Скорректировали приватизацию

В четверг правительство РФ рассмотрело и одобрило программу приватизации на 2014-2016 годы значительно урезанную по сравнению с предыдущей версией. Хроническое невыполнение приватизационных планов связано не только с конъюнктурой рынков, но и с лоббизмом, признал премьер-министр Дмитрий Медведев.
«Давайте скажем откровенно, это (неудачи в реализации планов) связано и с энергией лоббизма отдельных ведомств и отдельных должностных лиц. Которые очень часто готовы в лепешку расшибиться, но только не дать что-либо продать, утратив контроль над соответствующим набором имущества. Это неправильно. Государство должно иметь такой размер, который соответствует его целям на сегодняшний день», — сказал премьер.
Он вновь подтвердил позицию, согласно которой «приватизация преследует не только фискальные цели», но и «является ориентиром того, какую экономику мы хотим построить». Именно поэтому, подчеркнул он, «желательно максимально выполнить те амбициозные планы по приватизации, которые есть».
Минэкономразвития предложило скорректировать программу приватизации на ближайшие три года, сделав ее менее агрессивной с учетом конъюнктуры рынков.
«Исходя из сегодняшнего состояния мировых рынков, из того, что существуют проблемы с реализацией пакетов акций по справедливой стоимости, внесены предложения по уточнению приватизационных планов в отношении ряда компаний», — сказал глава министерства Алексей Улюкаев, выступая на заседании правительства.
«В частности, по итогам трехлетних приватизационных процедур доля РФ в размере 25% + 1 сохранится в компаниях „АЛРОСА“, „Совкомфлот“ и „Аэрофлот“, доля в 50% + 1 сохранится к концу трехлетнего периода в ВТБ, „Роснефти“ и „РусГидро“, — сказал он.
В целом объем продаж госактивов за 3 года достигнет 1,7 трлн рублей.
Часть средств от продажи акций крупнейших компаний предлагается направить на развитие самих компаний, на увеличение их уставных капиталов.
В федеральный бюджет, по словам Улюкаева, поступит примерно 1 трлн рублей: 620 млрд рублей от продажи акций (в 2014 году — 180 млрд рублей, в 2015 году — 140 млрд рублей, в 2016 году — 300 млрд рублей), а также средства в виде дивидендов ОАО „Роснефтегаз“ от продажи акций ОАО „НК Роснефть“.
»В общей сложности это порядка триллиона рублей, а точнее 1 трлн 20 млрд рублей, которые поступят в федеральный бюджет по этим двум каналам", — пояснил он. Кроме того, по словам А.Улюкаева, по результатам продаж компаний, которые не относятся к крупнейшим, планируется получить еще примерно 9 млрд рублей.
Министр финансов РФ Антон Силуанов высказал сомнение в том, что бюджет в 2014-2016 годах получит около 1 трлн рублей от приватизации. По его словам, в проекте бюджета на 3 года запланированы поступления от приватизации на уровне 925 млрд рублей, а в одобренной программе — только 620 млрд рублей, оставшиеся примерно 380 млрд рублей — в виде дивидендов от «Роснефтегаза». «Пока вижу риски получения от „Роснефтегаза“ такой суммы в 380 млрд рублей, поскольку пока в прогнозах таких ресурсов в этой компании мы не видим», — высказал опасения министр финансов.
Первый вице-премьер Игорь Шувалов на это заметил, что «хоть это юридически идет как получение дивидендов, все-таки это приватизационная сделка (продажа акций „Роснефти“)». «Если продажа акций „Роснефти“ состоится, то деньги мы получим через дивиденды. Это точно так же, как мы получали через прибыль у ЦБ продажу акций Сбербанка», — попытался успокоить министра финансов И.Шувалов.

Государство сохранит контроль в ВТБ до конца 2016 года…
Контроль в РусГидро будет сохранен, доля государства сократится до 50% + 1 акция…
Ростелеком продадут полностью…
Доля в «Зарубежнефти» будет сокращена до 90%…
Доля государства в «Аэрофлоте» снизится до 25% плюс 1 акция…
Планы по снижению доли в УВЗ до 75% +1 акция сохранились…
Планируется продать Росспиртпром и контрольный пакет ОЗК…
«Роснано» полностью продадут до 2017 года…
Будет приватизировано до 75% «Совкомфлота»…
Набиуллина попросила исключить Сбербанк из планов приватизации после 2016 г…
РСХБ и Росагролизинг останутся в госсобственности, преобразуются в институты развития…
Государство может полностью выйти из капиталов «Внуково» и «Шереметьево»…
Приватизация ОАК и ОСК сдвинута до 2024 года...

Подробно
www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=3389486

Очень интересное сообщение с нашей главной биржи страны

26 июня состоялась презентация проекта «Рынок драгоценных металлов на Московской Бирже». Проект был представлен кредитным организациям, участникам валютного рынка Московской Биржи, имеющим лицензию на совершение операций с драгоценными металлами.

До конца 2013 года на базе торгово-клиринговой платформы валютного рынка планируется запуск двух новых инструментов – золотом и серебром с установлением цен в рублях за грамм с расчетами TOM, а также свопами со сроками, TODTOM, TOMSPOT, 1 неделя, 1 и 6 месяцев.

Расчеты будут производится в российских рублях. Торги будут проводиться с 10:00 до 23:50 мск. Участникам торгов будет предложена система управления рисками, использующаяся на валютном рынке. Будет рассчитываться единая позиция с валютными инструментами с возможностью использования имеющихся расчетных кодов. Гарантом исполнения по сделкам будет выступать Центральный контрагент Московской Биржи – НКЦ.

Участниками торгов станут кредитные организации и брокерские компании, с возможностью предложить сервис своим клиентам — частным инвесторам, а также производителям и потребителям драгметаллов.

Курс цен на золото публикуется на сайте Центробанка

Михаил Чекулаев, опционный трейдер, автор книги «Финансовые опционы. Справочник-путеводитель»

Forex-опционы (опционы на кросс-курсы валют на рынке Forex) — инструмент особенный, хотя они вроде бы ничем не отличаются от традиционных биржевых опционов. Условия исполнения типовые. Математика тоже, если не принимать во внимание кое-какие поправки, обусловленные индивидуальными особенностями базового актива.

Однако это сходство всего лишь ширма, за которой скрывается несколько иной мир, отличающийся от того, который создают ванилла-опционы (традиционные биржевые опционные контракты), отмечает автор книги «Финансовые опционы» Михаил Чекулаев.

Главное фундаментальное отличие связано с тем, что валютный опцион на самом деле состоит из двух опционных контрактов — одновременно и колл, и пут. Например, колл-опцион на пару евро/доллар состоит из двух опционов — колл-опциона на евро и пут-опциона на доллар. Это связано с тем, что исполнение поставочного опциона на валютную пару приводит одновременно и к обладанию активом, и к появлению обязательства. Так, исполнение длинного колл-опциона на пару евро/доллар влечет за собой покупку евро и продажу доллара, что означает владение евро и обязательство по доллару.

Правда, этот момент часто считают формальностью. Но она тем не менее имеет определенные последствия. Во-первых, если опцион поставочный, то опционный трейдер почти автоматически отправляется на рынок Forex. Во-вторых, это находит проявление в методах определения стоимости валютных опционов.

Наиболее распространенный подход к оценке Forex-опционов связан с использованием модели оценки опционов Гармана и Колхагена (Garman and Kolhagen), которая является вариацией общеизвестной формулы Блэка-Шоулза, учитывающей дифференциал процентных ставок. В практической плоскости вопроса при обращении к валютным опционам всегда следует помнить, что эти контракты всегда торгуются на форвардный курс, рассчитанный по времени до истечения опционов.

Читать дальше →

В среду российский рынок акций вернулся к уровням, предшествующим снижению после заседания ФРС. Продолжению позитивной динамики способствовали дальнейшее улучшение ситуации на денежном рынке Китая и снижения градуса опасений в скором сворачивании программы количественного смягчения на фоне слабых данных по ВВП США. Индекс ММВБ проявил решимость и сумел вырваться из диапазона последних дней, закрыв гэп от 20 июня. К концу основной сессии фондовый индикатор зафиксировал значение 1 320.29 пунктов и рост в 1.76%. Объемы торгов остались на уровне последних дней.
Ритм торгам задавал финансовый сектор: ВТБ (+2.76%), Сбербанк (обык. +3.28%, прив. +2.51%). В лидерах отметились обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+3.22%) и Лукойла (+2.83%). Лидер последних дней, бумаги Роснефти (-1.19%), перешли в режим снятия перегрева, хотя новостной поток по компании остался благоприятствующим для инвесторов. Пока федеральная антимонопольная служба пока еще не приступила к предметному рассмотрению возможного приобретение госкомпанией Башнефти, но уже дала зеленый свет на покупку Итеры, что, по мнению, главы ведомства Игоря Артемьева позволит создать конкурента Газпрому. Акции газового монополиста (+1.37%) не стали остро воспринимать возникшую перспективу усиления конкуренции на внутреннем рынке, двигаясь наравне с рынком. Аналогичный результат продемонстрировали акции Новатэка, долю в котором согласно информации в СМИ, партнер по освоению месторождения Ямала, Total с 15.16% до 16%.
Чаша весов склонилась в пользу игроков на повышение благодаря снижению рисков охлаждения экономики КНР из-за проблем на денежном рынке. Во вторник Народный банк Китая сообщил о том, что предоставил финансирование ряду кредитных учреждений и готов это осуществлять и в отношении прочих банков, если у них будут наблюдаться проблемы. Снижение ставок от экстремальных уровней позволило поддержать возникший накануне оптимизм на мировых финансовых рынках. Дополнительную роль в этом позднее сыграли данные по ВВП, хотя первоначальная реакция была негативной. Окончательная оценка ВВП США в I квартале (1.8%) оказалась хуже предыдущих оценок и прогнозов экспертов (2.4%) из-за более точной
Читать дальше →

Нефть сегодня бычий товар. И остается таковым в ожиданиях вопреки ряду медвежьих для коммодов факторов. Таких как «подход» сланцевой нефти, максимальных запасов в США с середины ХХ века, ослабления темпов роста и ухудшения ожиданий.


Прямая ссылка http://youtu.be/vt8HKiHnnP0

А все потому что чёрное золото становится инструментом международной денежной игры и монетарной политики ряда развитых стран, считает Юрий Афонасич.

Считает комментатор и стратег. Считает и рекомендует «лонг» по нефтяным фьючерсам.

Комментатор — Юрий Афонасич (ИК БэдМан Секьюритиз)
CrazyTrader'sView — проект совместно с http://dartstrade.ru/blog/CTV/

Генерал и ведро — искрящая точка реальности (to be continued).

!





--------------------==+==-------------------------------------

Добавление на следующий день:

На блог напала цензура. Мне это не особо нравится, и я восстанавливаю исчезнувшую картинку:


А вот что мне _действительно_ не нравится, так это то, что в мой блог была вставлена фраза «сорри, но расценил картинку, как не очень в теме)))» — причём таким образом, что создавалось впечатление, что это я её написал. Давайте так не делать!

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

На предыдущей сессии и с утра австралийский доллар немного укрепился, несмотря на падение металлов и политический переполох, поскольку премьер-министр Гиллард борется со своим соперником Раддом за пост главы правящей лейбористской партии.

На предыдущей сессии борьба за руководство австралийской Лейбористской партией оживилась, поскольку, как стало известно, премьер-министр Гиллард и претендент Кевин Радд планировали провести оживленный спор относительно результатов выборов в 1900 по местному времени (0900 по Гринвичу). Сложно сказать, каких политических последствий стоит ожидать. Тем временем, кросс-курсы австралийского доллара, мягко говоря, реагируют спокойно, учитывая продолжившийся на предыдущей сессии спад на рынке металлов, но не будем спускать глаз с политической ситуации – это легко сделать на Sydney Morning Herald website. Область 0,9300/25 представляется интересной в паре AUD/USD. Возможно, она станет областью разворота для дальнейшей консолидации. Тем не менее, общая картина австралийской валюты осталась без изменений, и в краткосрочной перспективе главный вопрос звучит так: не были ли спекулятивные короткие позиции слишком агрессивными.

Читать дальше →

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Цены на сырую нефть по обеим сторонам Атлантики продолжают торговаться в пределах установленных диапазонов. Попытка сорта WTI пробиться выше психологической отметки 100 долларов за баррель была прервана заседанием Комитета ФРС по операциям на открытом рынке в среду. Рост курса доллара уничтожил поддержку и заставил хедж-фонды и других крупных спекулятивных трейдеров сократить количество чистых длинных позиций, которое к 11 июня достигло уровня, который в последний раз наблюдался прошлой весной, когда под влиянием иранских санкций нефть сорта WTI поднялась выше отметки 105 долларов за баррель.

По мере того как поставки нефти с прежде заблокированного Среднего Запада США продолжают нарастать, ценовая разница между сортами WTI и Brent уменьшается. Сейчас нефть WTI стоит на 7,2 доллара дешевле Brent – это минимальное значение с начала 2011 года. В условиях диапазонной торговли на обоих рынках этот спред привлек к себе значительное внимание игроков, потому что он в определенной степени объясняет завышенное количество длинных позиций по нефти WTI в сравнении с Brent.

На нефтяных рынках главными движущими факторами, помимо роста и падения курса доллара, в настоящий момент являются следующие:

Факторы роста:

— Геополитические волнения на Ближнем Востоке, которые за последние недели увеличили цену на несколько долларов;

— Подъем спроса на нефтепереработку после более продолжительного, чем обычно, сезона профилактических работ;

— Ожидаемый рост потребления топлива в ближайшие месяцы, особенно в Саудовской Аравии и Японии.

Читать дальше →

В то время как Штаты совершают «ход лошадью», отскакивая от минимумов 2009 года и публикуя позитивные статистические данные, в Поднебесной намерены плотно заняться полуподпольными ростовщиками.



Ставка CDS по Китаю скачет как во времена банкротства Lehman Brothers. Инвесторы опасаются больших распродаж и судя по динамике на долговых рынках расценивают регулируемый и контролируемый банковский сектор как менее надежный, чем существующий полулегальный сектор серых кредитов.

Комментатор — Юрий Афонасич (ИК БэдМан Секьюритиз)
CrazyTrader'sView — проект совместно с http://dartstrade.ru/

Капипост отсюда >>

Понедельник… За окном медленно падает снег. Снежинки, кружась и сверкая в желтоватом свете уличного фонаря, плавно ложатся на землю.



В жизни надо было что-то менять, это было очевидно. В 35 лет жить у родителей! Без авто, без постоянной подруги. Без постоянной работы. Оставалось либо подсесть на спиртное, либо необходимо было что-то решительно предпринять, чтобы выбраться из застоя, в котором я находился вот уже пять лет.

Тлеющая сигарета «аэрофлота» в пепельнице, полтарашка дешевого пива и пакетик сухариков со вкусом копченого мяса были способны несколько отвлечь от наползающей депрессии.

И вот, опустошив до дна бутыль отвратительного по вкусу пойла, решено было бежать до ближайшего ларька. Не то чтобы я тогда злоупотреблял алкоголем или наркотиками. Просто я ощутил такую тяжесть на душе, что имея лишь сотку на мелочах, только еще полтора литра, с позволения сказать, пива были для меня единственным действенным «антидепрессантом».

Я полез в ящик стола за сторублевой бумажкой. И среди груды компакт дисков, кучи хаотично разбросанных монет разного достоинства и прочего мелкого хлама я увидел визитную карточку. На ней значилось — ИК «ФИНАМ», Александр Романов.

Да! Конечно! Я его встретил в центре города на прошлой неделе. Когда-то мы с ним учились в универе и даже играли в одной рок-группе. Он предложил пойти попить пивка (угощал он), вспомнить молодость. Ну… мы пошли в паб. Слово за слово. «О Фрейде, о Феллини, о Дали и о фри-джазе». В общем выяснилось, что он работает брокером — покупает-продает акции на бирже и имеет неплохой доход с этого.

Я мало что понял из того что Санчос (так мы его звали в студенчестве) говорил о рынке, хотя я и не показывал этого. Но меня очень впечатлил его рассказ про Газпром. Алекс брал его, где-то по сотке. А сейчас он уже стоит 125 рублей за акцию. Вобщем за какие-то три месяца он на этой сделке поднял семьсот штук. Впечатляет?

Вот он мой шанс! Я чувствовал, что это не случайно произошло. Найденная визитка — это пропуск в мир, ну как минимум, в мир среднего класса. Какое пиво? У меня возникло парочка мыслей, которые следовало незамедлительно «отработать».

Я полез в Интернет. Google точка com. Забил фразу «акции Газпрома» и в результате вышел на сайт инвестиционной компании со странным названием «Финам». О! В представительстве этой конторы Санчос и работает. Это точно судьба.

Проанализировав текущую стоимость различных бумаг, пришел к выводу, что «брать» надо было вовсе не Газпром, а Сбербанк преференциальный, рухнувший с мая 2008 года практически в 10 раз.

Знакомство с компанией «Финам», филиал которой, на мое счастье, оказался у нас в городе, прошло вполне сносно. Оформив договор и открыв счет депо, положил на него все свои сбережения, накопленные на «черный день» (я хотя и любил прикладываться к пиву, все же никогда не делал этого на свои скромные сбережения), и через несколько дней попросил сотрудников компании приобрести «на всё» акции Сберпрефа. Вроде бы на различных форумах в Интернет-е преобладало мнение о быстром восстановлении экономики после кризиса, года через два. Ну и ладно, может наконец-то и на моей улице перевернется фура Центробанка понятное дело с чем.

В память врезался эпизод (наверное, навсегда): при одном из моих посещений офиса представительства «Финам» в феврале 2009, наблюдал такую сцену: старушка дрожащими руками развернула платочек, достала оттуда скомканные купюры и обратилась к менеджеру Екатерине: «Дочка, мне бы акций Газпрома купить на 130 тысяч рублей ...». Эх, бабушка-бабушка, не Газпром Вам надо было покупать на сэкономленную пенсию… Конечно, всё это начинаешь осознавать только сейчас, задним числом…

Мои же бумаги, как ни странно, к июню 2009 года выросли более чем в 4 раза. Закрыв сделку и обналичив заработанные материальные средства, сделанные практически из воздуха, долго не раздумывая, я съехал из родительского дома — снял «однушку» на окраине (теперь было куда водить подружек, которых в перспективе тоже предполагалось завести).

С пивом я завязал. Перешел на виски, правда дешевый. Отхлебнув немного, я стал размышлять о своих дальнейших действиях. Все таки акции не всегда будут расти в цене. «До небес деревья не растут», как говорят в Нью-Йорке (да! Этого я нахватался на трейдерских тусовках, которые назывались «клуб инвестора»). Да и теорвер с матстатистикой нам в универе читали. Я прекрасно понимал, что большая прибыль это хорошо, но и про стабильный денежный поток забывать не следует, благо местные трейдеры дали полистать пару интересных книжек на этот счет.

В моем случае оптимальным решением было найти работу.

Работа. А где ее найти? Центр занятости отпадает — там одни колхозники требуются и дворники — это я знал точно, потому как состоял там на учете. Так… А что есть в местной прессе? На глаза попалось рекламное объявление: «Требуется помощник брокера (иностранная компания). М\ж, от 27 лет, во, желателен опыт работы в руководящих должностях. Корпоративная подготовка. З\п от 40000 руб. Т.365-265, с 12-00 до 18-00».

»Круто! Вот это мне как раз и надо. Торговать на бирже, а еще и заработную плату получать за это!", — идея мне понравилась. Кто такой брокер, а точнее, в данном случае – что такое брокер – я уже знал, ведь 100 процентов на акциях за 4 месяца – это Вам не «хухры-мухры», извиняюсь за выражение. Я даже горжусь этим! Иногда вслух – перед родными и близкими, перед друзьями похвастываюсь. Все эти месяцы я кропотливо и скрупулезно изучал рынок ценных бумаг, а также товарный и валютный рынки и основные понятия, определения и неофразеологизмы знал на зубок.

Решено!

Хлебнув еще соточку вискаря, я со спокойной душой и надеждой на безоблачное будущее «отправился к Морфею» — иначе говоря, пошел спать.

Не очень приличные сны мне снились в ту ночь. Точнее сказать, не настолько целомудренные, чтобы о них рассказывать.

На следующий я набрал номер, указанный в газетном объявлении:

— Добрый день! Компания «БыдлоТэнд», менеджер Евгения, слушаю Вас.
— Здравствуйте, я звоню Вам по объявлению, насчет работы. Мне бы хотелось узнать, чем занимается Ваша компания и могу ли я устроиться к Вам на работу?
— Наша компания занимается оказанием консалтинговых услуг на валютном рынке. У Вас есть опыт работы на валютном рынке?
— Нет, только на рынке ценных бумаг, — я, конечно, понимал, что назвать «опытом» две совершенные сделки с бумагами Сберперфа сложно, но зато я не продал их после того, как они подорожали на пару рублей, значит, опыт всё-таки имеется. Причем успешный опыт!

Девушка на том конце провода поинтересовалась возрастом (ну я же не мадам, скрывать мне нечего), наличием высшего образованием, компьютера и руководящей должности по моему основному месту работы (я проявил смекалку и сказал что опыта руководства не имеется, а то что не имеется работы вообще умолчал). Всё, кроме руководящей должности, у меня присутствовало, поэтому уже на завтра мне было назначено собеседование в офисе компании, расположенной на улице Тотошкина, д.19.

Среда, 12-00. Офис компании «БыдлоТэнд».

Приятная на вид девушка в шикарной блузке от «какого-то модного бренда» (в которых я не очень то разбираюсь, но ситуация требовала демонстрации моей якобы продвинутости и манерности) выдала мне анкету. Стандартные вопросы о возрасте, месте работы, окончании ВУЗа и тому подобное. Правда были и не стандартные: Ваше хобби, какие рынки Вы знаете, какую зарплату хотите у нас получать. Ответ на последний вопрос я писать не стал, так как в газетном объявлении я четко были указаны 40000 руб (хотя конечно чем больше тем лучше, причем стабильность тоже немаловажный фактор). После того, как я заполнил анкету, девушка пригласила меня на «мини-собеседование». Объяснила, что должности для меня у них есть разные: можно писать аналитические статьи, можно работать трейдером на деньги, любезно предоставленные компанией, можно искать людей, которые очень сильно хотят работать на рынке «Форекс» (после слова Форекс, я наконец-то «догнал», чем занимается данная компания).

Продолжение в комментарии >>

---

* переделка эссе «Тренд еле-еле, но полз вверх...». Переработано и опубликовано с разрешения авторов. Основано на реальных событиях. Имена персонажей и названия компаний изменены.

Форекс от Джона Харди, главного валютного стратега Saxo Bank

Прошлая неделя ознаменовалась появлением убедительного аргумента в пользу того, что евро/доллар достиг локальной вершины, и теперь вопрос заключается в том, продолжится ли распродажа, усилится ли или сойдет на нет, поскольку рынок оценивает оправданность недавнего роста евро в более широком смысле.

Доллар/канада пробил 1,0500

С утра доллар/канада торговался выше отметки 1,0500, чему способствовал прорыв сопротивления в пятницу на фоне неожиданно слабых показателей по индексу цен потребителей (базовый индекс цен потребителей составил 1,1% в годовом исчислении против ожидаемого значения в 1,2%, показатель приближается к историческим минимумам, установленным в 1980-х). Взгляд на месячный график напоминает нам о том, насколько тихо – слишком тихо – вела себя пара доллар/канада, и насколько далеко может зайти расширение диапазона, если пара продолжит рост, что вероятно, если цены на нефть продолжат нисходящую коррекцию, а беспокойство на рынке не стихнет. В ближайшие дни возможен рост к 1,07-1,08, если область 1,0400 устоит.

BIS выражает свое мнение по поводу сокращения программы Федрезерва

На выходных Банк международных расчетов (BIS) выступил с заявлением о том, что Центробанкам следует отложить чрезмерное ослабление и не позволять рыночной волатильности удерживать их от применения необходимых мер.

Читать дальше →

Механическая торговая систем сводится к набору торговых стратегий, основанных на предсказании будущего движения цен по историческим данным. В [1] демонстрируется возможность нахождения ложной корреляции между сигналами от технической торговой системы и будущей доходностью актива, когда на самом деле цены актива представляют собой процесс случайного блуждания. То есть при симуляции случайного блуждания прошлые данный не будут иметь никакой предсказательной силы, но на относительно длительных горизонтах прогнозирования обнаружится ложная корреляция, свидетельствующая об обратном. Рассмотрим временной ряд логарифма по основанию e индекса цены какого-либо финансового инструмента, обозначим его z[t], t=1..N. Стратегия следующая: если накопленная сумма исследуемых показателей в момент времени t больше своего скользящего среднего за L периодов (обозначим его MA[t]), то на следующий день открываем длинную позицию и держим ее H дней. И наоборот, если сумма нарастающим итогом меньше своего скользящего среднего за L периодов, то инициируем «Шорт» и также удерживаем его H дней. Возникает вопрос: а какую прогнозную силу для предсказания результата имеют прошлые (исторические) значения цен? Или как зависит будущее изменение цены (в нашем случае z[t+H]-z[t+1]), синяя линия) от разницы z[t] (зеленая линия) и его скользящего среднего?





В духе а-ля Грейнджер-Ньюболд (Granger, Newbold, 1974), будем изучать не реальные данные, а симулируем случайное блуждание логарифма индекса цены:
z[t]=z[t-1]+epsilon[t], t=2..N,

где epsilon[t] независимые друг от друга случайные величины с нулевыми матожиданием и сигмой в «единичку». z[t]=0. Пусть порядок (период) скользящего среднего равен 200. Горизонт прогнозирования так же 200. Оценим в терминах R-квадрат взаимосвязь между текущими значениями технических индикаторов и будущей ценовой динамикой, начиная с 201 периода и заканчивая 467 (то есть за 266 наблюдений).
Вопреки здравому смыслу (с неожиданно большой долей вероятности), результаты симуляции показывают, что даже если информация о прошлом не имеет силы для предсказания будущего, сигналы к покупке или продаже на основе разницы краткосрочного и долгосрочного скользящего среднего являются «эффективными» и статистически значимыми, на сравнительно длительных горизонтах прогнозирования. [1]





По результатам десяти тысяч репликаций средний R-квадрат равен примерно 0.38. В половине случаев R-квадрат больше 0.62. И примерно более чем в 62% значения технических индикаторов «объясняют» не меньше половины будущей ценовой динамики.

________________________________________

Reference: [1] Spurious Regressions in Technical Trading: Momentum or Contrarian? Mototsugu Shintani, Tomoyoshi Yabu, and Daisuke Nagakura Discussion Paper No. 2008-E-9

Обзор Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется преимущественно с повышением относительно большинства своих главных конкурентов, «оправляясь» после потерь по итогам недавних сессий, вызванных сообщениями о намерениях Федрезерва сократить программу покупок облигаций в текущем году при условии сохранения динамики роста экономики страны.

Между тем, внимание рынков сосредоточено на публикации данных по балансу счёта текущих операций в Еврозоне и чистой потребности государственного сектора в денежных средствах в Великобритании.

Так, в 5 часов утра по GMT евро прибавил по 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3234 доллара и 0,8533 фунта соответственно.

Японская иена снизилась на 0,2 процента по сравнению с евро и несколько подешевела по отношению к доллару США. Интерес для инвесторов представляет сегодняшнее выступление главы Банка Японии Харухико Куроды (Haruhiko Kuroda).

Европа: Рынок откроется почти без изменений

Открытие британского фондового индекса FTSE100 и французского CAC ожидается на 3 пункта выше и 1 пункт ниже соответственно. Индекс Германской фондовой биржи DAX откроется без изменений.

Публикация данных по счёту текущих операций в Еврозоне; денежному агрегату М3 в Швейцарии; инфляции, вызванной ростом заработной платы, в Италии; объёму чистых заимствований государственного сектора и чистой потребности государственного сектора в денежных средствах в Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, внимание рынков сосредоточено на ежемесячном статистическом бюллетене из Швейцарии.

Читать дальше →

никто не обратил внимание на схожесть по месту-времени-образу?))

На танке с Бернанке в пробке на варшавке. РЕПО, ОФЗ, мочилово валютных спекулянтов.



Комментатор — Юрий Афонасич (ИК БэдМан Секьюритиз)
CrazyTrader'sView — проект совместно с http://dartstrade.ru/

Пока Степан устраивает шоу на ТВ, Юрий Афонесеч мыслит стратегически: сегодня «Лонг» в Америке — благородная тема. Ну еще можно прикупить на время соль, спички, сахар, патроны. А потом перепродать всяким паникерам вроде Степана Д., но уже дороже.



Комментатор — Юрий Афонасич (ИК БэдМан Секьюритиз)
CrazyTrader'sView — проект совместно с http://dartstrade.ru/

Очень интересные решения нашего самого гуманного суда в мире

Р Е Ш Е Н И Е № А40-50320/12
В Арбитражный суд г. Москвы обратился Муталибов Эскерхан Магомедович с
иском о солидарном взыскании с ответчиков убытков в размере 1 618 614 818 руб. 10 коп. со ссылкой на ст. ст. 329, 393, 401 ГК РФ, 44 ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 8 ФЗ «О рынке ценных бумаг»
РЕШИЛ:
В иске отказать.
Решение может быть обжаловано в Девятый арбитражный апелляционный суд в
месячный срок с момента изготовления мотивированного текста решения.

ПОСТАНОВЛЕНИЕ № 09АП-29256/2012
Муталибов Эскерхан Магомедович обратился в Арбитражный суд города Москвы с исковым заявлением к ОАО «Реестр» (ОГРН 1027700047275), ОАО «Авиационная компания „ТРАНСАЭРО“ (ОГРН 1025700775870), ЗАО „Компьютершер Регистратор“ (ОГРН 1027739063087) о солидарном взыскании убытков в размере 1 618 614 818, 10 руб.
Решением от 25 июля 2012 года Арбитражный суд города Москвы
отказал в удовлетворении иска в полном объеме.
П О С Т А Н О В И Л:
Решение Арбитражного суда г. Москвы от 25.07.2012 по делу №А40-50320/12-138-470 оставить без изменения, апелляционную жалобу без удовлетворения.
Взыскать с Муталибова Э.М. в доход федерального бюджета госпошлину за подачу апелляционной жалобы в размере 2000 (двух тысяч) руб. 00 коп.
Постановление Девятого арбитражного апелляционного суда вступает в законную силу со дня его принятия и может быть обжаловано в течение двух месяцев со дня изготовления постановления в полном объеме в Федеральном арбитражном суде Московского округа

Федеральный арбитражный суд Московского округа

ПОСТАНОВИЛ:
Решение Арбитражного суда города Москвы от 25 июля 2012г. и постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 24 октября 2012г. по делу № А40-50320/12-138-470 отменить.
Дело направить на новое рассмотрение в Арбитражный суд города Москвы

ВЫСШИЙ АРБИТРАЖНЫЙ СУД РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ОПРЕДЕЛИЛ:
передать в Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации дело № А40-50320/12-138-470 Арбитражного суда города Москвы для пересмотра в порядке надзора постановления Федерального арбитражного суда Московского округа от 11.02.2013.
Предложить участвующим в деле лицам представить в Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации отзыв на заявление о пересмотре судебных актов в порядке надзора в срок до 14.05.2013.
Направить копии настоящего определения лицам, участвующим в деле.

А дальше самое настоящее КИНО :)

Заседание Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации

Оставить без изменения один из ранее принятых судебных актов. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 11.02.2013 по делу № А40-50320/12-138-470 Арбитражного суда города Москвы отменить.
Решение Арбитражного суда города Москвы от 25.07.2012 и постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 24.10.2012 по указанному делу оставить без изменения.

Вот так по формальным обстоятельствам Вас могут лишить права на ценные бумаги



дело А40-50320/2012
Ф05-16452/2012
09АП-33371/2012

Надоумили меня тут про гимн Дартстрейдинга…
Решил написать, переделав чудную песню:


Написал вот что и застопорился.

Гимн хаотической торговле
Дротим товарищи смело
хаос на биржи несем
Мы благородное дело
Дартсоторговлей начнем!

Быстро портфель накидаем,
Что-то в него наберем,
Но вот чего, мы не знаем,
Прибыли тоже не ждем!

и две первые строчки последнего куплета:

Свергнем могучей рукою
Брокера гнет роковой

Третьего куплета нет)))

Ниже исходник — так проще попасть в ритм:

Смело товарищи в ногу,
Духом окрепнем в борьбе,
В царство свободы дорогу
Грудью проложим себе.
В царство свободы дорогу
Грудью проложим себе.

Вышли мы все из народа,
Дети семьи трудовой.
Братский союз и свобода —
Вот наш девиз боевой.
Братский союз и свобода —
Вот наш девиз боевой.

Долго в цепях нас держали,
Долго нас голод томил.
Чёрные дни миновали,
Час искупленья пробил.
Чёрные дни миновали,
Час искупленья пробил.

Свергнем могучей рукою
Гнёт роковой навсегда
И водрузим над землёю
Красное знамя труда.
И водрузим над землёю
Красное знамя труда.

Давайте варианты какие-нибудь. Только без любимых многими… опеней, плз.
Думаю выпустить футболки с гимном игры на бирже — хаотической торговли — на спине))

Кстати, а вот кто помнит прорифмогенератора Григория?