Вью. Что ждем? Конечно, что скажет ФРС. Как вы помните, там теперь еще карточки с прогнозами заполняют. Так вот, на этот год прогнозы сдуваются. Зато на следующие два – наоборот*:

ВВП в прогнозах от управляющих Федеральной резервной системы и президентов Резервного банка президенты
Изменение реального ВВП 2012 2013 2014
Сентябрь 2012 Прогнозы 1,7 до 2,0 2,5 до 3,0 3,0 до 3,8
Июнь 2012 Прогнозы 1,9 до 2,4 2,2 до 2,8 3,0 до 3,5
С безработицей такая же… история.
Безработица (Прогнозы)
Уровень безработицы 2012 2013 2014
Сентябрь 2012 Прогнозы 8,0 до 8,2 7,6 до 7,9 6,7 до 7,3
Июнь 2012 Прогнозы 8,0 до 8,2 7,5 до 8,0 7,0 до 7,7

Остальное на сегодня-завтра вторично. Вряд ли ФРС будет агрессивничать. Тем более, что пятница еще не забылась, а отчеты будут мусолить вообще еще пару недель.
Яху еще отчитался хорошо, но об этом уже я писал.
Резюме. Покупка она и осталась. Роснефть форева, а за ней, глядишь, и рынок переоценят. Тут, кстати, два пути – или захеджировать покупку Роськи шортом Лука, или, наоборот, купить Лука на переоценку сектора… Вот и думайте.

В Японии отыгрывают вчерашний день. Так по крайней мере комментируют снижение йены к доллару.** Откомментировать можно любое движение в любую сторону. Спрогнозировать – сложнее. Думаю, просто прошел вчерашний оптимизм на тему – «если плохо – дадут денег». Вот и акции продают на всякий случай (типа, «не дадут») до кучи к слабой отчетности компаний типа КЭНОНА и АСЕРа. Экспортеры, кстати, на слабую йену растут.***

Интересные данные пришли по Греции.**** Как я понял, выводить оттуда больше нечего, поэтому намечается возвращение капиталов к изрядно подешевевшим активам. В принципе, достаточно бросить эту идею и все дешевое будет сметено могучим ураганом американской наличности.

И про наши нравы. Борьбы за влияние на САМОГО достигла логического завершения. В битве гигантов столкнулись два последних – Тимченко и Роттенберги.* Битва за 40 млрд. евро подряда. Кто кого? А не угадали: они нас.


* www.cnbc.com//id/49512563
** www.1prime.ru/news/0/%7B23D45765-28DC-4CA4-BDBA-C0B9B4046318%7D.uif
*** www.bloomberg.com/news/2012-10-23/asian-stocks-gain-as-japanexporters-rise-on-weaker-yen.html — по Азии в целом.
**** www.cnbc.com//id/49503472
***** www.vedomosti.ru/companies/news/5277181/tender_druzej и www.vedomosti.ru/realty/news/5277141/transport_vmesto_ofisov

Кстати, в Переводке новый топик со сравнительными графиками из Америки: www.dartstrade.ru/blog/translishka/

Вью. Ударными продажами отметила Америка годовщину черного понедельника. С чистой совестью физиками выведены очередные миллиарды. А ввести макетмейкеры не успели.
Кто следит за переводами, видел эту картинку на прошлой неделе:

Кардинально ничего не поменялось, кроме нефти, но это проходит, как водится в последнее время. Зато зеленый фьючерс будет держать наших продавцов, заманивая покупателей.
Резюме. По-прежнему от покупок, которые, впрочем, сделаны. Особое внимание Роснефти лонговый лонг.

У нас бурлят страсти вокруг Роснефти.* Дело темное, как обычно с проектом госкомпании и персонально г-на Сечина. Сделать НефтьПром – это по-нашему. Потом Сургут приклеют, Лукойл посадят и, гладишь, Министерство Нефти какое придумают, что бы два раза не вставать.
Сделку комментируют и из-за бугра.** Но уже исходя из реалий западного менталитета. Сделка выгодна для сторон, делает кул и, значит, будет оК.

В ЕС по-прежнему политики заговаривают рынки и экономику в целом. Те отпираются и делают по-своему. Тогда вступает Банк и убеждает, убеждает, убеждает… После чего политики опять заговаривают… Замкнутый круг с разными персонажами. Ближайшие пару месяцев обещано продолжение плясок вокруг Греции.*** Особенно это интересно перед принятием семилетнего бюджета ЕС намеченного на 22-23 ноября. Великобритания обещает рубануть.

Японский экспорт рухнул на 10%. Говорят, из-за Китая. Но мы-то знаем, что на самом деле происходит со спросом. Да? Ведь знаем? Или нет? Или знаем? Вот примерно так и рассуждают трейдеры на рынках, интерпретируя данные статистики. Выводы при этом однозначны – дадут денег.

И страшная новость для НВ вместе с его акционерами. Диверсанты сломали счетчики газа на чешской и словацкой ветках трубопровода «Дружба». Хотя, может, это и не диверсанты, а такие креативные товарищи, которые обыграли название в современном стиле и напихали в трубопровод (как?) презервативы. Вот такая дружба.



* www.vedomosti.ru/opinion/news/5226131/chto_budet_s_rosneftyu и еще www.vedomosti.ru/library/news/5226391/kuda_katitsya_tnkbp
** www.cnbc.com//id/49491954
*** www.reuters.com/article/2012/10/21/us-eurozone-roadmap-idUSBRE89K0IO20121021?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
**** www.bloomberg.com/news/2012-10-22/japan-exports-fall-at-fastest-pace-since-post-earthquake-slump.html
***** www.vedomosti.ru/companies/news/5226631/rezinovaya_druzhba

Кстати, в Переводке новый топик про бегство производителей из Китая: www.dartstrade.ru/blog/translishka/

Вью. Во-первых, сори за вчерашнее отсутствие по уважительной причине. Во-вторых, все остальное. Остальное: у нас в осадке Гугл и Микрософт, а так же банки и прочие отчитывающиеся. Америка на это не сильно и реагирует (Гугл с неожиданно ранним отчетом не считается). Думаю, что ситуация складывается в пользу точечных покупок. Т.е. не абы что, а по эмитентам, т.к. деньги и лимиты есть (что видно по покупкам АДРов), но деньги осторожные. Вчерашний пример Роснефти тому подтверждением. И не надо ее шортить. Сколько на этом можно заработать -2-3%? А потерять?
Резюме. По-прежнему в лонговый портфель. Смотрю на АДРы для выбора наращивания покупок.

Поздравляю всех с черным понедельником, хоть и пятница. 19 октября 1987 года ДоуДжонс упал на 23%. Сегодня это невозможно по причине того, что все активы в двух-трех руках. У них же и станок, печатающий деньги на их постоянное пополнение. В 8 раз с того дня выросли ПрокляткакГэмбл и Макдональдс. Ну, этим нас не удивишь: Интеррао за 2009 год увеличилась в 12 раз. Все хотят кризиса. А его нет. Точнее он не там, где его ищут: не на бирже.

Нет кризиса и на рынке нефти. ЕЕ ждут на 100 долларах к концу года.** Но без паники. Речь идет о американской нефти. Наш брент в таком случае (при сохранении спрэда) будет около 120 долларов за ту же бочку.

Сентябрьские данные по экспорту из Китая подтверждают, что там все налаживается.*** Точнее, налаживается у покупателей. 9% роста (г к г) вместо ожидавшихся 5% — это да. Но официальные лица тут же дали комментарии в том смысле, что не надо расслабляться. Т.е. можно ждать вливаний-смягчений и прочих процедур. Вне зависимости от отчетности.

Банки Китая так же готовятся к росту кредитования и работают над достаточностью капитала.**** Правда, оттянутые с рынка миллиарды долларов, это не гуд. Но тут вопрос – с рынка ли? Одним чохом выкупить такой объем (3.7 млрд.) может и пимка какая-нибудь выкупить.

Кстати о Пимко. Они там ждут снижение рейтинга США в начале 2013 года. *****


* www.bloomberg.com/news/2012-10-19/black-monday-echoes-with-computers-failing-to-restore-confidence.html
** www.cnbc.com//id/49472499
*** www.cnbc.com//id/49472104
**** www.bloomberg.com/news/2012-10-19/bank-of-china-said-to-plan-23-billion-yuan-sale-of-sub-debt.html
***** www.bloomberg.com/news/2012-10-17/u-s-to-get-downgraded-amid-fiscal-theater-pimco-says.html

Посмотрел вчера вечером ленту www.dartstrade.ru/index/newall/ и понял, что там реально информации больше, чем на комоне. Да и интереснее. Елок, правда, нет.

Вью. Мудисы уже все, что могли, рассказали и про Испанию, и про Сити*. Не иначе, что они почитали на ночь глядя Спайдела и вот выдали резюме. На банки даже после отчетов Голдманов будут теперь посматривать косо, ибо, как там у них реально дела обстоят, никто не знает (кроме, опять же Спайдела,** разумеется). Сегодня данные по новому строительству – ожидается рост до 765000.
Резюме. Честно, идей пока по торговле нет. Купленное вчера пусть таким и останется до какого-нибудь стопа.

Все буржуйские СМИ обсуждают дебаты. Ромни молодец: обещать (к 2020году за счет снижения госрасходов) сбалансировать бюджет, не значит его сбалансировать, а значит показать конфетку избирателям, измученным нарзаном… Обама более прагматичен – у него в лучшем случае еще 4 года, поэтому его конфета будет поменьше.
Для Китая у Ромни вообще конфет не оказалось.*** Только средний палец. Но это он так говорит, пока дебатирует. А как придут к нему товарищи с трежерями, так сразу и язык вместе с тем же пальцем засунет…, сами знаете куда.

Странно, что Ромни про японцев ничего не сказал. Те тоже трежеря гребут лопатой (1 121 млрд.) и скоро догонят Китай (1 153 млрд.).**** Ну, это понятно – понижать йену надо, а как это еще сделать, как не меняя ее на что-то аналогичное. Не нефть же покупать…

Голдманы опять обратили свои взоры на Китай.***** Рост там идет медленный, но верный. Политика Партии взвешена и стабильна. Что не мешает индексам болтаться внизу, но это временно. Как направляющая сила для капиталов всего мира Голдманские идеи дорого стоят, кстати. Заодно с Китаем были упомянуты все БРИКИ.

Вот вам и вырисовывающаяся идея с движением капитала из мира нулевых процентных ставок в мир роста ВВП. Т.е. тут и валютная составляющая (рост нац.валют — помните недавний обзор про 28 руб. за доллар?), и рынки сбыта (за счет роста платежеспособности в той же нац.валюте), и снижение ставок на внутреннем рынке… Короче, в долгосрочную можно подбирать индексные фишки: ГП, ЛУКойл, Сбербанк и, что там еще в MSCI входит?


* www.1prime.ru/news/0/%7BE1CE2188-F366-41C3-BC2E-9703674AD681%7D.uif
** spydell.livejournal.com/465687.html
*** money.cnn.com/2012/10/16/news/economy/obama-romney-deficits/index.html?section=money_news_international&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+rss%2Fmoney_news_international
money.cnn.com/2012/10/16/news/economy/china-election-romney-obama/index.html?section=money_news_international&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+rss%2Fmoney_news_international
**** www.cnbc.com//id/49440011
*****
Кстати в Переводке новый топик про налоги в разных странах: www.dartstrade.ru/blog/translishka/

Вью. Смотрим на CPI и боимся, что будет выше ожидаемых 0,5%. На все остальное уже не смотрим, т.к. неинтересно. Остатки на корсчетах потихоньку увеличиваются, т.ч. жить будем.
Резюме. От покупок с бидов и не торопясь. Только в ликвидах и без плечей. Да, купить бы НВ. Понятно, что ENI руки выкручивает не по-деццки, но не до такой же степени.

Коротко, т.к. время убито технеполадками.
Джим Роджерс (партнер Сороса) – Раша лучше США в плане инвестиций.*
Джордж Сорос (партнер Роджерса): выход Германии из зоны спасет Европу.**
Золото по технике идет на 1800.***

Занятость – основная проблема Китая, на которую пока не обращают внимание.****
Взгляды ФРС на инфляционные риски.***** Интересно в свете реакции на сегодняшние данные.
Широко открытые глаза Спайдела на состояние, отчетность и существование Сити.******


* www.cnbc.com//id/49420446
** top.rbc.ru/economics/16/10/2012/674443.shtml
*** www.cnbc.com//id/49426165
**** www.cnbc.com//id/49425299
***** www.reuters.com/article/2012/10/16/us-usa-fed-idUSBRE89419L20121016?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
****** spydell.livejournal.com/465551.html

Вью. Что изменилось за выходные, так это ожидания инфляции в Китае*, которые дают повод надеятся на то, что там дадут денег. Рынки какой год уже живут на подсосе и поэтому одним КУЕ больше, одним меньше уже не важно. Так же не важны прибыли компаний, т.к. ожидания сформированы уже до публикаций. Вот, например, сегодня отчитываются флагманы банковской индустрии США. Все и давно ждут «плохо», так что не удивлюсь росту в этом секторе.
Резюме. Закрыть не закрытые шорты часов до 15-00…

А в Америке как ни странно опять все хорошо.** Т.е. спекулянты (хедж-фонды) так уже не думают и сокращают ставки на рост. Логика опять же прежняя: если все хорошо, то денег не дадут. Косвенный индикатор продаж грузовиков подтверждает восстановление экономики.

Если, конечно, грузовики не покупают в качестве жилья.

Бернанка в том же духе высказался намедни.*** Мол, «что американцу хорошо, то русскому и китайцу – навек». Правда, уверенности у самого Бена в том, что в его действиях заложено благо для Америки (и, соответственно, для всей Вселенной), похоже, нет.

Тем временем несчастная Еврозона растопырила глаза и смотрит и на Азию,**** и на Америку – вдруг оттуда придет спасение. То, что туда уходят проблемы, в Европе и так уже поняли. Внутрь себя смотрят только пониже спины, где, видимо, располагается ответственный за монетарную политику орган, т.е. ЕЦБ.

И не обойду вниманием НВ. Игра в снижение цены до того понравилась потребителям, что даже проверенные бойцы встают в очередь.***** Причем по второму кругу: ENI мало того, что добилась снижения цены, так теперь еще и покусилась на святое: «бери или плати». А это ведь основа всей долгоиграющей цепочки добычи и поставки газа. Разрушают монополию извне, в общем. Изнутри наши менагеры и сами справятся…

* www.bloomberg.com/news/2012-10-15/china-inflation-close-to-slowest-pace-in-two-years-at-1-9-1-.html
** www.bloomberg.com/news/2012-10-14/bullish-wagers-drop-to-eight-week-low-before-rally-commodities.html
*** www.cnbc.com//id/49405717
**** www.cnbc.com//id/49410208
***** www.vedomosti.ru/companies/news/4998891/ne_beri_i_ne_plati
Кстати в Переводке новый топик про Китай: www.dartstrade.ru/blog/translishka/

Вью. Америка сошла с ума. Если и дальше продолжат рисовать такую же красивую стату, то до отмены КУЕ будет рукой подать. Тут и безработица, и сектор недвижимости… Правда, с прибылями пока не очень, но кто на это смотрит? Зато недвижимость растет в цене: 5% год к году.*

Сегодня посмотрим, что выдаст PPI (ожидают рост на 0,8%). Если как с недвижимостью в 19 крупнейших городах и бензином в Калифорнии – то полный ахтунг. Тут уж не до низких ставок будет. Заодно смотрим потребительские настроения. Хотя, думаю, там сюрпризов не будет: у потребителей все отлично – прозак свое дело знает.

Резюме. Покупок не вижу. Опять биды пониже от закрытия процента на 1,5-2 и поеду инспектировать стройку века.

Продолжаются «оценочные суждения» на тему смягчения монетарной политики.** Все больше сторонников Бена-Спасителя отмечают, что стимулирование – это классно, но ставит много вопросов и сомнений в дальнейшей целесообразности процесса.

СМИ вообще стали нагнетать как-то. С подачи Голдманов. Не иначе. Те, судя по всему разгрузились и стращают очередной финансовой катастрофой.*** Самое время вспомнить недавнюю картинку про спонсоров Обамы и Ромни.
БлэкРок тоже в стороне не остались и тоже закошмарили на тему недооценки рисков в финансовой системе США.**** Как итог – спад в экономике и потеря 2 млн. рабочих мест. Эх. Это они спайдела***** не читали: эти рабочие места уже даже из очереди за пособием выкинули.


* www.prnewswire.com/news-releases/home-prices-dip-slightly-from-august-to-september-still-up-5-from-2011-in-redfin-real-time-home-price-tracker-173688281.html
** www.federalreserve.gov/newsevents/speech/stein20121011a.htm
*** www.cnbc.com//id/49375694
**** www.cnbc.com//id/49383510
***** spydell.livejournal.com/464502.html
Кстати в Переводке новый топик про мировой безнал: www.dartstrade.ru/blog/translishka/

Вью. Не успели испанцы всех убедить, что все под контролем, и можно давать денег, как СиБ поставили всех на место. На колу мочало – начинай сначала. А это уже ставки. Греческий вариант маячит на горизонте. У нас ставки межбанка тоже растут. А тут еще эти размещения всех, кому не лень, забирающие ликвидность.
Резюме. Думал откупить часть шорта на открытии. После Испании не буду: биды на 1-2% ниже закрытия на часть шортовых позиций. Дадут – хорошо. Не дадут – им же хуже.
Про решение СиБ уже высказываются в том духе, что теперь немцы дрогнут, а Европа раскошелится. МВФ так уже давит прям.* Однако, у меня есть подозрение, что Меркель летала в Афины не просто так за жизнь поговорить. Фрау наверняка поняла, что Греки уже как бэ «гоу хоум». А, коли так, то испанский вариант «спасения» будет напряженнее, если вообще состоится.
Но есть еще и Мудисы. От них тоже ждут реакции на обрезание от СиБ.** Как на этом фоне поведут себя покупатели облигации прочих южан, можно предположить. Опять бардак, опять волатильность, что, собственно, лучше застоя.
То, что южанам надо быстрее выходить и продаваться китайцам, сегодня намекнули в Нью-Йорк Таймс.*** Целая статья посвящена тому, как стало прекрасно жить в отдельно взятой части Греции, оккупированной китайцами – в порту. Не в смысле – ром, сигары и девицы легкого поведения. Нет. Объем грузоперевозок под присмотром китайских товарищей утроился за два года.
И очередная пичалька (иначе и не скажешь) для засевших в акциях Нашего Всего. Объем экспорта в дальнее Зарубежье снижается на 5% за год. Правда, это компенсируется еще большей печалькой всего остального населения страны, которому обещана индексация цены на газ на 15% (точно не помню) в следующем году. И не в пользу потребителей, что естественно.
Rolling Stones анонсировали новый с символическим для фанатов финансовых рынков названием «Doom and Gloom».***** Ну, про Фабера с его СМИ даже Верников сегодня написал. 50-летие Роллингов на сцене это вам не те же самые 50 лет служения родине от Петросяна.


* www.cnbc.com//id/49367873
** www.cnbc.com//id/49368203
*** www.cnbc.com//id/49367977
**** www.1prime.ru/news/0/%7B5970DF61-F106-4C06-817F-A588427CD1DE%7D.uif
***** www.newsru.com/cinema/11oct2012/rolling.html

Вью. Вью как обычно через призму ликвидности. Если верить МВФ, то на следующий год намечены неплохие распродажи в Европе.* 4,5 трлн. долларов избыточных активов пробьют брешь даже у ФРС, не говоря уж о прочих регуляторах. Но пока это в будущем, смотрим на отчеты и Бежевую книгу. Если все пойдет как у Алкоа, то инвесторам я не завидую.
Идея, что не дадут упасть до выборов Президента, кажется очень вялой на фоне ставок Голдманов.

Что бы победил Ромни, рынки надо тряхнуть как раз перед выборами.
Резюме. От шорта, как это повелось в последнее время.

Китайско-японская недружба переходит в экономическую плоскость.** А это уже не шутки. Борьба за острова грозит трясением всех континентов вместе со флорой, фауной и людьми. Америке пора бы уже вмешаться и в крайнем случае отдать Китайцам Гаити.
Тем не менее МВФ пока работает (без китайцев) и выдает одну страшилку за другой (выше).

Марк Фабер, известный своей категоричностью, ждет 20% падения.*** Обоснование просто: перебрали на КУЕ-3. Это в принципе укладывается в игру Голдманов (выше опять же). Да и не только Голдманов (ниже).


ФедЭкс начинает новый виток борьбы с расходами.**** Можно не сомневаться, что за ней последуют остальные ТНК. А это новый виток роста безработицы, снижения спроса и т.п. Дефляционная спираль, с которой все труднее бороться простой закачкой денег.

Смотрим, как будет разворачиваться тема вокруг баффеттовского банка.***** На ВелсФарго подали в суд за мошенничество с ипотекой. А ведь это единственный банк, который, благодаря его бизнес-модели, кризисная волна не задела. А теперь вона как оказалось.


Это про Обаму и Wall-Street, если кто не понял)

* www.bloomberg.com/news/2012-10-09/imf-says-european-banks-may-have-to-sell-4-5-trillion-in-assets.html
** www.1prime.ru/news/0/%7B037E8095-6553-42D3-B03B-DB809559E7D5%7D.uif
*** www.cnbc.com//id/49278307
**** www.cnbc.com//id/49352724
***** www.reuters.com/article/2012/10/09/us-wellsfargo-lawsuit-idUSBRE8981C820121009?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews

Вью. Никто не хотел умирать. Ни жить, ни двигаться. ВБ после Китая проехался и по России: роста не будет.* Вот так вот. ВВП бьет новые рекорды, а реальный ВВП нет. Это было бы плохой новостью, если бы мы были одни такие, о чем напомнил и МВФ. Особое внимание в Фонде уделили Индии, где ВВП будет поражен заразой инфляции до стадии «чрезвычайной неопределенности».**
Пила убивает депозиты интрадейщиков, играющих пробои туда-сюда.
Резюме. Стабильность признак мастерства… или упорства. Рука откупать шорты на таком фоне не поднимается. Ждем как ни грустно опять Америку с отчетами. Своих идей нет.

За исключением Газпрома. Там информации, хоть отбавляй. Одна другой интереснее.
Во-первых запустили вторую ветку Северного стрима (в Ведомостях, на которые Гугл ругаетс на предмет распространения вируса).
Во-вторых, цена на газ у Азиатов (Япония, Корея) *** теперь ниже, чем та, по которой закупаются братья славяне (желтенький график).

(Источник****).
Выводы просты: выручка ГП будет падать, особенно на фоне внутренней экспансии НОВАТЕКа и слабости внешнего спроса.

Еще сегодня смотрим, как Меркель закидают тухлыми оливками в Греции, куда она приедет по доброй воле.***** Разъяснять политику партии и договариваться о вечном, т.е. про долги греков всем остальным. Думаю, оттуда может быть что-то интересное: типа взбадривание пары на оптимистические заявления. На это поддаваться не стоит.


* www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=3078951
** www.bloomberg.com/news/2012-10-08/india-growth-to-drop-to-decade-low-amid-high-inflation-imf-says.html
*** www.platts.com/RSSFeedDetailedNews/RSSFeed/NaturalGas/7133512
**** www.eegas.com/price_chart.htm
***** www.cnbc.com//id/49337694
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Утро туманное, утро… мокрое. Смотрим в ближайшие дни, как там дела у Алкоа, ЖПМорган и далее по списку… Байка про «все в ценах» звучит успокоительно, но лживо, ибо всегда какой-нибудь скелетик вылезет. Точнее, скелеты уже не прячутся. Они, можно сказать, в шкафу живут и вылезают подышать периодически. Ну, а наш ВВП взял очередной рубеж, с чем его и поздравим. Хоть где-то стабильный рост.
Резюме. Ничего не изменилось. Та же поза, те же аргументы. То же бесплечье.

Все больше опасений по поводу роста Китая.* ВБ оценивает перспективы роста по минимальному тарифу. Поэтому ждут опять действий денегимущих: снижение налогов и инфраструктурные проекты. Построить еще пару тройуц городов-призраков или прокопать метро в Америку? Что-нибудь, в общем, придумают. Или нет.

Так же на прошлой неделе оценивали рост США – в среднем 2%.* Штаты-два процента звучит очень знакомо. Откуда только?

Какой будет рост в Великобритании – загадка. Но вот планы по сокращению бюджета – это минус для экономики, т.к. им единым она и кормится.*** Бюджетом, в смысле.

Финансовые времена на этом фоне выдали статью с прогнозами на сезон отчетности и интервью с обеспокоенными менеджерами крупняка.**** Очень обеспокоенными менеджерами: Китай, бттч такая, не растет!

А Газета Стенной Улицы аналогичные выводы тех же самых менеджеров снабдила еще и картинками. В русском языке для описания такого графика есть даже отдельная буква: Ж.




* www.bloomberg.com/news/2012-10-08/world-bank-sees-east-asia-growth-sliding-to-11-year-low-on-china.html (обзорная по ситуации в Азии)
** www.dartstrade.ru/blog/129.html (перевод из The Economist)
*** www.reuters.com/article/2012/10/07/us-britain-politics-idUSBRE8960BH20121007?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
**** www.cnbc.com//id/49323929
*****http://online.wsj.com/article/SB10000872396390443294904578042322780814076.html?mod=pls_whats_news_us_business_f&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+wsj%2Fxml%2Frss%2F3_7014

В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Учимся внимательно читать.

Вью. Пятница. Этим можно было бы все сказать, если бы не нефть. В том, что покупать на ее рост не стоит, думаю, сегодня можно будет убедиться. Точно так же, как и с покупками на зеленых СиБ, Азию и пробой чего-то там на графиках.
Резюме. Как ни смешно, но по-прежнему шорт. Вот такая «догадка».

Кстати о догадках. Вот примерное рассуждение на основании только той информации, которая общедоступна и которую надо читать, да и не только читать, но и стараться делать выводы.

Итак, почему собственно, не вижу покупок. А потому, что нет денег. Смотрим банковский сектор. Что видим?* Пылесосят под 12% годовых. Позавчера на эту тему была подробная статья на Финмаркете, кстати. Там же был график нормы сбережений – она неуклонно снижается. Наличные – в отрицательной зоне.

На этом фоне даже запредельные по нынешним меркам результаты деятельности ПИФов** таковыми не считаются, ибо разница по максимуму 4-5% годовых легко нивелируется отсутствием госгарантий возвратности денег, возможностью попасть под плохое управление (отрицательная доходность) и непониманием сути деятельности ПИФов как таковых. Да, и денег на них тоже как бы нет (вспоминая норму сбережений).

Теперь о размещении акций СБ.*** Если и дальше пойдет таким образом, то ликвидность с рынка оттянет наше государство, которому надо делать баланс. Что там у нас в графике быстрой приватизации – ГП, Роснефть или ВТБ? Про бумаги с фиксированной доходностью уж и не вспоминаем.

Т.е. на основании общедоступной информации (только сегодняшние Ведомости – для примера) можно сделать вывод о том, что проблемы с ликвидностью в банковском секторе останутся, ставки никуда не денуться, а ЦБ своими действиями еще и усугубит ситуацию (кто помнит как свалился на ровном месте ГУТА-Банк?).

Теперь об информации из-за бугра.
Японский ЦБ режет прогноз по росту.**** (на блумберге так же читаем про провальное снижение продаж японских авто в Китае)
Буллард (голосует в ФРС с 2013 года) высказал опасения по поводу инфляции.***** Это голос против КУЕ-4, надо понимать.


* www.vedomosti.ru/finance/news/4677311/cb_obespokoen_rostom
** www.vedomosti.ru/finance/news/4677071/zarabotali_na_dividendah
*** www.vedomosti.ru/finance/news/4677301/prinuzhdenie_k_birzhe
**** www.cnbc.com//id/49295846
***** www.cnbc.com//id/49296560
Кстати, Финмаркет: www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=3072475

В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Если честно, то рынок стал надоедать. Ну, вот что сегодня? Смотреть на Азию, нефть, заседания ЦБ, минутки или безработных в Америке? А, может, у нас что случилось путное? Хотя, конечно, рост доллара к рублю на упавшую нефть* и общая зелень могут приподнять и фишки несырьевого сектора.
Резюме. Шорт ликвидов держу. Смотрю, не купить ли чего для раскоряки… Например, доллара.

Из новостей опять не густо.

Интересная мысль пришла брокерам-монстрам: надо сделать как у большой тройке операторов мобильной связи: входящие бесплатно.** Типа, если делаешь сделку с конрагентом, который через твоего же брокера торгует, то биржа не взимает комиссию. Про роуминг, правда, не говорят ничего. Но те, кто им пользуется у МТС, например, догадываются, что будет только хуже.

Не успел я поерничать по поводу водовоза, как умные ребята из Нью-Йорка придумали, как продавать водопроводную воду.*** Очень просто: почистил аквафором, налил в бутылку и продал. У нас на Кавказе так делают водку, так что до цинизма американцев еще далеко.

В Америке тем временем бушует бэби-крэш.**** Рождаемость падает. Скоро (лет через 20-30) они столкнуться с китайской проблемой: одна семья – один ребенок и два пенсионера. Если тогда Штаты еще будут, конечно.




* www.1prime.ru/news/0/%7BCD76626D-3AC7-47B8-A67F-989080BB7D74%7D.uif (типа ответ, почему упали)
**http://www.vedomosti.ru/finance/news/4621361/birzha_vernet_procenty
*** www.cnbc.com//id/49243396
**** www.calculatedriskblog.com/2012/10/us-births-decline-for-fourth.html?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+CalculatedRisk+%28Calculated+Risk%29
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Что-то подозрительно быстро закончились лимиты на квартал. А, может, это фантазии, и не было их вовсе? А тут еще погода свою порцию негатива в одепресненные души подкидывает. Покупатели, если и были, будут ждать, пока неопределенность со всем (именно раздельно) не уйдет. Больной потеет, но пока жив.*
Резюме. Да, тоже самое – от шорта в ликвидах. Новатек против ГП, если раскоряку какую сообразить.

В Китае опять ослабел сектор услуг.** Бедняга. Опять ждем стимулирования.

Китайцы же не едут на встречу МВФ.*** Т.к. в Японии. А без их денег МВФ нынче и не МВФ вовсе.

Но, мало китайцам соседей. В суд подали на Обаму, ибо нечего препятствовать развитию ветроэнергетики.****

Это, судя по всему, происки гуру. Под шумок с китайцами старина Баффетт походу сбил цену на приобретение из той же области.***** Это к повышению цен на сырье, по-видимому. Следующие на очереди – чистый воздух вода.


* www.reuters.com/article/2012/10/03/us-investment-growth-volatility-idUSBRE89206F20121003?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews (обзорная про «что вообще?»)
** www.cnbc.com//id/49266920
*** top.rbc.ru/economics/03/10/2012/672461.shtml
**** www.reuters.com/article/2012/10/03/us-usa-china-investment-idUSBRE8910US20121003?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
***** www.cnbc.com//id/49258987

В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Так и тянет порассуждать о глобальном. Особенно на фоне вчерашней картинки о росте рынка и изъятии средств индивидуалами с американского рынка.

Вывод после этого напрашивался один: рост за счет макет-мейкеров и приближенных к ним, т.е. тех, кто реально получает выгоду от всех КУЕ. И сразу возникает вопрос. Точнее два: 1. Смогут ли они убедить публику вернуть деньги на рынки, что бы отдать все купленное? 2. Если не смогут, то на коком уровне начнут фикситься друг об друга?
Резюме. Кэш с креном в плечевой кэш по ликвидам (т.е. шорт, но шорт лонговый, что бы и пересидеть можно было бы).
Еще напрягла фото Бена на блумберге.

Врачам его показать пора.
Из новостей:
Снижение ставок в Австралии.*
Сегодня заседание СЕК по высокочастотникам – 51% рынка акций США. Там же про действия СЕК по регулированию рынков.
В Европе опять лютуют немцы.*** Испанцы одобрили все, что надо для просьбы о помощи. А немцы говорят типа «молодцы», значит сами и разберетесь…
Выгодоприобретателями от КУЕ-3 стали банки, которые увеличили маржу при выдаче ипотеки.**** Т.е. снижение ставок пошло не в пользу заемщиков, а в пользу кредиторов, что и требовалось доказать, собственно.
Делаются ставки на ралли в Китае.***** Отсюда, типа, покупать не так страшно. Больше внятных аргументов нет.



* www.cnbc.com//id/49251462
** www.bloomberg.com/news/2012-10-01/sec-leads-from-behind-as-high-frequency-trading-shows-data-gap.html
*** www.reuters.com/article/2012/10/01/us-spain-bailout-idUSBRE8901AB20121001?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
**** www.cnbc.com//id/49249106
***** www.cnbc.com//id/49250385
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Опять внешний фон начинает напрягать: — Европа еще жива, а, значит, может умереть, — азиаты расстроились, — выборы в США пройдут и что дальше? Про КУЕ забыли окончательно, да и было ли оно (или он?)?
Резюме. Действительно, надо оглядеться. Палец послюнявить и вверх – не в плане покупки, а проверить направление денежных потоков. Такой метод. Т.е. пока без поз.

Итак, про трехлетие долгового кризиса в Европе.* Да, именно так. Т.е. это не в США был и есть кризис, а в Европе. Америка опять вся в белом и опять всех спасает. «Вперед! На защиту финансовой демократии!» Десант на вертолетах спешит на помощь умирающей Европе. Очаг напряженности опять стали чесать, и будут это делать регулярно, так что спокойствия в паре не будет.

Япония замедляется по-прежнему.** Вах, а они когда росли-то в последний раз? После Фукусимы из-за эффекта базы и срочных инвестиций на восстановление? Очередной лингвистический шедевр: «рост будет простаивать!». В русском, да и во всех остальных языках, «простаивание роста» – это его отсутствие, т.е. стагнация. И опять на ЦБЯ вся надежда. Короче, ждем еще пару харакири в финансовом ведомстве Страны Заходящихся Финансов.

Опять все ополчились на высокочастотников. Люди, если бы не эти сверхскальперские программы, обороты бирж упали бы раз в несколько. И нынешняя-то ликвидность внушает опасения за сохранность активов, а что будет, упади она еще раза в два хотя бы… Поэтому правильно SEC не реагирует на критику ФРС.*** Правильно. Во вторник совещание на тему роботосбоев.

Про пенсии в Китае. Там жесть. Девять баксов в месяц – и гуляй, Вэнь.**** Китайская медицина: корешки и травка, вкупе с полезным питанием увеличивают продолжительность жизни. А вот бюджет ПФК не резиновый. Надо им освободить от налогов доходы Макдональдса и лет через пять-десять, проблема решиться естественным путем… Кстати, очень интересно, что проблемы с пенсиями – это последствия в том числе и программы «она семья – один ребенок», которая плавно трансформировалась в проблему: один «рабочий – два пенсионера»

Акционерам НВ и латентным газпромофилам небезынтересна будет статья про газ в США. Три против десяти: это стоимость газа в Америке и из России в Европу.***** Этак раза в три. Болейте за Обаму, короче. А то Ромни грозится излишки этого газа сжижать и отправлять в Европу. Пароходами.



* www.bloomberg.com/news/2012-09-30/euro-leaders-face-month-of-unrest-after-ecb-s-september-rally.html
** www.cnbc.com//id/49234216
*** www.reuters.com/article/2012/10/01/us-markets-tech-breakdowns-idUSBRE88T0NF20121001?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
**** www.cnbc.com//id/49233014
***** www.cnbc.com//id/49230689
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Ждем Америку, расходы, доходы и чего-то там из Чикаго. Южная Европа бурлит, Франция стагнирует, Азия стимулирует, в США бардак мнений от ФРС*, в Японии бесперспективняк**. Ну, как тут торговать?
Резюме. Отдать все купленное непосильным трудом, не думая о последствиях. Вопрос «когда», а значит равными частями внутри дня: Европа, адры, данные, открытие Америки.

Поэтому – пятничный релакс.
Отличный способ поправить и существенно улучшить материальное положение появился у холостых обитателей интернета. Достаточно уболтать сингапурскую лесби на марьяж, и 65 млн. долларов – ваши. Не торопитесь – это прокатит не с любой лесбиянкой, а с вполне конкретной дочкой миллиардера.*** (да, знание английского со словарем приветствуется).

А вот история про вред алкоголизма, да и просто обильных возлияний на рабочем месте. Пьяный брокер накупил нефти и «опустил» в итоге клиентов на почти десять миллионов.**** Было, правда, в 2009 году. Тогда не пьющий на рабочем месте трейдер вызывал подозрение.

Кстати, об алкоголе. Какой самый дорогой компонент в стоимости пива?***** В данном случае американского. Налоги! 45% уходит в казну. Интересно, сколько налогов у нас замешано с солодом, хмелем и артезианской водой… И вот еще: потребители пива более политически активны, чем среднестатистический американский избиратель.

И к выборам в Америке (нет, не Шнур).


* www.cnbc.com//id/49196756
** www.cnbc.com//id/49205563
***http://inosmi.ru/fareast/20120928/199990458.html
**** www.cnbc.com//id/49197769
***** www.cnbc.com//id/49204009
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. А теперь побежали обратно. Теперь все хорошо, т.к. плохо уже было. Смотрим на статистику по США и ждем нового КУЕ, если плохая, и радуемся, если хорошая.
Резюме. Продать купленное еще успеется. Завтра вечером, скорее всего. Зло долго не держим, короче.

Китайцы растут. На ожиданиях стимулирования.* Поговаривают об инъекция ЦБК на этой неделе. Озвученная цифра – около 57 млрд. в енотовом эквиваленте.**
Кстати, что интересно. Греческий фр в этом году выглядит лучше китайского.*** Да и многих остальных – с начала года +12%. Понятно, что эффект базы, но все же.

ЯЦБ пустился во все тяжкие.**** И анонсировал очередное стимулирование, заключающееся в выкупе плохих активов в местной валюте. Т.е. система идет к логическому тупику, когда дальше эти «активы» уже никуда не забубенить. Рынок на это не повелся, кстати.

А аналитики-экономисты-гуру уже заголосили о вероятности 25-% падения рынков.***** Не удивлюсь, если это те же самые, кто писал про космос после КУЕ. Опять по небу летит стая черных лебедей… Опять, значит, будут стращать Беню на предмет «мало дал, начальник. Надо бы накинуть».



* www.bloomberg.com/news/2012-09-27/china-stock-futures-rise-on-prospect-of-market-support-measures.html (обзорная по азиатским рынкам)
** www.cnbc.com//id/49188743
*** www.cnbc.com//id/49179175
**** www.cnbc.com//id/49183261
***** www.cnbc.com//id/49183818
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. А чего не растем? КУЕ-же? А потому, что все знают, к чему эти КУЕ приводят… Даже Бернанка знает, но вслух не скажет. Итак, индекс жадности не зря зашкаливал (два дня назад было 93%, сегодня – сами смотрите).* Интересно, сколько кредитов набрано под идею «Все улетит после КУЕ-3!».
Резюме. Теплеет… И в шортах все комфортнее и комфортнее. И, кстати, не факт, что падение будет длинносвиноподобным, поэтому часть (30%) шорта, пожалуй, с утра прикрою.

А фон в СМИ поменялся с эйфорийного на осторожно-скептический.** Публику готовят к тому, что ФРС не всемогуща (оказывается), а то, что она сделала, это как бэ ничего не меняет.

Опять заговорили про выход Германии из зоны.*** Ахтунг! Дойче панцирен стоппен! Германия уже не тащит – на балансах и так всякого добра навалом и новое гумно собирать смысла многие не видят. Короче, это не ново, но, как учили классики М-Л, количество периодически переходит в качество. Что будет?

Высказался на тему «Что вообще?» Эль Эриант (ПИМКО). Один в поле не воин, особенно, если поле битвы – Земля. ФРС силен своим станком и мозгами Бена, но этого уже мало и нужны чипы и дейлы от политики… Риски никуда не делись и надо что-то делать, делать что-то надо…

Оживились и внутренние критики действий Бена и Ко. Плоссер (от Филадельфии) высказал мнение, что все эти КУЕ так же и закончаться для экономики, но в ином смысле этого слова. Т.е. внутренняя оппозиция, подкрепляемая статистикой, после выборов КУЕчить направо и налево не даст, скорее всего.

Банк оф Америки сокращает еще 40 служащих азиатского подразделения.****** В рамках сокращения издержек на 8 млрд. долларов. Т.е. или они получают по 200 лимонов ежегодно, то ли сокращения продолжатся до достижения цели. И Номура сокращает (вчера было), да все сокращают… Кто берет?

*http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/
** www.cnbc.com//id/49173353 (общая статья по ситуации)
*** www.cnbc.com//id/49172628
**** www.cnbc.com//id/49167577
***** www.cnbc.com//id/49165367
******http://www.bloomberg.com/news/2012-09-26/bank-of-america-said-to-plan-eliminating-about-40-jobs-in-asia.html
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/

Вью. Это не рыба, это не мясо… Вся большее впечатление производят попытки американцев вырасти и всех остальных в это поверить. В общем, торговля бессмысленна за исключением идейных бумаг, типа Транснефти (на дивы 25%), Ростелекома (ну, надо же сам Дойчебанк покупает что-то там…) и где-нибудь еще наверняка… На утечку про интерес немцев по-хорошему бы продать, кстати. МВФ задал настроение дня – ожидания не оправдываются, что будет, не понятно.*
Резюме. Сижу, мерзну, да и нормально. Лучше в шортах на рынке, чем в одежде под дождем в поле. Поверьте. Вчера пробовал.

Номура пользуется ситуацией и перетряхивает себя организационно.* Сокращение затрат и упор на банковские операции и работу с долговыми инструментами. Реагируют на изменение среды: рынки долгов всяких разных стран оттягивают на себя ликвидность и с этим надо считаться.

Опять Г20 в лице замзамов минфинов и центробанкиров озвучила позицию на тему борьбы с кризисом: «Денег много не бывает».*** В смысле, их всегда недостаточно, но, сколько нужно, и все ли нынче упирается в деньги, никто не решил и не озвучил. Бардак крепчает.

Возня между азиатскими соседями все-таки стала перерастать в нечто тревожное. Если они схлестнуться по-настоящему, это даст такой пинок мировой экономике, что никакой станок дело не исправит.**** Выиграют от этого, как обычно кто?

Опять байки из ФРС. Теперь на арене представитель от Сан-Франциско, известного своей лояльностью к сексуальным меньшинствам (это про город, а не про главу местного ФРБ).***** «Халва, халва, халва…»
И про сланцевый газ в Китае. Понятно теперь, почему мурыжат Газпром.****** Лучше контролируемые американцы, чем поставщик с вентилем.


* top.rbc.ru/economics/25/09/2012/671120.shtml
**http://www.bloomberg.com/news/2012-09-25/nomura-reorganizing-global-finance-team-in-asia-outside-of-japan.html
*** www.reuters.com/article/2012/09/24/us-g20-growth-idUSBRE88N0P420120924?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FtopNews
**** www.cnbc.com//id/49158329
***** www.cnbc.com//id/49153550
****** www.cnbc.com//id/49157027
В течение дня и все, что не влезло в НА-Джест: www.dartstrade.ru/blog/newnews/