Очень быстро подешевевший рубль ставит вопросы — А доколе это все будет продолжаться? И куда уйдет наш рубль? Вот один из вариантов ответа на эти вопросы — очень интересная статья в свежем номере «Российской газеты». Если кратко ее изложить, то возможны два варианта

Курс доллара может упасть до 21 рубля, прогнозирует профессор кафедры фондового рынка и рынка инвестиций НИУ «Высшая школа экономики» Александр Абрамов. Но есть и другой вариант — наша валюта ослабнет еще больше, чем сейчас, — до 38 рублей за доллар.

При повышении цены нефти до 150, рассуждает эксперт, с учетом того, что «отток капитала не прекратится, то 21-22 рубля — таков потенциальный курс доллара». Примерно на такую же величину рубль укрепится по отношению к евро. Второй сценарий — нефть подешевела до 90 долларов за баррель. «Сразу оговоримся, что это будет не кратковременное касание, — уточняет Абрамов. — Тогда, думаю, наша валюта подешевеет до верхнего диапазона колебаний коридора, который сегодня устанавливает ЦБ, то есть до 37-38 рублей за доллар».

Но нефть то себя вот так ведет



А рубль



Впрочем, еще не все высоты взяты, ведь было же и такое, как раз, кстати, в июле :)


Н, да вот такие у нас перспективы, ба, я же картинку-то перепутал, у нас же сейчас вот такой рубль




И все же?

С утра интерес к риску резко снизился, чему способствовали новые проблемы ЕС, связанные с ситуацией в Португалии. Тем временем, австралийский доллар достиг нового циклического минимума на фоне, по большей части, слабых экономических данных.

Новости из Австралии однозначно были не в пользу австралийского доллара, который упал к свежим минимумам против американского доллара и других валют, поскольку в ходе своего выступления Стивенс из RBA занизил перспективы горнодобывающей промышленности Австралии и отметил, что курс австралийский валюты может еще понизиться. Между тем, отчет по сектору услуг оказался чрезвычайно слабым, отчет по розничным продажам был немного хуже ожиданий, а апрельские показатели были существенно пересмотрены в меньшую сторону. Отчет по торговому балансу оказался благоприятным, но накопленный за последние годы дефицит текущего счета Австралии огромен, а большая часть ее облигаций принадлежит иностранцам.

Пара доллар/иена вчера бесстрашно прорвалась выше отметки 100,00, однако с утра резко развернулась вниз, поскольку иена вернулась к своему прежнему поведению и укрепляется по всему спектру рынка, чему способствует потеря интереса к риску и рост облигаций. Нисходящее движение пары евро/иена кажется мне наиболее интересным в плане игры на потенциале развития этого движения, поскольку с утра евро полностью утратил свою привлекательность (обратите внимание на резкое падение пары евро/фунт и поспешный прорыв отметки 1,3000 парой евро/доллар на предыдущей сессии).

Читать дальше →

Водочный сберофундаментал. Прогнозы. Стратегия и тактика.

Факторный анализ. Производство водки и динамика цен на рынке акций. Прогноз по SBER-у на конец года. Рекомендации инвесторам и спекулянтам-шортистам.


Прямая ссылка на видео http://youtu.be/sfM0aURTMIw

Комментатор — Юрий Афонасич (ИК БэдМан Секьюритиз)
CrazyTrader'sView — проект совместно с dartstrade.ru/

опять все смотрят на ЕЦБ, Америку и т.п.
А под носом ликвиды по пять копеек!
А в Америке деньги и долго будут. Локальные движения вниз выкупаются потребителями транквилизаторов.
И будут выкупаться.
После ЕЦБ того и гляди начнет расти евро, а, значит, продажа доллара к рублю, и очередные выкупы коммодитиз и драгметаллов.
Америка возрадуется любому сценарию во всем.
Они такие.
Мы будем тянуть резину до последнего и смотреть на все, что падает, пока не поймем, что мы в шортах, а все растет.
Банки под ослабление доллара опять воспрянут, экспортеры воспрянут на рост сырья.
Телекомы и энергетики воспрянут за компанию. денег на корсчетах — завались. Все ждут очередного спада активности летом и готовятся. А тут начало квартала и расти нам до середины сентября как по нотам. Или это так поют?

Продолжается развитие идеи игры в выкуп Ростелекома, о которой писалось в предыдущем посте этого блога. теперь, как идея, которую менеджмент мог бы реализовать — это вытащить цены на уровень выкупа причем очень быстро, что бы те, кто хотел подать на выкуп, делать этого не стали и затаились. Имха, как обычно.

Доброе утро!:)
Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций во вторник продолжил с опаской продвигаться к новым локальным высотам. Многие игроки не торопятся возвращаться на рынок, дожидаясь появления отчета по американскому рынку труда, который повлияет на ожидания темпов сворачивания QE-3 и задаст направление рынкам. С учетом существенной перепроданности и в целом нейтральных настроений на внешних площадках «медведи» не торопятся полностью выходить из «шортов», в то время как оттоки капиталов нерезидентов и слабость отечественных покупателей не дают рынку набрать более-менее нормальные темпы роста. Во вторник индекс ММВБ вблизи 1340 пунктов, немногим выше значения закрытия предыдущего дня.
От размеренного течения торгов по рынку в целом отвлекли несколько эмитентов. Так, существенно выросли в цене акции Ростелекома (обык. +4.85%, прив. +2.90%) на новостях о покупке РФПИ квазиказначейских акций на 250 млн. долл. Акции Новатэка подорожали на 3.64% в свете начала рассмотрения законопроекта о новой формуле НДПИ на газ, дающий преференции независимому газодобытчику. Акции ВТБ (+0.23%) смогли удержаться на достигнутых уровнях после публикации разочаровывающей отчетности по МСФО за первый квартал. Акции Сбербанка (обык. -0.65%, прив. -0.32%) сдали немного назад после впечатляющего роста в предыдущий день на сообщениях о дальнейшей экспансии на банковском рынке Турции.
Сегодня с учетом формирования волны фиксации прибыли на внешних рынках российский рынок акций лишится доставшихся с большим трудом достижений. Индекс ММВБ постарается удержаться выше 1 330 пунктов. Столкнуть вниз может возникновение негативной реакции мировых рынков на публикацию данных по числу новых рабочих мест в частном секторе в 16-15 и заявкам на получение пособий по безработице в 16-30. С учетом того, что завтра в США празднуется день независимости, многие участники рынка предпочтут скорректировать состояние своих портфелей в случае резкого отклонения фактических данных от консенсус-прогнозов. В целом вердикт среднесрочному нисходящему тренду на российском фондовом рынке будет вынесен в пятницу после 16-30 вместе с отчетом от Минтруда США.
На рынке рублевых корпоративных облигаций во вторник наблюдались умеренно-позитивные переоценки. Несмотря на продолжение «ралли» в секторе ОФЗ снижение доходностей корпоративных бондов не идет широким фронтом. Давление оказывает ослабление рубля и высокие ставки на денежном рынке.

3 июля 1971 года, в возрасте 27 лет, из жизни ушёл Джеймс Дуглас Моррисон – американский певец, поэт, лидер группы «The Doors», один из самых харизматичных исполнителей в истории рок-музыки.

Входит в сотню величайших певцов по версии журнала «Rolling Stone».

Название группы «The Doors» было взято Моррисоном из заголовка книги Олдоса Хаксли «The Doors of Perception» («Двери восприятия»). Музыкант отмечал, что хочет стать воплощением этой «двери».

Музыка коллектива вполне отвечала поставленной задаче: она была наполнена необычным гипнотическим звучанием, казалось бы, привычных инструментов.

Джим Моррисон считается не только выдающимся музыкантом, но и поэтом: им создано около 5 сборников стихов, часть из которых была опубликована посмертно. Последний альбом, состоящий из песен, написанных Моррисоном, также вышел посмертно: незадолго до смерти он надиктовал свои тексты на диктофон, после чего оставшиеся члены группы наложили на них соответствующее музыкальное сопровождение.

Пишет ИТАР-ТАСС

Обзор Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется преимущественно с повышением относительно большинства своих главных конкурентов на фоне сообщений, что Федрезерв может сократить программу количественного смягчения (QE3) на фоне публикации отчёта о занятости от ADP, который, согласно ожиданиям, скажет об увеличении числа рабочих мест в американских компаниях в прошлом месяце.

Между тем, наряду со слабыми сегодняшними данными из Китая по индексу PMI в сфере услуг для трейдеров интерес представляют и сведения по индексу деловой активности PMI в секторе услуг в странах Европы.

Так, в 5 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,2971 доллара и 1,5150 доллара соответственно.

Австралийский доллар снизился на 0,4 процента в сравнении c долларом США после того, как управляющий Резервным банком Австралии Гленн Стивенс (Glenn Stevens) заявил о принятии центробанком мер, направленных на поддержку перехода от периода роста в горнопромышленном секторе, включая и понижение процентной ставки в случае необходимости.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 51 пункт и 25 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 39 пунктов.

Публикация данных по объёму розничных продаж и композитному индексу деловой активности PMI от исследовательской организации Markit Economics в Еврозоне; индексу деловой активности PMI в сфере услуг от Markit в Еврозоне, Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании; индексу цен на жильё от Halifax и изменению объёма официальных резервов в Великобритании запланирована на сегодня.

Читать дальше →

Сегодня относительно спокойный день в преддверии потока событийных рисков, который начнется с завтрашним выходом ключевых американских данных и продолжится до конца недели. Сегодняшний вечер представляет особый интерес для трейдеров по австралийскому доллару.

Опубликованные вчера данные по индексу ISM в обрабатывающей промышленности оказались немного выше ожиданий, однако они не смогли значительно поддержать доллар, поскольку рынок ожидает выхода более важных данных: завтра выходит отчет по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности, а в пятницу ‒ отчет по занятости. С утра евро/доллару не удалось пробить 200-дневную скользящую среднюю вблизи отметки 1,3075 (по крайней мере, пока, диапазоны узкие), а пара доллар/иена оказалась в непосредственной близости к отметке 100,00, чему способствовал относительно позитивный настрой на азиатской сессии, несмотря на спад на Уолл-стрит к закрытию вчерашних торгов. Индекс Nikkei вырос более чем на 1000 пунктов в течение последних четырех торговых дней.

Заседание RBA, состоявшееся в ходе предыдущей сессии, сопровождалось заявлениями, указывающими на склонность к смягчению, однако оно не преподнесло значительных неожиданностей, поскольку банк не стал сокращать ставки, на что рассчитывало небольшое количество наблюдателей. В заявлении сообщалось, что курс австралийского доллара остается завышенным и что прогноз по инфляции предоставляет возможности для дальнейшего ослабления в случае необходимости. Незамедлительной реакцией стала распродажа австралийского доллара, однако в ходе европейской сессии валюте удалось отыграть часть движения и нащупать определенную поддержку. Рынки ставок или рынки краткосрочных процентных ставок (STIR) почти никак на это не отреагировали, таким образом, рынок будет ждать дальнейшего развития событий, а я спрашиваю себя, формируется ли потенциал для ликвидации позиций в австралийском долларе в краткосрочной перспективе. Сегодняшние данные, вероятно, прольют свет, и пока нет никаких доказательств в таких парах, как AUD/NZD, которая в ходе предыдущей сессии снова упала в область циклических минимумов вблизи 1,1750.

Читать дальше →

Если вы ищите Грааль, то есть люди, которые не только его нашли, но и готовы поделиться…


за скромное вознаграждение.
Спросите, хотя бы, всех наших ведущих-семинаристов.

Ну, и что бы дважды не вставать:

У концерна «Калина» серьезные неприятности. Федеральная служба по финансовым рынкам впервые зафиксировала случай откровенного инсайда, и инсайдером оказался топ-менеджер уральского парфюмерного холдинга.
Его фамилия пока не называется, но регулятор, сообщают «Ведомости», заподозрил руководителя в том, что он скупал акции «Калины» накануне грандиозной сделки с Unilever.
Источник в региональном отделении ФСФР в УрФО, сообщил «URA.Ru», что факт инсайда был зафиксирован в головном офисе федеральной службы. «Через нас информация не проходила, мы не знаем, какими документами располагает ФСФР», — говорит источник. При этом он добавляет, что акции, которые топ-менеджер —спекулянт скупал до сделки с Unilever, наверняка были затем проданы им зарубежной компании по цене, которая превышала их рыночную стоимость.
Стоит напомнить, что собственник у свердловского парфюмерного холдинга окончательно сменился в июле 2012 года, когда ООО «Юнилевер Русь» объявило о завершении процесса консолидации 100% акций Концерна «Калина».
При этом соглашение о приобретении 82% акций ОАО Концерн «Калина» было подписано компанией Unilever еще в октябре 2011 года. С тех пор Unilever потратил несколько месяцев на то, чтобы выкупить у миноритариев ценные бумаги (цена выкупаемых ценных бумаг составила 4,3 тыс. рублей за одну акцию). И как ранее фиксировали отраслевые аналитики, к началу 2012 года цена на акции концерна «Калина» взлетела на 370% благодаря продаже 82% его акций компании Unilever.
Отметим, что общая стоимость сделки рассчитывалась из оценки полной стоимости собственного капитала компании в размере 21,5 млрд рублей (500 млн евро) или оценочной стоимости 100% бизнеса компании приблизительно в 25,9 млрд рублей.
Напомним, что владельцем «Калины» до прихода Unilever являлся бизнесмен Тимур Горяев, который сам назначал для «Калины» топ-менеджеров. Сразу после сделки новый собственник сменил руководящий состав. И в декабре 2011 года совет директоров ОАО Концерн «Калина» досрочно прекратил полномочия действующего генерального директора Концерна Александра Петрова. Вместо него был назначен Алексей Минаков. Предполагалось, что с г-ном Минаковым будет заключен пятилетний контракт.
Екатерина Кураева © Служба новостей «URA.Ru»
www.ura.ru/content/svrd/02-07-2013/news/1052160642.html

На этой неделе проходит вереница заседаний Центробанков: RBA сегодня вечером, Риксбанк в среду, а ЕЦБ и Банк Англии в четверг. Это, а также ключевые данные по США не позволят валютным трейдерам расслабиться на этой неделе.

«Сильные» европейские показатели PMIРазличные отчеты по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности в Европе оказались немного сильнее ожиданий, но не будем забывать о том, что индексы PMI являются сравнительными значениями, и отчет, значение которого возвращается к 50, не считается выдающимся, если его показатель держался ниже 50 и, следовательно, демонстрировал спад на протяжении 28 месяцев, как в случае с испанским индексом PMI в обрабатывающей промышленности. Иначе говоря, сегодняшний показатель 50 означает, что впервые с января 2011 года положение сектора обрабатывающей промышленности Испании перестало ухудшаться. Тем временем, отчеты по Италии, Франции, Германии и Европе в целом продемонстрировали значения ниже отметки 50, показатель Германии был пересмотрен в сторону небольшого снижения до 48,6 против предварительной оценки на уровне 48,7.

Японский отчет Танкан, опубликованный в ходе предыдущей сессии, выглядел достаточно сильным и продемонстрировал значения выше ожиданий, в частности среди мелких обслуживающих предприятий, поскольку доллар/иена снова подбирается к отметке 100,00. Я по-прежнему считаю, что еще слишком рано ожидать новых максимумов в паре доллар/иена. Однако это не означает, что мы столкнемся с ощутимым спадом — возможно, некоторое время мы будем наблюдать боковую консолидацию? Посмотрим, выстоит ли уровень 100,00. Если пара пробьет указанный уровень, интерес к риску сохранится, а облигации останутся слабыми, я, вероятно, изменю свой настрой. Тем временем, если рост сойдет на нет, уровень облака Ишимоку на 98,16 может стать достаточно важной краткосрочной поддержкой.

Читать дальше →

2 июля 2013 года вступает в силу новая база расчета Индекса ММВБ 10

Индекс ММВБ 10 (публикуется с 19 марта 2001 г., начальное значение индекса, рассчитанное на — 18:00 по московскому времени 30 декабря 1997 года составляет 100 пунктов) представляет собой ценовой, не взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, допущенных к обращению в ЗАО «ФБ ММВБ»

1 SBER Сбербанк
2 ROSN Роснефть
3 LKOH ЛУКОЙЛ
4 VTBR ВТБ ао
5 SBERP Сбербанк-п
6 URKA Уркалий-ао
7 SNGS Сургнфгз
8 GMKN ГМКНорНик
9 FEES ОАО «ФСК ЕЭС
10 GAZP ГАЗПРОМ ао



График и значения Индекса ММВБ10

Обзор Форекс: Евро торгуется почти без изменений

Этим утром евро торгуется почти без изменений относительно своих главных конкурентов в то время, как участники рынка предпочитают оставаться в стороне ввиду отстутствия имеющих решающее значение для аппетита к риску новостей. Так, учитывая ненасыщенность сегодняшнего экономического календаря, основное внимание инвесторов сосредоточено на уровне фабричных заказов в США.

В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3063 доллара, и в некоторой степени повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,8588 фунта за евро.

Австралийский доллар опустился на 0,3 процента относительно доллара США. В ходе своего заседания по денежно-кредитной политике Резервный банк Австралии сохранил свою процентную ставку на уровне 2,75 процента.

Японская иена незначительно выросла по отношению к американскому доллару и евро соответственно.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 25 пунктов и 10 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 19 пунктов.

Публикация данных по индексу цен производителей в Еврозоне; изменению уровня безработицы в Испании; а также индексу деловой активности PMI в строительном секторе и индексу цен в розничных магазинах от Британского консорциума предприятий розничной торговли (BRC) в Великобритании запланирована на сегодня.

Читать дальше →

ТРЕЙДЫ: фикс прибыли в понедельник по лонгам СБЕР-оба и СЕВЕРСТАЛИ.  Продолжаем ловить ГАЗПРОМ по 100 рублей в лонг на 20% от портфеля.


Прямая ссылка на видео http://youtu.be/ZK-L79YuDOU

ТАКТИКА: Шорт на неликвидах (по возможности).

БЭКГРАУНД: В Европе всё хорошо, кризис скоро закончится. В Америке всё плохо — кризис скоро начнется. А у нас как обычно депрессия. В этом отношении здесь всё стабильно.

Комментатор — Сара Манн (Pull the Profit Investments)
CrazyTrader'sView — проект совместно с http://dartstrade.ru/

11 июля 2013 г. в здании Биржи состоится оно — долгожданное и многозначительное для моей компании на-граж-де-ни-е (!!!) победителей конкурса«Алгоритмус-2013».



А ведь это еще не все!..

Помимо церемонии награждения будут проведены два круглых стола с участием аналитиков и управляющих (таких как Александр Муханчиков, Василий Олейник и robostock). Здесь спикеры обсудят следующие темы:
«Прогноз финансового рынка на вторую половину 2013 года»
«Торговля в условиях стагнирующего рынка»

(+традиционные кофе-брейк и фуршет)
В общем, приглашаем всех желающих, регистрация обязательна.

Для регистрации и ознакомления с предварительным планом мероприятия необходимо перейти по ссылке >>>
Окончательный список участников будет позже.
Ура-ура!..)

Не бл*дь, а полюбила и дала.
А как не дать любимому мужчине?
Должна же быть, чтоб дать ему, причина,
А тут любовь-морковь и все дела…

И пусть любовь, как с яблонь сизый дым,
Пройдет через неделю или больше,
И слез моих не будет в мире горше,
И я душой уйду на карантин…

Ведь мужиков на свете ого-го,
А мне б любви, большой невероятно,
Чтоб взять ее, кхм, за рукоятку,
И, как лошадка, иго-иго-го…

Читать дальше →

Открытое акционерное общество «Магнит», (акция обыкновенная (MGNT) В прошлом году общество дважды выплачивало промежуточные дивиденды — по итогам работы за 1 квартал — 5.18 руб. (реестр 13.04) и по итогам работы за 1 полугодие — 21.15 руб. (реестр 27.07). Да плюс по итогам года — 55,02 руб., а всего общество выплатило 81,35 руб.. Правда и цены на эти акции за этот год убежали очень и очень — с 4 тыс практически до 8 тыс.руб. При этом отчетливо было видно желание зафиксировать цену на последний день полугодия — 7600 руб. :)



Но и прибыль общество наращивает такими же темпами, итоги 3 месяцев работы общества весьма и весьма впечатляют.



А если почитать годовой отчет общества за 2012 год, в котором приведено количество магазинов у «Магнита» и его ближайших конкурентов, то перспективы ну просто радужные.



Правда вот ассортимент продуктов в этих магазинах один и тот же и цены начали расти прямо как на дрожжах, каждый день позавчера 59 руб, вчера 65 руб., сегодня 72 руб. У меня не далеко от дома есть один семейный, так что про цены это из первых рук :) Удержит ли темпы увеличения прибыли в этом году с таким ростом цен это конечно еще вопрос, впрочем куда мы бедные покупатели денемся, если это уже монополист в сфере розничной торговли, во всяком случае в нашем городе точно, магниты встречаются все чаще и чаще, чуть ли не на каждом шагу. :)
Остается дождаться отчетности за 1 полугодие и внимательно следить за сообщениями о принятых решения совета директоров общества — будет распределение прибыли по итогам работы за 6 месяцев или же в обществе решат не выплачивать промежуточные дивиденды.
А Вы как думаете?

P.S.
% прибыли направляемой на выплату дивидендов по итогам 2012 г. — 98,95%

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно своих главных валютных партнёров в то время, как внимание участников рынка сосредоточено на публикации данных из Европы и США по индексу деловой активности в секторе обрабатывающего производства. Кроме того, индекс потребительских цен и уровень безработицы в Еврозоне также представляют интерес для инвесторов.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил 0,2 процента и 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3032 доллара и 0,8561 фунта соответственно.

Австралийский доллар вырос на 0,4 процента в сравнении с американским долларом ввиду сведений, показавших улучшение производственной активности в Австралии в июне.

Японская иена снизилась на 0,5 процента и 0,2 процента по отношению к евро и доллару США соответственно.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 47 и 17 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 6 пунктов.

Публикация данных индексу потребительских цен и уровню безработицы в Еврозоне; индексу деловой активности в секторе обрабатывающего производства в Еврозоне, Великобритании, Германии, Франции, Италии, Испании и Греции; индексу PMI от SVME в Швейцарии; а также числу одобренных заявок на ипотечные кредиты, чистому объёму потребительского кредитования, чистому объёму ипотечного кредитования, объёму чистых займов частным лицам и денежному агрегату М4 в Великобритании запланирована на сегодня.

Читать дальше →

Доброе утро!:)
Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».

Российский рынок акций завершил последние торги июня на позитивной волне. В динамике вновь проявилась понизившаяся зависимость от происходящего на внешних рынках, однако в отличие от предыдущего дня было сведено к минимуму возникшее расхождение. Неоднозначно воспринятые планы правительства по пересмотру программы приватизации и понижение прогноза по дивидендам Газпрома рынок все же «переварил». Испытав серьезную турбулентность, индекс ММВБ протестировал нижнюю границу коррекционного коридора и в конце дня пустился вдогонку за ушедшими вверх индексами развитых стран. Благодаря разгону на высоких объемах в последний час торгов был обновлен недельный максимум. Под занавес торгов рублевый индекс показал 1 330.46 пунктов, рост в 1.31%.

Агентство S&P в пятницу подтвердило рейтинг РФ на уровне «BBB», подтвердив «стабильный» прогноз. В условиях ожидаемого сворачивания ФРС программы количественного смягчения и усиления рисков в экономиках развитых стран, продолжился отток их фондов, инвестирующих средства в emerging markets. С российского рынка акций было выведено 285 млн. долл. по сравнению с 34 млн. неделей ранее, что объясняет слабость рынка, несмотря на существенную перепроданность уже даже на недельном таймфрейме.

В минувший день проходили годовые собрания акционеров Сургутнефтегаза и Газпрома. Глава первого призвал акционеров не продавать акции компании, посулив рост котировок в перспективе 3-4 лет. Схожие комментарии звучали из уст топ-менеджмеров газовой монополии – по оценкам компании капитализация не соответствует реализуемым проектам, что руководство будет делать все необходимое, чтобы это соответствие было достигнуто. Акции Газпрома (+1.39%) отыграли большую часть понесенных накануне потерь, однако полностью ликвидировать эффект от понижения ориентира по дивидендам оказались не в силах. Акции ВТБ (-0.8%) остались под давлением новостей о переносе сроков сокращения госдоли в компании. В то время как в акциях Роснефти (+2.21%), также оказавшейся на особом счету, реакция на следующий день оказалась противоположной. Нефтегазовый сектор (Micex O&G +1.65%) смотрелся слабее акций Роснефти, прочие секторы показали динамику хуже рынка. В роли аутсайдера выступили электроэнергетика (Micex PWR +0.06%) и финансовый сектор (Micex FNL -0.52%) за счет акций ВТБ. Акции Сбербанка (обык. +0.47%, прив. +0.34%) в пятницу также не были в числе фаворитов.

На европейских площадках в течение дня преобладала фиксация прибыли, несмотря на возникшие слухи о том, что в недрах ЕЦБ готовится аналогичная реализуемым ФРС и Банком Японии программа количественного смягчения. Представитель регулятора Йорг Асмуссен впоследствии был вынужден реагировать на возникшие спекуляции, отметив, что ЕЦБ разрабатывает только программу по обеспечению кредитования малых и средних компаний. Вышедшие данные по американской экономике носили неоднозначный характер – индекс Chicago PMI просел ниже прогнозов, в то время как индекс потребительских настроений понизился меньше рыночных ожиданий. После трех дней роста американские инвесторы, несмотря на возросшие шансы продления текущих условий монетарной политики, тем не менее, были больше склонны к фиксации прибыли, а не к переносу позиций через выходные. К этому их подталкивало также то, что после успокаивающих выступлений представителей ФРС Лэкера, Дадли и Локхарта, прозвучали уже не столь приятные для «быков» комментарии. Так, тот же Лэкер отметил преобладание рисков над пользой, которое дает продолжение программы количественного смягчения, а Джереми Стейн дал прогноз, что ФРС начнет сокращение объема выкупа активов уже в сентябре.

В первый день июля на финансовых рынках преобладают пессимистичные настроения, что вызвано фактом продолжившегося снижения производственной активности в Китае согласно индексу PMI по официальным данным и по версии банка HSBC. Несмотря на позитивные ожидания в отношении американского аналога, фьючерсы на американские фондовые индексы опустились ниже нуля, туда же последовали и цены на нефть. На фоне ухудшения внешней конъюнктуры у российского рынка акций будет немного шансов вырваться вверх из повышательного коррекционного коридора последних дней. После возвращения к его верхней границе вблизи уровня в 1 330 пунктов по индексу ММВБ можно ожидать отката и движения уже к нижней границе к 1 315 пунктам с рисками формирования нового импульса вниз.

На рублевом рынке корпоративных облигаций в пятницу проявился отложенный спрос. Несмотря на последние налоговые платежи, которые привели к обновлению многомесячных максимумов на денежном рынке, котировки бондов смогли в целом заметно подняться в цене, с задержкой отреагировав на «ралли» в секторе ОФЗ. В целом сохранились предпосылки для дальнейшего понижения доходностей. Однако сегодня не исключено, что с падением желанием рисковать на мировых рынках восстановление котировок рублевых корпоративных бондов будет отложено.