Вью. Не успели испанцы всех убедить, что все под контролем, и можно давать денег, как СиБ поставили всех на место. На колу мочало – начинай сначала. А это уже ставки. Греческий вариант маячит на горизонте. У нас ставки межбанка тоже растут. А тут еще эти размещения всех, кому не лень, забирающие ликвидность.
Резюме. Думал откупить часть шорта на открытии. После Испании не буду: биды на 1-2% ниже закрытия на часть шортовых позиций. Дадут – хорошо. Не дадут – им же хуже.
Про решение СиБ уже высказываются в том духе, что теперь немцы дрогнут, а Европа раскошелится. МВФ так уже давит прям.* Однако, у меня есть подозрение, что Меркель летала в Афины не просто так за жизнь поговорить. Фрау наверняка поняла, что Греки уже как бэ «гоу хоум». А, коли так, то испанский вариант «спасения» будет напряженнее, если вообще состоится.
Но есть еще и Мудисы. От них тоже ждут реакции на обрезание от СиБ.** Как на этом фоне поведут себя покупатели облигации прочих южан, можно предположить. Опять бардак, опять волатильность, что, собственно, лучше застоя.
То, что южанам надо быстрее выходить и продаваться китайцам, сегодня намекнули в Нью-Йорк Таймс.*** Целая статья посвящена тому, как стало прекрасно жить в отдельно взятой части Греции, оккупированной китайцами – в порту. Не в смысле – ром, сигары и девицы легкого поведения. Нет. Объем грузоперевозок под присмотром китайских товарищей утроился за два года.
И очередная пичалька (иначе и не скажешь) для засевших в акциях Нашего Всего. Объем экспорта в дальнее Зарубежье снижается на 5% за год. Правда, это компенсируется еще большей печалькой всего остального населения страны, которому обещана индексация цены на газ на 15% (точно не помню) в следующем году. И не в пользу потребителей, что естественно.
Rolling Stones анонсировали новый с символическим для фанатов финансовых рынков названием «Doom and Gloom».***** Ну, про Фабера с его СМИ даже Верников сегодня написал. 50-летие Роллингов на сцене это вам не те же самые 50 лет служения родине от Петросяна.
Вью. Вью как обычно через призму ликвидности. Если верить МВФ, то на следующий год намечены неплохие распродажи в Европе.* 4,5 трлн. долларов избыточных активов пробьют брешь даже у ФРС, не говоря уж о прочих регуляторах. Но пока это в будущем, смотрим на отчеты и Бежевую книгу. Если все пойдет как у Алкоа, то инвесторам я не завидую.
Идея, что не дадут упасть до выборов Президента, кажется очень вялой на фоне ставок Голдманов.
Что бы победил Ромни, рынки надо тряхнуть как раз перед выборами.
Резюме. От шорта, как это повелось в последнее время.
Китайско-японская недружба переходит в экономическую плоскость.** А это уже не шутки. Борьба за острова грозит трясением всех континентов вместе со флорой, фауной и людьми. Америке пора бы уже вмешаться и в крайнем случае отдать Китайцам Гаити.
Тем не менее МВФ пока работает (без китайцев) и выдает одну страшилку за другой (выше).
Марк Фабер, известный своей категоричностью, ждет 20% падения.*** Обоснование просто: перебрали на КУЕ-3. Это в принципе укладывается в игру Голдманов (выше опять же). Да и не только Голдманов (ниже).
ФедЭкс начинает новый виток борьбы с расходами.**** Можно не сомневаться, что за ней последуют остальные ТНК. А это новый виток роста безработицы, снижения спроса и т.п. Дефляционная спираль, с которой все труднее бороться простой закачкой денег.
Смотрим, как будет разворачиваться тема вокруг баффеттовского банка.***** На ВелсФарго подали в суд за мошенничество с ипотекой. А ведь это единственный банк, который, благодаря его бизнес-модели, кризисная волна не задела. А теперь вона как оказалось.
Интересная и поучительная статья независимого эксперта.
Оттуда:
… Итак, действующие газопроводы, исключая украинские, могут обеспечить экспорт в объеме 113 млрд м³ в год. «Южный поток» доведет суммарную мощность до 178 млрд м³ в год. При этом долгосрочные контракты Газпрома гарантируют экспорт в объеме 158 млрд м³ в год. Понятно, что даже для заполнения «Южного потока» придется сократить транзит газа по принадлежащим Газпрому газопроводам Белоруссии. Третья нитка «Северного потока» останется наполовину пустой даже в случае полного отказа от белорусского транзита. С учетом невостребованных украинских газопроводов суммарная пропускная способность вообще достигнет астрономического уровня – 374 млрд м³ в год!
Опыт показывает, что для строительства газопроводов нужны не экспортные контракты, а политическая воля и «правильные» подрядчики и посредники. Необходимые деньги будут обеспечены повышением цен на газ для российских потребителей или будут просто взяты из госбюджета…
Наше Агентство продолжает получать и публиковать информацию о новых способах прогнозирования ситуации в экономике.
И вот, долгожданная новинка. Ученые американской компании «OEinc.» не остановились на изучении мимики лиц ответственных за финансы лиц, чему уже была посвящена статья нашего корреспондента.
Они пошли дальше и досконально изучили эмоциональное состояние государственных служащих во время обсуждения текущей ситуации в экономике и принятии решений.
Результатом кропотливого труда по изучению стенограмм заседаний монетарных властей стал новый индекс: LOL-index. Он может служить опережающим индикатором, на который ориентируются глобальные инвесторы при принятии своих инвестиционных решений.
Измеряется данный индекс в децибелах на минуту заседания. При этом установлено, что смех на заседаниях дает максимальное значение.
Индекс имеет страновые особенности. Так его рост повышает вероятность: в США -коррекции цен на рынке недвижимости, в Германии – возникновения проблем с облигациями Негермании, а в Японии – смены половины Правительства.
Но есть и факторы, препятствующие применению индекса. Так в России на заседаниях различных государственных структур смех, если и звучит, то из одного места и на одном децибеллоуровене.
Поэтому LOL-index Russia представляет собой горизонтальную прямую.
В Великобритании индекс так же не работает. Там почему-то во время заседаний никто не смеется.
Так же открытым остается вопрос о Китайском смехе. Полученные недавно стенограммы заседания ЦБ Китая ввергли в шок: такого хохота не слышали со времен заседания ФРС перед обвалом рынка недвижимости.
К сожалению, подробности и количественные значения индекса держаться в секрете и доступны только по предоплате. (контактный телефон имеется в редакции)
Соб. корр. в США
Стеб по поводу: www.cnbc.com/id/46194541/
Вью. Никто не хотел умирать. Ни жить, ни двигаться. ВБ после Китая проехался и по России: роста не будет.* Вот так вот. ВВП бьет новые рекорды, а реальный ВВП нет. Это было бы плохой новостью, если бы мы были одни такие, о чем напомнил и МВФ. Особое внимание в Фонде уделили Индии, где ВВП будет поражен заразой инфляции до стадии «чрезвычайной неопределенности».**
Пила убивает депозиты интрадейщиков, играющих пробои туда-сюда.
Резюме. Стабильность признак мастерства… или упорства. Рука откупать шорты на таком фоне не поднимается. Ждем как ни грустно опять Америку с отчетами. Своих идей нет.
За исключением Газпрома. Там информации, хоть отбавляй. Одна другой интереснее.
Во-первых запустили вторую ветку Северного стрима (в Ведомостях, на которые Гугл ругаетс на предмет распространения вируса).
Во-вторых, цена на газ у Азиатов (Япония, Корея) *** теперь ниже, чем та, по которой закупаются братья славяне (желтенький график).
(Источник****).
Выводы просты: выручка ГП будет падать, особенно на фоне внутренней экспансии НОВАТЕКа и слабости внешнего спроса.
Еще сегодня смотрим, как Меркель закидают тухлыми оливками в Греции, куда она приедет по доброй воле.***** Разъяснять политику партии и договариваться о вечном, т.е. про долги греков всем остальным. Думаю, оттуда может быть что-то интересное: типа взбадривание пары на оптимистические заявления. На это поддаваться не стоит.
уже будут без поправки на снижение издержек, которые достигли предела — увольнять больше некого, снижать зарплаты некуда… и т.п.
Лишние производства уже тоже позакрывали… Здесь кстати, еще источник не исчерпан. При спаде спроса опять можно и нужно будет закрывать избыточные производства
Вью. Утро туманное, утро… мокрое. Смотрим в ближайшие дни, как там дела у Алкоа, ЖПМорган и далее по списку… Байка про «все в ценах» звучит успокоительно, но лживо, ибо всегда какой-нибудь скелетик вылезет. Точнее, скелеты уже не прячутся. Они, можно сказать, в шкафу живут и вылезают подышать периодически. Ну, а наш ВВП взял очередной рубеж, с чем его и поздравим. Хоть где-то стабильный рост.
Резюме. Ничего не изменилось. Та же поза, те же аргументы. То же бесплечье.
Все больше опасений по поводу роста Китая.* ВБ оценивает перспективы роста по минимальному тарифу. Поэтому ждут опять действий денегимущих: снижение налогов и инфраструктурные проекты. Построить еще пару тройуц городов-призраков или прокопать метро в Америку? Что-нибудь, в общем, придумают. Или нет.
Так же на прошлой неделе оценивали рост США – в среднем 2%.* Штаты-два процента звучит очень знакомо. Откуда только?
Какой будет рост в Великобритании – загадка. Но вот планы по сокращению бюджета – это минус для экономики, т.к. им единым она и кормится.*** Бюджетом, в смысле.
Финансовые времена на этом фоне выдали статью с прогнозами на сезон отчетности и интервью с обеспокоенными менеджерами крупняка.**** Очень обеспокоенными менеджерами: Китай, бттч такая, не растет!
А Газета Стенной Улицы аналогичные выводы тех же самых менеджеров снабдила еще и картинками. В русском языке для описания такого графика есть даже отдельная буква: Ж.
InterDUCKS
В последнее время среди аналитиков финансовых компаний при прогнозировании дальнейшего движения стоимости акций особой популярностью стал пользоваться метод «open eyes» от компании «OE inc.».
Суть метода в следующем. Фотографии и видео с изображением человека, чьи действия с разной степенью вероятности могут повлиять на финансовые рынки, по времени сопоставляются с движениями цен активов.
Сложный алгоритм выявляет, на какую часть тела необходимо смотреть, что бы прогноз был наиболее точным. Так же компьютер выдает наиболее характерную зависимость движения цен на заданную группу активов от изменения положения определенной части тела.
Например, то, в какой момент времени и в каком положении находятся веки Б.Ш.Бернанке, указывает на степень вероятности принятия решения по вопросу о начале QE.
А ширина (с точностью до 1 мм) раскрытия рта в состоянии улыбки Дж.Сороса способна подтвердить или опровергнуть истинность его заявлений.
Компьютерные базы данных постоянно пополняются. И аналитики уже могут однозначно ответить о принимаемых решениях В.В.Путина, Д.А.Медведева, Б.Х.Обамы (по цензурным соображениям данная информация о самой влиятельной части тела американского Президента практически не доступна) и руководителях других государств.
Основные же данные поведенческого анализа крупных спекулянтов и инвесторов предоставляются компанией «ОЕ inc.» за отдельную плату.
Соб. корр. в Лондоне
Вью. Пятница. Этим можно было бы все сказать, если бы не нефть. В том, что покупать на ее рост не стоит, думаю, сегодня можно будет убедиться. Точно так же, как и с покупками на зеленых СиБ, Азию и пробой чего-то там на графиках.
Резюме. Как ни смешно, но по-прежнему шорт. Вот такая «догадка».
Кстати о догадках. Вот примерное рассуждение на основании только той информации, которая общедоступна и которую надо читать, да и не только читать, но и стараться делать выводы.
Итак, почему собственно, не вижу покупок. А потому, что нет денег. Смотрим банковский сектор. Что видим?* Пылесосят под 12% годовых. Позавчера на эту тему была подробная статья на Финмаркете, кстати. Там же был график нормы сбережений – она неуклонно снижается. Наличные – в отрицательной зоне.
На этом фоне даже запредельные по нынешним меркам результаты деятельности ПИФов** таковыми не считаются, ибо разница по максимуму 4-5% годовых легко нивелируется отсутствием госгарантий возвратности денег, возможностью попасть под плохое управление (отрицательная доходность) и непониманием сути деятельности ПИФов как таковых. Да, и денег на них тоже как бы нет (вспоминая норму сбережений).
Теперь о размещении акций СБ.*** Если и дальше пойдет таким образом, то ликвидность с рынка оттянет наше государство, которому надо делать баланс. Что там у нас в графике быстрой приватизации – ГП, Роснефть или ВТБ? Про бумаги с фиксированной доходностью уж и не вспоминаем.
Т.е. на основании общедоступной информации (только сегодняшние Ведомости – для примера) можно сделать вывод о том, что проблемы с ликвидностью в банковском секторе останутся, ставки никуда не денуться, а ЦБ своими действиями еще и усугубит ситуацию (кто помнит как свалился на ровном месте ГУТА-Банк?).
Теперь об информации из-за бугра.
Японский ЦБ режет прогноз по росту.**** (на блумберге так же читаем про провальное снижение продаж японских авто в Китае)
Буллард (голосует в ФРС с 2013 года) высказал опасения по поводу инфляции.***** Это голос против КУЕ-4, надо понимать.
Как и ожидалось, Австралийский доллар откатился приблизительно на 50% движения начавшегося в понедельник до отметки 102,78 (внутри дня) сегодня. Если модель оправдает ожидания, направление тенденции снова поменяется и пробьет минимум начала сентября.
Не исключено, что фондовые рынки начнут приостанавливать значительное негативное расхождение в течении ближайших недель.
Вью. Если честно, то рынок стал надоедать. Ну, вот что сегодня? Смотреть на Азию, нефть, заседания ЦБ, минутки или безработных в Америке? А, может, у нас что случилось путное? Хотя, конечно, рост доллара к рублю на упавшую нефть* и общая зелень могут приподнять и фишки несырьевого сектора.
Резюме. Шорт ликвидов держу. Смотрю, не купить ли чего для раскоряки… Например, доллара.
Из новостей опять не густо.
Интересная мысль пришла брокерам-монстрам: надо сделать как у большой тройке операторов мобильной связи: входящие бесплатно.** Типа, если делаешь сделку с конрагентом, который через твоего же брокера торгует, то биржа не взимает комиссию. Про роуминг, правда, не говорят ничего. Но те, кто им пользуется у МТС, например, догадываются, что будет только хуже.
Не успел я поерничать по поводу водовоза, как умные ребята из Нью-Йорка придумали, как продавать водопроводную воду.*** Очень просто: почистил аквафором, налил в бутылку и продал. У нас на Кавказе так делают водку, так что до цинизма американцев еще далеко.
В Америке тем временем бушует бэби-крэш.**** Рождаемость падает. Скоро (лет через 20-30) они столкнуться с китайской проблемой: одна семья – один ребенок и два пенсионера. Если тогда Штаты еще будут, конечно.
Вью. Что-то подозрительно быстро закончились лимиты на квартал. А, может, это фантазии, и не было их вовсе? А тут еще погода свою порцию негатива в одепресненные души подкидывает. Покупатели, если и были, будут ждать, пока неопределенность со всем (именно раздельно) не уйдет. Больной потеет, но пока жив.*
Резюме. Да, тоже самое – от шорта в ликвидах. Новатек против ГП, если раскоряку какую сообразить.
В Китае опять ослабел сектор услуг.** Бедняга. Опять ждем стимулирования.
Китайцы же не едут на встречу МВФ.*** Т.к. в Японии. А без их денег МВФ нынче и не МВФ вовсе.
Но, мало китайцам соседей. В суд подали на Обаму, ибо нечего препятствовать развитию ветроэнергетики.****
Это, судя по всему, происки гуру. Под шумок с китайцами старина Баффетт походу сбил цену на приобретение из той же области.***** Это к повышению цен на сырье, по-видимому. Следующие на очереди – чистый воздух вода.
