отправить на ливер.
Читать дальше →

ну, или по крайней мере часа.
Опять своровал у БКС и опять мне за это не заплатят)))


а хаотическая торговля показала по месяцу плюс у большинства!!!

Добавлю еще одну картинку дня.


Подписи приветствуются.)

Помнится, делал я уже аналогичную штуку, но с первой фразой «На бирже — цирк!».
А тут что-то совпали два момента: 1. Микола озвучил список литературы, в авторы которой попали Ильф и Петров. 2. Стих-картинка про атеиста Григория, которую можно найти в постах ниже (существенно ниже).
И что-то мне вспомнилось, что один журналист в произведении указанных выше авторов писал стихи про Гаврилу (это же почти Григорий)).
Помните:
«Служил Гаврила хлебопеком.
Гаврила булку испекал!»

«Гаврила ждал в засаде птицу.
Гаврила птицу засадил птицу подстрелил!»
и так далее…

Как-то само собой сложились первые строчки:

Гаврила трейдером работал…

Гаврила раз подсел на форекс…

Гаврила злостно был отстоплен…

Гаврила снял в сберкассе денег…

Гаврила в дартс играл на деньги…

Ну, и конечно,
Гаврила с Елкой подружился...)

Кто что додумает?

В настоящее время подсчитано, что на каждую унцию физического золота приходится поразительное количество — 133 унции бумажного золота, как показано на диаграмме ниже.


Бумажное золото — особенно когда оно значительно превышает предложение фактического физического золота — подрывает некоторые из основных преимуществ владения физическим золотом, такие как его простота
Читать дальше →