Опять в центре внимания темя КУЕ.
Выступил Билл Гросс из Пимки. Первый раз вижу между строк неуверенность в своих действиях. Попадание на облигациях, отток средств из фонда вынуждают оправдываться. И быть очеь осторожным в подходе как к рынку акций, так и к рынку облигаций. Начинаются метания, по-моему. Это показатель. (правда, Баффетт тут накануне свою прибыль озвучил… ну, вы наверняка видели).

На рынке муни-бондов, о которых пару дней назад упоминал Александр Герцевич, пошли волны от банкротства Детройта. Муниципалитеты вынуждены откладывать размещения новых выпусков из-за отсутствия спроса. Весь рынок оценивается в 3,7 трлн.долларов. И опасения в адекватности рейтингов (доходности и надежности, соответственно) уже звучат. Следим за развитием.

Опять выступил Фишер. Опять про сворачивание программы выкупа облигаций (привет Гроссу!)), справедливо заметив, что ставки-то остаются низкими, а значит, кому надо, могут денег взять. Что ж, позиция понятная. Гросс, кстати, к этому инвесторов фондов и готовил: сворачивание выкупа осадит рынки акций, но на облигационные рынки повлияет мало, т.к. это вопрос не выкупа, а низких ставок.

Тут же вопрос, как уменьшение программы выкупа повлияет на доллар, который откровенно слаб. По логике доллар должен вырасти к другим валютам. Аналогично, что будет на рынке сырья и что скажет Федун, если нефть уйдет куда-нибудь под 100 долларов?

У нас по-прежнему, роботы и интрадей. Но сегодня пятница и роботов надо бы после обеда отключить, а самим на шашлыки, хватая остатки лета. Рынок медленно, но верно, двигается к истерике на тему «Шэф, усе пропало!». Причем, как у нас, так и у них. Скоро графики нарисуют что-нибудь душещипательное, а дальше дело техники и умелых торговых систем которые и добьют рынок, обгоняя друг друга.
Имха, конечно.)))


Приятных торгов. И да пребудет с вами профит.

Как и предупреждалибольшевики, вслед за решением ФРС и заявлений о том, что 85 млрд. будут вечно, все обратили внимание на ставки.
Ставки по американским меркам заоблачные. Точнее, предоблачные, но существенно выросшие.
То, что на падении цены народ уже потерял приличную сумму, как-то не афишируется.
Про выступление Фишера писал еще позавчера. Это по поводу печати. Его мнение, как ни странно, нашло отклик в сердцах голубей от ФРС. О сворачивании стимулирования в сентябре уже говорят ярые сторонники Бернанки.
Только аналитики инвесткомпаний в это не верят и убеждают, что печатать будут как минимум до конца года.
Тут сразу вопрос. Ну, хорошо. Ну, будут печатать на три месяца больше. А дальше что? Когда из бумаг выходить? Лет через десять по Баффетту? Или через двадцать по-лузерски?
Пока верят в станок, надо продавать, имхо. Все уже купили бесконечную ликвидность. А будет ли она, вопрос еще тот. С учетом грядущих дебатов по бюджету.
Вернемся к росту ставок. Это засада номер два для фондового рынка. Во-первых, соотношение риск-доходность изменяется. Во-вторых, ухудшаются условия привлечения денег на рынках. Как для государства, так и для компаний и физиков. Т.е. тоже ничего хорошего.
Одновременно сбивать и доходности, и поддерживать рынок акций, думаю, сил не хватит. То, что выберут рынок трежерис в качестве столпа, думаю, очевидно.
Вот такие мысли за неимением выхода на привычные RSS-ленты.)

У нас, как видите, настрой прежний. Если в Америке все хорошо, то покупают американские акции. Если в Америке все плохо, то продают российские. Как-то так. За последние годы ничего не поменялось. А тут, как назло, в Америке по прогнозам рост будет выше, чем у нас. Да с нашей инфляцией это вообще… Иностранным инвесторам не понять.
Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

Август наступил. И скоро праздник урожая. Все, что могло, выросло и того гляди, начнет сбрасывать перезрелые плоды в крепкие руки сингапурских фондов и управляющих компаний из недоразвитых стран.

БРИКов утоптали.


Что на очереди?
Давайте посмотрим соображения Александра Герцевича и его Crazy Trader's View.


На этом фоне в американские фонды приток в июле — 40 млрд. долларов. Почувствуйте разницу, как говориться. Хотя половина пришла с рынка облигаций. А в прошлом месяце отток был гораздо выше — 69 млрд. Так что то же не все в порядке.

Конечно, иностранцам бы одуматься и потащить деньги обратно на недоразвитые рынки, но что-то мне подсказывает, что они и в свои-то акции вкладывают уже с оглядкой. А, как начнут у них продавать (то, что начнут — вопрос времени), так и у нас дешевле все будет.

Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

Посчитали- прослезились.
Те данные по безработице, которые все видели накануне, как бы не совсем однозначные. На таких данныех индексы должны переть вверх, т.к. данные плохие.
Оказалось, что 7,4% безработицы получились в том числе и за счет того, что 37000 человек выбыли из расчета.

Найм в июле — в низкооплачиваемых секторах — в розничной торговле — 47000, в бары — 38 000.
тут подробнее

и немного картинок на тему

Чем дольше наблюдаю рынок в его нынешней ипостатси с кривизной мировосприятия, тем больше ассоциаций возникает. Последняя — с игрой в монетку.
Не в пристенок, не в трясучку и даже (да простят меня хаотические трейдеры) не в орел-решка.
Все проще. вспоминается игра «В какой руке?».
На первый взгляд, ничего примечательного: попал-не попал. Однако, если играют взрослые и сформировавшиеся умы с целью выиграть, то игра безусловно интересна.
Она требует знание и психологии, и физиологии. Это практически покер по-быстрому.
А у вас с чем ассоциируется наш этот… как его… фр?))


фото из Греции)

И напоминалка заодно

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно большинства главных валют в то время, как вниманиу рынков сосредоточено на выходе в свет основных макроэкономических показателей из Европы, которые смогут сказать о дальнейших перспективах роста в регионе. Кроме того, участники биржевых торгов ждут начала сегодняшнего двухдневного заседания Федеральной резервной системы по денежно -кредитной политике. Так, в 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3256 доллара и торгуется почти без изменений в сравнении с британским фунтом, составив 0,8647 фунта в цене.

Австралийский доллар пошёл вниз на 1,2 процента против доллара США вслед за комментариями управляющего РБА Гленна Стивенса (Glenn Stevens).

Японская иена снизилась на 0,5 процента и 0,4 процента по отношению к евро и доллару США соответственно на фоне публикации июньских данных о сокращении промышленного производства в
Читать дальше →

Яблоко, золото и Рон Пол в одном бокале. И поджечь!

национальный индекс активности по-прежнему ниже своего исторического тренда.
Для тех, у кого стакан наполовину полон, значение это улучшилось в сравнении с предыдущим месяцем.

И вдогонку:

На зерохедже был пост про то, какие страны рискуют по своим долгам не рассчитаться. Т.е. рискуют не они, конечно, а кредиторы.
Но есть и те, кто рассчитается по-любому.

Надежные заемщики:
Норвегия
Швеция
Финляндия
Швейцария
Дания
Германия
Австрия
Великобритания
Чешская Республика

Ненадежные заемщики:
Аргентина
Кипр
Венесуэла
Греция
Египет
Пакистан
Украина
Португалия
Ливан
Ирак

Вывод напрашивается такой.
Чем нордичнее нация, тем меньше у нее ловкости и воображения, куда можно потратить деньги. Просто нет фантазии, где бы что занять, что бы вот такую фиговину замутить. И при этом не работать.
А мы, вероятно, тоже посередине. Т.е. работать вроде пока не готовы, а воображение подводит.)) А вы говорите, Г20-Г20))

Александр Герцевич про поводы и причины движения цен на рынке акций.
И про блинный день.

Поймал двух зайцев и держит за… ну, вы поняли. Это про выступление Бена. Да и Александр Герцевич сегодня уже все на эту тему сказал.

В мире дела веселее. Про обрезание французских банков слышали, про греков и затягивание поясов прочитали, про ИБМ и Интел (Intel profit tumbles 29% on PC sales slump) знаем.
Кругом кошмар, вообще то. Кроме американских банков. Как бы это не вышло в очередной оккупай Стенной улицы.
Позабавил Полсон с призывом покупать дома. Это по его мнению лучшая инвестиция. Если он так же как в золоте угадает, то дома надо шортить вообще-то. На золоте его фонд уже потерял 65% в этом году. Но за золото Полсон спокоен. Вот кого не возьмешь за… ну, вы поняли.



Но солнце светит, деньги есть. А есть ли деньги? И у кого? Это вопрос.
Ждем погромы в Греции, ослабление евро, рост трежерис и очередной виток недоверия к рисковым активам.
Вот так.
Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций завершил неделю в оптимистичном ключе. Спираль роста на ликвидации незакрытых «шортов» сделала еще один виток, подтолкнув индекс ММВБ к психологическому уровню в 1400 пунктов (закрытие состоялось на 1.8 пунктов ниже). Обещание главы ФРС следить за стабильностью на финансовых рынках и не торопиться с повышением процентных ставок осталось ключевым фактором динамики рынка. Темпы повышения замедлились до 2.2%, объемы торгов возросли до максимальных значений с начала мая.
Спрос по-прежнему был сосредоточен в акциях Сбербанка (обык. +3.20%, прив. +2.59%) и Газпрома (+3.89%). «Подключился» к «ралли» Ростелеком (обык. +5.14%, прив. +2.77%). Слабее выглядели акции ВТБ (+0.15%) и металлургический сектор (Micex M&M +0.5%).
Металлурги сбавили темп после спурта предыдущего дня. Возможно, сказалось выступление министра финансов Китая, который озвучил прогноз, что темпы роста экономики Поднебесной в этом году составят 7.0% из-за перехода экономики на другую модель роста с большей долей внутреннего потребления. Указанный ориентир ниже рыночного консенсус-прогноза, к тому же последние данные имели крайне слабый характер, поэтому это вполне могло бы послужить поводом для фиксации прибыли. Однако этого не последовало, волна роста на выступлении Бернанке продолжилась по инерции.
Не сбили с избранного пути и новости из
Читать дальше →

Особенно ничего интересного на поле битвы.
Наш рынок порадовал покупателей. Два дня подряд были явные покупки в индексных бумагах. Госы и то не все. Это или крупный фонд, польстившийся на дешевизну или просто кто-то сыграл в отскок.
Тем не менее заклинания Голдманов, Сити и Морганов не прошли даром — покупатели появились.
Посмотрели бы они, как щедро распоряжаются деньгами акционеров те же Газпром и Роснефть.


Правда тут же пошли разговоры, что дешевый — не значит, без рисковый, тем более применительно к ЕМ. Поэтому я бы на счет покупок не обольщался. Будут-не будут — сие нам не ведомо.
Китайцы обрадовались как обычно чему-то уж совсем ожидаемому — 7,5% роста ВВП. Для них это 0 практически.

Интересно еще про рубль. Если пересчитывать кросс-курс через Бигмак, то рублю еще расти и расти: 19,09 рублей за один доллар. так что паникерам от Силуанова пожелаем почаще заходит в Макдональдс. Глядишь, опомнятся.

На сегодня, собственно, никаких планов. Будут покупать адры — можно покупать, не будут покупать — можно продавать. Идея в Ростелекоме с дефицитом акций жива и побеждает. рост — 20% за последние пару недель.

приятных торгов. И да пребудет с вами профит!)

Когда то, еще на заре становления нашего фондового рынка, я на один из ваучеров приобрел один из бриллиантов нашей приватизации — РАО «Норильский никель» и все ждал когда же он превратится в «Волгу» по обещанию Рыжего. Я же ведь не знал, что там без меня есть еще Потанин, Прохоров им то ведь эту нужнее, чем мне. И поэтому судьбу моей «Волги» они решили по своему :) Сначала пропали мои дивиденды в некогда громком банке — УНИКОМБАНКЕ, обанкротившемся вместе с мои дивидендами,
которые туда переводились, кстати, автоматически, без моего участия. Потом череда реорганизаций, когда из РАО, сделали ГМК, потом деление, хорошо, что хоть не кинули тех кто участовал в приватизации, впрочем они и так многих кинули :) Вот начал читать
очередной опус о том как нас всех кинули. Не только меня одного, а всю страну, но в компании как то веселее :) Впрочем об одной книжке я уже раньше рассказывал. Но книги немного разные хотя и об одном и том же. Это вам конечно же не опусы Рыжего, за которые он получал бешеные гонорары в свое время, но тоже так книги не плохие, между просмотром очередной серии фантастики, можно почитать и о фантастических махинациях наших господ-демократов-предпринимателей. :)
Но так или иначе в результате всех хитрых ходов Прохорова и Потанина и еже с ними у меня все же остались акции и Норникиеля и «Полюс золото» и все это из одного ваучера. Не «Волга» конечно, но хоть что то :) И по которым мне присылают дивиденды теперь уже по почте, без всяких там банков :) И все бы ничего, но вот стал я получать, раз в год где-то, вот такие письма



А началось все это перед знаменитым прошлогодним выкупом Норникеля, причем письмо я получил где то месяца за 2-3 до официального объявления о выкупе, ну так совпало, что они знали об этом раньше меня :). Но тогда я как то устоял, я вообще к этим акциям отношусь, как к раритету какому то, представьте по Норникелю я дивиденды получаю наверное уже лет 20 наверное, не всегда правда я и Уникомбанк тоже за меня их получал одно время, но факт в том что платят :)
К слову сказать, когда я начал интересоваться фондовым рынком более плотно хотел я их на свой брокерский счет перевести, ну куда там, даже при старых расценках это было не серьезно, а уж при новых то ценах и вообще.
Но вот мне просто интересно КТО продал информацию (интересно, что и моим знакомым тоже такие письма приходят) вот этим деятелям? Или что, у нас намечается очередной выкуп Норникеля или Полюс золота? :)

Чего росли? На Америку. А Америка? На Китай. А Китай? На Беню. Всё!
Америке, правда, помогла плохая статистика. Это успокоило на счет сворачивания КУЕ.

Но Китай как-то опять выпячивается. Уже и по CNBC говорят, что не волнуйтесь, мол, в Китае посадки не будет. Жесткой в смысле. Т.е. прогнозируемый рост на вторую половину года в 7% уже не жестко. В общем-то да.
Китай уповает на внутреннюю миграцию. На свежую кровь кредитного организма. Вопрос только, хватит ли им работы. Хотя строить дома их же силами и для себя же, было бы по-китайски.
Еще один способ для Китая — опустить юань. Больше вариантов не видно. Хотя есть еще станок, на котором можно и доллары выпускать, но это уже крайняя мера.

В любом случае, как-то все не радужно, если отвлечься от графика американских индексов.
У нас Лукойл интересен тем, что Аликперов его покупает. Методично и много. Скоро бумага будет только у него. Тогда он сможет установить любую цену. И сам с собой торговаять, радуясь процессу.
Нефтянка интересна, что опять пошла возня по НДПИ, а нам только повод дай. Да и Алекперов, опять же.
Газпром интересен тем, что дешев и его берут последние пару дней. Может опять Аликперов? Всем остальным ГП неинтересен. Вплывают данные об очередном обломе НВ — поставки газа в США, планировавшиеся с 2010 года, не пошли. Арендованный терминал простоял три года впустую.

Сегодня опять данные. Индекс цен и настроение потребителей. Опять игра от противного — чем хуже данные, тем выше индексы.
Однако, думаю, что такое уже скоро надоест и американским потребителям транквилизаторов, а, значит, пора бы прикинуть, какую позу выстраивать на перспективу. Имха подсказывает, что драгметаллы. Но на то она и имха.

Приятных торгов. И да пребудет с вами профит!

© Interfax 12:25 11.07.2013
ЕВРОПА-ФРС-ПОЛИТИКА-ПОСЛЕДСТВИЯ

Планы сокращения стимулов Федрезервом могут затруднить восстановление экономики Европы

— газета

Франкфурт-на-Майне. 11 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ — Планы постепенного
сворачивания Федеральной резервной системой (ФРС) США программы количественного
стимулирования могут стать серьезной проблемой для Европы, пишет газета The New
York Times.
Для США сокращение объемов стимулирования станет сигналом того, что
экономика имеет достаточный импульс к росту, чтобы обойтись без дополнительной
поддержки. Однако для большинства стран Европы, которые по-прежнему находятся в
состоянии рецессии, действия ФРС затруднят возврат к экономическому подъему,
полагают эксперты.
Недавние сигналы планируемого ФРС сворачивания программы выкупа облигаций
способствовали росту процентных ставок по всему миру, в связи с чем денежные
средства стали еще менее доступными для компаний Испании, Италии и Франции.
Увеличение доходностей казначейских облигаций США на ожиданиях сокращения
стимулов американским ЦБ отразилось на всех мировых рынках.
Доходность 10-летних US Treasuries по данным на 10 июля составляла 2,66%
годовых против 2,19% до 19 июня, когда глава ФРС Бен Бернанке дал понять, что
ФРС может начать сворачивание программы количественного стимулирования в этом
году.
Рост доходности американских госбумаг спровоцировал отток средств из
Европы, вызвав рост стоимости заимствования для государств еврозоны, а также
ставок по коммерческим кредитам.
Доходности испанских и итальянских гособлигаций резко выросли за последнее
время: для десятилетних бумаг Испании этот показатель составляет 4,79% против
4,5% в начале июня.
«Худшее, что может случиться с точки зрения Европы, — это повышение
долгосрочных процентных ставок, и именно такую ситуацию угрожают создать
действия ФРС», — отметил профессор международной экономики Graduate Institute в
Женеве Чарльз Виплош.
Момент, который ФРС
Читать дальше →